InvestEra

7,7K

подписчиков

14

подписок

Основатель Invest Era - Артем Николаев Веду стратегию автоследования с доходностью в 211% за 3 года. Стратегии в Т-Инвестиции запущены недавно, рассчитываю на похожий результат. Делаю качественную аналитику, конвертирую ее в доходность. ТГ канал: https://t.me/+zKWBjjKyq28xMWUy

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

InvestEra
InvestEra

сегодня в 7:19

🛠 Паника на рынке долга. Кто виноват и что делать? Часть 2 Первую часть выложили в пятницу. Итак: ▪️ Первое — перестать паниковать без очевидных причин. И понимать, что зафиксированный убыток в 20–30–40% — это физически потерянные деньги сегодня. По правилам математики, если вы зафиксировали убыток в 30% от депозита, то вам потребуется заработать 43% только для того, чтобы его компенсировать. Подумайте, насколько действительно плоха ситуация в компании, чтобы продавать её с 50–60–70% доходностью? И насколько эта доходность уже включает в себя эти риски и может ли она расти дальше? ▪️ Второе — научиться думать своей головой и перестать принимать решения по сигналам из чатиков. Нужно понимать, что ЛОМы публикуют посты о своих сделках почти всегда ПОСЛЕ их совершения. Более того, некоторые не чураются и заново открывать позицию на проливах цены после таких своих постов. Правда, мало кто об этом пишет. В итоге, фиксируя убыток, вы становитесь теми самыми «хомяками», на которых зарабатывают более информированные и/или хитрые участники рынка. Оно вам надо? ▪️ Третье — научиться понимать действительно реальные и важные, а не вымышленные причины для закрытия позиции. Например, это может быть блокировка счетов со стороны ФНС, резкое увеличение судебных дел и претензий со стороны контрагентов, возникновение форс-мажоров от СВО, сложный график погашения/оферт, плохая отчётность не только в плане наличия/отсутствия чистой прибыли, но и показателей операционного денежного потока и располагаемой ликвидности, долговой нагрузки и т.д. 👉 В таком случае продажа может быть действительно оправданной. ▪️ Четвёртое — повышать свою квалификацию, чтобы иметь возможность принимать самостоятельные решения. Надо раз и навсегда понять, что на бирже нет «easy money» и это не казино. Как и в любой деятельности, только тяжёлая, повседневная работа может привести вас к долгосрочным успешным результатам в инвестициях. Тезис избитый, но, к сожалению, понимают его и принимают 10% инвесторов. Остальные 90% хотят «получать иксы», «удваиваться», «заходить в идеи-верняки на всю котлету», что с вероятностью 100% приводит к полной потере капитала на горизонте нескольких лет. #облигации #учу_в_пульсе
Card image 1
8
9
InvestEra
InvestEra

сегодня в 5:37

Дайджест новостей 28 сентября 🪖 Макро ▪️ Иран передал США семидневный план и через Катар обсуждает поэтапную сделку: открытие Ормузского пролива в обмен на снятие блокады портов; Трамп ожидает новых переговоров на следующей неделе, но заявил о разногласиях по условиям. ▪️ Дмитриев провёл в США переговоры с Уиткоффом и Кушнером об отношениях двух стран и Украине; Трамп выразил надежду на соглашение России и Украины до зимы, Лавров заявил о готовности вернуться к договорённостям Анкориджа. ▪️ Reuters: Пермский НПЗ и Новошахтинский завод нефтепродуктов остановились после атак беспилотников; отмена запрета на экспорт дизеля, по словам Пескова, потребует безопасности судоходства в Чёрном море и снятия ограничений на импорт топлива. ▪️ Еврокомиссия призвала страны ЕС сократить потребление газа и электроэнергии из-за ценового кризиса; Франция направит военных для защиты Саудовской Аравии, хуситы обещали не атаковать европейские суда. ▪️ Reuters: Россия сможет быстро восстановить до 80% черноморского экспорта зерна при прекращении огня; на Кубани введён режим ЧС из-за невозможности реализовать значительные объёмы урожая. ▪️ ЕС рассматривает использование замороженных российских активов для нового кредита Украине, если ранее согласованные €90 млрд закончатся досрочно — Известия. ▪️ Минпромторг определил ставки технологического сбора на смартфоны, телефоны и ноутбуки, которые начнут действовать с 1 декабря 2026 года. ▪️ Ъ: акцизы на алкоголь и табак могут вырасти в 2027 году на 6,1–6,8%; изменения налогообложения ПИФов затронут только закрытые и интервальные фонды для квалифицированных инвесторов. ▪️ Известия: число банкротств строительных компаний увеличилось за год на 41% из-за слабого спроса и дорогих кредитов; выдача ипотеки на новостройки Москвы в августе сократилась на 20% к июлю. ▪️ НДС 22% на иностранные товары может повысить цены трансграничной онлайн-торговли до 20% и сократить спрос — РБК. ▪️ Продажи коммерческих автомобилей за январь—август снизились во всех сегментах, наиболее сильно — на 20% в категории лёгких грузовиков; Минэкономразвития ждёт роста средней зарплаты до 137,4 тыс. руб. к 2029 году. 📊 Рынки, компании ▪️ «Татнефть»: акционеры утвердили дивиденды за первое полугодие — 32,88 руб. на обыкновенную и привилегированную акцию, отсечка — 13 октября; свободный денежный поток вырос в четыре раза, до 145,5 млрд руб. Увеличили добычу нефти в первом полугодии на 6,6%, до 14,32 млн тонн, но сократила выпуск нефтепродуктов на 9,6% $TATN ▪️ «Газпром» в первом полугодии нарастил добычу газа на 3,4%, до 216,55 млрд куб. м, продажи на внутреннем и внешнем рынках — с 185 млрд до 193,2 млрд куб. м. $GAZP ▪️ Группа ЛСР: стоимость новых контрактов в первом полугодии снизилась на 0,7%, до 68,1 млрд руб., площадь продаж — на 5,1%, до 241,9 тыс. м²; ввод жилья вырос на 27,7%. $LSRG ▪️ Акционеры Банка «Санкт-Петербург» решили погасить 6,25 млн обыкновенных акций, ранее приобретённых по программе обратного выкупа, и уменьшить уставный капитал. $BSPB ▪️ Минэнерго предложило рассмотреть внешнее управление активами Евротранса, допустившего дефолты по облигациям. $EUTR ▪️ «Нижнекамскнефтехим» в первом полугодии сократил продажи синтетических каучуков на 21%, до 233 тыс. тонн, после аварии и остановки производства СКД-Н. $NKNC ▪️ «Южный Кузбасс»: добыча угля в первом полугодии выросла на 26,2%, до 2,45 млн тонн, реализация снизилась на 13%, до 1,79 млн тонн. $UKUZ ▪️ FESCO: российский контейнерный рынок за январь—август вырос на 6%, до 4,72 млн TEU, но в августе сократился на 0,9% год к году. $FESH ▪️ Совет директоров Т-Технологий 30 сентября определит цену допэмиссии для консолидации банка «Точка». $T
9
10
InvestEra
InvestEra

