Хэштег #tysonfoods | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

🥩 Tyson Foods ( ) - стоит ли вкладывать в производителя мяса? ▫️ Капитализация: 29,5 млрд ▫️ Выручка TTM: 45,7 млрд ▫️ EBITDA TTM: 4,67 млрд ▫️ Прибыль TTM: 2,35 млрд ▫️ fwd P/E 2021: 11 ▫️ P/B: 1,8 ▫️ fwd дивиденд 2021: 2,5% 👉Крупнейший производитель мяса и белковых продуктов в Америке. Примерно по 1/3 продаж занимают курица и говядина, готовые полуфабрикаты 20%, еще около 12% приходится на продажи свинины. 👉У компании стабильная дивидендная политика. Сейчас компания платит по 0,445$ в квартал. Компания заботится о росте своих дивидендов, за 5 лет объем выплат был удвоен. ✅TF показывает стабильный рост выручки и прибыли. Общий объем продаж третьего финансового квартала составил 12,4 миллиарда долларов США, что выше прошлогодних показателей на 24,5%. ✅Цены на мясную продукцию в США сейчас скорректировались, однако все-равно находятся на достаточно высоком уровне, что предполагает успешное завершение 2021 года и начало 2022 года для компании. Ожидаю FWD P/E по итогам 2021 года около 11 и увеличение дивидендов до 2,5% к текущей цене. ✅ Это одна из компания, которая защищена от инфляции. ✅Компания вкладывается в покупку известных в США брендов белковой пищи: Smart Chicken, Memphis Meats и прочие. При этом компания активно инвестирует в бренды, производящие растительный белок: First Pride, Jimmy Dean. ✅Tyson Foods намерена полностью сосредоточиться на основной деятельности, связанной с производством белковой пищи различного происхождения, убирая из портфеля небелковые бренды (Sara Lee Frozen Bakery, Kettle и Van’s), что должно положительно отразиться на эффективности бизнеса. ✅Компания активно вкладывается в автоматизацию производственных процессов. В перспективе это поможет увеличить рентабельность. ✅TF активно выходит на международный рынок. За последние 3 года были приобретены производители мяса в Британии, Нидерландах, Бразилии и на Тайване. ✅Компания постепенно сокращает долговую нагрузку. За год долгосрочный долг компании снизился с 9,8 до 8,8 миллиардов долларов. Нынешний показатель Debt/Equity = 0,63. ❌TF вынужден терять часть прибыли из-за жесткий санитарных требований, введенных правительством США во время пандемии. Руководство заявило, что 2021 году дополнительные расходы, связанные с COVID-19 составят 325 миллионов долларов, около 14% от чистой прибыли. ❌Компания активно расширяет деятельность на международном уровне, что повышает риски, связанные с волатильностью валют, торговыми барьерами, нестабильностью. ❌Рынок мяса высококонкурентный, сильного роста маржинальности бизнеса ждать не стоит, однако можно ждать существенных проблем, если цены на мясо начнут падать. Вывод: Компания имеет стабильно растущий бизнес, активно вкладывается в приобретение небольших конкурентов, чем расширяет свое влияние на рынке. При этом, работает в защитном секторе экономики. Компания торгуется ниже своих медианный значений за последние годы. Форвардный P/E 2021 = 11 при среднем около 12, что дает небольшой потенциал роста (+5-10%). Tyson Foods - хороший бизнес, стоит нормально, но не дешево. ⚠️Сегодня компания должна отчитаться 3й календарный или 4й финансовый квартал. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Tyson Foods, Inc Одна из крупнейших в мире пищевых компаний и признанный лидер в области производства белка. Основана в 1935 году Джоном У. Тайсон и выросшая под руководством трех поколений семейных лидеров компания имеют широкий портфель продуктов и брендов, таких как Tyson®, Jimmy Dean®, Hillshire Farm®, Ball Park®., Wright®, Aidells®, ibp®и State Fair®. 