Краткий анализ и финансовая оценка ООО «Биннофарм Групп» (фармацевтический холдинг) по РСБУ за 1 квартал 2026 года 1. Общие выводы · Основной вид деятельности – оптовая торговля лекарственными препаратами, управление фармацевтическими активами (холдинг). · Активы сократились – с 97 896 до 97 467 млн руб. (–0,4%). · Капитал снизился – с 28 188 до 26 397 млн руб. (–6,4%). · Доля капитала – 27,1% (против 28,8% на 31.12.2025). · Чистый убыток – 1 791 млн руб. (1 кв. 2026) против убытка 2 234 млн руб. (1 кв. 2025) → убыток сократился на 19,8%. · Основной актив – долгосрочные финансовые вложения (40 558 млн руб., 41,6% активов) – доли в дочерних обществах. · Ключевой фактор – убыток сохраняется, но сокращается; компания активно рефинансирует долги через выпуск облигаций и ЦФА. 3. Сильные стороны · ✅ Рост выручки на 28% – до 7 113 млн руб. · ✅ Сокращение чистого убытка на 20% – с 2 234 до 1 791 млн руб. · ✅ Положительный денежный поток от финансовой деятельности – 891 млн руб. (привлечение облигационных займов и ЦФА). · ✅ Увеличение запасов на 5% – до 3 788 млн руб. (подготовка к сезону?). · ✅ Крупный портфель долгосрочных финансовых вложений – 40 558 млн руб. (контроль над ключевыми производственными активами: АО «Алиум», ПАО «Синтез» и др.). 4. Слабые стороны и риски · 🔴 Чистый убыток сохраняется – хоть и сократился, компания продолжает терять деньги. · 🔴 Капитал сократился на 10% за год – с 29 391 до 26 397 млн руб. · 🔴 Денежные средства резко упали – с 2 741 до 1 107 млн руб. (–60% за квартал, –84% за год). · 🔴 Краткосрочные заёмные средства выросли до 28 580 млн руб. (+56% к 31.12.2024). · 🔴 Кредиторская задолженность выросла на 41% за год – до 34 877 млн руб. · 🔴 Отрицательный денежный поток от текущих операций – (2 476) млн руб. (основная причина убытка). · 🔴 Отрицательный денежный поток от инвестиционных операций – (49) млн руб. · 🔴 Высокая зависимость от заёмного капитала – доля собственного капитала лишь 27,1% (против 38,7% годом ранее). 5. Оценка: 48 из 100 Зона высокого финансового риска. Компания наращивает выручку, но остаётся убыточной. Долговая нагрузка стремительно растёт, ликвидность падает. Операционная деятельность не генерирует положительный денежный поток. 6. Почему не выше балл? · 🔴 Убыток сохраняется (хотя сократился на 20%). · 🔴 Капитал снижается – «проедание» собственных средств. · 🔴 Денежные средства на минимуме при огромных краткосрочных долгах (28,6 млрд руб.). · 🔴 Отрицательный операционный денежный поток – компания живёт за счёт новых заимствований. · 🔴 Кредиторская задолженность выросла на 41% – возможны проблемы с платежами поставщикам. 7. Вердикт ООО «Биннофарм Групп» – фармацевтический холдинг, контролирующий крупные производственные активы (АО «Алиум», ПАО «Синтез» и др.). Компания демонстрирует рост выручки (+28%) и сокращение чистого убытка на 20% в 1 квартале 2026 года. Однако капитал продолжает снижаться, а операционный денежный поток остаётся отрицательным (–2,5 млрд руб.). Компания активно привлекает займы (облигации, ЦФА), чтобы закрывать кассовые разрывы, но краткосрочная задолженность достигла 28,6 млрд руб., а денежных средств осталось лишь 1,1 млрд руб. ✅ Рост выручки, сокращение убытка, контроль над производственными активами. ⚠️ Убыточность, падение капитала, отрицательный операционный поток. 🔴 Критически низкая ликвидность, лавинообразный рост краткосрочного долга. $RU000A10AS28 $RU000A10B3Q2 $RU000A1043Z7 $RU000A104Z71 $RU000A107E81 $RU000A10BZT3 #БиннофармГрупп