25 сентября в 13:31

👉 Паника на рынке. Кто виноват и что делать? Часть 1 В последние недели резко снизился Индекс ВДО Мосбиржи. Менее чем за месяц индекс рухнул на 15%, это крайне много для такого инструмента. Последнее похожее снижение было в конце 2024 на резком росте КС. Сейчас ключевая ставка снижается, но инвесторы бросились распродавать все низкие рейтинги. Разбираемся в причинах этого явления. Первая причина, о которой говорят на рынке, — это рост дефолтов. С начала 2026 года их было зарегистрировано около 20 на 45 млрд руб, а по итогам 2025 года было 14 дефолтов на 27 млрд руб. Однако, из этой суммы около 30 млрд руб пришлось на долю одного эмитента — Евротранса. Без этого крупного дефолта общая траектория дефолтности эмитентов НЕ показывает значительного ухудшения относительно 2025 года. За последние два года было всего три дефолта относительно крупных компаний — это Гарант Инвест, Монополия и Евротранс. Всего 3 компании из 34 биржевых дефолтов суммарно! Соответственно, массовых банкротств крупных и средних бизнесов на рынке нет. 👆 Большинство компаний, ушедших в дефолт, — небольшие бизнесы с малыми рейтингами, жизнеспособность которых была изначально под вопросом ещё в момент их выхода на биржу. Естественно, низкий рейтинг компенсировался высоким купоном, что закрывало глаза на кредитное качество большинству инвесторов в такие бумаги. И эта ситуация всех устраивала: эмитент получал доступ к ликвидности, а инвестор был рад выплатам купонов. Сейчас такие эмитенты окончательно потеряли возможность осуществлять свой бизнес, а частные инвесторы внезапно осознали, что ВДО в портфеле могут не только приносить деньги, но и отнимать их. И возник его величество Страх. Среднестатистический инвестор начинает испытывать беспокойство о своём портфеле не в момент отбора и покупки бумаги, а в момент появления в портфеле красных позиций. Более того, в профильных каналах и чатах ЛОМы (лидеры общественного мнения) начинают публиковать информацию из разряда «всё пропало, хватай мешки — вокзал отходит». Усугубляется это изначально низкой квалификацией инвесторов, большинство из которых даже не могут ответить на вопрос, чем занимается компания в портфеле❓, не говоря уже о понимании отчётности и долговой нагрузки. Глядя на состав портфеля и растущий с каждым днём убыток, инвестор-физик поддаётся эмоциям и в какой-то момент принимает на 90% ошибочное решение — «забрать хоть сколько» — и начинает распродавать портфель. Из-за низкой ликвидности в стаканах ВДО цена проваливается на десятки процентов даже на небольших объёмах. И далее начинается эффект «снежного кома», где возникает всё больше таких инвесторов, и они запускают самоподдерживающийся механизм каскадных продаж. ✅ По некоторым оценкам, 15–20% розничных инвесторов полностью вышли из ВДО, по другим оценкам — до трети. Основной контингент держателей ВДО — физлица, и сейчас доверие к сегменту серьёзно подорвано. Плюс на рынке появилось значительное число спекулянтов. Не исключено, что часть из них пришла с рынка акций, в котором разочаровалась. Они массово представлены в стаканах средних и проблемных эмитентов, где есть ликвидность, но нет маркетмейкера и нет значительного количества институционалов, которые выкупили бы очевидно аномальные доходности. Это позволяет им гонять котировки на 5–10% каждый день вообще без каких-либо инфоповодов. Кроме этого, падение цены бумаг на вторичном рынке поднимает доходность многих эмитентов до нереально высоких уровней в 30–40–50% годовых. Абсолютно понятно, что никакой бизнес не может позволить себе привлекать деньги с такой доходностью. Как итог — закрытие рефинанса, который крайне важен именно для малого и среднего бизнеса, где может не быть доступного банковского финансирования. В перспективе это также может способствовать росту дефолтности. В итоге круг замыкается — паника, рост доходностей, закрытие рефинанса, дефолт. Что делать инвестору в такой ситуации — разберём во второй части. Опубликуем её позже. #облигации #вдо #учу_в_пульсе
Card image 1
19
20
InvestEra
InvestEra

25 сентября в 10:04

⚡️ Сетевые компании могут получить дополнительную поддержку Сетевики, которые и так находятся в очень сильной форме, могут получить дополнительную поддержку. ФАС подготовила проект: ▪️ Расходы на защиту электросетевого хозяйства и восстановление после атак должны включаться в сетевые тарифы. ▪️ Предлагается включить в расчет затраты за 2022–2025 гг. и разделить их на несколько периодов регулирования. Т.е. будет несколько доп. индексаций в течение скольких-то лет. ▪️ Индексация зависит от необходимости применения в регионе. То есть нужно согласовывать ее с региональным регулятором. Для Россетей Центр или Московского региона это повышение тарифов будет значимым, но практически не коснется, например, Россети Томск. Из рассматриваемых нами сетевиков наибольший профит может получить именно MRKC. ▪️ Индексация будет только по промышленным тарифам. Но это уже хорошо. У всех сетевиков промышленность — основной сегмент дохода, тарифы там индексируются сильнее и станут еще выше. ☝️ Итог ▪️ Индексация будет растянутой во времени, чтобы исключить резкий рост нагрузки на потребителей. Эффект получится не ярко выраженным, но стабильным. ▪️ Важно, что компенсации будут за уже прошедшие периоды, то есть это однозначно приведет к увеличению маржи. ▪️ Из рассматриваемых нами сетевиков наибольший профит может получить именно MRKC. ❗️ Но предпринимаемая мера не компенсирует стандартный капекс в модернизацию и поддержание работоспособности сетей. Нельзя однозначно утверждать, что MRKC снова вернется к высоким дивидендам, однако вероятность этого сценария увеличивается. ▪️ Менее выраженное влияние будет на MSRS и LSNGP. Еще меньше — на MRKP. И MRKP, и LSNGP получают дополнительный бонус и стимул для нас удерживать их в портфеле. А MRKC может потенциально стать самой привлекательной идеей в отрасли. В секторе снижается негатив от атак. Но ключевым драйвером остается регулярная индексация тарифов. Судя по всему, сектор и дальше сможет сохранять спред в своих тарифах по отношению к магистральным. Тарифы сетевиков продолжат расти гораздо быстрее инфляции. Есть задел для продолжения наращивания прибыли и дивидендов. Котировки некоторых сетевиков растут, но основной рост под дивиденды традиционно начнется зимой, ближе к анонсу дивидендов. $MRKC $MRKP $LSNGP
Card image 1
6
7
InvestEra
InvestEra

