Хэштег #primavera_ipo | Тинькофф Инвестиции Пульс

💎05.04.24 Важные новости дня: Часть 2. 🟢 АКЦИОНЕРЫ SFI ОДОБРИЛИ ПОГАШЕНИЕ 55% АКЦИЙ КОМПАНИИ. Решение, принятое Общим собранием по итогам голосования: Уменьшить уставный капитал Публичного акционерного общества «ЭсЭфАй» на 41 138 526,62 рубля до 33 658 793,35 рубля путем погашения 61 400 786 обыкновенных акций номинальной стоимостью 67 копеек каждая, в соответствии с условиями Договора о присоединении Общества с ограниченной ответственностью «ЭсЭфАй трейдинг» к Публичному акционерному обществу «ЭсЭфАй». 🔴 SberInvestments обновили оценку по акциям компании Мы не считаем бумаги VK привлекательными для инвестиций. Наша обновлённая оценка — Продавать — с целевой ценой 542 рубля за акцию (потенциал снижения — 14%). Главный фактор переоценки — резкое снижение рентабельности ключевого сегмента «Социальные платформы и медиаконтент» из-за существенного роста инвестиций в развитие контентных сервисов и увеличения затрат на сделки M&A. При этом долг остаётся высоким. Темпы роста аудитории и выручки пока ниже, чем у конкурентов, несмотря на масштабные инвестиции. Согласно данным MediaScope, среднедневной охват сервисов VK и Mail в 2023 году увеличился, соответственно, на 4,3% и 2%. При этом аналогичный показатель у Яндекса {$YNDX} вырос на 6,9%, у Telegram — на 20,6%. Доходы VK от рекламы в четвёртом квартале 2023 года увеличились на 27% год к году (г/г), у Яндекса — на 46% г/г. Инвестиции 2023 года пока не смогли значительно ускорить рост выручки. При этом мы ожидаем, что эффект от них может проявиться в долгосрочной перспективе. Наши прогнозы предполагают, что доходы VK от рекламы в 2024–2028 годах будут расти на 3-5 процентных пункта быстрее, чем в целом по рынку. Мы также ожидаем, что компания будет убыточной до 2027 года включительно. 🇷🇺 VK в 3 кв. нарастила долю в образовательной платформе "Тетрика" почти до 86% с 60,7% {$YNDX} 10.04.24 Яндекс меняет гендиректора. 23 апреля место СЕО МКПАО Яндекс займет Савиновский Артем Артем Савиновский работает в Яндексе с 2008 года. С апреля 2022 занимал должность гендиректора ООО Яндекс, дочерней компании Yandex N.V. 💎Максимальная процентная ставка по рублевым вкладам в 10 крупнейших банках РФ в 3-й декаде марта составила 14,83% (против 14.70% ранее) — ЦБ 🟢 🇷🇺🇺🇿 Лукойл и Татнефть с начала 2024 года расширили свои сети АЗС в Узбекистане — RTRS 🟢 🇷🇺 Российский индекс IPO на конец марта опережает индекс Мосбиржи на 40%. Несмотря на убыточность нескольких размещений, первичные размещения остаются прибыльными — Атон 🟢 "Газпром нефть" ожидает, что цена нефти в этом году будет колебаться в диапазоне от $80 до $100 за баррель. Ее текущая стоимость является справедливой, рынок сбалансирован, дефицита нет — Дюков 06.06.24 🟢 РКК Энергия: посадка спускаемого аппарата Союза МС-24 прошла штатно По словам представителя корпорации Ивана Щурова, экипаж чувствует себя хорошо. Акция достигла макс с окт 2023г! +более 30% за несколько дней. Ранее сообщалось, что первый пуск ракеты "Ангара-А5" с Восточного состоится 9 апреля. В связке с ней пошла в рост и как поставщик материалов. 🔴 - РКК Энергия Ожидалось, что 09.04.24 состоится первый пуск тяжелой ракеты-носителя "Ангара-А5" с космодрома Восточный, но он отменен за минуту до старта. Пуск ракеты-носителя "Ангара-А5" отложен как минимум на сутки, следует из трансляции Роскосмоса. Причина переноса первого запуска тяжелой ракеты-носителя «Ангара-А5» с космодрома Восточный — неготовность пожарной безопасности стартового комплекса, пишет «Закрытый космос». 10.04.24 — Запуск ракеты «Ангара-А5» вновь отменен.

