Хэштег #tgkd | Тинькофф Инвестиции Пульс

Инвестидея на оферте Квадры {$TGKD} Когда мы слышим об инструментах с фиксированным доходом, на ум приходят облигации, структурные продукты, депозиты, но никак не акции. В них хоть и можно рассчитывать на дивидендную доходность и историю роста, никто не готов гарантировать доход. Однако даже в этом инструменте можно работать «математически». Пример — акции «Квадра» (TGKD), по которым 5 марта была объявлена оферта ( от дочерней структуры «Росатома» по цене выше рыночной. Разберемся, как на этом можно заработать. 🤔 ЧТО СЛУЧИЛОСЬ? Структуры «Росатома» ранее приобрели контрольный пакет «Квадры» у Михаила Прохорова (, и по закону компания была обязана предложить миноритариям выкуп. Цена выкупа составляет около 0,0131 рублей за штуку, что при средней рыночной цене последних дней 0,012 дает доходность чуть более 50% годовых, так как сам выкуп произойдет в период с 25 мая по 10 июня. Наиболее понятно процедуру выкупа описала сама компания по ссылке: Выкупающей стороной выступает АО «Русатом Инфраструктурные решения». Податься на оферту можно как через брокера, так и через реестр, если акции учитываются в нем. 🤔 ПОДВОДНЫЕ КАМНИ При подаче через брокера нужно не забыть про комиссию — в среднем она составит около 1500 рублей. На малых объемах это может существенно снизить доходность операции. Важно обратить внимание на налогообложение. «Росатом» предлагает брокерам самостоятельно выступить налоговыми агентами по оферте. Для этого брокер должен подписать соответствующее письмо. В этом случае брокер сам проведет все операции и удержит НДФЛ. Однако по опыту аналогичных оферт, во многих брокерах с этим возникают проблемы, и вопрос налогообложения надо уточнить заранее. Если Ваш брокер все же не готов этим заниматься, придется самостоятельно готовить справки из налоговой и подтверждать резидентство. Не является инвестиционной рекомендацией.

🔌 ПАО «Квадра» ( {$TGKD}, TGKDP) Итоги 1 п/г 2021 г.: опережающий рост затрат ПАО «Квадра» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2021 года. 📈 Совокупная выручка компании выросла на 8,4% до 31,7 млрд руб. Драйвером роста выступили доходы от реализации электроэнергии, прибавившие 26,5% и составившие 7,4 млрд руб. Компания не раскрыла производственные показатели за полугодие, однако можно предположить, что рост произошел благодаря увеличению объемов отпуска электроэнергии и значительной индексации тарифов. Доходы от продаж теплоэнергии возросли на 10,3%, составив 17,2 млрд руб. Вероятнее всего, причиной такой динамики стало увеличение потребления тепла на фоне более низких температур в холодное время года. 📈 Операционные расходы выросли на 12,4% - до 29,6 млрд руб. Основной причиной такого роста стало увеличение затрат на топливо, достигших 15,6 млрд руб. (+17,4%). Кроме того, в отчетном периоде компания признала изменение резерва под обесценение дебиторской задолженности в размере 855 млн руб. против 746 млн руб. годом ранее. Все это привело к тому, что операционная прибыль сократилась на 9,2% – до 2,5 млрд руб. 📈 Финансовые расходы компании увеличились на 4% до 1,11 млрд руб. на фоне увеличения стоимости обслуживания долга. При этом сам долг снизился с 33 млрд руб. до 28 млрд руб. Отметим также снижение эффективной ставки по налогу на прибыль в отчетном периоде с 27% до 11,6%. В итоге чистая прибыль Квадры сократилась на 2,8% - до 1,26 млрд рублей. 👆 Отчетность вышла несколько лучше наших ожиданий в части более значительного роста доходов от реализации электроэнергии и теплоэнергии. Однако рост затрат не позволил увеличить прибыль, при этом в отчетном периоде компания не проводила списаний по обесценению основных средств. 🧐 По итогам внесения фактических данных мы повысили прогноз по чистой прибыли текущего года, ожидая улучшения ситуации в части различных списаний. В последующие годы прогноз не подвергался значительным пересмотрам. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно повысилась. ⛔️ Обыкновенные акции компании обращаются с P/BV 2021 около 0,3 и не входят в число наших приоритетов.