25 сентября в 8:17

📦 Ozon закрыл «БПЛА-гэп», что дальше❓ Сложно в это поверить, но российский рынок, который распродает все и вся на любом чихе, вернул Ozon к отметкам до ударов. Основные причины: ▪️ Затихли атаки. Последняя точечная была 11 сентября, 15 сентября — в рамках массового обстрела Таганрога. До этого тоже была большая пауза. ▪️ Сравнительно меньший ущерб от атак из-за более разветвленной структуры. Количество атак несравнимо с атаками на WB. ▪️ Потенциальный переток трафика с WB. Конкретики пока нет, но в течение нескольких месяцев у WB была очень сложная ситуация с доставкой товаров. Можно предполагать значительное ускорение GMV Ozon, пусть и в рамках одного квартала. ▪️ Потенциальная налоговая отсрочка. ▪️ Институциональные инвесторы, доля которых высока, не стали действовать импульсивно и смогли удержать компанию. ▪️ Акция привлекла шортистов в августе, которые и стали топливом для роста. ❗️ Насколько оправдана цена Ozon с учетом новых вводных — атак по складам: ▪️ Основная проблема в виде атак не исчезнет. Она будет временно уходить на второй план и активизироваться снова. Более того, скоро закончится высокий спрос на топливо, удары по НПЗ станут менее эффективными, что повышает риск для Ozon и WB. Если будет серия ударов БПЛА на протяжении нескольких недель, то опять начнется паника в котировках. ▪️ В ноябре отчет за Q3. После августовских атак и перестройки логистики он может оказаться слабым, не исключены какие-то списания, понижения прогнозов по EBITDA. Новая серия атак, слабый отчет и относительно высокие уровни, позволяющие выйти из позиции, могут побудить институционалов выйти из позиции. Пока Ozon выглядит намного лучше наших ожиданий, а рынок проявил невероятную стойкость. Но, на наш взгляд, текущие уровни не дают достаточной премии за риск. Среднесрочный апсайд невелик, а вот даунсайд в случае реализации негативных факторов очень значительный. В этой истории вы всегда будете как на минном поле: в любой день котировки могут посыпаться. Долгосрочно Ozon переживет все проблемы, но в моменте может быть сильное падение и паника. Рынок быстро забыл про риски, но моментально о них вспомнит, если начнутся активные удары. $OZON
Card image 1
17
18
InvestEra
InvestEra

25 сентября в 6:15

Дайджест новостей 25 сентября 🔔 🪖 Макро ▪️ Правительство одобрило бюджет на 2027–2029 годы: дефицит в 2027 году запланирован на уровне 2,2% ВВП; Минэкономразвития ожидает рост экономики на 1,4% с ускорением до 2,4% в 2029 году. ▪️ Минэкономразвития повысило прогноз инфляции на 2026 год с 5,2% до 6,8%, роста ВВП — с 0,4% до 0,6%; ЦБ сохраняет прогноз возвращения инфляции к 4% в 2027 году. ▪️ Минфин предложил облагать отдельные добывающие компании налогом на сверхдоходы по ставке 30%, золотодобытчиков — 20%; «обеление экономики» должно принести бюджету дополнительно 500 млрд руб. ▪️ Минфин предложил включить дивиденды и проценты по вкладам в налоговую базу пассивных доходов, облагать такие доходы ПИФов по ставке 15%, а дивиденды нерезидентов на счетах «С» — по ставке 35%. ▪️ Минфин предложил ввести НДС 22% на иностранные товары, купленные онлайн; с 1 октября условия семейной ипотеки будут зависеть от количества детей и региона. ▪️ Reuters: Куйбышевский НПЗ «Роснефти» остановил переработку после атаки БПЛА; Минэкономразвития снизило прогноз экспорта нефтепродуктов в 2026 году на 21,7%, до 98,5 млн тонн. $ROSN ▪️ Ъ: Urals в портах Балтики 14–18 сентября подорожала на $9,3, до $104,99 за баррель, дисконт к Dated Brent сократился до $20,85 — минимума с ноября 2025 года. ▪️ Reuters: США и Иран обсудили поэтапное соглашение об открытии Ормузского пролива и прекращении блокады; Саудовская Аравия довела экспорт нефти до максимума с начала войны, Катар — перевозки СПГ через пролив до двухмесячного максимума. ▪️ ФАС предложила включить в тарифы на передачу электроэнергии расходы сетевых компаний на защиту объектов и персонала от атак. ▪️ Производство стали в России за восемь месяцев снизилось на 5,1%, до 43,8 млн тонн, минеральных удобрений в августе — на 3%, до 5,1 млн тонн. ▪️ ЦБ определил порядок допуска на крипторынок депозитариев, обменников и операторов информационных систем; лимит вложений розничных ПИФов в неторгуемые и новые инструменты расширен до 10%. ▪️ ОЭСР снизила прогноз роста ВВП России на 2027 год до 0,6% и повысила оценку инфляции до 6%. 📊 Рынки, компании ▪️ ВТБ: чистая прибыль по РСБУ за восемь месяцев выросла в 1,8 раза, до 378,18 млрд руб.; допэмиссия для покупки доли в WB Банке перенесена на октябрь, банк готов приобрести 5% НСПК. $VTBR ▪️ Совкомбанк увеличил чистую прибыль по РСБУ за восемь месяцев в 9,9 раза, до 86,12 млрд руб.; прибыль Т-Банка выросла в четыре раза, до 131,8 млрд руб. $SVCB $T ▪️ Банк «Санкт-Петербург» сократил прибыль по РСБУ за восемь месяцев в 1,5 раза, до 21,12 млрд руб.; МКБ — на 32%, до 17,91 млрд руб. $BSPB $CBOM ▪️ Банк ДОМ.РФ нарастил прибыль по РСБУ за восемь месяцев в 1,7 раза, до 73,86 млрд руб.; МТС Банк — на 2%, до 10,13 млрд руб. $DOMRF $MBNK ▪️ «Акрон» рекомендовал дивиденды 146 руб. на акцию из прибыли 2021 года, доходность — около 0,8%; отсечка — 2 ноября, собрание акционеров — 22 октября. $AKRN ▪️ «РуссНефть» в первом полугодии снизила добычу нефти на 2,7%, до 2,96 млн тонн, добыча газа выросла на 10%, до 153 млн куб. м. $RNFT ▪️ «Займер»: выручка за первое полугодие составила 10,5 млрд руб., чистая прибыль — 920 млн руб.; компания купила платёжную систему «БЭСТ» и развивает биометрическую проверку клиентов. $ZAYM ▪️ «СалютДевайсы» подали иск к «М.Видео» на 6,6 млрд руб.; компания ранее сообщила о нехватке оборотных средств и задержках выплат поставщикам. $MVID ▪️ «Газпром» завершил газопровод «Белогорск — Хабаровск» на 90%, ввод ожидается до конца года; переговоры по «Силе Сибири — 2» находятся на продвинутой стадии. $GAZP ▪️ «Лензолото» 1 октября подаст заявление о ликвидации в ЕГРЮЛ. ▪️ Мосбиржа с 29 сентября начнёт торги расчётным фьючерсом на индекс ключевой ставки под кодом KEYRATE.
12
13
InvestEra
InvestEra

