Хэштег #ликвидность | Тинькофф Инвестиции Пульс

🪙 Купонный календарь · ближайшие 1 дн. Самые ликвидные выпуски с купоном: • ОФЗ 26245 — 59,84₽ · цена 80,9% · тек.КД 14,8% · YTM 16,8% · 07.10 • ОФЗ 29008 — 85,66₽ · цена 102,3% · тек.КД 16,8% · YTM 0,0% · 07.10 • ЭталонФин5 — 16,44₽ · цена 83,9% · тек.КД 23,8% · YTM 34,3% · 07.10 • ⚠️ БалтЛизП19 — 9,36₽ · цена 66,6% · тек.КД 25,5% · YTM 66,5% · 07.10 • ОФЗ 26232 — 29,92₽ · цена 94,0% · тек.КД 6,4% · YTM 13,0% · 07.10 • Динтег01 — 23,01₽ · цена 100,2% · тек.КД 27,9% · YTM 31,6% · 3-й ур. · 07.10 • ГазпромК07 — 38,27₽ · цена 99,5% · YTM 16,0% · 07.10 • КАМАЗ БП17 — 13,27₽ · цена 98,3% · YTM 19,1% · 07.10 • РЖД 1Р-26R — 12,83₽ · цена 99,2% · тек.КД 15,2% · YTM 16,4% · 3-й ур. · 07.10 • МТС 1P-28 — 10,89₽ · цена 99,4% · тек.КД 13,3% · YTM 15,1% · 07.10 Всего выплат в окне: 50 Образовательно по данным MOEX ISS · не ИИР 👉 Свежие сводки — @f3llichkin Какие выпуски у вас в портфеле? Обсудим 👇

Крах Terra в Турции: почему высокая доходность фонда всегда должна настораживать До 99% чистых активов флагманского фонда турецкой Terra приходилось на бумаги материнской компании. Эта история полезна российскому инвестору: за красивой доходностью нужно проверять, кто купит активы, когда понадобятся деньги. 📈 Рост замкнулся на себе Фонд отчитался о доходности свыше 66 000% за три года. Его покупки поднимали цену акций группы, а переоценка этих же бумаг увеличивала стоимость активов фонда. Такая прибыль зависела от продолжения покупок: продать весь пакет по последней биржевой цене при массовом выходе клиентов гораздо сложнее. Для владельца пая разница между оценкой на экране и доступными деньгами становится решающей. ⚠️ Покупки закончились раньше обязательств Патрик Бойл считает, что крах запустил запрет регулятора на наращивание отдельных позиций в бумагах с малой долей акций в свободном обращении. Срок сокращения излишков до 2029 года не решил проблему: клиенты запросили деньги немедленно, забрав $4,7 млрд за две недели. Если новых покупателей мало, отток вынуждает фонд продавать дешевле. Поэтому при оценке фонда важны и состав вложений, и условия выхода. 🧮 Что проверить у себя Несколько фондов в портфеле могут держать одинаковые бумаги и зависеть от одной группы компаний. Посмотрите крупнейшие позиции и связи эмитентов с управляющей компанией; у малоликвидных акций — объём торгов и разрыв между ценами покупки и продажи. Для фонда денежного рынка отдельно проверьте правила репо — операций финансирования под залог бумаг — и порядок действий при обесценении залога. Турецкая история сама по себе ничего не доказывает о российских фондах: их устройство нужно изучать отдельно. ⚖️ Заморозка ещё не размер убытка 131 фонд с активами на $20 млрд передали банкам на ликвидацию. Эту сумму нельзя считать уже потерянными деньгами: возврат зависит от выручки от продажи активов и обязательств фондов. Потери вероятны, но утверждать, что клиентам достанутся лишь крохи, пока рано. По итогам полугодовой ликвидации фондов Terra банками Isbank и Ziraat смотрите, сколько денег выплатят пайщикам.

