Купоны🏷🏷🏷 Приятно всё же, когда они приходят на счёт🫠 #RU000A106Z38 #RU000A0JWVL2 #RU000A10ASE2 #RU000A109NC4

Всем привет! Никогда не писал, но тёплое солнышко располагает, поэтому поделюсь приятностями 2 апреля 🙂 Сегодня докупить ДЖИ-Групп, на фоне выплаты амортизации и купонов, держу в портфеле с 2024 года и спокойно наблюдаю за веселами погонями ставки. Наконец-то наступил период амортизации и есть возможность докупить надёжную корпоративную бумагу с приятным дисконтом, чем я и воспользовался 😊 Всем приятных торгов, а я пойду ждать выплат от интерлизинга {$RU000A106Z38} #RU000A106Z38

Новый выпуск облигаций Джи-групп, серия 2Р6 Джи-групп - крупнейший застройщик Татарстана, который работает и в других регионах РФ - Нижний Новгород, Москва, Екатеринбург. Кроме жилищного строительства участвует в проектах коммерческой недвижимости. В 2024г. в Казани ввел в эксплуатацию два подобных объекта Uno и Арт-центр, которые останутся в собственности группы и будут приносит доход от сдачи в аренду. Джи-групп имеет рейтинг А- от Эксперт РА и АКРА, рейтинг АКРА подтвержден в сентябре 2024г. По предварительной неаудированной отчетности за 2024г. компания увеличила выручку на 40% до 34 млрд. р., EBITDA выросла на 37,5% до 10 млрд. р. При этом чистая прибыль сократилась на 40% до 2,8 млрд. р. Основным фактором, повлиявшим на снижение чистой прибыли, как и у остальных застройщиков, является рост расходов по обслуживанию долга, который вырос в 2024г.до 22 млрд. р. При этом соотношение чистый долг/ EBITDA остается на умеренном уровне 2,24. В целом на первый взгляд ситуация находится под контролем и даже ухудшение продаж в 2025г. не должно вызвать каких-то серьезных проблем, плюс начнут давать положительный эффект в финансовые показатели компании два объекта коммерческой недвижимости. У компании большой земельный банк - более 3 млн. кв. м., что тоже очень хорошо, так как обеспечивает задел для деятельности на ближайшие годы. На рынке обращается всего три выпуска облигаций Джи-групп - два флоатера с погашением в 2026г. и 2027г. Кроме того есть выпуск с фиксированной ставкой 2Р3 (ISIN RU000A106Z38), и погашением в сентябре 2026г., с апреля 2025г. начинается ежеквартальная амортизация. Этот выпуск держу в одном из своих портфелей, доходность к погашению на текущий момент 27,5% годовых. В новом выпуске заявлены следующие параметры - срок 2 года, сумма до 2 млрд., то есть у компании ограниченный аппетит, много занимать по текущим ставкам не хотят, купон фиксированный ежемесячный со ставкой не выше 25,5%. Сбор заявок начинается завтра. В этом выпуске мне нравится, что срок 2 года, нет офферт и амортизаций, то есть можно зафиксировать понятную, заранее просчитываемую доходность. В большинстве последних выпусков на рынке сроки короче. По купону думаю, что диапазон 25-25,5% будет справедлив. Ниже 25% уже не интересно для бумаг с таким рейтингом. По участию в этом выпуске пока не решил, бумаги этого эмитента уже есть, доходность по ним сопоставима, добавил бы в портфель с купоном 25,5%, но такую доходность вряд ли дадут сейчас. #Джи_групп #RU000A108TU5 #RU000A106Z38 #RU000A109981