24 сентября в 12:43

💰 Новые налоги и их влияние на рынок и экономику Сначала несколько базовых моментов. ▪️ То, что нам показали, — это еще не все, у Минфина есть около 2 месяцев для внесения новых предложений. ▪️ Налоги в целом будут расти каждый год вне зависимости от окончания СВО. В любом случае нужно будет пополнять ФНБ. ▪️ Это пока законопроект, но всем очевидно, что смягчений ждать не стоит. ⛏️ Начнем с сырьевых компаний Государство хочет забрать часть дополнительного дохода, который компании получили из-за того, что мировые цены на сырьё в рублёвом выражении в 2026 году оказались выше базового уровня 2025 года. Для отдельных добывающих компаний ставка предлагается 30% от такого дополнительного дохода, а для золотодобытчиков — 20%. Сам механизм расчета опубликован не был. Есть расчеты от БКС, сложно сказать, как считали, т.к. нет никакой формулы, но возьмем за ориентир, пока нет уточнений от Минфина. ▪️ БТС-Золото, Селигдар, Полюс. БКС оценивает налог для Полюса в 25 млрд руб. (15% от ЧП 2026). Но компанию могут и обойти стороной, судя по отчету, она уже внесла крупный взнос. Селигдар и БТС-Золото тоже, вероятно, обойдутся небольшими суммами. ▪️ Русал. По расчетам БКС, заплатит около 40 млрд рублей, это самая крупная сумма относительно капитализации и прибыли 2026 года. Выплата составит более 50% от ЧП. ▪️ Норникель. 52 млрд руб. по расчетам БКС, это 20% от прогнозной прибыли текущего года. ▪️ ФосАгро. БКС считает, что налога может не быть. На наш взгляд, отрасль заплатит. Цены на удобрения в рублях в этом году выше прошлогодних. Еще раз отметим, что это приблизительные расчеты и оценки. Год даже не завершился, и никто не знает средних цен по металлам. Да и Минфин никакой формулы не дал, а пространства для «творчества» при расчетах с такой размытой формулировкой хватает. 🛡 Кто пока избежал налога В первую очередь банки, нефтегаз и другие сектора с хорошей конъюнктурой: здравоохранение, финансовый, коммунальный. Кроме сырьевиков. 📌 Теперь про другие направления ▪️ Налог на прибыль 15% с пассивных доходов от ПИФ. Сейчас налог не платится. Предполагается, что фонд будет сам платить налог, а инвестор от него будет освобожден. То есть условный LQDT теперь будет иметь доходность в 11,9% вместо 14%, а инвестор не будет платить налог с прибыли от LQDT. ▪️ Повышение шкалы НДФЛ с 13–15% до 13–22% по пассивным доходам. Это вклады, дивиденды, операции с ценными бумагами, продажа имущества, договоры страхования. Мера затронет порядка 6% населения, имеющего налогооблагаемые доходы. Допустим, человек получает 10 млн руб. зарплаты + 10 млн руб. дивидендов. Сейчас эти две базы считаются отдельно, и суммарный НДФЛ получается примерно 3,05 млн руб. После объединения база составит 20 млн руб., и налог — около 3,40 млн руб., то есть примерно на 350 тыс. руб. больше. ▪️ Повышение НДС до 22% при покупке товаров электронной трансграничной торговли, т.е. на зарубежных маркетплейсах. Сейчас НДС здесь не платится. 📉 Итог Рынок отреагировал небольшим откатом. Из всех перечисленных эмитентов больнее всего налог ударит по Русалу и Норникелю. По RUAL это перекрывает спекулятивную идею, т.к. такая выплата оставляет минимальные шансы на выплату дивидендов в следующем году. Пока налоги в основном коснутся наиболее обеспеченных граждан. Для инвесторов основное изменение будет касаться ПИФов, которые потеряют в популярности, что повысит привлекательность самостоятельных инвестиций. Ждем новых налогов, время у Минфина еще есть. $RUAL $GMKN $UGLD $PLZL $SELG $PHOR
Card image 1
13
14
InvestEra
InvestEra

24 сентября в 9:55

🤔 Лукойл продает активы? Краткая предыстория с зарубежными активами Лукойла . OFAC раз за разом продлевает лицензию на сделки с этими активами, покупка так и не состоялась. В МСФО их уже нет, но и без этих активов компания показывает сильные результаты. Появился новый претендент на покупку: ▪️ В соперничество с Carlyle включается консорциум из американских и ближневосточных инвесторов (ОАЭ, Катар), приближенных к высшим властям стран. Его возглавляет Тодд Боули, известный многим как один из покупателей «Челси» у Абрамовича. ▪️ OFAC и Минэнерго США одобрили покупку Carlyle, но процесс застрял на согласовании с администрацией президента. Теперь есть шанс, что Боули сможет перехватить иностранные активы Лукойла. Заключить сделку до выборов было бы выгодно США, т.к. способствовало бы росту мирового предложения топлива, а Трамп приписал бы себе заслугу в стабилизации топливного рынка. 🛢 Что для Лукойла: ▪️ Без разницы, кто купит активы. Главное – получить средства за сделку. Речь идет об оценке более чем в 1,5 трлн руб. Даже с дисконтом выходит около 1/3 капитализации. Но с вероятностью в 99% до окончания СВО никакого кэша Лукойл не увидит. ▪️ Получение кэша в будущем может способствовать выплате еще одного крупного дивиденда. Это будет разовая выплата, но рынку такие идеи с приличной доходностью нравятся. ✍️ Итог Завершение сделки – определенность для Лукойла. Но не более того: на текущие дивиденды и в целом на работу компании до окончания СВО эта сделка не повлияет. Тем не менее акции растут на 3%, что не слишком оправдано. Основных драйверов роста два: ▪️ Дивиденды за 1 полугодие: анонс в октябре–ноябре. ▪️ Ормузский пролив остается закрытым еще на несколько месяцев. В этом сценарии котировки Лукойла получат серьезный буст. А вот сделка по продаже – это скорее фон, который мало влияет на спекулятивную идею. $LKOH
Card image 1
4
5
InvestEra
InvestEra