Всем привет 👋🏼 Везде какие-то удручающие цифры, куда не глянь, все краснеет и краснеет как будто бы😁 Рынок спускается потихонечку вниз, ОФЗ туда же, золото от них не отстает, многие корпоративные облигации вообще в последнее время пустились в разнос, валюта застряла в боковике. Смотришь на это всё и поначалу немного впадаешь в отчаяние, но потом осознаешь, что уже не в первый раз находишься в такой ситуации, что ничего необычного не происходит, что это очередные геополитические распри, от которых кое-кто просто-напросто зарабатывает немаленькие деньги💴 К сожалению, таковы реалии, деньги затмили умы многим на этом свете. Мне кажется, они уже сами не понимают, что творят, и к чему это может привести, если вовремя не остановиться🙈 Ладно, хватит о грустном. В такие моменты обязательно нужно находить что-то положительное! Например, возможность прикупить тот или иной актив по желаемой цене👍🏻 Для меня сегодня таковым является фонд на золото , который с момента моей последней продажи в августе упал больше чем на 8%. Тогда закрыл часть позиции на 30к рублей. Почему сейчас снова докупил? Просто добрались до уровня в 2.85₽ за пай, который до этого не раз выступал и сопротивлением, и поддержкой. Плюс дотронулись до линии восходящего тренда, сформированного на дневках с июня текущего года📈 Ясное дело, что все уровни и линии тренда могут пасть под напором той или иной стороны участников рынка, поэтому и докупил всего лишь на небольшую частью средств, доведя позицию до 100к рублей. В случае дальнейшего падения буду искать новую точку для закупа, благо есть свободные средства. Думаю, уровень 2.62-2.6₽ за пай для меня окажется отличным вариантом👌🏼 А что вы делаете на рынке сейчас? Какие идеи видите? Куда точно не хотите влезать?

📥 Пост: Дефолт «Ю Ди Пи Авто» и «Мосрегионлифта». Инструкция: как инвестору подать в суд на эмитента? ⚖️🚨 Рынок высокодоходных облигаций (ВДО) накрыла волна реальных дефолтов. Выпуски Ю Ди Пи Авто БО-01 (RU000A108CE5) [RU000A108CE5] и Мосрегионлифт БО-02 (RU000A106DJ6) [RU000A106DJ6] торгуются в приложении «ВТБ Мои Инвестиции» [«ВТБ Мои Инвестиции»] по «мусорной» цене в 4–6% от номинала [Литинг]. «Ю Ди Пи Авто» уже открыто заявляет о планах подать на собственное банкротство. Если вы оказались среди держателей этих бумаг, пассивно ждать чудо-реструктуризации бессмысленно. Нужно действовать в правовом поле. 📋 Пошаговый юридический алгоритм для инвестора: 1️⃣ Зафиксируйте статус дефолта и свои права.После перехода технического дефолта в реальный (обычно через 10 рабочих дней) у вас возникает законное право требовать от эмитента досрочного погашения номинала и накопленного купонного дохода (НКД). 2️⃣ Свяжитесь с ПВО (Представителем владельцев облигаций).У каждого выпуска есть ПВО (информацию можно найти на сайте Мосбиржи или Cbonds). В случае дефолта ПВО обязан инициировать общее собрание владельцев облигаций (ОСВО) и готовить коллективный судебный иск в Арбитражный суд.Плюс: Это бесплатно для инвестора (расходы несет ПВО).Минус: Судебный процесс в рамках коллективного иска может затянуться. 3️⃣ Подготовьте документы для суда / ПВО.Вам понадобятся:Выписка по счету депо (брокерскому счету), подтверждающая владение облигациями на дату дефолта (заказывается в приложении ВТБ или офисе брокера).Справка о стоимости приобретения ценных бумаг.Копия паспорта и заявление о присоединении к требованию (по форме ПВО). 4️⃣ Альтернатива: Индивидуальный иск или включение в реестр кредиторов.Если эмитенты («Ю Ди Пи Авто» или «Мосрегионлифт») официально войдут в процедуру банкротства, ваша главная задача — успеть подать заявление о включении ваших требований в реестр кредиторов в течение 2 месяцев с даты публикации сообщения о банкротстве в газете «Коммерсантъ». Если этого не сделать, вы потеряете право на долю от реализации имущества должника. 🛡️ Где безопасно переждать судебные штормы?