Результаты портфелей в ноябре По просьбе подписчиков запустим формат обзора автоследования на ежемесячной основе. Со следующего месяца добавим в него и стратегию по облигациям. Индекс Мосбиржи IMOEX вырос на 6%. Основной рост пришелся на 2-ю половину, когда активизировался переговорный процесс. Наши результаты: ▪️ Форвард +16% ▪️ Титаны +6% 💼 Портфели 👉 #Форвард вырос на 16%. Опередили индекс за счет историй, не зависящих от геополитики. Покупали SFI под сделку с Европланом. И ПИК, который все еще не отыграл падение после резкого «улучшения отношения компании к инвесторам». Дополнительно спекулировали SFI, продавая на локальном пике (после новости продажи LEAS) и покупая обратно (за 2 дня до объявления о дивидендах). Упустили часть доходности из-за того, что было немного позиций «под переговоры» и 40% было сконцентрированно в позиции в SFI, которая может принести дополнительную доходность после оферты (хотя в декабре наблюдаем рост и котировки уже близко к 1800). В любом случае, не зацикливаться на геополитике было верным решением. Позитив от нее затух через 3 дня, а SFI – основная позиция портфеля – все еще растет. Потенциал тут не исчерпан, продолжим удерживать, пока не появится анонса сделки по ВСК или пока не выйдем в рамках оферты. 👉 #Титаны выросли на 6%. Сопоставимо с IMOEX, здесь нет прямых бенефициаров мирных переговоров и есть доля кэша, а доля SFI всего 5%. План на декабрь Основная задача на декабрь – поймать локальный лой перед заседанием ЦБ. Также рассматривается возвращение в валютную позицию в спекулятивных портфелях перед заседанием ЦБ, ожидаем ослабления под самый конец года. P.S. В обеих стратегиях были продажи акций SFI 21.11, что с высокой вероятностью дает право купить их обратно и пойти в оферту (что в свою очередь может значительно увеличить доходность в рамках стратегии). Каждому подписчику нужно будет подать требование об оферте самостоятельно. Мы проинформируем об этом позднее.