Есть ли жизнь в российской энергетике? / Обзор компании «Квадра» Привет! 💋 Обсудим сегодня думаю мало кому известную компанию российского рынка, а именно - корпорацию Квадра. Думаю многим она может быть известна по ее старому (до 2015 года) названию ТГК-4. Чем занимается компания, а также есть ли смысл в нее инвестировать? Давайте разбираться. 💡 Квадра Генерирующая компания - российская энергетическая компания. Основана в 2005 году в ходе реформирования электроэнергетической отрасли была выделена из РАО ЕЭС. Первая электростанция входящая в состав ПАО «Квадра», была запущена в начале XX века в Курске. Сегодня компания управляет 20 электростанциями и тепловыми сетями в центральной части России. Основные направления деятельности: 1️⃣ Генерация электроэнергии электростанциями компании с последующей реализацией на оптовом рынке электроэнергии и мощности. 2️⃣ Генерация тепловой энергии котельными (как находящимися в собственности, так и арендуемыми) с последующей транспортировкой и продажей тепловой энергии на розничном рынке. ✴️ Отрасль и конкуренты: Доля Квадра на оптовом рынке электроэнергии и мощности составляет около 7%. Основными конкурентами являются: Интер РАО, ОГК-2, Энел Россия, РусГидро. 📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании: Выручка у компании растущая, по итогам 2кв 2021 года (12 мес) Квадра заработала 57,5 млрд руб., что в свою очередь на ~ 3,5% больше относительно результатов 2020 года. По прибыли не такие хорошие результаты, компания выбралась из убытков, однако нарастить прибыль и показать ее восходящий рост пока не смогла. Компания заработала за 2кв 2021 года (12 мес) чистой прибыли всего лишь 2 млн руб. Оценка стоимости P/E - 5 719,44 P/B - 0,27 P/S - 0,21 Debt/Equity (Долг/Капитал) - 61,90% Рентабельность по EBITDA - 14,43% ❇️ Компания генерирует в основном энергию с помощью ТЭЦ общей установленной электрической мощностью - 3 158,9 МВт. Конкуренты же отрасли делают это с помощью ГЭС, АЭС или инвестируют в солнечную энергетику. Почему это важно? Дело в том, что при притоке иностранного капитала в Россию инвесторы будут обращать внимание на ESG рейтинг - важную роль в котором играет экологическое управление компанией, таким образом Квадра - не в списке фаворитов. Если мы взглянем на финансовые показатели компании, то тут все тускло и неинтересно. Да, растет выручка от года к году - но слабыми темпами. Прибыль же фактически не растет от слова совсем. Ждать от компании чего-то сверхъестественного не приходится, лучше обратить внимание на более крупных конкурентов отрасли, с лучшими финансовыми показателями и перспективами роста бизнеса. ❗️Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам ⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Подписывайся, ссылка в описании!