24 сентября в 7:22

Дайджест новостей 24 сентября 🪖 Макро ▪️ Росстат: инфляция за 15–21 сентября ускорилась до 0,06% с 0,02% неделей ранее, годовой показатель снизился с 6,27% до 6,26%; ЦБ считает текущую жёсткость денежно-кредитных условий достаточной для замедления устойчивой инфляции. ▪️ Счётная палата: дефицит федерального бюджета за первое полугодие достиг 5,8 трлн руб. против утверждённых на весь год 3,8 трлн руб.; госдолг вырос на 2,4 трлн, до 37,5 трлн руб., его обслуживание стоило 1,8 трлн руб. ▪️ Reuters: рублёвая налоговая цена российской нефти в сентябре на 40% превысила бюджетный ориентир. ▪️ Минфин разместил ОФЗ-ПД 26249 и 26253 суммарно на 128,74 млрд руб. при спросе 281,69 млрд руб.; средневзвешенная доходность составила 16,14% и 16,44% годовых соответственно. ▪️ США изучают полный или частичный 90-дневный запрет на экспорт дизеля, сообщил Бессент; Белый дом опроверг сообщения о принятом решении, а глава Минэнерго предупредил о риске роста цен на топливо. ▪️ Лавров и Рубио обсудили Украину и продолжат контакты; Москва готова к переговорам, но не намерена останавливать военные действия на время диалога. ▪️ Минэкономразвития снизило прогноз добычи и экспорта российского газа на 2026 год из-за разрыва связей с Западом; Испания намерена запретить поставки российского СПГ с 1 января 2027 года. ▪️ Минприроды: добыча на российском шельфе в 2026 году может составить 23 млн тонн нефти и 53 млрд куб. м газа; прирост запасов меди ожидается около 1,7 млн тонн. ▪️ Стоимость фрахта супертанкера между Ближним Востоком и Азией впервые превысила $1,2 млн в сутки — FT; европейские газовые хранилища заполнены более чем на 70%, но это минимум для сентября за историю наблюдений. ▪️ Ъ: к середине года физлица-нерезиденты открыли в России рекордные 700 тыс. брокерских счетов; ЦБ расширил перечень активов розничных ПИФов, включив больше внебиржевых инструментов и бумаг российских эмитентов. ▪️ Правительство утвердило обновлённую программу развития угольной отрасли до 2050 года и планирует господдержку компаний; экспорт российского угля в Китай в августе вырос на 13,4%, до 9,2 млн тонн. ▪️ Продажи новостроек в Москве в августе упали на 45,2% год к году до минимума с мая 2020 года; выдача ипотеки снизилась на 19% к июлю и на 35% год к году, до 6 143 договоров. 📊 Рынки, компании ▪️ Ъ: суд взыскал с Rio Tinto 66% оператора медного месторождения Оюу-Толгой и $1,28 млрд по иску «Русала». $RUAL ▪️ Интерфакс: Мособлсуд оставил под арестом трёх топ-менеджеров «ЕвроТранса»; ЦБ ранее начал проверку дефолта компании на признаки манипулирования и инсайда. $EUTR ▪️ ДОМ.РФ разместил инфраструктурные облигации на 15 млрд руб. с купоном «ключевая ставка плюс 1,55 п.п.»; средства направят на льготное финансирование региональных проектов. $DOMRF ▪️ АКРА повысило рейтинг «Группы Позитив» до AA(RU), изменив прогноз на «стабильный». $POSI ▪️ Совет директоров «ВсеИнструменты.ру» 28 сентября рассмотрит обратный выкуп акций; бумаги на ожиданиях решения прибавляли около 5%. $VSEH ▪️ «М.Видео» меняет бизнес-модель и рассчитывает вернуться к устойчивой прибыли в 2027–2028 годах. $MVID ▪️ Мосбиржа планирует запустить торговые пары BTC/RUB и BTC/USDx, связав курс биткоина с рублёвым и мировым рынками. $MOEX ▪️ Минэкономразвития выбрало восемь госкомпаний для возможного перевода части функций из Москвы в регионы, включая РЖД, «Аэрофлот», «Транснефть», «Россети», «Роснефть» и «Интер РАО». ▪️ ПКФ допустила дефолт по седьмому купону облигаций 001Р-01; АКРА понизило рейтинг компании до D(RU). «Альфа Дон Транс» допустила техдефолт по купону и части номинала выпуска 001Р-01. ▪️ Суд назначил на 9 ноября слушания по иску «Яковлева» к «Финаму», его основателю и немецкой Raikhlin Aircraft Engine Developments на 5,2 млрд руб. $IRKT
14
15
InvestEra
InvestEra