💥Новые IPO: 🟢 1. Совкомбанк объявил о проведении IPO на Мосбирже. В рамках IPO планируется привлечь 10 млрд руб. Индикативный ценовой диапазон размещения установлен в размере от 10,5 до 11,5 руб. за акцию. Ценные бумаги банка войдут в первый котировальный список и будут торговаться с тикером SVCB. Торговля акциями может начаться 15 декабря. Что известно об этом размещении: 🔘 Заявки на приобретение акций принимаются с 1 по 14 декабря через российских брокеров. 🔘 Диапазон размещения установлен от 10,5 до 11,5 рублей за акцию, что соответствует рыночной капитализации в размере от 200 миллиардов до 219 миллиардов рублей. 🔘 Оценка по мультипликатору P/B - 2,2х - 2,4х (соотношение прибыли на акцию к капитализации). 🔘 Совладелец Совкомбанка Сергей Хотимский заявил, что пред IPO большинство аналитиков оценивали банк «на 40-60% дороже». Тем не менее, поскольку задача банка — чтобы акция разместилась успешно, и те люди, которые примут участие, заработали, мы пойдем по уровням самых консервативных прогнозов и оценок. 🔘 В рамках IPO банк планирует разместить только акции допэмиссии (cash-in). Все привлеченные в ходе IPO средства будут направлены на дальнейшее развитие бизнеса. 🔘 Банк заявил, что уже получил индикативные предложения об участии в IPO от ряда крупнейших российских институциональных инвесторов в объеме 50% от ожидаемого размера предложения. 🔘 IPO Совкомбанка станет первым публичным размещением юрлица, находящегося под санкциями США, и первым за восемь лет банковским IPO в России. Подробнее: 🟢 2. Мосгорломбард - старейший ломбард в России. Единственным рынком для компании считается московский. Сейчас «Мосгорломбард» занимает примерно 6,3% столичного рынка ломбардов по размеру портфеля. Хотя два года назад этот показатель не превышал 1%, а в среднесрочной перспективе компания хочет занять до 20%. МГЛ включает в себя три основных вида деятельности: - предоставление займов под залог ювелирных и меховых изделий и техники - предоставление услуг по покупке этих товаров и их продаже за комиссию - скупка драгметаллов на вторичном рынке, их переработкой и продажей в виде золотых слитков банкам или производителям ювелирных изделий в виде гранул. Чистые процентные доходы компании за вычетом резервов за I полугодие превысили 217 млн руб., удвоившись год к году. При этом компания за отчетный период получила убыток в размере 7,8 млн руб. Более 93% кредитного портфеля обеспечено ювелирными изделиями. Что стало известно об этом размещении: 🔘 В рамках IPO инвесторам будут предложены акции допэмиссии. Ожидается, что по результатам размещения free float может составить до 36%. 🔘 С помощью привлеченных в ходе IPO средств намерены реализовать стратегию роста, направленную на усиление позиций в сегменте ломбардных займов, расширение присутствия в рознице и развитие перспективных ниш – на рынке ресейла товаров и в секторе вторичного оборота драгоценных металлов. 🔘 Компания и ее аффилированные лица, владеющие более 84% обыкновенных акций обязуются не продавать бумаги компании в течение 180 дней после завершения IPO 🔘 Намерение разместить долю в 10-20% за 0,5-1 млрд означает оценку в 5 млрд рублей, то есть «Мосгорломбард» оценивает себя в 3,5 выручки, или приблизительно шесть показателей EBITDA

🟢 IPO $ASTRA (Астра) 13.10.23 старт торгов на Мосбирже. Известный в общественных кругах LINUX выходит на IPO. Компания перспективная и даже в глобальном развитии, занимается также ПО, все госслужащие знают, что системы Linux используются на всех секретных объектах, там где это необходимо, особенно это касается ВПК. Астра является стратегически важной компанией, особенно после 24 февраля, задача у государства взять под контроль IT сферу и сделать её более закрытой, если не закрытой почти полностью, как в Китае. На рынок выходит очень важный игрок, а это значит, что ему нужны деньги для масштабирования, короче говоря, компания хочет полноценно заполонить рынок РФ и СНГ, а значит ей придется расти кратно и у нас есть возможность кратно увеличить свои депозиты на всем этом событии! ✅По прогнозам Strategy Partners, продажи российских разработчиков на рынке инфраструктурного ПО будут расти в среднем на 31% в год до 2030-го, а их доля может увеличиться до 90% (с 36% в 2022 году и с 8% в 2021-м). Астра занимает 23% на отечественном рынке инфраструктурного ПО, а в сегменте ОС она доминирует с 75% рынка (оставшуюся долю рынка делят между собой более 30 других российских разработчиков). При этом к 2030 году компания может занимать уже половину всего рынка инфраструктурного ПО. В 2022 году маржа по чистой прибыли составила 57%, а в этому году может быть близка к 50%. Согласно новой дивидендной политике, компания может увеличить выплаты до 50% чистой прибыли при условии, что она сохранит низкий уровень долговой нагрузки (чистый долг/EBITDA не более 1,0x, сейчас он и вовсе в отрицательной зоне). Компания намерена выплачивать