Пока идут юридические разбирательства, аналитики рекомендуют очистить портфель от ВДО и перенаправить свободный кэш в защитные инструменты:БПИФ «ВИМ – Ликвидность» (LQDT): Для клиентов ВТБ покупка и продажа паев фонда денежного рынка доступна с 0% брокерской комиссии. Доходность привязана к ставке RUSFAR и растет ежедневно.Флоатеры ААА/АА рейтинга: Корпоративные плавающие бонды защитят тело капитала от просадок при жесткой ДКП. ⚠️ Дисклеймер: Данный материал носит исключительно информационный характер. Всё вышеописанное отражает личное мнение автора (аналитический обзор открытых рыночных данных, нормативной базы и Закона «О рынке ценных бумаг») и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, юридической консультацией, призывом или руководством к действию. Покупка или продажа любых финансовых инструментов сопряжена с рисками. При принятии юридических решений проконсультируйтесь с профильным юристом. Вы будете участвовать в коллективном иске от ПВО или планируете списать убытки для уменьшения налогооблагаемой базы? Поделитесь в комментариях! 👇

📥 Пост: Минус один в третьем эшелоне. Дефолт «Ю Ди Пи Авто» и защитная тактика в ВТБ 🚨🚘 Сезон «сюрпризов» в сегменте высокодоходных облигаций (ВДО) продолжается. Вслед за другими проблемными заемщиками на дно пошел выпуск Ю Ди Пи Авто БО-01 (RU000A108CE5).В приложении «ВТБ Мои Инвестиции» [«ВТБ Мои Инвестиции»] карточка этой бумаги окрасилась в тревожные цвета: котировки упали в район 5–6% от номинала (всего около 50–60 рублей за бумагу с номиналом 1000 рублей). Что случилось с ИТ-разработчиком?Компания (ранее известная как ООО «Автоотдел») пала жертвой кассового разрыва и неподъемных долгов в условиях сверхвысоких ставок: - Летом 2026 года эмитент допустил технический дефолт по досрочному погашению на 141,5 млн рублей, а также провалил выплату 27-го купона. - Руководство открыто заявило, что платить инвесторам нечем, и компания намерена обратиться в арбитражный суд с заявлением о собственном банкротстве. - В сентябре технический дефолт по 28-му купону официально перерос в реальный дефолт. Теперь у инвесторов есть полное законное право требовать досрочного возврата средств, но, учитывая банкротные планы, шансы вернуть номинал близки к нулю. Выводы для инвесторов:Кредитные риски мелких заемщиков сейчас максимальны. Пытаться заработать 20–25% годовых в третьем эшелоне — это неоправданный риск. При текущей ДКП даже компании из ИТ и автосферы не выдерживают долговую нагрузку. Куда перенаправить кэш в ВТБ?Если вы зафиксировали убытки или вовремя вышли из рискованных бондов, самое время вспомнить про безопасные альтернативы: 1️⃣ Фонды денежного рынка: Главный защитный инструмент приложения — БПИФ «ВИМ – Ликвидность» (LQDT). Для клиентов ВТБ за покупку и продажу паев этого фонда брокерская комиссия составляет 0%. Доходность растет каждый день вслед за ставкой RUSFAR. 2️⃣ Качественные флоатеры: Вместо ВДО обратите внимание на облигации с плавающим купоном от эмитентов с рейтингом AAA/AA (Газпром, РЖД, Роснефть) или ОФЗ-ПК. Их выплаты автоматически подстраиваются под ключевую ставку ЦБ, защищая тело облигации. ⚠️ Дисклеймер: Данный материал носит исключительно информационный характер. Всё вышеописанное отражает личное мнение автора (аналитический обзор открытых рыночных данных) и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, призывом или руководством к действию. Покупка или продажа любых финансовых инструментов сопряжена с рисками потери капитала. Занимайтесь самостоятельным анализом активов перед принятием инвестиционных решений. А у вас были бумаги «Ю Ди Пи Авто» в портфеле? Успели вовремя скинуть или держите до суда? Расскажите в комментариях 👇