🔷Развитие: 📈Активы компании за 5 лет прибавили 34% 📈Выручка за 5 лет подросла на 15% 📈Чистая прибыль за 5 лет прибавила 17% 📈Цена за акцию практически не изменилась за 5 лет ✔️Продажи в 2021 году выросли на 8% по сравнению с 2020 годом ✔️Финансовые результаты по говядине в 2021 году увеличились на 13% по сравнению с предыдущим. ✔️Финансовые результаты по свинине в 2021 году увеличились на 25% по сравнению с предыдущим. ✔️Финансовые результаты по курятине в 2021 году без изменений по сравнению с предыдущим. ✔️Финансовые результаты по готовым продуктам в 2021 году увеличились на 6% по сравнению с предыдущим. ✅Компания безубыточная. В ноябре 2020 года Tyson Foods объявила о Планах строительства дополнительных производственных мощностей для Своего Международного бизнеса 🔷Обязательства: 🔹Обязательства на активы 55% 🔹Опер.прибыль на процентные расходы 6,7% 🔹Долг на Капитал (2020) 43% 🔹Долговая нагрузка 2,9 ✅Компания не закредитована. В ноябре 2020 года Tyson Foods начал расширять бренд Raised & Rooted™ в Европе Tyson Foods, Inc объявила о запуске в Европе своего растительного протеинового бренда Raised & Rooted™. Это первая экспансия бренда Raised & Rooted за пределы США в стремлении бренда стать самым любимым альтернативным протеиновым брендом в мире. 🔷Эффективность: 🔹Рентабельность капитала в 2018 году 19%; в 2019 году 18%; в 2020 году 13%. 🔹Средняя рентабельность капитала (5 лет) составляет 19% 🔃Оборачиваемость сырьевых ресурсов в 2018 году 20,4; в 2019 году 19,5; в 2020 году 23,6. 🔃Оборачиваемость готовой продукции в 2018 году 28,4; в 2019 году 25,9; в 2020 году 18,8. 🔃Оборачиваемость всех запасов в 2018 году 11,9; в 2019 году 11,1; в 2020 году 10,5. 🔃Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2018 году 23,6; в 2019 году 21,8; в 2020 году 20,9. 🔸Текущий коэффициент рентабельности продаж составляет 4,8% 🔸Средний коэффициент рентабельности продаж (5 лет) составляет 4,7% ✅Эффективность в норме. В феврале 2021 года Tyson Foods и Малайские мукомольные заводы Berhad объявили о партнерстве. Tyson Foods покупает 49% акций в сегменте птицеводства малазийской компании по производству продуктов питания 🔷Оценка компании: 🔹Текущая доходность E20/P при цене за акцию $80 составляет 7.6% годовых. 🔹Средняя доходность E/P за 5 лет 8.6% годовых. Тайсон выплачивает дивиденды четыре раза в год: 15 марта, 15 июня, 15 сентября и 15 декабря. $0.420 на акцию класса "А" и $0.3780 на акцию класса "В". В 2019 году дивиденды на оба класса акций были одинаковые, за исключением декабрьских. 🔹Дивидендная доходность 2,54% ✅Средняя и текущая доходность выше моей требуемой (не менее 6% на рынке США). За счет нарастающей популярности заменителей мяса, Tyson Foods вывела на рынок торговую марку растительного белка Raised&Rooted, включая гамбургеры и наггетсы. В 2020 г. мировой рынок мяса растительного происхождения оценивался в $12,1 млрд. Ожидается, что к 2027 г. рынок продуктов питания на растительной основе увеличится до $74 млрд. 🔷Итоги: ▪️Согласно консенсус-прогнозу CB Insights, к 2040 г. мировой рынок мяса вырастет до $2,7 трлн. ▪️О чем это мне говорит? Мясо люди как ели так и едят, более того - потребление мяса увеличивается. Ну а для тех немногочисленных людей, для кого мясо - не приемлемо, или хочется побыть веганом, есть растительное мясо и Tyson может его предложить. Данные компании подходящие под мои требования. Компания нравится и рассматриваю возможность приобрести ее акции на долгий срок.

