Хэштег #диверсификация | Тинькофф Инвестиции Пульс

Половина портфеля в одной акции: как 40% падения превращается в −20% капитала Небольшой капитал часто провоцирует две противоположные ошибки: либо купить одну «самую перспективную» бумагу, либо разложить 10 000 ₽ на множество случайных позиций. В обоих случаях можно потерять контроль над риском. Количество строк в приложении ещё не означает диверсификацию. Представим, что 5 000 ₽ из 10 000 ₽ вложены в одну акцию. Такая позиция занимает половину портфеля. Если она падает на 40%, убыток по ней составляет 2 000 ₽ — то есть 20% всего капитала, даже если остальные активы вообще не изменились. Теперь другая структура: та же акция занимает 2 000 ₽. При падении на 40% потери по позиции составят 800 ₽, или 8% портфеля. Это простой ответ на вопрос, почему размер позиции — один из самых понятных инструментов контроля риска. Можно ли диверсифицировать портфель на 10 000 рублей? Да, если распределять именно источники риска. Пять компаний из одного сектора могут зависеть от одних факторов, поэтому формально разные тикеры не гарантируют, что портфель действительно стал устойчивее. Перед покупкой посчитайте долю будущей позиции в процентах и рублях. Затем задайте себе диагностический вопрос: если эта конкретная идея сильно упадёт, насколько изменится весь портфель? Такой расчёт полезнее, чем оценивать бумагу отдельно от структуры. Первый инвестиционный портфель должен быть достаточно простым, чтобы каждая позиция имела понятную функцию. Если одна компания способна определять большую часть результата, вы уже приняли концентрированный риск — независимо от того, насколько привлекательной кажется сама идея. У маленького портфеля есть ещё один технический фильтр: цена бумаги и размер лота. Иногда идея кажется подходящей, но одна покупка сама по себе создаёт чрезмерную долю. В таком случае проблема решается не поиском ещё более доходной бумаги, а отказом от структуры, которую нельзя нормально реализовать на текущей сумме. В Psix_Invest собрал полный алгоритм, по которому можно проверить концентрацию, распределение между активами и правила пополнения небольшого портфеля.

85% акций: как падение рынка на 35% превращается в −29,75% по портфелю Риски агрессивного портфеля становятся понятнее, когда переводишь проценты в деньги. Высокая доля акций действительно усиливает участие в росте рынка, но тем же механизмом усиливает и просадку, когда акции снижаются. Учебный пример: капитал 1 000 000 ₽. В акциях — 850 000 ₽, в условно стабильной части — 150 000 ₽. Если акции падают на 35%, их стоимость сокращается до 552 500 ₽. При неизменной защитной части весь портфель становится 702 500 ₽. Итоговая просадка — 297 500 ₽, или 29,75% капитала. Это не прогноз и не «норма» агрессивной стратегии. Расчёт показывает механику: чем выше доля волатильной части, тем сильнее движение рынка проходит через весь портфель. Поэтому оценивать риск только фразой «я готов к минусу» недостаточно. Полезнее заранее посчитать, сколько рублей означает выбранная структура при плохом сценарии. Процент может казаться терпимым, пока он не превращён в сумму, от которой зависит ваше поведение. Вторая проверка — срок. Если эти деньги могут понадобиться во время просадки, временное снижение стоимости становится проблемой финансовой цели. Если же капитал действительно долгосрочный и есть резерв вне рынка, у инвестора больше свободы не принимать решение под давлением. Тот же рыночный удар даст другой результат при другой структуре, потому что на общий капитал влияет не только глубина падения акций, но и их вес в портфеле. Поэтому сравнивать две стратегии по списку активов бессмысленно без долей: одинаковые бумаги при разном распределении создают разную просадку. Практический критерий: до покупки новых акций возьмите текущую долю рисковых активов и умножьте её на стресс-падение, которое хотите проверить. Полученный результат переведите в рубли. Если эта сумма заставит изменить стратегию, целевая доля риска, вероятно, завышена относительно вашей переносимости. В полной статье Psix_Invest — второй сценарий для более умеренной структуры, расчёт восстановления после глубокой просадки и правила, которые помогают ограничить риск без превращения портфеля в консервативный.

Всепогодный портфель — возможен ли он вообще? 🌦️ Привет, уважаемые участники рынка! 👋 Вот решил порассуждать на тему, которая меня давно мучает. Всепогодный портфель — это реальность или красивая сказка из книжек? 🤔 Когда я только начинал инвестировать, всё было просто. Бычий тренд, рынок растёт, книжки говорят: «Собери портфель из акций, облигаций и золота — и спи спокойно». Я в это поверил. Казалось, вот она — формула успеха, которая работает всегда и везде 😌 А потом случилось то, чего никогда не было раньше. И вся эта «всепогодность» посыпалась. Что пошло не так? Санкции, высокая ключевая ставка, блокировки, обвал рынка, падение облигаций, девальвация. Причём всё это одновременно. В классической теории такого быть не должно: акции падают — облигации растут, золото страхует. Но в российских реалиях всё упало вместе. И тут ты понимаешь: «всепогодный» портфель работал для погоды, которую уже видели. А для новой погоды — нет 😅 Чем только не пришлось столкнуться российскому инвестору за последние годы. И главный вывод простой: «купи и держи» в чистом виде — не работает. Нужно постоянно держать руку на пульсе. Смотреть отчёты, следить за долгами, читать новости. Портфель — это не шкаф, куда ты положил деньги и забыл. Это живой организм. Так возможен ли всепогодный портфель? Думаю, в абсолютном смысле — нет. Потому что нельзя подготовиться к тому, чего не было. Но можно сделать другое: 1. Снижать амплитуду. Не пытаться выиграть всегда, а стараться не потерять всё сразу. 2. Быть гибким. Если стратегия перестала работать — меняй её. Не впадай в панику, но и не сиди сложа руки. 3. Держать валютную и золотую подушку. Не потому что это «всепогодно», а потому что это даёт время подумать, когда всё горит. 4. Следить за фундаментом. Компания с плохими отчётами, растущим долгом и без дивидендов — это не защита. Это балласт. Что реально держу для «всепогодности» 🛡️ Вот мой набор инструментов, которые помогают сглаживать удары: Акции: · — главный якорь, банковский сектор · — дивидендный чемпион, нефтегаз · — IT-лидер, ставка на рост · — финтех с высокой рентабельностью · — газ и СПГ, ставка на будущее · — ритейл с сильной дивидендной историей Облигации: · — длинные ОФЗ (у меня их целый набор: 26243, 26244, 26246, 26247, 26248, 26253, 26254) · — валютные облигации (замещающие и юаневые выпуски) Защита: · — золото как защита от девальвации Мой вывод Всепогодный портфель — это не про абсолютную защиту. Это про философию: держать разные активы, не складывать яйца в одну корзину и быть готовым к тому, что «погода» может измениться в любой момент. А если кто-то говорит, что нашёл формулу, которая работает всегда, — это или маркетинг, или он просто ещё не сталкивался с российской реальностью 😁 А вы что думаете? Возможен ли всепогодный портфель, или это всё выдумки? 👇 Не является инвестиционной рекомендацией.