🔌ПАО «Квадра» {$TGKD} : в начальной точке снижения долговой нагрузки ПАО «Квадра» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2020 г. 📈Общая выручка компании выросла на 2,3% до 55,1 млрд руб. Драйвером роста выступили доходы от реализации мощности, прибавившие 16,7% и составившие 14,4 млрд руб. Указанный рост произошел благодаря завершению строек ДПМ-1 и вводу в эксплуатацию новой ПГУ-223 МВт Воронежской ТЭЦ-1. Доходы от продаж электроэнергии потеряли 11,2%, составив 12,0 млрд руб. Причиной такой динамики стало снижение выработки электроэнергии на фоне введения коронавирусных ограничений. 📈Операционные расходы выросли на 7,3% до 53,3 млрд руб. Драйвером роста выступили амортизационные отчисления, достигшие 6,7 млрд рублей (+40,5%) после ввода в эксплуатацию ПГУ-223 Воронежской ТЭЦ-1, а также расходы на персонал, увеличившиеся на 10,7% до 8,9 млрд руб. 📈Отметим, что в отчетном периоде компания признала обесценение основных средств в размере всего 397,6 млн руб. против 1,75 млрд руб. годом ранее. Любопытно, что в результате проведенной переоценки и оценки обесценения компания отразила чистое увеличение балансовой стоимости основных средств на сумму 4,6 млрд руб. Из общей суммы изменения балансовой стоимости основных средств, 5,0 млрд руб. были отражены как дооценка основных средств в составе прочего совокупного дохода (за вычетом отложенного налога в сумме 1,0 млрд руб.) и 397,6 млн руб. как обесценение основных средств в составе прибылей и убытков. 📉В результате операционная прибыль сократилась на 28,7% до 2,1 млрд руб. 📉Финансовые расходы компании сократились более чем на четверть до 2,0 млрд руб. на фоне удешевления стоимости обслуживания долга. В итоге чистая прибыль Квадры составила символические 39,0 млн руб. 🤦‍♂‍Отчетность вышла несколько хуже наших ожиданий в части более скромной динамики от реализации электроэнергии и мощности, а также финансовых доходов компании. 📋 Мы отмечаем постепенное прохождение Квадрой пика капитальных вложений, связанных с выполнением обязательств по инвестиционной программе. Основной проблемой остается высокий долг (свыше 33,0 млрд руб.), который, на наш взгляд, в ближайшие годы начнет снижаться. 🧐По итогам внесения фактических данных мы понизили прогноз финансовых результатов компании на текущий год. В последующие годы прогноз по чистой прибыли был повышен на фоне ожидаемого сокращения долга и, как следствие, снижения финансовых расходов. В результате потенциальная доходность акций компании возросла. ⛔ Обыкновенные акции компании обращаются с P/BV 2021 около 0,2 и пока не входят в число наших приоритетов.

{$TGKD}🏢 Квадра - Генерирующая компания 🔎 Тикер: TGKD 💵 Текущая цена: 0.0042 руб. О компании📌 🇷🇺 Квадра Генерирующая компания — российская энергетическая компания. Основана в 2005 году в ходе реформирования электроэнергетической отрасли. Первая электростанция входящая в состав ПАО «Квадра», была запущена в начале XX века в Курске. Сегодня компания управляет 20 электростанциями и тепловыми сетями в центральной части России. Обзор компании Квадра 🏦 Капитализация $ 8.37 млрд. руб. Капитал компании 2015: 21.37 млрд. руб. Капитал компании 2019: 41.16 млрд. руб. Капитал компании 2кв. 2020: 42.14 млрд. руб. Обязательства 2015: 38.10 млрд. руб. Обязательства 2019: 48.78 млрд. руб. Обязательства 2кв. 2020: 44.36 млрд. руб. Активы 2015: 59.47 млрд. руб. Активы 2019: 89.94 млрд. руб. Активы 2кв. 2020: 86.50 млрд. руб. Чистая прибыль 2015: -3.84 млрд. руб. Чистая прибыль 2019: 754 млн. руб. Чистая прибыль 2кв. 2020: 504 млн. руб. Выручка 2015: 46.27 млрд. руб. Выручка 2019: 53.86 млрд. руб. Выручка 2кв. 2020: 54.07 млрд. руб. Вывод (2019/2кв. 2020): Капитал компании +2%, обязательства -9%, активы -4%, чистая прибыль -33%, выручка +0.3%. 🔠 Мультипликаторы и коэффициенты P/E 2кв. 2020: 16.6‼️ P/B 2кв. 2020: 0.20✅ P/S 2кв. 2020: 0.16✅ ROE 2кв. 2020: 1.23% ROA 2кв. 2020: 0.57% L\A 2кв. 2020: 51.2%✅ NetDebt\EBITDA 2кв. 2020: 3.26‼️ 💰Дивиденды Квадра последний раз платила дивиденды в 2012 году. Структура акционерного капитала: 50% - ООО "Группа Онэксим" 24.7% - ООО "Бизнесинформ" 17.5% - Прочие 4.8% - ООО "Страховая компания Согласие" 2.9% - ООО "Бона Спорт" Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией