#devaluation многие брокеры предлагали клиентам брать долг в юане и лонговать офз (сам знаю несколько довольно крупных инвесторов кто такие продукты рассматривали/брали) сейчас, когда девальвация вроде как наконец пошла, таких инвесторов может рвать - что будет давать топливо для дальнейшего роста валюты

#news #devaluation Объем списания задолженности по кредитам регионов составил около 1 трлн рублей Это равно всему планируему дефициту бюджета 2025 (1.2 трлн руб), составляет около 25% всей ликвидной части ФНБ Денег в бюджете мало и тратятся довольно быстро с такой нефтью и курсом 👆

#devaluation {$USDRUB} $CNYRUB Обвал цен на нефть (brent уже $69) повышает скорость истощения и так быстро сокращающегося ФНБ В свою очередь это вместе с ростом расходов бюджета (думаю скоро увидим) существенно повышает потенциал девальвации (в т.ч. возможно выше 93-95 о которых недавно говорил Костин) Традиционная защита от девальвации: - валютные фьючерсы - (преимущественно ненефтяные) экспортеры - золото и другие металлы - бенефициары девальвации вроде Сургут Префа

#devaluation Вчера нефть упала на 4%, сегодня валюта прибавляет 2.6%, акции тоже отрастает В целом девальвацию можно отыгрывать через а) валютные фьючерсы б) рост (восстановление) рынка акций Планируем и так и так.. Из негативных факторов, которые по-прежнему давят на рынок - выход нерезидентов до 13 октября, возможное негативное решение по ставке 13 сентября, возможные геополитические обострения Но если действительно будет происходить плавная девальвация рубля (которую давно ждали и которая несколько запоздала из-за проблем с юаневыми платежами), это может ускорить восстановление рынка Отрывок из свежей статьи по теме: "Поддержка рубля со стороны властей на ближайший месяц прекращается. Минфин объявил размер покупок в сентябре. С 6 сентября по 4 октября он приобретет по бюджетному правилу валюты и золота на 173 млрд руб., или 8,2 млрд руб. в день. Примерно столько же — 8,4 млрд руб. — каждый день продает Центробанк, компенсируя прошлые расходы валюты из Фонда национального благосостояния (ФНБ). Общий результат их операций, таким образом, составляет продажа юаней на 200 млн руб. в день — в масштабах валютного рынка это почти ничего. Рубль останется в свободном плавании, констатирует экономист Дмитрий Полевой. Но явных рисков для рубля «по-прежнему немного», отмечает он, полагая, что курс продолжит колебаться в прежних диапазонах вокруг отметки 90 руб./$. Аналитики Райффайзенбанка в этом году также видят равновесный уровень около 90 рублей за доллар. А руководитель отдела инвестиционного консультирования «Алор брокера» Алексей Антонов ожидает осенью «плавной девальвации» российской валюты. Фактическое обнуление продаж ЦБ может немного ослабить курс рубля, соглашается управляющий директор ГПБ Private Banking Егор Сусин, добавляя, что одновременно это уберет навес предложения юаня на бирже."

#macro #devaluation На неделе несколько обновили расчет потенциала возможной девальвации с учетом снижения продаж газа, объема продаж нефти и в то же время выросшей нефти и в определенном размере уже произошедшей девальвации, привязали к нему долю валютных инструментов в портфеле (сейчас по-прежнему оч высокая, за счет чего продолжаем зарабатывать, но будет сокращаться с ростом нефти или падением валюты) Пока делали исследование, обнаружил интересную цифру по росту денежной массы в России Как вы вероятно знаете, реальный рост ВВП России - около 0 (и возможно скатится в отрицательные значения как было в Иране) В то же время происходит денежная эмиссия для финансирования бюджета и понятно каких расходов (Правительство решило тратить средства ФНБ в размере 1 трлн руб, но при этом поскольку средства ФНБ заморожены, по факту финансирование обеспечиваются прямой эмиссией денег Когда денежная эмиссия не обеспечена ростом экономики, часто это приводит к девальвации валюты, а также к росту инфляции В том числе были примеры, когда денежная эмиссия для финансирования военных расходов приводила к гиперинфляции и резкому обесценению валюты В нашем случае в моменте эмиссия не приводит к росту инфляции (инфляция в марте была всего 4%), т.к. расходы населения особо не растут (как было с ковидом) + курс в марте 2022 был 100+, а теперь 80 - понятно что инфляции с такой динамикой быть не может; но вполне вероятен отложенный эффект и повышенную инфляцию уже в мае-июне, когда наоборот будет эффект что год назад курс был 50-60, а теперь 80+ Так вот, возвращаясь к цифре роста денежной массы Как вы думаете, какими темпами год к году сейчас изменяется денежная масса в России? (по состоянию на март) Денежная масса в России год к году: - Сокращается, т.к. экономика не растет - Растет на 0-5% - Растет на 5-10% - Растет на 10-15% - Растет на 15-20% - Растет на больше чем 20%