Хэштег #lrn_astakhoff | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Сегодня расскажу про и почему она прекрасна для инвестирования на долгосрок. - это образовательная платформа и программы обучения для дошкольников и школьников. Мировой рынок онлайн образования растет с темпом 7-10 процентов в год, ожидается такой рост в ближайшие 5-7 лет, перспективное направление, которое Ковид только ускорил. Кому интерсно можете прочитать мой пост по теме оналйн образования тут Начнем с мультипликаторов. Очень часто обращают внимание на P/E, но смотреть прибыль для компании которая развивает платформу и борется за долю рынка - не очень корректно. Потому что задача компании вклдывать деньги в технологии, сотрудников и развитие, чтобы захватить как можно больше аудитории и за счет этого в будущем генерировать бОльшие прибыли. Это не устоявшийся бизнес, а значит быстрое развитие для него очень важно, а такое развитие невозможно без долговой нагрузки, реинвестиррование прибылей и росту обязательсв. Но даже при этих вводных, видно что P/E снижается и сейчас 21,86 что адекватно для американского рынка. Больше интерсен мултипликатор P/S потому что если приыбль у такой компании может скакать и реинвестироваться, то выручка должна расти, по сути выручка показывает что компания захватывает новые направления/рынки и идет вперед, выручка растет, причем ее рост идет быстрее роста капитализации, об этом свидетльствует снижение P/S начиная с 2019 года. Сейчас P/S = 0,89 и это отличный показатель. То есть компании недооценена и вполне может хорошо вырасти. Simple Wall Street показывает справделивую цену в 106 баксов, то есть в 4 раза. Даже если считать эту оценку очень завышенной, то рост в 2 раза кажется вполне реальным, а это очень хороший потенциал. И тут вы скажете - знаем мы такие кампнии, небось в долгах как в шелках. Да уровень долгов растет, что логично с учетом того что я написал раньше, самое главное он остается в приемлимых пределах. - Debt Ratio = 0,49 (норма 0,3-0,7) - но тут в формуле участвуют активы, и нужно глубже погрузится чтобы разобрать какие там активы, поэтому я беру еще один показатель - NetDebt/EBITDA = 1,33 - сколько лет нужно компании чтобы покрыть свои долговые обязательства, считается что если показатель не превышает 3 то все нормально. Антон, а что ты скажешь об инсайдерских продажах? Они были и это плохо. Действительно один из ТОП менеджеров продал 30 тыс акций за последний год, но есть ряд важных моментов: 1) В день выхода отчета (в конце января) сообщили что текущий CEO покидает этот пост (уходит на пенсию), возможно планируются какие-то перестановки и человек заранее продал акции. Уверен что решение о смене CEO было принято не вчера и об этом знали заранее 2) Продал не выше 23 баксов за акцию, то есть не было такого что была продажа, после компания сильно обвалилась и не восстановилась, а ТОП менеджер обкешился вовремя обладая инсайдрской инфой. 3) Хорошая отчтеность, я понимаю скидывать акции когда отчетность все хуже и хуже. Но когда она все лучше и лучше - скинуть акции чтобы не потерять деньги - кажется странной идеей. Думаю что проблема не в плохих делах компании, а финансовй неообходимости человека или каких-то играх в руководстве Ну и напоследок немного тех анализа 1) Фигура двойное дно + пробитие уровня сопротивления и тест его - хороший сигнал на рост с целью в 32$ 2) Рост объемов и силы быков 3) RSI = 65%, то есть запас для роста еще есть 4) К ТА не относится, но усиляет ситуацию - хороший ортчет 26 января и отыгрыш смены CEO Хорошая вероятность роста, не ясно пока насколько резкий он будет, но мне сейчас это не важно, у меня позиция сформирована с хорошей средней. Если рост будет резким, то буду ждать боковика и там искать точки докупки, если рост будет медленным (или даже появятся откаты), то по ходу движения буду усилять позицию. - формирую свой хештег по этой компании