Разбор Tyson Foods: акции для консервативных инвесторов 🥩 Компания-производитель мяса представила квартальный отчет, согласно которому выручка прибавила 24% г/г. Открытие ресторанов помогло восстановить продажи мяса, а восстановление спроса позволило снизить долговую нагрузку на $1 млрд. Пока акции прибавляют на торгах, мы разбираем этот бизнес. ✌Дешёвая по мультипликаторам компания Показатель P/E в 13 гораздо ниже среднего по американскому рынку, что позволяет отнести Tyson Foods к компаниям стоимости. 💪Эффективнее конкурентов Сельское хозяйство — низкомаржинальый бизнес, поэтому показатель ROE Tyson Foods в 13.89% выше, чем у основных конкурентов. 📉 Низкий долг По всем показателям закредитованности компания находится в безопасной зоне, что важно для защитных акций, подходящих консервативным инвесторам. 💰Платит дивиденды Компания не направляет все свободные деньги на дивиденды, а потому доходность остается достаточно скромной - 2.55% по итогам 2021 года. Однако это в любом случае больше банковского депозита в долларах. 💸Не падает выручка Tyson Foods подходит под стратегию «рост+дивиденды». Приверженцы этой модели выбирают плавно растущие компании, которые уже начали делится частью прибыли со своими акционерами. Выручка компании прибавила 4% за последние 5 лет. 🤔 Что в итоге? Tyson Foods подойдет для инвесторов, которые не хотят сильно рисковать. Продукты компании пользуются спросом в любое время. К тому же Tyson Foods плавно увеличивает выручку и платит дивиденды.

Вчера Tyson Foods представила результаты за 3 фин. квартал 2021 года 🚀 Акции после отчета выстрелили ракетой вверх почти на 9% Основные результаты: 🔹Общие квартальные продажи выросли на 24.5% г/г до 12,48 млрд долларов с 10,02 млрд долларов годом ранее, превысив оценки аналитиков в 11,49 млрд долларов. 🔹EPS увеличилась на 42% до 2,05 доллара на акцию с 1,44 доллара годом ранее. 🔹Скорректированная EPS увеличилась на 93% до 2,70 доллара на акцию, превзойдя оценку в 1,62 доллара. В прошлом году adj. EPS 1.4$ 🟢 Компания повысила прогноз выручки на 2021 год из-за высокого спроса на говядину, поскольку продажи стейков и гамбургеров в ресторанах и отелях США восстановились после ослабления ограничений COVID-19. Экспорт говядины из США также высок. Менеджмент ожидает, что в 2021 финансовом году объем продаж составит 46-47 миллиардов долларов. Ранее компания прогнозировала показатель в диапазоне от 44 до 46 миллиардов долларов. 🔴 Но расходы также растут, что может стать препятствием для будущей прибыли Tyson повысил цены для ресторанов, чтобы компенсировать инфляцию, и планирует поднять розничные цены 5 сентября и планируется дальнейшее увеличение. 💬 «Затраты бьют по нам быстрее, чем мы можем узнать цены на данный момент», - сказал ген. директор Донни Кинг. По его словам, на брендовые товары и товары с добавленной стоимостью особенно влияет инфляция, которая достигла 14% за квартал, закончившийся 3 июля. 💬 «Мы стали свидетелями беспрецедентной и ускоряющейся инфляции, и мы пытаемся ее догнать», - сказал Кинг репортерам. Tyson увеличил среднюю цену на свинину на 39,3% в последнем квартале, в то время как цены на говядину и курицу выросли на 11,6% и 15,6% соответственно. Объемы продаж также увеличились. 📊 Общий прогноз от мин. сельхоз США: В сегменте говядины Министерство сельского хозяйства США прогнозирует рост внутреннего производства почти на 3% в годовом исчислении в 2021 финансовом году. Согласно Министерству сельского хозяйства США, внутреннее производство свинины, скорее всего, останется неизменным в годовом исчислении. Кроме того, USDA прогнозирует, что внутреннее производство в сегменте курицы сократится менее чем на 1% в 2021 финансовом году. ✅ NetDebt/EBITDA снизился с 2.4х до 1.7х благодаря сокращению долга и росту EBITDA 💰Компания платит дивиденды на уровне около 2.3% с низким payout ratio, дивиденды растут ⚖️ За последние 9 мес. компания уже заработала 6$ на акцию, если в следующем квартале они заработают хотя бы 1.3$ (берем по минимуму), то даже в этом случае P/E составит около 10.5 на 2021 фин. год. Компания оценена справедливо. 🚩TSN представила отличный отчет, с восстановлением потребления и открытием ресторанов выручка летит в космос. Причем драйверами роста являются и повышение цен и рост объемов. Самым большим риском является рост цен на сырье (например на корма), что будет негативно сказываться на марже. Мне нравится компания Tyson Foods, она не дорога, стабильна, платит дивиденды, бизнес простой и понятный, но почти не растущий. Хорошая, консервативная бумага по привлекательной цене. Имею в портфеле, считаю, что она должна стоить 80$, все что ниже 80 для меня нормальные цены для осторожных докупок. А если хотим купить с дисконтом - то это цены ниже 70$. А от уровня 62-63$ буду брать еще не думая.

