Хэштег #mergersandacquisitions | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

«Vault Career Guide to Investment Banking» 🏦 Инвестиционный банкинг — это не про инвестиции и не про банковское дело в привычном смысле. Это бизнес по привлечению капитала для компаний и консультированию по слияниям и поглощениям. Vault — самый авторитетный карьерный ресурс — объясняет, как устроена эта индустрия изнутри. Вот 7 главных уроков из книги: 1. Инвестиционный банк не хранит депозиты. В отличие от коммерческого банка, он выступает посредником: помогает компаниям продавать акции и облигации инвесторам, зарабатывая на комиссии (андеррайтинговый дисконт), а не на процентной марже. 2. Две стороны одной медали: sell-side и buy-side. Инвестбанки — это «продающая сторона» (создают и продают ценные бумаги). «Покупающая сторона» — это фонды, страховые компании, пенсионные фонды и хедж-фонды, которые эти бумаги покупают. 3. IPO — это не просто «выход на биржу», а трёхфазный процесс. Найм менеджеров (конкурс красоты), due diligence и drafting (написание проспекта S-1), маркетинг (роуд-шоу). Успех зависит от точной оценки и умения убедить инвесторов. 4. M&A — это про премию за контроль. Покупатель платит больше рыночной цены, чтобы убедить акционеров продать свои акции. Инвестбанки выступают на стороне продавца (sell-side) или покупателя (buy-side), и их гонорары зависят от закрытия сделки. 5. Иерархия в corporate finance жёсткая. Аналитики — «рабочие лошадки» (модели, презентации, ночные бдения). Ассоциированные — управляют процессом. Вице-президенты — работают с клиентами и ездят в командировки. Управляющие директора — «продавцы» отношений и стратеги. 6. Частные размещения — это «мини-IPO» для узкого круга. Компании, которые ещё не готовы к публичности, продают долю венчурным фондам или стратегическим инвесторам. Процесс проще, но требует умения вести переговоры. 7. Реструктуризация — это не только про банкротство. Это финансовое и организационное оздоровление компании: пересмотр долгов, продажа активов, смена менеджмента. Инвестбанкиры помогают пройти через этот процесс и вернуться к жизни. Книга будет полезна всем, кто хочет понять, как устроен мир больших финансов, и оценить, подходит ли ему карьера инвестиционного банкира. 📈

Совкомбанк под снижение ставки: покупать или бежать? 🏃‍♂️💸 Продолжаем разбирать наш любимый фондовый рынок — сегодня на повестке — банк, который не просто кредиты раздает, а играет в монополию по-взрослому! � 🔍 Что за зверь такой — Совкомбанк? Это не просто банк, а мастер слияний и поглощений (M&A). Захватил тут пару компаний, диверсифицировался так, что теперь его доходы — как швейцарский сыр: дырок нет, зато вкусно! 🧀 Несмотря на то что 2024 год всех тряс как грушу, прошел его с поднятой головой (и кошельком). И самое главное — сделал две крутые покупки, которые при снижении ставки могут взорвать его прибыль. --- 🛡️ Покупка №1: Страховая "Инлайф" Теперь Совкомбанк не только деньги берет, но и страхует их (на всякий случай, вдруг клиент передумает возвращать). Как это работает? Страховые компании — это такие финансовые вампиры: собирают премии, вкладывают в облигации и акции, а потом кайфуют от роста рынка. Если ставка упадет, получит двойной профит: и страховки продает, и инвестиции растут. --- 🏦 Покупка №2: Хоум Банк (да-да, тот самый!) Тут история вообще анекдот: сначала хотели купить за 0,8 капитала, но в итоге взяли за 0,4 — как на распродаже в "Пятерочке"! ( ) 🛒 Что это дало? + 50% клиентов в розницу (теперь у них еще больше людей, которым можно продать кредитку). --- 💰 Дивиденды: ждем-с... но не все сразу Инвесторы ждали 1 рубль, но банк решил разделить удовольствие: - 0,35 руб. — уже выплатили (можно купить жвачку) - Еще ~0,35 руб. — будет во втором полугодии (а может, и больше — вдруг пожалеют акционеров?) --- 📌 Вывод: брать или не брать? — это как шведский стол: тут и банкинг, и страхование, и M&A. Стабильность? Есть. Рост? Будет. Дивиденды? Деликатно, но дают. 🎯 Ожидаемая цена до конца года: 20 руб. (а там, глядишь, и до 30 допрыгнем, если ставка упадет как следует). 🚀