#adap #Adaptimmune #Tecelra #TCR #иммунотерапия #биотех 🧬 $ADAP Adaptimmune: старт коммерциализации Tecelra и ставки на Lete-cel 📊 Финансовые итоги Q1 2025 — Выручка: $7,3 млн (в 1 кв. 2024 — $5,7 млн) — Из них продажи препарата Tecelra: $4,0 млн — Доход от контрактов по R&D: $ 3,2 млн — Чистый убыток: $47,6 млн (на уровне прошлого года) — Денежные средства и их эквиваленты: $59,6 млн (против $151,6 млн на 31.12.2024) 💡 Денежный отток (burn rate) в ~$23 млн в квартал выглядит умеренным на фоне начала продаж. При текущих темпах ликвидности хватит на 6–8 кварталов — важно следить за динамикой выручки. 💊 Tecelra: Препарат одобрен для лечения сарком мягких тканей в августе 2024. В Q1 2025 подтверждён стабильный рост активности: — 28 аккредитованных центров лечения, ожидается 30+ до конца года — Число проведённых аферезов: 13 в Q1 (против 3 в Q4 2024) — Кол-во поставленных доз: 6 (в Q1), уже 8 — в Q2 на 9 мая — 100% успешное производство — Среднее время изготовления дозы: 27 дней — Страховые компании полностью покрывают стоимость — важно для масштабирования 📌 Прогноз на 2025: $35–45 млн выручки от Tecelra. Ключевая проверка способности Adaptimmune выйти из ранней фазы коммерциализации. 🔬 Lete-cel: следующий продуктовой драйвер TCR-препарат для лечения синовиальной саркомы и миоксифибросаркомы (MRCLS). В фазе III достигнут ORR (общий ответ) — 42%, включая 6 полных ремиссий. — Компания планирует начать подачу BLA (Biologics License Application) в 4 кв. 2025 — Потенциальный запуск в 2026 — Новый адресуемый рынок может удвоить годовую выручку, добавив $50–70 млн ⚙️ Капитальная структура и стратегия — Погашено $25 млн долга в первом квартале — Компания сотрудничает с TD Cowen по стратегическим опциям: партнёрства, лицензирование, потенциальные сделки M&A — Продолжаются инвестиции в производство и CDMO-направление 📈 Среднесрочная перспектива (2025) — Tecelra: фокус на расширении географии и наращивании объёмов — Запуск BLA по Lete-cel — Возможное заключение новых партнёрств — Расходы на R&D и SG&A останутся стабильными после реструктуризации 🔭 Долгосрочный потенциал (2026–2028) — Два коммерческих препарата с высокой клинической валидностью — Потенциал годовой выручки >$100 млн — Платформа TCR-T остаётся одной из лидирующих в нише сарком — Возможный выход на безубыточность к 2027 году 📌 #вывод Adaptimmune — нишевой биотех с чёткой фокусировкой на редкие онкологические заболевания. Tecelra уже на рынке и демонстрирует востребованность, Lete-cel может стать следующим прорывом. Главный риск — денежный поток и необходимость привлечения капитала, если темпы продаж не ускорятся. Главная надежда — подтверждённая эффективность терапии и клинический интерес. 📍 — Краткосрочно: умеренная спекулятивная позиция — Среднесрочно: рост на клинических вехах и расширении продаж — Долгосрочно: устойчивый рост при успешном запуске Lete-cel и снижении убытков ♥️ Спасибо за лайк и подписку ✅