Как собрать портфель согласно книге Мишель Кейган Мишель Кейган в своей книге «Полный курс инвестиций в одной книге» предлагает понятный и последовательный подход к созданию инвестиционного портфеля. Вот основные шаги, которые она рекомендует. 1. Определите свои инвестиционные цели. Они должны быть конкретными и измеримыми. Не «хочу больше денег», а «накопить 1 000 000 рублей за 5 лет на первоначальный взнос». Обязательно учитывайте инфляцию — исторически около 3% в год. 2. Оцените свою терпимость к риску. Кейган предлагает простой тест из 10 вопросов. Он помогает понять, кто вы: консервативный, умеренный или агрессивный инвестор. От этого зависит структура портфеля. Если падение акций на 10% лишает вас сна — вы консерватор. 3. Учтите временной горизонт. Чем дальше ваша цель, тем больше риска можно себе позволить. Молодым инвесторам автор советует делать ставку на акции. Тем, кто приближается к пенсии, — смещаться в сторону облигаций и сохранения капитала. 4. Распределите активы. Кейган выделяет три основные категории: денежные средства (наличные и их эквиваленты), инструменты с фиксированным доходом (облигации) и акции. Грамотное распределение между ними — основа защиты портфеля. 5. Используйте простое правило. Для начала можно взять «100 минус ваш возраст» — получившееся число показывает процент портфеля, который стоит держать в акциях. Остальное — в облигациях и наличных. Это упрощённый, но рабочий ориентир. 6. Диверсифицируйте. Нельзя вкладывать всё в одну акцию или один сектор. Кейган советует распределять деньги между разными классами активов, отраслями и сроками. Облигации часто выручают именно тогда, когда акции падают. 7. Выберите инструменты. Для новичков автор рекомендует индексные фонды и ETF — они дают мгновенную диверсификацию и низкие комиссии. Можно добавить облигационные фонды для стабильности. 8. Определите стратегию. Пассивная — это фиксированные доли (например, 60% акций, 40% облигаций) с ежегодной ребалансировкой. Активная — это гибкое изменение пропорций в зависимости от рынка. Первая проще и надёжнее для большинства. 9. Начните регулярно инвестировать. Кейган настаивает на стратегии усреднения стоимости: вкладывайте одинаковую сумму каждый месяц. Это снижает влияние рыночных колебаний и убирает соблазн «поймать идеальный момент». 10. Пересматривайте портфель. Раз в год проверяйте, соответствует ли он вашим целям. Меняйте структуру, если изменилась жизнь: свадьба, дети, новая работа. Портфель — это живой инструмент, а не камень. Главный совет от Кейган: не усложняйте. Начните с простого плана, используйте недорогие индексные фонды и дайте сложному проценту время сделать свою работу.

ЙОУ✌️ 📊 ЧЁ ТАМ ПО СТРУКТУРЕ ПОРТФЕЛЯ? Всем привет!👋 Прежде чем начать тему, хотел бы сказать всем большое спасибо, что подписываетесь и следите за мной. Нас уже больше 50!!! ✅Мини-цель достигнута, двигаем дальше! Теперь к портфелю🎒 Как по мне, одно из главных правил в инвестициях - диверсификация. Не хочется складывать все яйца в одну корзину и зависеть от одной страны, отрасли или конкретного актива 🌍 Поэтому сейчас я стараюсь распределять капитал между российским рынком, иностранными активами, золотом и криптовалютой. 🇷🇺 Российский рынок В Т-Инвестициях у меня преимущественно российские активы— практически вся эта часть состоит из облигаций. Основной упор делаю именно на них и купонный доход 💰 Акции покупаю точечно - например, иногда докупаю Но держать весь капитал только в российском рынке мне не хочется. 🌎 Иностранные активы Сейчас здесь в основном делаю упор на фонды: 🇺🇸 20% - S&P 500 🌍 10% - SCHF - развитые рынки за пределами США 🌏 10% - IEMG - развивающиеся рынки Отдельно выделяю ещё 5% на конкретные компании - например, , и другие. Здесь уже рассматриваю каждую компанию отдельно. Многие из них и так входят в мои фонды, поэтому покупать их ещё и большими отдельными позициями пока не вижу для себя особого смысла. 🥇 Золото - до 10% для меня - отдельная часть портфеля. Не рассчитываю на него как на основной источник доходности, поэтому держу долю ограниченной - не больше 10%. 💎Криптовалюта— 25% Ну и куда же без крипты 😄 Сейчас 25% портфеля направляю на различные криптоактивы: - - - и другие активы. Здесь подход более долгосрочный, а покупки стараюсь делать постепенно, а не пытаться угадать идеальную точку входа. 📌 ИТОГО На сегодняшний день моя целевая структура выглядит примерно так: 🇷🇺 20% - российский рынок 🇺🇸 20% - S&P 500 🌍 10% - SCHF 🌏 10% - IEMG 📈 5% - отдельные иностранные акции 🥇 10% - золото 💎 25% - криптовалюта Итого - 100%. Это не какая-то раз и навсегда установленная структура. Если со временем какой-то класс активов сильно вырастет и его доля увеличится, буду корректировать портфель новыми покупками или перераспределением. Главное для меня сейчас - не искать идеальную структуру, а создать понятную систему и придерживаться её на длинной дистанции. 📈 А дальше посмотрим, как эта стратегия будет показывать себя на практике 👀