дивиденды по итогам 9 и 12 месяцев, но не реже одного раза в год. На следующий год расчетная дивидендная доходность около 3%, что очень неплохо для компании роста. Выручка компании выросла за 2022 год в 2,5 раза по сравнению с предыдущим, а за первое полугодие 2023 года выручка выросла уже в 3,1 раза к первому полугодию прошлого года, так что можно ожидать, что этот год завершится также кратным ростом выручки. Но самое важное это оценка компании. На конец следующего года можно прогнозировать следующие параметры – наиболее релевантный мультипликатор Ev/Ebitda будет на уровне ниже 10 , а наиболее популярный мультипликатор P/E около 10. Эти цифры лучше Positive Technologies – компании-аналога в секторе. Если оценивать по средним в секторе, то оценка компании может быть около 80–90 млрд. При использовании метода дисконтированных денежных потоков с учетом всех вводных, которые нам известны, мы получаем примерно такую же оценку, как и при сравнительном методе, который использован выше. Поэтому можно считать, что справедливая оценка компании находится выше той цены, которую она сегодня объявила. ✅Принять участие можете в приложении Инвестиции в разделе "Что купить" - "Участвовать в размещении". Основные параметры размещения: — 5 октября 2023: объявление ценового диапазона, старт сборов; — 12 октября 2023 года в 12:00 по МСК: окончание приема заявок в Тинькофф; — 13 октября 2023: объявление цены и аллокаций, отражение в портфелях, расчеты и поставка акций, начало торгов на Московской бирже Диапазон цены: 300 — 333 ₽ за одну акцию. Валюта торгов, сбора заявок: рубли. Комиссия: 0,04% для всех тарифов Принимаются заявки на ИИС: да. Минимальный размер участия: 20 000 рублей. Сделка пройдет по цене размещения, а остаток суммы вернется на счет. 💎 В рамках IPO будет предложено до 10,5 млн акций. Это соответствует 5% от количества выпущенных и находящихся в обращении акций. • Цена IPO будет установлена продающими акционерами по итогам окончания периода сбора заявок, который начнется 5 октября 2023 г. и завершится 12 октября 2023 г. • Ожидается, что желающих на участие будет много, аллокация будет от 10-15 %. (например, сумма заявки на 1 млн, а исполнят 100-150 т.) P. S. Ждет ли нас нечто похожее на то, что происходит с последние два года - покажет время.

⭐Новости IPO: 🟢1. На Московской бирже появится новый эмитент, к которому стоит присмотреться. ПАО "ЕвроТранс" - один из крупнейших в России независимых топливных операторов, известный в Москве и МО своими АЗС под брендом "Трасса". Основной бизнес, понятное дело, топливный. Компания уже успешно разместила несколько выпусков биржевых облигаций и давно известна инвесторам. В этом году ЦБ зарегистрировал дополнительный выпуск обыкновенных акций ЕвроТранс, и совсем скоро компания проведет IPO. Чтобы грамотно оценить и решить для себя, стоит ли добавлять эту бумагу себе в портфель, можно посмотреть их опубликованные финансовые показатели по итогам первого полугодия 2023 года: EBITDA: рост в 2,0х раза с 2,2 млрд руб. (6 мес. 2022 г.) до 4,4 млрд руб. (6 мес. 2023 г.). Выручка: рост в 3,12х раза – с 14,6 млрд руб. (6 мес. 2022 г.) до 45,5 млрд руб. (6 мес. 2023 г.). C 21 ноября Мосбиржа включит компанию в первый котировальный список, то есть ждем IPO уже через 2 месяца. Сейчас ЕвроТранс ведёт внебиржевой сбор заявок. Уже можно купить бумаги по цене 250 рублей за одну акцию. 🟢 2. Сеть мужских магазинов Henderson может провести IPO, продав на Мосбирже до 15% своих акций. Размещение, в ходе которого в компании рассчитывают привлечь до 4 млрд руб., может состояться в четвертом квартале этого года. Вырученные средства в Henderson хотят потратить на расширение площадей уже существующих магазинов - это позволит увеличить объем продаж на один квадратный метр и сократить срок окупаемости каждой точки. Henderson может стать лишь третьим новым эмитентом на российском фондовом рынке в этом году, причем размещение fashion-ритейлера в этом случае произойдет впервые. Акции компании из этого сегмента могут привлечь инвесторов благодаря уходу западных игроков, что должно было благоприятно сказаться на российских сетях, отмечают эксперты. Но они предупреждают, что развитие российского рынка fashion начнется не раньше 2026 года. 🟢 3. "Биннофарм групп" (входит в АФК "Система") не исключает возможности IPO на азиатских биржах, но предметно обсуждать этот вопрос можно будет только после развития бизнеса компании в азиатском регионе, сообщил журналистам в Екатеринбурге гендиректор "Биннофарм групп" Рустем Муратов. 🟢4.🏦 Разработчик Astra Linux планирует провести IPO на Мосбирже в 4 квартале этого года — источники РБК. Группа «Астра» планирует разместить на Мосбирже до 10% своих акций — это IPO может стать крупнейшим за последние несколько лет. Один из источников РБК сообщил, что «Астра» — один из бенефициаров перехода российской IT-инфраструктуры на импортонезависимые решения.