МСФО за 6 месяцев 2024 года $RU000A10B3Q2 $RU000A10AS28 $RU000A107E81 $RU000A1043Z7 $RU000A104Z71 #биннофармгрупп #Биннофарм #отчет

▪Акционеры Татнефти утвердили дивиденды по итогам 3кв 23 в размере 35,17 руб./акц. Дата закрытия реестра назначена на 9 января 2024 года. Общая сумма дивидендов за 9мес 23 года составит 62,71 руб./акц., учитывая уже выплаченные ранее дивиденды в размере 27,54 руб./акц. $TATN ▪По предварительным данным, в 2023 году Россия экспортировала более 10,5 млн тонн масложировой продукции, что на 29% больше, чем в 2022 году - центр «Агроэкспорт». $AGRO ▪Компания EMC редомилицирована в САР Калининградской области.  $GEMC ▪ВТБ подал два иска в Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области о взыскании 22 млн евро и 5,3 млрд рублей (52,6 млн евро по курсу ЦБ) со своей дочерней структуры в Великобритании, находящейся под внешним управлением. Банк добился ареста ценных бумаг российских компаний из портфеля VTB Capital Plc и денежных средств на счетах в российских кредитных организациях. Банк просил наложить арест на ОФЗ, небольшие пакеты акций и облигации ряда публичных компаний, таких как Сбербанк, «Ростелеком»,  Rusal,  «Газпром», Ozon, НМТП,  «Роснефть», «ЛУКОЙЛ», и т.д. Суд принял решение удовлетворить все ходатайства о принятии обеспечительных мер. Предварительные заседания по обоим делам назначены на 4 апреля 2024 года. $RUAL $NMTP $ROSN $RTKM ▪Цены на нефть к концу 2023 года снизились на 10% — первое годовое снижение за два года.  Опрос 30 экономистов и аналитиков Reuters прогнозирует, что цена на нефть марки Brent составит в среднем 84,43 доллара за баррель в 2024 году. #Нефтьцены ▪Инвестиции в ФР на долгосрочную перспективу обгоняют ставки по банковским вкладам и инфляцию — замминфина Чебесков. "Главный совет — планируйте инвестировать долгосрочно и делать это регулярно. Не смотрите на волатильность на рынке, не обращайте на это внимание и не гонитесь за быстрым доходом. Я сам инвестирую, хотя (у госслужащих)возможности ограничены. Мой горизонт — 10-15 лет".  #Инвестициивдолгую ▪Белоруснефть и Газпром подписали дорожные карты о научно-техническом сотрудничестве, в том числе в области трудноизвлекаемых запасов нефти и газа - новостной портал белорусской компании. $GAZP ▪Уведомление Мосбиржи об ограничении кодов расчетов по акциям Транснефти в связи с дроблением: - с 03 января по 13 февраля 2024 года допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие исполнение сделок не позднее 13 февраля 2024 года; - 14 февраля 2024 года допустимыми кодами расчетов являются Т0 и Z0; - 15 февраля 2024 года нет допустимых кодов расчетов; - с 16 февраля 2024 года доступны все коды расчетов, разрешенные для данного типа ценных бумаг.  Указанные даты ограничений являются расчетными и могут измениться в ходе реализации мероприятий по дроблению привилегированных акций ПАО «Транснефть». $TRNFP ▪Объем интернет-торговли в России за 11 мес 2023г составил 5,6 триллиона руб (+26% г/г) — Ассоциация компаний интернет-торговли (АКИТ).  $YNDX $OZON ▪Новый президент Аргентины Хавьер Милей направил официальное письмо БРИКС с уведомлением об отказе вступать в организацию. #Аргентина ▪Фармацевтическая «Биннофарм Групп» рассматривает возможность выхода на биржи в Китае после начала коммерческих операций на китайском рынке, сообщил Forbes гендиректор компании Рустем Муратов.  #БиннофармГрупп #IPO Не забывайте подписываться!