📥 Пост: Лифты не едут. Чему нас учит дефолт «Мосрегионлифта» и где укрыться инвестору? 🚨📉 Рынок ВДО (высокодоходных облигаций) продолжает штормить под давлением затяжной жесткой ДКП. Очередным ярким примером затяжного пике стал выпуск Мосрегионлифт БО-02 (RU000A106DJ6) [RU000A106DJ6]. Если открыть карточку бумаги в приложении «ВТБ Мои Инвестиции» [«ВТБ Мои Инвестиции»], картина выглядит удручающе: бумага давно находится в Секторе повышенного риска (ПИР) [Литинг], а ее рыночная цена опустилась в район 4% от номинала [Литинг] (около 17–18 рублей вместо остаточных 450 рублей) [RU000A106DJ6]. Что произошло? Эмитент столкнулся с глубочайшим кризисом ликвидности. Компания последовательно допустила реальные дефолты по купонам, а также полностью провалила амортизационные выплаты. Закономерный итог — держатели получили право требовать досрочного погашения, но платить компании банально нечем. Главный урок для инвестора в 2026 году:При текущих высоких ставках ЦБ бизнес с низкой рентабельностью просто не способен рефинансировать долги. ВДО-сегмент превратился в минное поле. Время агрессивного выкупа «двузначных доходностей» в третьем эшелоне прошло. Как пересобрать защитную часть портфеля в ВТБ?Если вы зафиксировали убыток по проблемным бумагам вроде «Мосрегионлифта» или просто хотите обезопасить капитал, аналитики сейчас рекомендуют консервативный подход: 1️⃣ Фонды денежного рынка (LQDT): Идеальный инструмент для «парковки» кэша. Напоминаем, что для клиентов ВТБ сделки по покупке и продаже паев фонда «ВИМ – Ликвидность» проходят с 0% брокерской комиссии. Доходность стабильно следует за ставкой RUSFAR без рыночных рисков. 2️⃣ Флоатеры высшего эшелона (рейтинг ААА и АА): Облигации с плавающим купоном (например, выпуски крупнейших корпораций или ОФЗ-ПК). Их купон автоматически индексируется вслед за ключевой ставкой, защищая тело облигации от падения. А в вашем портфеле были выпуски «Мосрегионлифта»? Как планируете поступать с ВДО-сегментом — полностью выходите в надежные фиксы и флоатеры или продолжаете искать риск? 👇⚠️ Дисклеймер: Данный материал носит исключительно информационный характер. Всё вышеописанное отражает личное мнение автора (аналитический обзор открытых рыночных данных) и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, призывом или руководством к действию. Покупка или продажа любых финансовых инструментов сопряжена с рисками потери капитала. Занимайтесь самостоятельным анализом активов перед принятием инвестиционных решений.

Сентябрь за рулем: +52 000 ₽ чистыми перед вахтой 🚖💨 Всем привет! 👋 Короткий отчет по Яндекс Такси за сентябрь. 🚗 Сразу небольшое примечание для любителей поумничать в комментариях: 🤫 1️⃣ Не нужно писать про амортизацию авто, я вам не главный бухгалтер и не аудиторский отчет публикую. Это легкий пост для пульсян. 📄❌ 2️⃣ Не нужно читать лекции о том, «что требуется для работы в такси». Если я выхожу на линию, значит, всё давно оформлено: и самозанятость, и разрешения. Цифры здесь исключительно фактические. 🪪👌 📊 По цифрам за сентябрь: • Отработано: 10 дней (на фоне августа дал себе слабину, решил отдохнуть перед заездом на вахту). 🏖️ • Заказов выполнено: 146 поездок. 👥 • Грязный доход: 69 081,04 ₽ 💵 Расходы: 🛠️ • Бензин: -7 979,85 ₽ ⛽ • Мойка: 0 ₽ (погода не радовала, лили дожди). 🌧️ • Масло на долив: -1 050 ₽ 🛢️ • Замена масла + масляный фильтр: -8 000 ₽ 🔧 • Всего расходов: 17 029,85 ₽ 💰 ИТОГО ЧИСТЫМИ: 52 051,19 ₽ 🎉 Считаю, что за 10 ненапряжных смен вышло вполне адекватно. Деньги в семье лишними никогда не бывают. 🙌 📉 Что по инвестициям? Из этого заработка я не пополнял ИИС, так как желания заводить деньги на биржу у меня сейчас так и не появилось. 🚫💼 Сентябрь в плане инвестиций прошел по нулям. Я сейчас весь кэш держу в фонде ликвидности так спать намного спокойнее. 🛡️ Ждем октябрь месяц, может быть, именно там у меня появится запал и я наконец-то вернусь к активной теме. 🧘‍♂️ Сумку собрал и снова на вахту к родным насосам и трубам! 🌋🧰 Всем отличной осени и профита! 🤝🏽 такси #яндекстакси #подработка #заработок #вахта #канистра #будни #иис #ликвидность

