​​Рынок в состоянии Алросы $ALRS ! Есть народное поверье, что снаряд дважды не попадает в одну и ту же воронку. Но увы, в случае с Алросой народная мудрость не сработала. Тут даже не снаряд, а залп целой артиллерийской батареи прицельно бьет в одно и тоже место. Посчитаем попадания: Страны Запада планируют запретить покупку алмазов из РФ у компании "Алроса" - Bloomberg "Курсовая" пошлина сильнее всего отразится на "Русале" $RUAL , "Норникеле" $GMKN и "АЛРОСА" $ALRS - Интерфакс АЛРОСА ПРИОСТАНОВЛЯЕТ ПРОДАЖИ НА 2 МЕСЯЦА Добавьте сюда рост ключевой ставки, конкуренцию со стороны искусственных алмазов и необходимость (или большое желание менеджмента) восстанавливать рудник Мир. Картина получается довольно грустная. У компании должны непредсказуемо упасть доходы и совсем непонятно когда и как они восстановятся. При этом недавний отчет за 1е полугодие вышел довольно сильным. Не будь "обстрела", можно было бы даже рассчитывать на девальвационный рост прибыли во втором полугодии и итоговые дивиденды в 6 - 7 рублей (с учетом промежуточной выплаты). Теперь эти перспективы под большим вопросом. Удивительна и реакция рынка на ворох плохих новостей. В нормальных условиях акции уже должны были болтаться где-то в районе 50 рублей. Но крепкий российский инвестор санкций не боится и продавать отказывается. Поэтому даже нет возможности написать, что все риски заложены в цену и можно рискнуть и купить по текущим. Скорее акции сейчас одинаково не интересны как для покупки (дорого с учетом рисков), так и для шорта (в любой момент возможен непредсказуемый вынос вверх). Что еще хуже, 95% компаний на рынке сегодня находятся примерно в такой же ситуации. Особенно остро эта ситуация видна в третьем эшелоне. Капитализация, надутая избыточной ликвидностью, никак не соотносится с доходами компаний. Так что рынок в целом так же находится примерно в состоянии Алросы! В такой ситуации не нужно придумывать себе инвест идеи (я вам без проблем найду и обосную идею в любой компании с любой оценкой). Лучше купить коротких облигаций и ждать, когда капитализация и доходы бизнеса придут к некоему равновесию. #бородаивнестора #Алсроа #санкции #алмазы #акции #инвестиции #дивиденды #биржа