60/40 в облигациях: что на самом деле показывает такая пропорция Портфель ОФЗ и корпоративных облигаций полезно рассматривать не как спор «что лучше», а как распределение разных видов риска. ОФЗ могут выполнять базовую функцию с государственным кредитным риском, корпоративные выпуски — добавлять премию за риск конкретных компаний. При этом процентный риск остаётся у обеих частей, особенно у длинных бумаг. Учебная конструкция 60/40 помогает увидеть механику. Если 60% портфеля приходится на ОФЗ, а 40% — на корпоративные бумаги, вы сразу понимаете, какая часть капитала зависит от кредитного качества компаний. Если корпоративную часть дополнительно распределить между четырьмя независимыми эмитентами поровну, риск одной компании перестаёт совпадать со всей корпоративной долей. Это не готовая пропорция для любого инвестора. Вопрос «как новичку сочетать ОФЗ и корпоративные облигации» решается через допустимый кредитный риск: какую часть портфеля вы готовы связать с отдельными компаниями ради потенциальной премии к более базовой части. Важная проверка — не останавливаться на общей доле корпоративных бумаг. После каждой покупки пересчитайте, сколько процентов приходится на конкретного эмитента. Если новая бумага просто увеличивает уже крупную позицию, внешне разнообразный инвестиционный портфель облигаций может становиться более зависимым от одной компании. Есть и второй слой: сроки. Даже аккуратное распределение между ОФЗ и компаниями не решает риск, если все выпуски длиннее вашей цели или погашаются одновременно. Поэтому структура должна отвечать сразу на два вопроса: кто вернёт деньги и когда они вернутся. Практический критерий: прежде чем добавлять выпуск, посмотрите, меняет ли он функцию портфеля. Он снижает концентрацию по эмитенту, закрывает нужный срок или просто добавляет ещё один купон? Если только третье — покупка может не улучшать структуру. В полной статье Psix_Invest — алгоритм, по которому можно собрать первый портфель и проверить доли эмитентов, сроки погашения и стресс-сценарии до покупки.

📊 20 золотых правил Рэя Далио — инвестора, который предсказал кризис 2008 года Рэй Далио, основатель крупнейшего хедж-фонда Bridgewater Associates, делится принципами, которые помогли ему построить империю и сохранить капитал в любые времена: 1. Принимайте реальность такой, какая она есть — не такой, какой вы хотите её видеть 2. Боль + Рефлексия = Прогресс — ошибки это уроки, а не поражения 3. Будьте радикально открытыми — слушайте тех, кто с вами не согласен 4. Диверсифицируйте всё — никогда не ставьте на одну карту 5. Создавайте системы, а не полагайтесь на удачу 6. Понимайте причинно-следственные связи — почему происходит то, что происходит 7. Ищите паттерны в истории — экономика циклична 8. Балансируйте риск и доходность 9. Не доверяйте слепо экспертам — проверяйте всё самостоятельно 10. Инвестируйте в себя — знания лучшая защита от инфляции 11. Автоматизируйте принятие решений — эмоции враг инвестора 12. Создавайте "вечные портфели" — активы, работающие десятилетиями 13. Изучайте долги и кредитные циклы 14. Распределяйте активы по странам и валютам 15. Золото — страховка от хаоса 16. Держите резерв наличности — возможность покупать на падении 17. Мышление долгосрочное, действия ежедневные 18. Тестируйте свои гипотезы 19. Окружайте себя умными людьми 20. Никогда не останавливайтесь учиться 💡 Главный вывод Далио: успех приходит к тем, кто понимает механизмы мира и действует системно, а не эмоционально.

Когда и как правильно проводить диверсификацию портфеля? Диверсификация — это не просто покупка разных активов, а системный процесс управления рисками. Многие инвесторы совершают ошибку, распыляя капитал без логики. Разберем условия и правила грамотной диверсификации для российского рынка. Условия для проведения диверсификации: 1. Достигнут базовый размер капитала. Нет смысла делить 50 000 рублей на 10 позиций. Комиссии съедят доходность. Начинайте диверсифицировать от 100-300 тысяч рублей. 2. Сформирована подушка безопасности. Инвестиционный портфель должен создаваться только после наличия резервного фонда на 3-6 месяцев расходов. 3. Определен горизонт планирования. Диверсификация работает на дистанции от 3 лет. Для краткосрочных спекуляций она неэффективна. 4. Изменилась корреляция активов. Если все ваши позиции начинают двигаться синхронно вниз, текущая диверсификация перестала работать. 5. Появились новые классы активов. Доступ к новым инструментам (например, замещающим облигациям или фондам ликвидности) требует пересмотра структуры. Как проводить диверсификацию (практические правила): 1. По классам активов. Не более 40-50% в одном классе (акции, облигации, золото, фонды денежного рынка). Это база защиты от системных кризисов. 2. По отраслям. Максимум 20-25% портфеля в одной отрасли. Падение нефтянки не должно обрушить весь капитал. 3. По эмитентам. Доля одной компании не должна превышать 5-7% от портфеля. Исключение — ОФЗ, где риск дефолта минимален. 4. По валютам. Даже в рамках РФ можно получить валютную экспозицию через замещающие облигации и юаневые инструменты. Цель — снизить зависимость от рубля. 5. По срокам погашения. В облигационной части используйте лесенку дюраций: короткие (до 1 года), средние (1-3 года) и длинные (3+ лет) бумаги. 6. Регулярная ребалансировка. Проводите её раз в квартал или при отклонении долей активов более чем на 5-10% от целевых значений. Продавайте то, что выросло, покупайте то, что просело. 7. Контроль ликвидности. В портфеле всегда должно быть не менее 10-15% высоколиквидных инструментов (фонды денежного рынка, голубые фишки), чтобы иметь возможность маневра без убытков. Главное правило: диверсификация снижает риски, но не гарантирует прибыль. Она защищает капитал от фатальных ошибок и позволяет сохранить нервы в периоды турбулентности. Качество активов важнее их количества.

