Хэштег #telecommunication | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Обсудим акции компаний в индустрии телекоммуникаций на американской бирже. Фундаментальный Анализ (Таб. 1.): По медиане акции выглядят хорошо: оценка в пределах нормы, средние прибыльность и эффективность, а вот текущая ликвидность могла бы быть получше: значение ниже 1, а следовательно, у большинства компаний нет достаточно ликвидных средств, чтобы покрыть все текущие обязательства за год сразу. Однако, показатели не слишком низкие, чтобы волноваться, но их точно стоило бы улучшить. Для того, чтобы рассмотреть только качественные бумаги, применим наш скринер: P/E < 20 P/S < 2 P/B < 3 EV/Revenue < 3 EV/EBITDA < 10 Debt/EBITDA < 4 Current Ratio > 0.5 BVPS/Price > 0.33 Beta < 2 В итоге получаем наиболее оптимальные акции: , , , и (Таб 2.). Самой лучшей оценкой обладает , правда, прибыльность компании не самая большая. Самой прибыльной является , а наилучшая ликвидность у . Графики «Риск и Доходность» (Рис. 1. и Рис. 2.): Коэффициенты Шарпа и Трейнора (Таб. 3.) указывают, что наиболее эффективными были вложения в (46.40%, 0.28) и (57.29%, 0.23), которые показали самые высокие значения. Наименее удачным вложением 5 лет назад было бы {$DISH}, которое показало наихудшие значения. Однако, что я повторяю в каждом посте, данные коэффициенты и значения служат подтверждением выбора в прошлом и не гарантируют хорошие показатели в будущем. Если сконцентрироваться на качественных компаниях, то увидим, что все они аутсайдеры, в особенности и , a также , и . С одной стороны, это хорошая возможность вложиться в качественных аутсайдеров для более высокой доходности в будущем. С другой стороны, история с отчетом показывает нам, что несмотря на хорошие показатели, инвесторы больше обращают на тенденции рынка, а прогноз по снижению активности абонентов и увеличение задержок с оплатой счетов росту акций не способствует (ft.com). Поэтому, есть смысл рассматривать данные акции на период минимум 1-2 года Статистический Анализ (Таб. 4.): Самой рискованной акцией является , продемонстрировавшая самые экстремальные значения асимметрии и куртозиса (-10.16, 237.52). Это связано с резким падением в декабре, причину которого мне не удалось достоверно выяснить. Наименее рискованной акцией с является (0.11, 7.37), которая находится в портфеле Джорджа Сороса и позиция по ней увеличена во втором квартале (HedgeFollow, 2022). Напомню, что инвестор обращает внимание на данные показатели при выборе акций. Также в своем портфеле акции держит Уоррен Баффет (0.24% от портфеля). Инвестор не совершает никаких операций по данной бумаге, в отличие от , от чьих акций он избавился в 4 квартале прошлого года (HedgeFollow, 2022). Это можно назвать хорошем решением, так как потерял более 17% от своей стоимости с начала года. Корреляция (Таб. 5.): Коэффициенты корреляции в данной индустрии относительно низкие по сравнению с предыдущими. Наименьшие коэффициенты корреляций у корейской , следовательно, она менее привязана к колебаниям остальных коллег по индустрии. Таким образом, если вы рассматриваете вложения в данный сектор, вы можете выбрать более 1 акции из предложенных, при этом не увеличивая риски портфеля. Библиография: Хэштеги:

Экосистема МТС. Что ожидать инвестору на горизонте 2-3 года? / Основные конкуренты, сильные и слабые стороны компании Привет! 💋 🛑 Мобильные ТелеСистемы (МТС) - российская телекоммуникационная компания, оказывающая услуги в России и странах СНГ под торговой маркой МТС. Компания оказывает услуги сотовой связи, услуги проводной телефонной связи, широкополосного доступа в Интернет, мобильного телевидения, кабельного телевидения, спутникового телевидения, цифрового телевидения и сопутствующие услуги, в том числе по продаже контента. Основной акционер компании - АФК «Система». 🤔 Что такое Экосистема МТС? Фактически это система подписок, воспользовавшись которыми - клиент получает определенный набор продуктов или услуг. Например: Ticketland, WASD, приложение Мой МТС - дает возможность пользователям смотреть интерактивное ТВ или можно воспользоваться финансовыми услугами. Также компания расширяет свое приложение и добавляет туда разработки, услуги и продукты других компаний: Ivi, Facebook, Apple Music, Pepsico, AliExpress, Lamoda, «Яндекс.Такси», Badoo, Tinder, Twitch и др. 📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании: У компании растущая выручка - по итогам 2кв 2021 года (12 мес) доход составил - 510 млрд. руб. Этот показатель увеличился в сравнении с 2020 годом на 3,2%. МТС также показывает отличные результаты по прибыли. По результатам 2кв 2021 года (12 мес) компания заработала - 65,6 млрд. руб. •Оценка стоимости P/E - 10,06 P/B - 82,99 P/S - 1,29 •Рентабельность ROA - 7,06 % ROE - 200,82 % ROS - 12,87 % L/A (задолженность/активы) - 99,15% Net Profit Margin - 13,23% 💸 Дивиденды МТС всегда славилась своими отличными дивидендами. Среднегодовая доходность на уровне - 11,37%. Текущая дивидендная доходность - 11,26% ✔️ Что же мы видим, исходя из отчетности компании? По факту рост почти во всех направлениях бизнеса, что является несомненным плюсом деятельности МТС - экосистемные сервисы работают! Мультипликаторы отличные, рентабельность на уровне. А из минусов стоит лишь выделить нескорое развитие 5G технологий. Конкурентом (из торгующихся на бирже), на мой взгляд - является лишь компания Ростелеком с ее мобильным подразделением Tele2. ❇️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.