23 сентября в 8:12

⛴ Совкомфлот – конфликт на Ближнем Востоке приводит к высокой марже Сильный отчет за Q2 26: ▪️ Выручка $582 m (+71% г/г) ▪️ EBITDA $320 m (х2 г/г) ▪️ Чистая прибыль $190 m (год назад прибыль) 📈 Основные драйверы роста: ▪️ Иранский конфликт и снижение ближневосточного предложения нефти. Результат – рост российского морского экспорта, летом были максимальные объемы за последние годы. Способствует и снижение загрузки НПЗ из-за атак. ▪️ Рост ставок фрахта на фоне дефицита танкеров. Все как и в 1 квартале. Рейсовые расходы тоже растут, но динамика ставок и выручки сильнее. Что обеспечивает маржу EBITDA выше 50% – близко к рекордным уровням 2023 года. Отметим резкий рост капекса. На прочую инвестиционную деятельность потратили $345 m (х25 г/г). Расширение флота – важная составляющая роста выручки. Но FCF остается в плюсе, долговая нагрузка – комфортной с Net Debt/EBITDA 0,8. Дополнительные драйверы – отсутствие списаний, пока есть улучшение конъюнктуры, и курсовые прибыли от переоценки валютного долга. В Q3 выгодная конъюнктура сохраняется: в Иране эскалация, в Черном море идут атаки на суда. Это повышает ставки не только в Черноморском, но и в Балтийском бассейне на фоне роста отгрузок из тех портов. 👉 Итог – ожидаем еще минимум один сильный квартал. Рублевой прибыли поможет и ослабление рубля. В Q4 и далее в 2027 году ситуация будет зависеть от окончания иранского конфликта. В этом плане долгосрочно FLOT все еще не рассматриваем из-за временности высоких ставок и сохранения санкций. ☝️ Идея в акции: ▪️ Покупка при появлении реального продвижения в переговорах. ▪️ Спекуляция под дивиденд. Если Ормуз будет закрыт до конца года, то у FLOT будет приличная выплата летом 2027 года. ▪️ Основная идея – ждать завершения СВО. Пока в геополитике тупик, котировки останутся в боковике. $FLOT
Card image 1
4
5
InvestEra
InvestEra

23 сентября в 6:07

Дайджест новостей 23 сентября 🔔 🪖 Макро ▪️ Трамп и Зеленский обсудили энергетическое перемирие и завершение конфликта; Украина заявила о готовности к любому формату прекращения ударов по энергетике. Уиткофф и Кушнер продолжат переговоры с Киевом и европейскими советниками. ▪️ Reuters: ЕС продлил санкции против России на три года и исключил из списков Алишера Усманова и Михаила Фридмана. ▪️ Иран потребовал для открытия Ормузского пролива снять морскую блокаду, разблокировать активы и прекратить боевые действия; после сообщений о возможном возобновлении судоходства Brent опускалась ниже $98 за баррель. ▪️ Reuters: Саудовская Аравия возобновила работу нефтепровода «Восток — Запад» и готовится восстановить экспорт из порта Янбу; поставки российской нефти снижаются вслед за новыми санкциями США и возвращением саудовских объёмов. ▪️ Reuters: импорт российской нефти Индией в августе сократился на 16,5% к июлю, в сентябре ожидается дальнейшее снижение; администрация США рассматривает запрет на экспорт дизеля. ▪️ ЦБ РФ 22 сентября предоставил банкам рекордные 7 трлн руб. на репо-аукционе — Ъ. ▪️ ЦБ РФ: инфляционные ожидания населения в сентябре выросли с 13,7% до 14,2%; максимальная ставка по рублёвым вкладам десяти крупнейших банков во второй декаде месяца достигла 13,01%. ▪️ ЦБ РФ: чистая прибыль российских банков в августе почти не изменилась и составила 440 млрд руб. ▪️ Мантуров: несырьевой неэнергетический экспорт России за январь—июль вырос на 8% год к году. ▪️ Российский зерновой союз: экспорт пшеницы во второй декаде сентября сократился в 3,7 раза год к году, до 347 тыс. тонн; государство планирует закупить в интервенционный фонд 3 млн тонн зерна в 2026–2027 годах. ▪️ ФАС предлагает включить расходы электросетевых компаний на защиту объектов и персонала от атак в тарифы на передачу электроэнергии, в том числе затраты 2022–2025 годов. ▪️ Минфин: дневной объём операций россиян с криптовалютами составляет около 50 млрд руб.; депозитарии не будут возмещать клиентам активы, заблокированные иностранными эмитентами. ▪️ Ведомости: выручка девелоперов в крупнейших городах за восемь месяцев снизилась на 7,4% год к году из-за падения продаж новостроек; ставки аренды квартир впервые с 2020 года оказались ниже прошлогодних. 📊 Рынки, компании ▪️ ДОМ.РФ: чистая прибыль по МСФО за восемь месяцев выросла на 40% год к году, до 76,6 млрд руб.; компания рассчитывает выполнить годовые цели и увеличить дивиденды. $DOMRF ▪️ Греф: Сбербанк ожидает рекордную прибыль по итогам 2026 года и намерен направить на дивиденды 50% результата. $SBER ▪️ «М.Видео» сообщила о дефиците оборотных средств и задержках расчётов с поставщиками; компания приступила к размещению допэмиссии по закрытой подписке. $MVID ▪️ Акционеры Т-Технологий одобрили допэмиссию для консолидации банка «Точка»; цена размещения будет объявлена позднее. $T ▪️ FT: США и инвесторы из стран Персидского залива поддержали заявку Тодда Боэли на международные активы «Лукойла». $LKOH ▪️ Bloomberg: «Русал» ищет покупателей для активов на Ямайке и в Гайане. $RUAL ▪️ РБК: «Яндекс» и VK обсуждают создание совместного предприятия на базе Yandex B2B Tech и VK Tech. $YDEX ▪️ VK разместила облигации 001Р-04 объёмом 5 млрд руб. с плавающим купоном; спред к ключевой ставке снижен в ходе сбора заявок с 200 до 170 б.п. $VKCO ▪️ «Газпром» завершил планово-профилактические работы на газопроводе «Сила Сибири». $GAZP ▪️ «Роснефть» впервые одновременно провела многостадийные гидроразрывы на двух наиболее глубоких горизонтальных скважинах Приразломного месторождения. $ROSN ▪️ Совет директоров «Акрона» 24 сентября рассмотрит вопрос о дивидендах. $AKRN ▪️ Минфин готовит для Ozon и продавцов площадки налоговые отсрочки по аналогии с Wildberries — Ведомости. $OZON
12
13
InvestEra
InvestEra