Вчера отчитался один из крупнейших в США производителей мяса (курицы, говядины, свинины). Цена акций за вчерашнюю сессию выросла почти на 4%. Tyson продает 90% своей продукции через различные каналы США, включая розницу (45%), предприятия общественного питания (31%) и упакованные продукты питания и промышленные компании (11%). Кроме того, 10% выручки компании приходится на экспорт в Канаду, Мексику, Бразилию, Европу, Китай и Японию. Оставшиеся 3% выручки составляют межсегментные продажи. ⭐ Скорректированная прибыль на акцию составила 1.81$, что на 50% выше чем в прошлом году (1.21$) и выше прогноза в 1.19$ ⭐ Выручка выросла на 5% к прошлому году 🔵 Свинина лидировала по приросту объемов продаж, подскочив на 15,2%, в то время как сегмент говядины компании был на втором месте с приростом объемов продаж на 11,8% по сравнению с прошлым годом. Цыпленок и полуфабрикаты были намного слабее - всего на 1,9% и 1,6% соответственно. Спрос на курицу и полуфабрикаты значительно снизился из-за ограничений, связанных с коронавирусом, и резкого сокращения заказов на общественное питание, в то время как свинина и говядина сохранили гораздо более высокий спрос во время пандемии. 🔵 Заглядывая в 2021 финансовый год, Tyson ожидает, что спрос на свинину и говядину снизится, в то время как рост курицы и полуфабрикатов должен увеличиться. Компания ожидает увеличения международного спроса и ожидает от 42 до 44 миллиардов долларов выручки в 2021 финансовом году. В 2020 выручка составила 43.2 млрд. Ликвидность должна оставаться выше целевого показателя в 1 миллиард долларов. 🔵 Похоже, что Tyson использует непредвиденные доходы от продаж для инвестирования в дальнейшее развитие, в том числе в производство филе на растительной основе и увеличение производственных мощностей по птицеводству в Китае и Европе , что потенциально повышает его шансы сохранить темпы роста в новом году. 🔵 Компания платит дивиденды, текущая доходность 2.59% годовых. 🔵 Компания оценена достаточно справедливо, P/E = 12.92, P/B = 1.58, P/S = 0.54 🔴 К минусам можно отнести низкую маржинальность, но это особенность отрасли. «Наш бизнес показал хорошие результаты в четвертом квартале и за весь год», - сказал генеральный директор Дин Бэнкс. «Члены нашей команды, сельскохозяйственные партнеры и клиенты продемонстрировали устойчивость. Это позволило нам сохранить и ускорить наши усилия по обеспечению потребителей во всем мире безопасными и доступными продуктами питания ». «В то время как мы продолжим сталкиваться с проблемами, связанными с пандемией, в 2021 финансовом году, мы стараемся сосредоточить бизнес на выполнении нашей долгосрочной стратегии, обеспечивая при этом высокую прибыль для акционеров», - добавил Бэнкс. открываются новые возможности для этой великой компании, и я уверен, что у нас есть люди, продукты и стратегии для обеспечения будущего роста ». В целом, компания выглядит привлекательной, это очень стабильный и понятный бизнес, от которого не стоит ожидать высоких темпов роста. Компания оценена справедливо, платит дивиденды, может быть интересна при покупке по ценам ниже 60$ и даже по текущим ценам. Больше отчетов и новостей в моем телеграм канале, ссылка в профиле, приходите.