⚖️ 54 секунды — и правило продало бумаги в двух портфелях, не спросив об их кредитном рейтинге 📊 Вчера, 28 сентября, в течение неполной минуты одно и то же правило сработало в двух разных портфелях автоследования — на двух совершенно разных по кредитному качеству бумагах. В 11:12:11 по Москве портфель продал 1 лот облигации iКаршеринг Руссия 001P-07 по 897,90 ₽. Рейтинг этого выпуска — BBB+, и он давно не менялся. Через 54 секунды, в 11:13:05, портфель продал 1 лот совсем другой бумаги — АФК Система БО 002Р-06 — по 1018,90 ₽. У этого выпуска рейтинг сейчас A+, и он правда снижался: агентство АКРА срезало его с AA− до A+ ещё 1 сентября. Но это отдельная история месячной давности — вчерашняя продажа случилась не из-за рейтинга и не в момент его пересмотра. Обе продажи — про одно и то же правило, и оно совсем не про качество бумаги. У системы есть отдельный лимит: доля одного заёмщика не должна быть больше 15% от стоимости облигаций в портфеле. Как только заёмщик разрастается сверх этого предела — неважно, из-за чего: соседние бумаги подешевели, а эта нет, или позиция просто накопилась — портфель в тот же день начинает продавать лишнее. Первой уходит бумага этого заёмщика с наименее выгодной доходностью, и не больше 5 лотов в день на одного заёмщика, чтобы не обвалить своей же заявкой цену собственной позиции. Кредитным качеством занимаются другие правила — по рейтингу, по доходности. Для АФК Системы они сработали месяц назад, 1 сентября, отдельно и по другому поводу. А вчера в двух портфелях сразу сработало именно ограничение на долю заёмщика — оно не спрашивает, что случилось с рейтингом бумаги, оно спрашивает только, сколько денег портфеля завязано на одну компанию. Деньги, которые освободились у &Мега_Облигации, в тот же день не остались лежать без дела: в 14:06:18 портфель купил 1 лот другой бумаги — НПС Капитал 001Р-01 — по 998,00 ₽. Все эти сделки прошли на брокерских счетах подписчиков в Т-Инвестициях, и деньги там же и остаются — доступа к ним у нас нет, мы только повторяем сделки на счёте автоматически. Если вы подписаны на какую-то стратегию автоследования — нашу или чужую — откройте список облигаций в своём портфеле сегодня и прикиньте по цене и количеству, сколько выпусков одного эмитента у вас накопилось и какая доля на него приходится. Если это больше 15% ваших облигаций — стоит спросить у автора стратегии, есть ли у него такое же правило. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

20 ключевых правил из книги Рэя Далио Защита капитала в эпоху инфляции Девальвация, инфляция и экономическая неопределенность стали новой реальностью. Чтобы сохранить покупательную способность денег, нужно выходить за рамки традиционных стратегий. Делюсь 20 важными принципами построения устойчивого портфеля: 1. Кэш — это мусор в долгосрочной перспективе при высокой инфляции 2. Диверсификация должна быть по странам, валютам и классам активов 3. Золото остается страховкой от краха доверия к фиатным деньгам 4. Облигации работают только тогда, когда реальные ставки положительны 5. Акции защищают от инфляции лучше, чем облигации, но требуют времени 6. Недвижимость с фиксированной арендной платой проигрывает инфляции 7. Индексированные облигации (линкеры) лучше обычных государственных бумаг 8. Сырьевые товары часто растут вместе с инфляцией 9. Долг в твердой валюте опасен при девальвации национальной валюты 10. Географическая диверсификация важнее отраслевой 11. Понимание макроциклов важнее выбора отдельных акций 12. Баланс риска и доходности меняется в зависимости от фазы цикла 13. Ликвидность критична в моменты кризисов, даже если активы дешевеют 14. Корреляция между активами растет во время паники на рынках 15. Альтернативные инвестиции снижают общую волатильность портфеля 16. Реальная доходность важнее номинальной цифры на бумаге 17. Налоговая эффективность стратегии влияет на итоговый результат 18. Эмоциональная дисциплина важнее интеллекта в инвестировании 19. Регулярная ребалансировка портфеля обязательна для контроля рисков 20. Не пытайтесь предсказать будущее, готовьтесь к разным сценариям Главный вывод Далио: не существует идеального актива. Есть только сбалансированный портфель, который выдержит любой шторм. Важно не то, сколько вы заработали в хорошие времена, а то, сколько сохранили в плохие. Какой актив вы считаете лучшей защитой сегодня?

Инфляция не делает все акции защитными: смотрите на маржу бизнеса Фраза «акции защищают от инфляции» звучит логично: компании могут повышать цены вместе с ростом затрат. Но между ростом цены товара и сохранением прибыли есть ещё спрос, себестоимость и стоимость долга. Именно здесь одинаковая инфляция создаёт для двух бизнесов разные последствия. Учебный пример. Две компании подняли цены на 10%. У первой спрос почти не изменился, а затраты выросли на 6% — у бизнеса остаётся пространство удерживать прибыль. У второй издержки выросли на 15%, а клиенты стали покупать меньше. Одинаковое повышение цен не даёт одинаковой защиты инвестору. Для акций защита от инфляции — это прежде всего способность бизнеса передать рост издержек покупателю без разрушения спроса и маржи. Перед тем как называть компанию «инфляционной защитой», проверьте три вещи: • может ли бизнес повышать цены без заметного падения спроса; • не растут ли сырьё, зарплаты и проценты по долгу быстрее выручки; • останется ли прибыль устойчивой, если высокие ставки сохранятся дольше ожиданий. Такой подход важнее самого ярлыка сектора. Компания может продавать необходимый продукт и всё равно терять маржу, если расходы растут быстрее. И наоборот, бизнес с сильным ценообразованием иногда переносит часть инфляционного давления на рынок. Для портфеля вывод ещё шире: не стоит строить защиту только на акциях. Золото, облигации, недвижимость и ликвидный резерв зависят от других факторов. Смысл диверсификации — не угадать одного победителя, а не дать одному сценарию определить весь результат. Диагностический вопрос перед покупкой: если инфляция останется высокой, а ставки вырастут, за счёт чего именно эта компания сохранит экономику бизнеса? Если ответ сводится только к «цены же растут», анализа пока недостаточно. В Psix_Invest — сравнение пяти групп активов и стресс-сценарий высокой инфляции с ростом ставок: можно проверить, какие риски остаются у портфеля после добавления «защитных» инструментов.