22 сентября в 15:19

🏗 Самолет – дефолт не за горами? Слабые цифры за H1 26: ▪️ Выручка 118 b₽ (-31% г/г) ▪️ Скорр. EBITDA 41,8 b₽ (-27% г/г) ▪️ Чистый убыток 22 b₽ (год назад прибыль) ▪️ Net Debt/скорр. EBITDA 3,9 (+0,8 пункта г/г) ▪️ Остатки эскроу 339 b₽ (-8% г/г) Самый слабый отчет среди всех девелоперов. Не стали раскрывать операционные данные за полугодие, что сигнализирует о том, что они выглядят плохо даже на фоне такого отчета. 📉 Основные тенденции: ▪️ Снижение продаж после февраля на фоне ужесточения условий ипотеки и высокой ее доли в продажах – более 60%. ▪️ Нехватка ликвидности и, как следствие, продление сроков ввода в эксплуатацию. Согласно ЕРЗ, в 2026 году с переносом срока введено 86% жилья – это максимум среди ТОП-20 застройщиков. ▪️ Снижение объемов текущего строительства на 4% с начала года. ☝️ Самолет пытается уменьшить затраты, но их доля в % выручки незначительна. Даже если просто обнулить SG&A-расходы, из убытка все равно не выйти. Рост спроса на ипотеку в начале года никак не улучшил показатели. В ход идут продажи земли и площадок с уже начатым строительством, новые выпуски бондов. Покрытие эскроу проектного долга снизилось до 51% с 60% год назад. ❗️ Сильно ухудшили прогноз: на 2026 год продажи снизили до 700–800 тыс. кв. м с 1,3 млн кв. м, анонсированных в январе. Т.е. спад будет на 35–40% г/г. Это снизит поступления на эскроу в 2026–2027 годах. Чистый долг за вычетом проектного долга и денежных средств на счетах эскроу вырос до 424,6 млрд руб., а отношение этого долга к скорректированной EBITDA – до 3,9× против 3× на конец 2025 года. По данным «Коммерсанта», Сбер – крупнейший кредитор группы – может получить в управление часть бизнеса «Самолета» в рамках реструктуризации задолженности. Обсуждаются разные варианты, включая передачу управления отдельными проектами, дополнительное обеспечение и вхождение банка в капитал дочерних структур, которые строят объекты на проектном финансировании Сбера. Масштаб зависимости существенный: по данным отчетности за 2025 год, на Сбер приходилось около 274,2 млрд руб. кредитов, или 30,6% всей задолженности группы. Для сравнения, капитализация «Самолета» на 16 сентября составляла лишь около 15,7 млрд руб. Передача части активов уменьшит долю будущего денежного потока, что осложнит работу Самолета с долгом. Для банков логично добиваться максимального контроля именно над проектами с наиболее понятной экономикой и денежными потоками. По сути, банки и Сбер могут вытащить наиболее ликвидные активы Самолета, а держателям облигаций достанутся остатки. Потенциальная сделка со Сбером – негатив и для акций, и для бондов. Слабый отчет и снижение продаж не оставляют надежд на то, что компания сможет выбраться самостоятельно. С 2024 года сигнализируем о том, что от Самолета стоит держаться подальше, риски только увеличиваются, и ситуация может стать критической в 2027 году. $SMLT
Card image 1
15
16
InvestEra
InvestEra

22 сентября в 12:13

📮 Оферты в облигациях - проверим портфели 🔔 ❗️ДОМ.РФ-001Р-03R (RU000A0ZZ1N0) Дата: с 21 сентября до 25 сентября 🕒 Новый купон: 14% 🔴🔴 Купонный период: Полгода Следующая оферта/погашение: 31.03.2027 👉 Эмитент поставил свои "стандартные" параметры — купон ниже рынка и всего на один купонный период. Стоит обязательно (!!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте. ❗️СИНАРА - ТРАНСПОРТНЫЕ МАШИНЫ-001Р-09 (RU000A10FRD5) Дата: с 21 сентября до 25 сентября 🕒 Новый купон: 17% 🔴🔴 Купонный период: Месяц Следующая оферта/погашение: 29.10.2026 👉 Клубный выпуск с офертой на каждом купоне. Вторичных торгов практически нет. Если вдруг у кого завалялся, то стоит разменять на другие, более доходные выпуски эмитента. ❗️РОДЕЛЕН-002P-01 (RU000A107076) Дата: с 18 сентября до 24 сентября 🕒 Новый купон: 23,5% 🔴 Купонный период: Месяц Следующая оферта/погашение: 28.07.2027 👉 Эмитент поставил купон на уровне своего рейтинга, но проблема в том, что рынок в последние недели укатал вниз котировки всех лизингов на фоне проблем у Балтийского лизинга. В итоге, нормальный, в общем-то, купон оказался ниже рынка. Стоит продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте или разменять на другие, более доходные выпуски эмитента. ❗️ТРАНСПОРТНАЯ ЛИЗИНГОВАЯ КОМПАНИЯ-001Р-01 (RU000A109RF8) Дата: с 22 сентября до 28 сентября 🕒 Новый купон: 23,5% 🔴 Купонный период: Месяц Следующая оферта/погашение: 23.09.2027 👉 Ситуация очень похожа на Роделен. И всё написанное выше справедливо и для ТЛК. ❗️СЭТЛ ГРУПП-002Р-04 (RU000A10B8M0) Дата: с 23 сентября до 29 сентября 🕒 Новый купон: 16,5% 🟡 Купонный период: Месяц Следующая оферта/погашение: 28.12.2027 👉 Эмитент поставил купон практически по рынку. Хотя 7-й выпуск с таким же купоном и дюрацией регулярно проливают в район 99% от номинала. В итоге можно как оставлять выпуск, так и переложиться в другие, более доходные выпуски эмитента. ❗️ВЭБ.РФ-19 (RU000A0JT6B2) Дата: с 22 сентября до 01 октября 🕒 Новый купон: 14,22% 🟡 Купонный период: Полгода Следующая оферта/погашение: 05.04.2027 👉 Эмитент поставил купон примерно на уровне доходности своих выпусков на вторичке и всего на один купонный период. Можно оставлять в портфелях, если устраивает доходность и короткий срок. ❗️ПАРК СКАЗКА-БО-П01 (RU000A109PK2) Дата: с 25 сентября до 01 октября 🕒 Новый купон: 24% 🔴🔴 Купонный период: Квартал Следующая оферта/погашение: 30.09.2027 👉 Эмитент не стал пересматривать размер купона и оставил его неизменным. Однако из-за изменения отношения рынка к риску сейчас это уже низкий уровень для B-рейтинга. Стоит обязательно (!!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте. ❗️РОСНЕФТЬ-001Р-08 (RU000A0ZYCP5) Дата: с 25 сентября до 03 октября 🕒 Новый купон: Неизвестен 🟡 Купонный период: Полгода Следующая оферта/погашение: Неизвестна 👉 Эмитент тянет с раскрытием, хотя осталось всего три дня до открытия "окна оферты". Стоит особенно внимательно мониторить новый купон и дату новой оферты (она также неизвестна), чтобы не остаться с нерыночным предложением. А это вполне реально в случае Роснефти. $DOMRF $ROSN #облигации $RU000A0ZZ7C0 $RU000A0ZYVU5 $RU000A109PK2 $RU000A10B8M0 $RU000A107076
14
15
InvestEra
InvestEra

