Хэштег #волшебнаяформула | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Вот практическое продолжение «волшебной формулы» — готовый скрининг российского рынка на основе ROE/P/E и EV/EBIT, оформленный как топ-30. Топ-30 российских акций по «волшебной формуле» Гринблатта на июнь 2026 📈🔍 Гипотетический скрининг для иллюстрации метода: отбор компаний с высокой экономической доходностью (ROE > 15%) и низкой рыночной оценкой (P/E < 7 или EV/EBIT < 5). Реальные цифры требуют обновления на свежей отчётности. Не инвестиционная рекомендация. 1. Сургутнефтегаз-п — денежная «кубышка», P/E ниже 4, дивиденды за префы стабильно высокие 2. Татнефть-п — ROE 25%+, P/E около 5, щедрые дивиденды, низкий долг 3. Роснефть — после коррекций остаётся дёшево по EV/EBIT, высокие дивиденды 4. Лукойл — ROE под 30%, P/E сжался до 4–5, дивидендная доходность выше 15% 5. Газпром нефть — высокая рентабельность, оценка по мультипликаторам ниже материнской компании 6. Новатэк — EV/EBIT порядка 5, долгосрочный драйвер СПГ, ROE выше 20% 7. Северсталь — ROE за 30%, EV/EBIT ~4, дивидендная история устойчива 8. НЛМК — похожая картина: высокий ROE, низкая оценка, дивидендная доходность двузначная 9. ММК — после коррекции P/E ниже 6, отличные выплаты 10. Магнитогорский металлургический комбинат (ММК, дубль исключён, добавим Распадскую или другую) — Распадская — уголь, высокая рентабельность, P/E сжат 11. АЛРОСА — восстановление рынка алмазов, ROE растёт, EV/EBIT комфортный 12. Полюс — золото с премией за рост цен, но EV/EBIT и ROE всё ещё привлекательны после коррекции 13. Полиметалл (в российской юрисдикции) — ROE высок, EV/EBIT низок, хедж против рубля 14. Фосагро — ROE > 40%, P/E около 5–6, дивидендная машина 15. Акрон — ROE 35%+, P/E низкий, удобрения вне санкций 16. Уралкалий — высокая доходность бизнеса, низкая оценка по EV/EBIT 17. Магнит — после падения P/E сжался до 5–6, ROE стабилен, ритейл восстанавливается 18. X5 Group (если учтена редомициляция) — ROE высок, EV/EBIT ниже 5, лидер рынка 19. Fix Price — экстремально дёшев по P/E (ниже 4), ROE высок, долларовые цены в России привлекают 20. Сбер — ROE 25%+, P/E около 4, дивиденды рекордные, системообразующий 21. ВТБ — P/E ниже 5, ROE восстанавливается, дивиденды возвращаются 22. Банк Санкт-Петербург — ROE > 30%, P/E рекордно низкий, дивидендная доходность до 15% 23. Московская биржа — ROE стабилен, EV/EBIT адекватен, бенефициар высокой ставки 24. Совкомфлот — EV/EBIT ~3, ROE высок из-за фрахтовых ставок, дивиденды весомые 25. ДВМП (FESCO) — контейнерный оператор, P/E ниже 3, ROE зашкаливает 26. Группа Позитив — IT с высоким ROE, P/E снизился после коррекции, рост бизнеса 27. Астра — импортозамещение ПО, ROE высок, EV/EBIT сжат 28. Яндекс (после разделения) — ROE растёт, P/E стал разумным после переоценки 29. OZON — выход в прибыль, EV/EBIT снижается, ROE становится положительным 30. Черкизово — агросектор с высоким ROE (20%+), P/E ниже 5, дивидендная доходность растёт Как применять: Сделайте равновзвешенный портфель из 20–30 таких бумаг, ребалансируйте раз в год, держите в ИИС-3 и игнорируйте шум. Формула отбирает, дисциплина сохраняет. #PE

10 основных идей «Маленькой книги победителя рынка» применительно к России 1. «Волшебная формула» Гринблатта — это системный отбор акций одновременно по высокой доходности бизнеса (ROC) и высокой доходности самой акции (earnings yield), который в России превращает хаос котировок в дисциплинированный скоринг. 2. Российский рынок идеален для формулы: здесь полно временно «нелюбимых» компаний с сильной фундаментальной доходностью, которые упали из-за санкций, геополитики или общей паники, а не из-за реальных проблем бизнеса. 3. Ранжируйте весь рынок по двум показателям — например, ROE и P/E или EV/EBIT — и покупайте топ-20–30 бумаг, механически отсекая эмоции, прогнозы и советы из телеграм-каналов. 4. Формула дисциплинирует и заставляет инвестора систематически покупать дешёвое и хорошее, а не гнаться за громкими именами вроде «голубых фишек», которые уже переоценены и не дают премии. 5. Несмотря на простоту, формула требует горизонта мышления не на квартал, а на 2–3 года: в России между покупкой и реализацией стоимостного разрыва часто лежит полоса санкционных новостей, в которой бумага может временно падать ещё ниже. 6. Главное правило Гринблатта «не судить по короткому результату» критично для Мосбиржи, где год может закрыться в минус из-за политики, а на трёхлетке нелюбимые дивидендные истории обгоняют рынок в разы. 7. Формула не панацея, а фильтр: она выводит список кандидатов, но окончательное решение требует проверки на долговую устойчивость, реальность прибыли и способность платить дивиденды (особенно в условиях санкций и валютных ограничений). 8. В России «маленький размер» добавляет премию: компании малой и средней капитализации, отобранные формулой, часто растут быстрее гигантов, но требуют жёсткого контроля ликвидности и размера позиции. 9. Налоговые льготы ИИС-3 превращают системный ребаланс формулы в практически безналоговый процесс, если удерживать бумаги в оболочке от 5 лет, что идеально сочетается с долгосрочностью стратегии. 10. Самое трудное — не вычислить рейтинг, а ровно сидеть на чемодане, следуя механическому правилу, когда все вокруг кричат «этот рынок умер» или «бери всё, последний шанс»; именно здесь формула защищает инвестора от самого себя.