Хэштег #element | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

⚖️ Разбор компании 🔸Начнем с истории, она у данной компании совсем молодая. ГК Элемент была основана в 2019 году совместно АФК «Система» и «Ростех». 🔸В 2020 году компания преобразована в ПАО «Элемент». 🔸В 2024 году провели IPO. IPO было успешное, оно было произведено на СПБ Бирже. Сумели привлечь 15 млрд рублей. Цена за лот из 1000 акций составляла 223,6 рублей. Денежные средства с IPO пошли на развитие компании. 🔸Фрифлот 14,3%. 🔸По данным на 12.11.2024 состав акционеров ПАО «Элемент» следующий: ▪️АО «РТИ Микроэлектроника» 40%; ▪️Российская электроника 25,6%; ▪️Другие акционеры 20%; ▪️Ростех 14,4%. Структура состава акционеров после IPO не обновлялась. АФК «Система» вышла из состава акционеров. 🔸В состав компании «Элемент» входят следующие заводы и компании, рассмотрим основные: ▪️Зеленоградский завод «Микрон», ▪️НИИ электронной техники, ▪️НИИ электронной и микроэлектронной аппаратуры «Прогресс», ▪️Завод полупроводниковых приборов, ▪️Новосибирский завод полупроводниковых приборов с ОКБ; ▫️АО «Элемент»: (основная компания); ▫️»Нанотроника»: (дочерняя компания, созданная в 2023 году); ▫️»Ангстрем-Т»: (производитель микросхем и полупроводников); ▫️»Светлана-Полупроводники»; ▫️»Ситроникс-нано»; ▫️»Новосибирский институт программных систем» (НИПС); ▫️»Микрон, Дизайн центр»; ▫️»ВЗПП-Микрон»: (ранее Воронежский завод полупроводниковых приборов); ▫️»Микрон Секьюрити Принтинг» (МСП). 🔸Чем же занимается ПАО «Элемент»??? - Они производят микросхемы; - ⁠Полупроводниковые приборы; - ⁠Силовую электронику; - ⁠Модули; - ⁠Корпуса для микросхем; - ⁠Радиоэлектронную аппаратуру; - ⁠Оборудование для химического синтеза; - ⁠Навигационные системы. 🔸По отчету МСФО за 2024 год выручка увеличилась на 23% по отношению г/г до 44 млрд рублей. 🔸Отчет: - Чистая прибыль выросла на 56% по отношению г/г до 8,3 млрд рублей. - Чистый финансовый долг равен 2,1 млрд рублей. - ⁠Чистый долг к EBITDA равен 0,2x, в 2023 году равен был 1,3x. 🔸Капитализация компании 61,38 млрд рублей. Средний дневной оборот торгов 6,3 млн рублей. В данный момент стоимость акций торгуется на уровне 0,13065. 🔸Облигаций в данный момент на бирже нет. 🔸Кредитный рейтинг компании: ruAA. 🔸Первые дивиденды были выплачены 10 июля 2024 года, дивдоходность составила 1,21%. Ближайшие дивиденды 13 июля 2025 года, дивдоходность 2,71%. 🔷Заключение: 🔹С учетом того, что зарубежные компании ушли с нашего рынка - данная компания увеличивает сферу влияния во многих сегментах рынка, таким образом закрывая брешь в потребностях компаний. 🔹Мое мнение: у компании очень интересная ниша и пока акции в цене упали более чем на 35% от IPO можно рассмотреть приобретение на среднесрочный горизонт. 🔹В обозримом будущем при достаточной ликвидности на рынке интерес у инвестора появится. 🔹Рассматривать, как инструмент для спекуляций нестоит, так как средние обороты торгов внутри дня очень маленькие. Резкое вхождение объема может унести в любую сторону. 🔹Почему я не рассматриваю долгосрочную перспективу - никто не знает, когда, на каких условиях и какие зарубежные компании вернутся на наш рынок. 🔹При всем моем патриотизме - я сомневаюсь, что наши микросхемы максимально конкурентноспособны с зарубежными аналогами. Но и не факт, что будет доверие к вновь вернувшимся зарубежным производителям микросхем. Именно поэтому данный актив я считаю правильным рассматривать в среднесрочной перспективе. Нравятся посты? Подписывайтесь! Нравятся разборы? Подписывайтесь! Всем хорошего дня! ❗️Хочу напомнить: у меня в канале много идей, включая профитные мысли по облигациям, как только наберем 4000 подписчиков - начну на простом языке разбирать что такое фьючерсы и опционы. Так же чем опасны и как люди на них за несколько дней делают профит от 40% и более! И конечно более подробно про стратегию автоследования! И ещё больше таких разборов . Не ИИР

IPO Элемент. В Тинькофф можно подать заявку до 29 мая 10:30 мск на данный момент. Ориентир цены: 223,6₽ - 248,4₽ за лот, включающий 1 тыс. обыкновенных акций. Рыночная капитализация компании в диапазоне от 90 до 100 млрд рублей + 15 млрд рублей допэмиссия (привлеченные в ходе IPO средства будут направлены на финансирование программы развития компании). Ранее "эксперты" давали оценку в ₽100–150 млрд, таким образом Группа компаний «Элемент» будет выходить по нижней границе т.е. с дисконтом ранних оценок. Скорее всего дадут немного заработать инвесторам на размещении, а через полгода проведут SPO как это было с Астрой и другими компаниями по более высокой цене. По верхней границе размещения получается P/E = 21,7 с учётом допэмиссии. Размер капитала = 25 млрд. (Р/B=4,6) Выручка за 2023 год выросла на 46% г/г до 35,8 млрд., чистая прибыль увеличилась на 93% до 5,3 млрд. Ожидается, что по результатам IPO доля акций в свободном обращении (free-float) составит 13-15%. IPO привлечёт к себе повышенное внимание, первое на СПБ Бирже после санкций, ведь она пытается найти новую нишу — размещение компаний, тоже находящихся под санкциями. Не стоит ожидать большую аллокацию (будет ~5% как обычно). Возможно многие уже заранее закупились акциями СПБ Биржи под это дело и она за последнее время скаканула со 100 на 115 руб. Решили отыгрывать IPO "Элемента" через биржу. Думаю буду участвовать в размещении, ближе к среде (последнему дню для подачи заявки) приму окончательное решение. А Вы будете участвовать? Пишите комментарии :) Бум IPO продолжается, рынок корректируется, все освобождают деньги для заявки под IPO))) Шучу конечно, тут и геополитика и ставка ЦБ РФ и многое другое. Всем профита! Подробнее можно изучить компанию на их сайте: {$SPBE}