Золото в портфеле: что реально меняет один стресс-сценарий Золото называют защитным активом, и из этого легко сделать слишком сильный вывод: если акции падают, металл обязан компенсировать потери. На практике результат зависит от конкретного сочетания движений, поэтому долю золота лучше проверять стресс-сценарием всего портфеля. Учебный пример: капитал 1 000 000 ₽, из них 900 000 ₽ в акциях и 100 000 ₽ в золоте. Акции снижаются на 30%, золото растёт на 10%. Акционная часть становится 630 000 ₽, золотая — 110 000 ₽. Итог — 740 000 ₽, то есть просадка всего портфеля около 26%. Если бы весь миллион был в акциях при том же падении, осталось бы 700 000 ₽. В этом сценарии золото действительно смягчило результат. Но причина не в самом названии инструмента, а в заданной предпосылке: металл вырос именно тогда, когда акции упали. Перед тем как считать золото «страховкой», проверьте: • что произойдёт, если золото и акции снизятся одновременно; • какой вклад в общую просадку даёт сама доля металла; • не слишком ли близка дата, когда деньги могут понадобиться. Такой тест меняет постановку вопроса. Вместо «сколько золота принято держать?» появляется более полезный: какой сценарий риска я пытаюсь уменьшить и насколько выбранная доля действительно это делает. Золото для диверсификации имеет смысл как другой источник поведения, а не как актив с гарантированной отрицательной корреляцией. В одном кризисе оно может смягчить падение, в другом — снижаться вместе с рынком. Диагностический критерий простой: если долю золота нельзя объяснить через конкретный риск и проверить числом на стресс-сценарии, скорее всего, процент выбран не системой, а ощущением. Дополнительно проверьте, что случится с целью, если защитный актив не поможет именно в тот период, когда его ждут больше всего. В полной статье Psix_Invest — дополнительные стресс-сценарии, метод выбора доли под цель и риск-профиль и правила, по которым золото возвращают к целевому весу.

Что делать инвестору российского рынка в сложившейся ситуации Осень 2026 года снова проверяет инвесторов на прочность. Высокая ключевая ставка, геополитическая неопределенность, колебания рубля и давление на финансовую систему заставляют многих задуматься: продавать всё, уйти в кэш или действовать иначе. Главное правило в такой ситуации — не принимать решений на эмоциях. История показывает, что панические распродажи в кризисные моменты почти всегда обходятся дорого. Разумный инвестор действует по плану. Во-первых, проверьте диверсификацию. Если ваш портфель состоит только из российских акций или только из рублевых облигаций — это риск. Распределите капитал между разными классами активов: замещающие облигации защитят от девальвации, фонды денежного рынка сохранят ликвидность, золото застрахует от системных шоков. Во-вторых, диверсифицируйте не только активы, но и контрагентов. Держите счета у двух-трех крупных брокеров, используйте разные юрисдикции для хранения криптоактивов, не концентрируйте деньги в одном банке. В-третьих, используйте высокий уровень ключевой ставки в свою пользу. Фонды ликвидности и флоатеры дают доходность на уровне ставки без риска потери капитала. Это идеальное место для парковки средств, пока вы ждете подходящих точек входа в другие активы. В-четвертых, не забывайте про длинные деньги. ИИС третьего поколения, ЗПИФы в инфраструктуру и недвижимость, долгосрочные замещающие облигации — все эти инструменты работают на горизонте 3-5 лет и не требуют ежедневного внимания. В-пятых, сохраняйте долю вне рублевых активов. Стейкинг USDT, биржевое золото, валютные выпуски облигаций — это страховка от резких движений курса. И самое важное: кризис — это не только риск, но и возможность. Именно в периоды неопределенности качественные активы можно купить по привлекательным ценам. Но только если у вас есть свободный капитал и холодная голова. План важнее прогноза. Следуйте стратегии, ребалансируйте портфель по календарю и не пытайтесь угадать дно или пик рынка.

Одна акция весит 12% портфеля: сколько капитала заберёт падение на 40% Риск акции и риск портфеля — не одно и то же. Компания может оказаться ошибочной идеей, но итоговый ущерб зависит от того, какую долю капитала ей дали до покупки. Если позиция занимает 12% портфеля и акция падает на 40%, влияние на весь капитал составляет около 4,8%. Такой расчёт показывает, что итоговая просадка зависит не только от движения бумаги, но и от веса, который ей был назначен до покупки. Из этого следует важный принцип: размер позиции — это не выражение уверенности в компании. Это лимит ущерба на случай, если анализ окажется неверным, отрасль столкнётся с проблемой или рынок переоценит перспективы бизнеса. Перед покупкой полезно ответить на четыре вопроса: • какую максимальную долю получит компания; • какие уже существующие позиции зависят от тех же факторов; • что произойдёт с портфелем при сильном падении этой бумаги; • при каком изменении бизнеса позицию нужно пересматривать. Особенно опасно делать исключение для любимой компании. Фраза «ей можно дать больше, потому что бизнес надёжный» фактически превращает анализ качества в разрешение увеличить концентрацию. Но даже сильный бизнес может столкнуться с отраслевой проблемой, ростом долга или падением прибыли. Другой риск появляется после роста: вес позиции увеличивается сам, а инвестор добавляет ещё, потому что видит победителя. Поэтому лимит нужно проверять не только при первой покупке, но и при последующем изменении структуры. Размер позиции стоит связывать и со сроком цели. Чем ближе момент, когда деньги могут понадобиться, тем болезненнее становится крупная зависимость от одной идеи: времени на восстановление после ошибки остаётся меньше. Диагностический вопрос простой: если крупнейшая позиция резко снизится, останется ли просадка всего портфеля в пределах вашего плана? Если нет, проблема уже существует в размере позиции, даже если сама компания пока выглядит отлично. В полной статье Psix_Invest есть схема распределения капитала, отраслевые ограничения и стресс-тесты, которые показывают концентрацию до падения рынка.

