Скромные геймченджеры. NFC. Сторител, ЛитРес. В середине двухтысячных, будучи аналитиком, анализировал одну небольшую платежную систему на предмет инвестиций в нее. Тогда в разговоре с ее генеральным директором речь зашла об NFC, технологии бесконтактной оплаты. Тогда о ней знали единицы, а в телефоны она еще не была встроена. После того, как спустя время был снят ключевой вопрос безопасности (а что если считают данные карты на расстоянии, в метро?), и внедрения в смартфоны, будущее технологии фактически было предопределено. Сделки тогда не случилось (да и компания была говно). Но само ощущение того, как будущее наступило при тебе, меня очень зацепило. И если оплата по лицу, широко тестируемая Wall mart и другими крупными ритейлерами и банками, - ещё вопрос не столь однозначный (законы не успевают за технологиями, которые пока тоже косячат), то вот изменение модели потребления книг уже происходит при нас и наших детях. 1. Мировой рынок аудикокниг растёт по 30-70% в год в зависимости от региона. 2. Сервисы аудикниг постоянно увеличивают уровень лояльности/удержания клиентов, совершенствуя контент и рекомендации (нейросети) 3. Через платформу далее внедряются и монтизируются и иные сервисы (подкасты, стримы, радио, итд) 4. Успешные компании в этом сегменте - идеальные цели для поглощения монстрами. См ниже. 5. Более 50% клиентов потребляют аудио контент в пути (путешествия, путь на работу). И только 30% - дома. Но с бумажными книгами этот контент в основном пока не конфликтует, дополняя их. Хотя классические издательства уже бьют тревогу, иногда становясь целями для поглощения со стороны этих аудиосервисов (Сторител в 2016 году). 6. Будут ли эти сервисы с развитием интернета вещей встраиваться дальше? В колонки, приставки, ТВ, авто, часы, итд? 7. Подписочная модель (по аналогии с Netflix) - стабильный кэшфло, с развитием нейросетей ускоряет перевод и расширяет доступ к контенту на других языках. Даже пиратский. На рынках аудио/EBook книг разных стран конкурируют Amazon с их стагнирующим EBook сервисом, шведский Spotify, Scribd, и шведская же Storytel. Последняя с 2015 года по 2022 выросла по выручке в 10 раз, а в январе этого года купила за $135m audiobooks.com, чтобы получить доступ к американскому рынку и 125 странам присутствия. Сейчас это одна наиболее вероятных компаний для поглощения. Они все ещё убыточны, тк при выручке в $244m инвестируют почти половину в маркетинг и развитие. Кэш после сделки заканчивается. Но они очень успешны в рекомендациях. 17 февраля 2022 их бессменный ГД, основавший компанию и руливший ей 15 лет, ушёл с поста ГД, став председателем СД и лишь совладельцем. Из России (менее 10% выручки) Storytel уходят 1 октября совсем (ранее были на паузе), чтобы снизить риски перед M&A. Кто ее купит? В России рынок оценивается лишь в 11 млрд руб., доминирует компания Литрес (выручку не раскрывает). Ранее 40+% в ней принадлежало компании Ozon. В целом рынок к РФ тоже растёт по 30-50% в год. Я считаю, что это также классный актив под последующую перепродажу ( {$YNDX} с их попыткой допилить Музыку , $Sber с возвращеним аппетита к экосистемам, $MTSS с их Кином и попыткой нагнать экосистемы, $VKCO ?), а пока мониторю котировки Storytel на Стокгольмской бирже и раздумываю по поводу входа в позицию. #СлиянияиПоглощения #РынкиИдеи