22 сентября в 8:46

🤝 Газпром нефть – солидные дивиденды Неплохие цифры за Q2 26: ▪️ Выручка 1 t₽ (+16% г/г) ▪️ EBITDA 418 b₽ (х2 г/г) ▪️ Чистая прибыль акционеров 190 b₽ (х3 г/г) Одна из лучших динамик показателей среди всех нефтяников. Добыча г/г не выросла, переработка из-за атак снизилась на 11% г/г. Дальше все стандартно для отрасли: ▪️ Снижение расходов на дополнительную «покупную» нефть для выполнения обязательств, т.к. снизилась переработка, закрыт экспорт нефтепродуктов. ▪️ Рост топливного демпфера компенсирует рост расходов по НДПИ. ▪️ Плавающие ставки в портфеле долга способствуют снижению чистого процентного расхода. ☝️ Основное отличие от Лукойла и Татнефти: ▪️ Сильно растут капзатраты (х4 г/г). Есть низкая база, но в целом капекс не снижается последние 2 года. Начали добычу на группе месторождений в Восточной Сибири, что позволит увеличить добычу и переработку. Но масштаб далек от «Восток Ойла». ▪️ Растет долг на фоне инвестпрограммы. Net Debt/EBITDA – 1,1, выше – только у Роснефти. С FWD P/E 4 оценивается на уровне или чуть дешевле Лукойла и Татнефти. Нефтяники сейчас – среднесрочная идея под дальнейший рост нефти и солидные дивиденды. По дивидендам у Газпром нефти ситуация неплохая: ▪️ При выплате 50% ЧП по итогам года – 68 ₽ с доходностью 13%. ⚠️ Но компания в последнее время вернулась к payout 70% ЧП. Конъюнктура и баланс позволяют. В этом случае за 2 полугодие ждем 51 ₽, суммарно за 2026 год – 94 ₽ с доходностью 18%. Дивиденды практически на уровне Лукойла. Лукойл выглядит более привлекательно, поскольку промежуточный дивиденд еще не анонсирован и он может превысить ожидания рынка, которые весьма консервативны. Да и сама дивдоходность у LKOH выше. $SIBN $LKOH
Card image 1
13
14
InvestEra
InvestEra

22 сентября в 6:36

Дайджест новостей 22 сентября ❗️ 🪖 Макро ▪️ Постпреды ЕС согласовали продление санкций против России и Белоруссии сразу на три года вместо прежних шести месяцев; Reuters: ЕС готовит исключение Усманова и Фридмана из санкционных списков. ▪️ Reuters: власти намерены продлить запрет на экспорт дизеля, при этом поставки топлива в Центральную Азию в августе резко выросли. ▪️ Минфин заложил в бюджетное правило цену отсечения нефти $50 за баррель на 2027–2029 годы; дефицит бюджета на 2027 год ожидается около 2% ВВП, проект трёхлетнего бюджета правительство рассмотрит 24 сентября. ▪️ ДОМ.РФ: за восемь месяцев выдача ипотеки выросла на 32% год к году, ввод жилья сократился на 14%; просроченная ипотечная задолженность во II квартале увеличилась на 73,4%. ▪️ Правительство обнулило экспортные пошлины на зерно до конца 2026 года; Bloomberg: блокировка судоходства в Чёрном море почти вдвое сократила экспорт пшеницы, Россия переоборудует терминалы Балтики и Арктики. ▪️ Китай за январь—август увеличил импорт российской нефти на 18,1%, до 77,65 млн тонн, СПГ — на 28,3%, до 5,15 млн тонн, удобрений — на 30%, до 3,9 млн тонн. ▪️ ЦБ ограничит вложения банков в криптовалюты 1% капитала и установит риск-вес на актив 1250% (на всю экспозицию в криптовалюте); Минфин намерен перевести российских криптоинвесторов из иностранной инфраструктуры в регулируемый контур. ▪️ Минфин: около 20 млн россиян пользуются криптовалютами, объём вложений в цифровые финансовые активы оценивается в 3,7 трлн руб.; легальный крипторынок может заработать до конца года. ▪️ ЦБ допустил регуляторные изменения после дефолта «ЕвроТранса», включая требования к аудиторам, и начал еженедельно публиковать данные о внебиржевых сделках с рублёвыми процентными свопами. ▪️ Минфин не поддержал дополнительные налоговые льготы для повышения капитализации фондового рынка и не планирует крупных продаж акций госкомпаний сверх уже объявленных сделок. ▪️ Трамп и Зеленский договорились встретиться 22 сентября в Нью-Йорке для обсуждения энергетической деэскалации; Axios: президент США призывал прекратить атаки на российские НПЗ. ▪️ Снижение темпов роста зарплат охлаждает потребительский спрос — Ъ; Сбер ожидает полноценного восстановления корпоративных инвестиций лишь к концу 2027 года при ставке около 12%. 📊 Рынки, компании ▪️ «М.Видео» разместит допэмиссию по закрытой подписке по 49,9 руб. за акцию; после объявления цены бумаги прибавляли более 8%. $MVID ▪️ Акционеры HeadHunter утвердили дивиденды за первое полугодие — 200 руб. на акцию с доходностью около 7%; дата отсечки — 28 сентября. $HEAD ▪️ «Акрон»: выпуск основной товарной продукции за первое полугодие сократился на 14,1% год к году, до 3,96 млн тонн. $AKRN ▪️ «Газпром нефть» получила 12 лицензий на геологоразведку в Красноярском крае сроком до сентября 2033 года. Московский НПЗ остановил переработку после атаки беспилотников. {} ▪️ FT: продажа зарубежного нефтяного бизнеса «Лукойла» группе Carlyle задерживается на этапе согласования с властями США. $LKOH ▪️ «Русал» намерен с 1 октября перейти на новую формулу внутренних цен на алюминий и сплавы, но продолжает согласовывать её с ФАС и потребителями; антимонопольное дело остаётся открытым. $RUAL ▪️ СИБУР начал пусконаладку завода полипропилена в Тобольске мощностью 570 тыс. тонн в год с запуском в 2027 году; новый этиленопровод между Нижнекамскнефтехимом и Казаньоргсинтезом заработает в октябре. ▪️ Минфин намерен продать акции «Аэрофлота» в 2026 или 2027 году в зависимости от конъюнктуры; компания пока не считает рынок благоприятным для SPO. $AFLT ▪️ МГТС получила от миноритариев заявки на выкуп 1,13 млн привилегированных акций; расчёты завершатся не позднее 28 сентября. $MGTS ▪️ Whoosh вышел ещё в два города Бразилии, расширив присутствие в стране до семи локаций. $WUSH
11
12