◼️И снова диверсификация◼️ Приветствую вас, читатель!👋 ✍️ Я уже писал ранее пост про диверсификацию, которую я использую в своем небольшом портфеле. Это стандартные пропорции в 50/40/10 между облигациями, акциями и золотом. Однако сегодня я хотел бы поговорить про метод штанги от Нассима Талеба. Просто я читаю его книгу про редкие и важные события - Черных лебедей - поэтому решил поразмышлять. 🤔Суть метода заключается в разделении активов между максимально надёжными и низкорискованными и максимально рискованными бумагами. Пропорции составляют примерно 90% капитала в надёжные активы и 10% в рискованные. Стоит отметить, что также важна диверсификация внутри каждой части капиталов для снижения рисков опять-таки. Разберу на примере. Есть инвестор Иван, у него капитал в 1 000 000 рублей. Он решает, как им лучше распорядиться. В итоге 900 000 он вкладывает в надёжные активы: вклады, ОФЗ, золото, акции типа , фонды типа , 100 000 рублей оставляет для всяких спекуляций и рискованных вложений: криптовалюта, фьючерсы, опционы, ВДО, акции третьего эшелона. Теперь у него есть стабильный и небольшой доход от надёжной части, а также небольшие потери в рискованной части с шансом получить сверхприбыль, но вероятнее потерпеть контролируемые убытки. Такая стратегия позволит выжать по максимуму с умеренными рисками. Здесь важно отметить, что бумаги со средним риском в расчет не берутся, только крайне надёжные и крайне ненадёжные. 💼 Вообще такой метод появился из-за того, что в средних и стабильных историях находиться опаснее всего, по мнению автора. По большей степени так получается благодаря убеждённости людей, что это стабильные активы со средним риском. Зачем предпринимать какие-либо шаги, если актив и так считается стабильным. Однако последние годы, насыщенные разного рода экстраординарными событиями, показывают как легко и дружно эти средние активы улетают в дефолт или теряют большую часть своей стоимости. Я не буду размышлять о том, что многие такие события можно было предугадать, что там были предпосылки, как некоторые любят делать. Легко рассуждать задним числом, а когда происходит что-то действительно маловероятное и масштабное, молча сидеть, терпя колоссальные убытки, потому что предугадать будущее невозможно. Вспомним 2020 и 2022. Много кто ожидал такого? Думаю, вопрос риторический. Также не стоит забывать, что многие наши удачные решения вот именно, что удачные, а не разумные. Те же решения могли привести к негативным последствиям при изменении малейшей детали, но этого не произошло из-за удачи. 📌В целом я согласен с таким методом инвестиций. Сейчас он вполне применим, учитывая высокие доходности ОФЗ и кучу дефолтов в когда-то неплохих компаниях. Хотя сам я пока что не меняю своей стратегии. Максимум часть денег направляю на высокорискованный трейдинг, не более. Не забывайте ставить лайк 👍 и контролировать риски Не ИИР

Часть 5.1 💰 OIL RESOURCE — ПРОДОЛЖЕНИЕ ИСТОРИИ ТЕХДЕФОЛТОВ Оил Ресурс. Высокие купоны, хорошая доходность. На первый взгляд — очень заманчиво. Но не всё так сладко, как казалось вначале. После истории с «Монополией» я начал собирать портфель облигаций разных секторов и рейтингов. Хотелось распределить риски и не зависеть от одной компании. Про Оил Ресурс мне рассказал товарищ. Я посмотрел на выпуск 001Р-02 , и он действительно показался мне интересным: около 900 ₽ за облигацию, то есть ниже номинала, а купоны продолжали приходить по расписанию. Я решил зайти и постепенно начал набирать позицию, стараясь не нарушать баланс портфеля. Позже начал подбирать ещё один выпуск — 001Р-03 В какой-то момент оба выпуска заметно просели. В Пульсе многие обсуждали падение и списывали его на действия роботов. Цена доходила примерно до 783 ₽, а затем за месяц восстановилась почти до 956 ₽. Сейчас, оглядываясь назад, понимаю: тревожных сигналов было достаточно. Но тогда соотношение цены и потенциальной доходности заставило меня остаться. На два выпуска у меня пришлось около 50 000 ₽. А мой товарищ увидел ту же ситуацию иначе. Цена ниже номинала, купоны продолжают приходить — и он вложил около 500 000 ₽ сразу в два выпуска. Другие облигации и акции у него тоже были, но значительная часть капитала оказалась сосредоточена в одной компании. И некоторое время всё действительно выглядело хорошо. Около 2–3 месяцев Оил Ресурс продолжал платить купоны. За это время товарищ получил примерно 70 000 ₽ купонного дохода. Заманчиво, не правда ли? А дальше началась цепочка дефолтов 21 августа 2026 года Оил Ресурс не выплатил купон по 001Р-01. Компания объяснила ситуацию невозможностью своевременно привлечь финансирование для рефинансирования обязательств. 25 августа не был выплачен купон по 001Р-03. 27 августа проблемы дошли и до 001Р-02. После первых невыплат цены облигаций резко пошли вниз. В моменте отдельные выпуски торговались уже в районе нескольких десятков рублей. Информации от компании в первые дни было мало, а затем Оил Ресурс начал публиковать разъяснения и планы по восстановлению выплат. Компания продолжает работать и заявляет о намерении восстановить выполнение обязательств. Получится ли это сделать — покажет время. Что я вынес из этой истории «Монополия» показала мне, насколько важна диверсификация. А Оил Ресурс это доказал уже на практике. Я сам тоже допустил ошибку — в какой-то момент увеличил долю этих облигаций больше, чем изначально планировал. Но в моей ситуации эта ошибка осталась контролируемой. У товарища всё было иначе: одна компания стала слишком большой частью портфеля. И когда начались проблемы, стало понятно, насколько опасно делать одну историю основой своих инвестиций. Пока компания платит купоны, высокая доходность легко заставляет закрывать глаза на риск. А когда выплаты прекращаются, важен уже не размер купона, а то, какая часть твоего капитала оказалась внутри этой истории. Для меня главный вывод простой: не так страшно ошибиться с одной облигацией. Гораздо страшнее позволить одной облигации стать слишком большой частью твоего портфеля. После «Монополии» и Оил Ресурса я стал совсем по-другому смотреть на облигации. Интересный купон и хорошая цена ещё не означают, что перед тобой хорошая инвестиция. Гораздо важнее разобраться, что стоит за этой доходностью, насколько надёжна сама компания и какой риск ты принимаешь на себя. Поэтому в следующей части перейдём от реальных историй к практике и разберём, как мы сами выбираем облигации перед покупкой и на что смотрим в первую очередь. Продолжение — в части 6. 🐺 Подписывайтесь на YOUNG MILLIONAIRE — здесь мы не обещаем лёгких денег, а разбираемся, как сохранять и приумножать капитал с холодной головой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Минус 100 тыс. за день — и почему важна диверсификация. В самом начале пути я покупал только акции. Много акций. Самых разных 🎲 Тогда ещё американский рынок был открыт, и я, как многие новички, залетал на всякие непонятные бумаги. Увидел новость — купил. Услышал про «прорывную технологию» — купил. Это была не стратегия. Это была лотерея. А потом наступил февраль 2022-го. За один день мой портфель упал на 100 тысяч рублей. Для меня тогда это была огромная сумма — портфель был совсем небольшим. И это было реально больно 😔 Именно тогда я понял: диверсификация — это не скучная теория из книжек. Это то, что спасает тебя, когда всё летит вниз. Я начал добавлять инструменты, которые гасят удары: 🥇 фонды на золото — 🏦 облигации — 💵 валютные облигации — Сейчас у меня структура примерно 50 на 50 — половина в акциях, половина в защитных инструментах. И знаете что? Я стал спокойно переживать просадки. Рынок падает — а я не паникую, потому что понимаю: одна часть портфеля просела, другая держит удар. Кому-то такая структура может показаться скучной. Кто-то скажет: «А зачем облигации, если акции растут быстрее?» Но я прошёл через день, когда всё упало разом, — и больше не хочу повторять этот опыт 😅 Диверсификация — это не про то, как заработать больше. Это про то, как не потерять всё сразу. А какой у вас баланс инструментов в портфеле? Только акции или есть защитная часть? 👇 Не является инвестиционной рекомендацией.

35% фонда в одном секторе: как просадка превращается в −10,5% У фонда может быть десятки позиций, но одна отрасль всё равно способна определять заметную часть результата. Это удобно проверять не по графику доходности, а через простой стресс-тест структуры. Допустим, один сектор занимает 35% имущества фонда. При условном падении этого сегмента на 30% вклад именно этой части в общий результат будет около −10,5% до движения остальных активов: 35% × 30% = 10,5%. Это не прогноз и не оценка конкретного БПИФ. Такой расчёт показывает чувствительность портфеля: насколько сильно одна концентрация способна повлиять на результат. Поэтому при выборе фонда я бы смотрел не только на число бумаг. Важнее понять, какие позиции крупнейшие, к каким отраслям они относятся и не зависят ли разные компании от одного фактора — например, ставок, валютного курса или сырьевых цен. Отдельно проверьте, что уже лежит в вашем портфеле. Если крупнейшие компании фонда вы купили ещё и напрямую, общая экспозиция на них становится выше, хотя в приложении фонд и отдельная акция выглядят как разные позиции. И последний уровень — стратегия. Фонд акций не перестаёт быть связанным с рынком акций только потому, что внутри много эмитентов. Диверсификация уменьшает зависимость от одной компании, но не отменяет общего рыночного снижения. Практический вопрос перед сделкой: какой один фактор или сектор способен сильнее всего ударить по этому фонду и насколько такой сценарий изменит риск всего вашего портфеля? После структуры стоит проверить расходы и условия обращения пая. Они не заменяют анализ риска, но влияют на итоговую конструкцию: среди фондов с похожей задачей затраты и удобство покупки или продажи уже становятся отдельным критерием выбора. Сначала разберите риск и структуру, а уже затем стоимость обслуживания. В полной статье Psix_Invest есть дополнительные стресс-сценарии и схема проверки структуры фонда до сделки.

Золото в Пульсе: тихая гавань или упущенная выгода? 🥇 Сейчас цена золота держится около $4,347–4,349 за унцию. На прошлой неделе металл пережил резкое снижение — в четверг фьючерсы падали ниже $4,350, впервые с начала сентября . Недельное падение составило около 1,8% — с $4,422 до $4,347. Что давит на золото? Два фактора: 1. Ожидания ФРС. Рынки закладывают вероятность повышения ставки примерно в 70% — заседание 15–16 сентября. Более высокие ставки делают золото менее привлекательным, потому что оно не приносит процентов. 2. Рост доходностей и доллара. Индекс доллара держится около 99,07, доходности казначейских облигаций растут. Но есть и хорошая новость. ETF-фонды продолжают скупать золото. Только в августе глобальные физически обеспеченные золотые ETF привлекли $18 млрд — второй по величине приток за всю историю наблюдений. Активы выросли до рекордных 4,189 тонн, а общая стоимость под управлением — до $615 млрд. То есть краткосрочно — давление и волатильность. Долгосрочно — интерес к металлу как защитному активу никуда не уходит. Для тех, кто в Пульсе, инструмент остаётся тот же — фонд А вы смотрите на золото сейчас? Или ждёте, что будет после ФРС? 👇 А вы держите золото в портфеле? Или пока смотрите со стороны? 👇 Не является ИИР. 💼

Как разбирать криптомонеты, а не гадать на кофейной гуще — 5 главных вопросов 1. С чего начинать анализ любой монеты? С фундаментала: команда, технология, токеномика и активность в сети. Пример: представьте, что вы покупаете акции стартапа. Вы же не дадите деньги просто за красивый сайт? Вы узнаёте, кто основатели, есть ли продукт, сколько у него пользователей. С криптой то же самое. Если у монеты нет работающего продукта (dApp, моста, сайдчейна) и комьюнити молчит — это красный флаг. --- 2. Какие триггеры могут запустить рост монеты? Их несколько: листинг на крупной бирже, апдейт сети, партнёрство с известным брендом, переход на новый стандарт (например, на ZK-роллапы) или просто хайп вокруг нарратива (AI, RWA, DePIN). Пример: когда в 2023 году у монеты Toncoin появилась интеграция с Telegram и встроенный кошелёк, цена пошла вверх не из-за случайности, а из-за реального потока пользователей. Или когда Chainlink объявлял о партнёрстве с крупными банками — рынок реагировал моментально. Ваша задача — отслеживать такие новости до того, как все про них напишут. --- 3. Как отличить перспективный актив от «помойки»? Смотрите на ликвидность, объёмы торгов и распределение токенов. Если 80% монет у команды и фондов — это риск. Если токен вырос на 1000% за день без новостей — скорее всего, это пумп-энд-дамп. Пример: сравниваем два токена. У первого — ежедневный объём $50 млн, 20% на биржах, 10% у основателей. У второго — объём $100 тыс., 70% у одного кошелька. Второй — это бомба замедленного действия. Выбирайте первый, даже если он растёт медленнее. --- 4. Как собрать диверсифицированный портфель? Не кладите всё в один актив. Делите на: · Ядро (60–70%) — BTC + ETH, как «голубые фишки». · Средний риск (20–30%) — топ-альткоины с реальной технологией (SOL, POL, LINK). · Спекулятивная часть (5–10%) — мемкоины или проекты на ранней стадии (с высоким потенциалом, но и риском). Пример: представьте, что вы собираете продуктовую корзину. Ядро — это хлеб и молоко (без них никуда). Средний риск — мясо и овощи. Спекуляция — это деликатесы: вкусно, но если испортятся, голодными не останетесь. Такая структура переживёт любую фазу рынка. --- 5. Как принимать решение: покупать, держать или продавать? Установите чёткие правила. Например: · Покупаю, если монета прошла фильтр по токеномике и объёмам. · Держу, пока тренд идёт вверх и индикаторы (RSI, MACD) не дают сигнал перегрева. · Продаю, если новости негативные, команда уходит или график пробил важный уровень поддержки. Пример: вы купили токен за $10. Он вырос до $20. Ваша стратегия — фиксировать 30% прибыли и ставить стоп-лосс на уровне $15. Если цена падает до $15 — вы выходите с плюсом, даже если потом она улетит в ноль. Это дисциплина, а не эмоции. 10 хештегов:

Топ-5 инструментов частного инвестора, которые работают всегда (даже на падающем рынке) Многие новички думают, что успех в инвестициях — это поймать следующую «Теслу» или купить акции на сарафанном радио. На практике профи отличаются не знаниями секретных тикеров, а владением базовым арсеналом. Вот моя пятерка незаменимых инструментов, без которых я не захожу на биржу: 1️⃣ Диверсификация (ваша главная страховка). Это не просто «не класть яйца в одну корзину». Это распределение по классам активов: акции, облигации, золото, недвижимость (через ЗПИФ). Когда акции падают, облигации часто растут, хеджируя портфель. 2️⃣ Фундаментальный анализ (взгляд в будущее). Умение читать отчеты МСФО (выручка, долг, FCF) важнее графиков. Инструмент №1 здесь — мультипликаторы P/E и P/S. Покупайте компании с низким долгом и растущей маржой, даже если их акции сейчас «скучные». 3️⃣ Технические уровни (вход без эмоций). Вам не нужно быть трейдером, чтобы смотреть на уровни поддержки/сопротивления. Это помогает не покупать на хаях. Лучший бесплатный инструмент — простое скользящее среднее (MA 200). Оно отделяет долгосрочный тренд от шума. 4️⃣ Длинный горизонт (Time in the market). Ваш главный актив — это время, а не депозит. Сложный процент (снежный ком) творит чудеса на дистанции 5-10 лет. Инструмент, который заменяет хрустальный шар — это регулярные покупки (стратегия усреднения). 5️⃣ Холодная голова (психология). Самый дорогой инструмент. Навык не смотреть на портфель каждый час и не поддаваться панике. Страх и жадность — главные враги доходности. Лучшее решение при новостном шуме — просто выключить монитор и пойти гулять. 💡 Бонус: Лучший инструмент для старта — это ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) для возврата 13% от внесенной суммы. Это гарантированная доходность в первый год, которую не даст ни одна акция. А какой инструмент спасал ваш портфель в последние пару месяцев? Делитесь в комментариях! 👇 Хештеги (10 шт.):

16:00 Глава 31 Строение капитала — два режима жизни --- Мы разобрали капитал как тело, готовое к любым событиям. Теперь посмотрим, как это тело ведёт себя в разных режимах. Диверсификация и парный трейдинг — это не просто инструменты, это два способа существования капитала. В одном случае он рассредоточен, устойчив и не зависит от одной точки. В другом — сконцентрирован, чувствителен к связи между двумя активами и требует постоянного внимания. Это два разных ритма, два разных дыхания. И их можно сочетать, но важно понимать, что каждый режим требует своей дисциплины. Когда капитал диверсифицирован, он ведёт себя как система с множеством опор. Он не рушится при падении одного элемента, потому что другие компенсируют движение. Это режим выживания. Когда капитал задействован в парном трейдинге, он ведёт себя как маятник, связанный с другим. Он чувствителен к отношению, а не к абсолютному движению. В этом режиме капитал требует большего внимания, потому что связь может нарушиться в любой момент. Оба режима имеют право на существование. Вопрос не в том, что лучше, а в том, готов ли капитал к тому ритму, который вы для него выбираете. Гарри Марковиц писал: «Диверсификация — единственный бесплатный обед на рынке». Пол Тюдор Джонс добавлял: «Рынок не прощает тех, кто не понимает, какой риск он несёт». Капитал не бывает универсальным. Он либо распределён, либо сфокусирован. И в каждом режиме у него своя структура, своя чувствительность и своя цена. Тот, кто понимает это, выбирает режим осознанно, не смешивая их без понимания последствий. 01.09.2026 «Капитал не бывает универсальным. Он либо распределён, либо сфокусирован. И каждый режим требует своей дисциплины.» E_M_NonLin (разных лет)

00.05 Глава 25 Диверсификация — устойчивость через множество --- В парном трейдинге мы наблюдали за связью двух активов, за их ритмом и ценой его нарушения. Теперь посмотрим на противоположный подход: диверсификацию. Здесь нет зависимости от одного отношения. Есть множество элементов, каждый из которых движется в своём темпе. Вместе они создают структуру, которая не рушится, когда один из них меняет направление. Это не танец, где нужно быть готовым к падению. Это способ существования, в котором платят не за отдельную ставку, а за возможность оставаться в системе, когда другие выходят из неё. Диверсификация не защищает от ошибок — она снижает зависимость от одной из них. Когда один актив проседает, другой может оставаться на месте или расти. Это не страховка, а способ не ставить всё на один исход. В этом подходе важно не выбрать идеальный элемент, а подобрать сочетание, которое будет сохранять устойчивость в любых условиях. И тот, кто понимает это, перестаёт искать «лучшую акцию» — он начинает строить систему, в которой каждый элемент имеет своё место. Гарри Марковиц писал: «Диверсификация — единственный бесплатный обед на рынке». Уоррен Баффет добавлял: «Диверсификация — это защита от невежества». Но через нашу призму диверсификация — это не про бесплатный обед и не про невежество. Это про умение строить устойчивость через множество. Это про структуру, которая не зависит от одной точки. И тот, кто понимает это, платит не за риск, а за право оставаться в игре, когда другие выходят. 01.09 .2026 «Парный трейдинг — это связь. Диверсификация — это множество. Одно требует чувствительности, другое — устойчивости. Выбирайте, что ближе вашему ритму.» E_M_NonLin (разных лет)