#Россия #Характеристики #Вэббанкир #ИНН_7733812126 #Селлер #ИНН_7725791850 {$RU000A106KY0} {$RU000A103F43} {$RU000A105575} Долгосрок | Характеристики выпусков эмитентов №5 ☀️ Добрый день! ✔️ В рамках сегодняшней публикации мы собрали характеристики выпусков эмитентов, разобранных ранее: 1️⃣ МФК Вэббанкир от 26.08 2️⃣ Селлер от 02.09 🔔 Выпуски МФК ВЭББАНКИР, 01 и Селлер, БО-01 являются амортизируемыми, то есть вместе с процентами компания частично выплачивает тело долга, тем самым уменьшая номинал облигации. ❌ Статус квалифицированного инвестора требуется для приобретения всех выпусков. ⚡️ Более подробная информация представлена в таблице в файле ниже.

#Россия #Обзор #Селлер #ИНН_7725791850 {$RU000A106KY0} Проект #Долгосрок | Обзор эмитента №7 📣 Добрый день! 💬 Публикуем очередной обзор эмитента на этой неделе. 👀 В текущем обзоре мы рассмотрим компанию, которая занимается онлайн-торговлей в сегменте цифровой и бытовой техники, мебели и сантехники под брендом Techport - ООО Селлер. 📌 Краткая информация об эмитенте ООО Селлер является компанией, занимающейся розничной онлайн-торговлей в сегменте бытовой техники, электроники и вещей для дома. Компания зарегистрирована в 2013 году, имеет свое собственное мобильное приложение. Штат сотрудников на конец 2022 года составил 16 человек. Партнерами компании являются Озон, Сбермегамаркет, Яндекс.Маркет и другие. Компания имеет рейтинг ruB с прогнозом «Стабильный» от Эксперт РА. 📌 Долговая нагрузка На момент анализа компания имеет 1 облигационный выпуск с совокупной задолженностью 150 млн. руб. и купоном 18.0%. Кроме того на конец 1П2023 у компании было более 200 млн. руб. краткосрочный заемных средств, из которых 35 млн. с погашением 05.2024 и 100 млн. с погашением 08.2024. 📌 Обзор отрасли компании Компания функционирует на достаточно конкурентном пространстве, где основную долю контролируют маркетплейсы. Несмотря на увеличение общего объема локального рынка, который составил около 4.8 трлн. руб. на конец 2022 года, компания в своем сегменте занимает менее 1% от совокупного размера рынка. 📌 Обзор финансовых показателей компании Мы рассмотрели отчетность компании за 2021-2022 гг. и недавно опубликованную за 1П2023 по РСБУ. Общая динамика по выручке нисходящая, то есть обороты падают на протяжении двух лет с параллельно отрицательным денежным потоком от операционной деятельности. Кроме того вызывает вопросы информация, указанная в инвестиционном меморандуме, где есть расхождения с фактической отчетностью, а также движение денежных средств от финансовой деятельности. Рассмотрим ключевые показатели: ✔️ Выручка (млн. руб.) ➖ 2021 (2 570.1) vs 2022 (1 513.2). Снижение на 41% ➖ 1П2022 (975.7) vs 1П2023 (626.1). Снижение на 36% ✔️ Валовая прибыль (млн. руб.) ➖ 2021 (118.0) vs 2022 (165.8). Увеличение на 41% ➖ 1П2022 (64.7) vs 1П2023 (98.8). Увеличение на 53% ✔️ Чистая прибыль (млн. руб.) ➖ 2021 (12.5) vs 2022 (36.1). Увеличение на 189% ➖ 1П2022 (6.2) vs 1П2023 (23.4). Увеличение на 277% ✔️ Краткосрочные заемные средства (млн. руб.) ➖ 2021 (51.4) vs 2022 (117.3). Увеличение на 128% ➖ 1П2022 (117.3) vs 1П2023 (212.1). Увеличение на 81% 📌 Основные риски Основные риски, выделенные в рамках анализа эмитента, следующие: 1️⃣ Риск неплатежеспособности. Компания испытывает проблемы с ликвидностью, что отражается в привлечении дополнительного долга при снижении объёмов выручки и приближающихся крупных банковских погашениях 2️⃣ Отраслевой риск. Компания функционирует в условиях высокой конкуренции с незначительной долей рынке, где преобладающую часть занимают маркетплейсы 3️⃣ Риск снижения деловой активности. С учетом ускорения инфляционных темпов, повышения долговой нагрузки населения и удорожания себестоимости импорта компания может столкнуться с более низкими плановыми показателями по продажам по сравнению с теми, что она закладывала в модели ⚠️ Ознакомиться с нашим решением касательно возможности включения в портфель Долгосрок бумаг эмитента, а также более детальной информацией вы можете в файле ниже. 🔥 Всем приятных выходных!