Хэштег #кукел | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Темные зеркала: как медиа и Telegram-каналы неосознанно становятся рупорами "мажоров" Пролог: Информационная ловушка Рынок — это не только цифры и графики. Это поле битвы нарративов, где побеждает тот, кто контролирует повестку. Но что, если крупные медиаплатформы и популярные Telegram-каналы, сами того не осознавая, становятся инструментами в руках тех, кто хочет заработать на чужих эмоциях и ошибках? Что, если за красивыми заголовками о "крахе компании" или "неожиданном росте" скрывается тщательно спланированная схема по перераспределению капитала? Акт I: "Все пропало" — как создается паника Представьте: акции компании X стабильны, намеренно изменили показатели в отчетностях (амортизация, заимствования дочерним и т.п.), либо испытывают трудности и фундаментальных драйверов роста нет. Крупные игроки ("мажоры") накапливают позиции, но им нужно, чтобы бумаги подешевели. Мало того это становится очевидно всем и тут начинается информационный штурм который давит психологически на молодого инвестора: •"Выручка компании X рухнула из-за санкций!" •"Роскомнадзор заблокировал сервисы (добычу, шахты) компании — это конец!" •"Дивиденды отменят, инвесторы в панике!" Эти тезисы подхватывают СМИ и Telegram-каналы с многотысячной аудиторией. Новости тиражируются, мелкие инвесторы начинают продавать. Акции падают. Но странность в том, что фундаментально компания не изменилась. Санкции оказались не такими страшными, выручка не рухнула, а дивиденды даже выросли. Вопрос: Кому выгодна эта паника? Акт II: Тихий сбор бумаг Пока толпа продает, "мажоры" скупают акции по низкой цене. Они знают то, о чем пока не пишут в СМИ (Новость будет готова к раздаче позиции Мажором) : •Компания готовит сильный отчет. •Выходят позитивные регуляторные решения. •Появляются новые контракты. Но об этом молчат. Вместо этого в информационном поле продолжает доминировать негатив. Акт III: Внезапный разворот И вот — отчет. Выручка растет, Роскомнадзор разблокировал работу шахты, дивиденды выше ожиданий. Акции начинают подниматься. И тут же те самые Telegram-каналы, которые неделю назад писали о "крахе", теперь кричат: •"Компания X показала взрывной рост!" •"Дивидендная игра года — покупайте пока не поздно!" •"Аналитики повышают таргеты!" Мелкие инвесторы , которые еще вчера продавали, поддаваясь эмоциям, теперь скупают бумаги по возросшей цене. А кто-то еще и с плечами. А "мажоры"? Они тихо фиксируют прибыль. Эпилог: Кто дергает за ниточки? Медиа и Telegram-каналы не всегда действуют осознанно. Они просто гонятся за хайпом, повторяя то, что видят у других. "Мажоры" используют этот шум, чтобы манипулировать рынком: сначала давить цену, потом разгонять ее. Мелкие инвесторы становятся жертвами, покупая дорого и продавая дешево. Вывод: Информация — это оружие. Прежде чем верить заголовкам, спросите себя: Кому это выгодно? Когда покупаете спросите себя: кто продает? Возможно, за громкими новостями скрывается чья-то крупная игра. И вы — всего лишь пешка на их шахматной доске.

"Как мажоры манипулируют ценами акций: откровения инсайдера" Сказка про физика, маркет-мэйкера и мажора от первого лица... — На бирже нет никаких железобетонных фактов, кроме одного: манипуляций со стороны хозяев эмитента и инсайдеров. Когда им нужно закупить акции, они могут обрушить их цену, несмотря на фундаментальные показатели. И будут держать котировку у "плинтуса" столько, сколько потребуется. А когда решат продать — разгонят цену на любую высоту, пока не сбросят все бумаги. Инструменты для этого известны давно и не меняются уже сотню лет. Как-то я общался с человеком, который работал в "избе" и занимал в том числе позицию маркет-мейкера. Он поделился интересными моментами, и, с его разрешения, я решил рассказать об этом. "Всё стало жёстче, но приёмы не изменились" — Приветствую. Вы работали маркет-мейкером? — Да, но давно — лет 20 назад. — За это время многое изменилось? — Да, стало жёстче. Деньги ушли, конкуренция исчезла. Но приёмы остались те же. Пытатся переиграть маркет-мейкера на его же поле, а это полный бред. Напоминает Дон Кихота, который с ветряными мельницами борется. А есть железобетонные вещи, например, дивидендная доходность. Берёшь дивидендные тикеры с перспективой роста выплат на следующий год — и никакой "кукловод" не страшен. — Вы анализируете стакан котировок? — Да, но в моменте. Всё остальное — рисованное. 80–90% объёма — фикция. Точно определить, где чьи заявки, невозможно. Мне это и не важно. В краткосрочную торговлю я не лезу. Я ищу бумаги с высокими дивидендами и прогнозирую выплаты на следующий год. Минимальная планка — 9% дивидендной доходности. Просто как пассатижи: берёшь и держишь. "Есть маркет-мейкер официальный, а есть реальный" — Кто такие маркет-мейкеры? — Есть два типа маркет-мейкеров: Официальный — это просто прокладка, которая соблюдает правила биржи. Список таких есть на сайте биржи. Реальный — в ликвидных бумагах это почти всегда Сбер или ВТБ, в неликвиде — тот, кто договорился с мажором (владельцем контрольного пакета). Он может работать через несколько официальных маркет-мейкеров. — Получается, стакан не отражает реального спроса и предложения? — В неликвиде — почти никогда. Крупные сделки проходят по договорной цене, которая отличается от рыночной. Тут два варианта: Цену в стакане резко поднимают до уровня сделки и так же резко опускают. Вы эту цену никогда не получите, потому что заявки исполняются либо на пустом рынке, либо вне основной сессии. Котировку не трогают, а разницу передают наличными вне рынка. Раньше использовали второй вариант, сейчас чаще первый. — Как быть в такой ситуации? — Есть стратегия: пытаться понять, что задумал мажор. Проще работать с дивидендными тикерами. "Алгоритм: Сбор — Разгон — Раздача" — Какова главная стратегия маркет-мейкеров? — Вся биржевая игра подчиняется алгоритму Сбор — Разгон — Раздача: •Маркет-мейкер работает на мелких таймфреймах, например, в пределах месяца. •Мажор действует на больших таймфреймах: "Газпром" с 2012 года в канале 120–160, "Магнит" — 4500–5200. Задача маркет-мейкера — не повторяться в своих действиях. Если будешь предсказуем — уступишь место другому. Даже сам маркет-мейкер не всегда знает, до куда пойдёт цена. Это зависит от реальных объёмов. Отличить пустой стакан от полного может только тот, кто видит, кому принадлежат заявки. То есть сам маркет-мейкер. — Как тогда торговать? — Если пытаешься просчитать алгоритм маркет-мейкера — проиграешь. Это как искать баг в казино. Многие пытались, у некоторых временно получалось, но система быстро вычисляет таких игроков. Их пускают глубже, а потом "выносят". Вы играете в карты против шулера. Единственный способ не проиграть — не садиться с ним за стол. А про выигрыш и говорить нечего — это лишь способ заставить вас сделать ставку побольше.