Поставщик «М.Видео» сообщил о задолженности в 17 млн рублей, которая накопилась за три месяца и продолжает расти. Компания признала проблему с оборотными средствами и заявила, что рассчитывает в течение одного-двух месяцев восстановить нормальный график погашения долгов. Мнение Claude: Новость лишь конкретизирует уже известную и куда более крупную проблему: у М.Видео чистый долг около 158 млрд рублей, касса на конец июня — 0,85 млрд, убыток за полугодие 36 млрд, а компания уже проводит реструктуризацию (новая линия на 17,5 млрд) и допэмиссию по 49,9 руб. На этом фоне долг перед одним поставщиком в 17 млн — капля, но публичное признание менеджментом «недостатка оборотных средств» и ручного режима платежей подтверждает то, что рынок и так закладывает в цену: сбытовая цепочка испытывает давление, оборотный капитал в дефиците. Это не новый фактор риска, а иллюстрация старого тезиса, уже отражённого в падении акции на 45% с начала года и в текущей структуре долга. Самостоятельного ценового мотива в этом сообщении нет — оно не меняет ни вероятность, ни масштаб, ни срок реализации сценария реструктуризации/допэмиссии, о которых рынок знает предметно и по большим суммам. Сегодняшний рост акции (+2,2%) идёт вровень с рынком и сектором и скорее связан с общим движением индекса и историей с докапитализацией, а не с этой новостью про поставщика. Риск для тезиса о держании остаётся прежним: способность компании нарастить оборотные средства за обещанные 1-2 месяца и не сорвать график по реструктурированному долгу. Пока подтверждения такого перелома нет, отдельная сделка на этом сообщении не обоснована. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Основные риски облигаций «М.Видео»: высокий риск дефолта, слабая ликвидность и угроза рефинансирования. Простыми словами: компания задавлена большим долгом, отрицательным денежным потоком и нарушением банковских ковенантов. Формального дефолта пока нет, но если цепочка «занять новое, чтобы отдать старое» оборвётся — последствия будут серьёзными. Разбор ключевых рисков 1. Кредитный рейтинг снижается, прогноз негативный Агентство АКРА снизило рейтинг «М.Видео» и его облигаций с BBB+ до BBB- с негативным прогнозом. Это значит: агентство видит ухудшение способности платить по долгам и допускает дальнейшее снижение в ближайшее время. 2. Ликвидность крайне напряжённая, финансы ухудшаются На момент отчёта ситуация выглядела так: · Денежные резервы сокращаются, доступные кредитные линии почти исчерпаны. · Свободный денежный поток (FCF) отрицательный — компания не зарабатывает сама на обслуживание долга. · Нарушены банковские ковенанты — это очень опасный сигнал: банки могут потребовать досрочного погашения. 3. Долговая нагрузка огромна, пик выплат впереди Долг давит тяжело: отношение скорректированного долга к FFO — около 6,0. Хуже того, из-за договорённостей с банками значительная часть платежей перенесена на вторую половину 2026 и первую половину 2027 года. Это усиливает риск рефинансирования: если к тому моменту не удастся привлечь новые деньги, старые долги могут стать неподъёмными. 4. Фундаментальная слабость: компанию вытесняют с рынка · Выручка резко упала: в 2025 году снижение составило 126,8 млрд рублей — люди экономят на электронике и бытовой технике. · Проигрыш конкурентам: на рынке прямо говорят, что «маркетплейсы победили». Традиционная офлайн-розница под ударом, а перестройка «М.Видео» идёт тяжело. · Слабое покрытие процентов: заработанного (FFO) едва хватает на покрытие фиксированных расходов — коэффициент около 1,1. Запас прочности минимальный. Что немного смягчает картину · Дефолта пока не было: компания исправно погасила крупные выпуски в апреле и августе 2026 года (700 млн и 3,75 млрд рублей) — значит, репутацию старается удержать. · Поддержка акционеров: АКРА отмечает, что акционеры давали деньги на расчёты. · База активов: почти тысяча магазинов и позиции крупного ритейлера всё же дают какую-то опору. Итог Главный риск облигаций «М.Видео» — риск рефинансирования. Компания держится на отсрочках и помощи акционеров, но при отрицательном денежном потоке и нарушенных ковенантах доверие рынка очень хрупкое. Такие бумаги подходят только инвесторам с очень высокой толерантностью к риску, готовым потерять вложенное, и то небольшими долями. Для консервативного дохода они не подходят. --- 10 хештегов: