Хэштег #финанализ_мфк_джой | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Анализ отчета ООО МФК «ДЖОЙ МАНИ» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании ООО МФК «Джой Мани» – микрофинансовая организация (онлайн-займы до 1,5 млн руб.). В реестре ЦБ. Активы 2 902 190 тыс. руб., капитал 1 531 913 тыс. руб., чистая прибыль 402 178 тыс. руб. 🟡 2. Выручка / Чистые процентные доходы 2025: 6 290 880 тыс. руб. 2024: 7 780 834 тыс. руб. Темп: -19,1% 🔴 Вывод: снижение из-за роста резервов. 3. EBITDA годовая 2025: 768 348 тыс. руб. 2024: 748 154 тыс. руб. Темп: +2,7% 🟢 Вывод: операционная эффективность выросла. 4. Capex 2025: 28 103 тыс. руб. 2024: 2 480 тыс. руб. Темп: +1033% 🟡 Вывод: резкое увеличение вложений в основные средства. 5. FCF 2025: 401 508 тыс. руб. 2024: 66 730 тыс. руб. Темп: +502% 🟢 Вывод: сильный рост свободного денежного потока. 6. Резервы 2025: 4 483 873 тыс. руб. 2024: 4 378 278 тыс. руб. Темп: +2,4% 🟡 Вывод: резервирование растёт умеренно. 7. Качество активов Микрозаймы – 81% активов. Резерв/портфель ≈ 65% – очень высокий уровень. 🔴 Вывод: активы низкого качества, но модель учитывает потери. 8. Достаточность капитала (Н1.0) Фактическое значение: 52,8% (норма ЦБ ≥8%) 🟢 Вывод: капитал избыточен. 9. Норматив ликвидности (НМКК2) 311% (норма ≥100%) 🟢 Вывод: на 1 рубль обязательств – 3,1 рубля ликвидных активов. 10. Equity/Debt 1,28 (норма >0,5-1) 🟢 Вывод: капитал превышает долг. 11. Debt/Assets 0,41 (41%) 🟡 Вывод: умеренный уровень долга. 12. NET DEBT / EBITDA годовая 1,38 (норма <3) 🟢 Вывод: долг покрывается EBITDA менее чем за 1,5 года. 13. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR: 3,46 Cash Coverage: 3,58 🟢 Вывод: проценты покрываются более чем в 3 раза. 14. Скрытые риски Выданные поручительства – 958 397 тыс. руб. (почти равна капиталу) 🔴 Вывод: внебалансовые обязательства создают существенный риск. 15. Гипотетический рейтинг (S&P/Fitch) B+ / B1 (спекулятивный, низкий уровень риска) 🟡 16. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 77 из 100 🟢 | 🛡️ Уровень ФС: Высокий | 🚥 Инвестиционный риск: Низкий (±5) 17. Финансовое состояние выросло 🟢

Анализ отчета ООО МФК «ДЖОЙ МАНИ» за 9 месяцев 2025, РСБУ 1. Выручка (Чистые процентные доходы) · За 9 мес. 2025: 4 625 526 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 5 958 438 тыс. руб. · Темп роста: 🔻-22.4% · Вывод: 🟡 Существенное снижение основной доходности на фоне сокращения кредитного портфеля. 2. EBITDA · За 9 мес. 2025: ~516 634 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: ~393 513 тыс. руб. · Темп роста: +31.3% · Вывод: 🟢 Рост несмотря на падение выручки, благодаря сокращению операционных расходов и резервов. 3. Capex · За 9 мес. 2025: 1 734 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 8 361 тыс. руб. · Темп роста: 🔻-79.3% · Вывод: 🟡 Резкое сокращение инвестиций в основные средства, режим экономии. 4. FCF · За 9 мес. 2025: 300 865 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: -518 090 тыс. руб. · Темп роста: 🟢>100% (превышение) · Вывод: Кардинальное улучшение, переход к сильному притоку ликвидности. 5. Резервы на потери · На 30.09.2025: 4 418 024 тыс. руб. · На 31.12.2024: 4 378 278 тыс. руб. · Темп роста: 🟡+0.9% · Вывод: Объем резервов стабилен на высоком уровне, что указывает на сохранение кредитных рисков. 6. Качество активов · Вывод: 🔴 Низкое. Доля резервов в кредитном портфеле чрезвычайно высока (~62%), денежные средства сократились в 10 раз. 7. Достаточность капитала (Н1.0) · Фактическое значение: 50.4% (при норме ЦБ ≥8%) · Вывод: 🟢 Многократное превышение норматива, высокий запас прочности по капиталу. 8. Норматив ликвидности (НМКК2) · Фактическое значение: 307% (при норме ≥70%) · Вывод: 🟢 Значительное превышение норматива, высокая краткосрочная платежеспособность. 9. Соотношение Заемный капитал / Собственный капитал: 0.85 · Вывод: 🟢 Консервативная структура, низкая зависимость от заемных средств. 10. Equity/Debt: 1.17 (Норма > 1.0) · Вывод: 🟢 Показатель в норме, капитализация устойчивая. 11. Debt/Assets: 43% (Норма < 50%) · Вывод: 🟢 Умеренный уровень долговой нагрузки. 12. NET DEBT / EBITDA годовая: ~1.68 (Норма < 3.0) · Вывод: 🟡 Приемлемый уровень долговой нагрузки относительно прибыли. 13. Покрытие процентов (ICR): 3.01 · Вывод: 🟢 Комфортный уровень покрытия процентных расходов операционной прибылью. 14. Чувствительность к рискам. Причины. · 🔴 Кредитный риск: Основной портфель - высокорисковые займы (PDL). · 🟡 Риск ликвидности: Резкое сокращение денежных средств. · 🟡 Операционный риск: Зависимость от одного сегмента и регуляторного давления. 15. Гипотетический рейтинг (S&P) · 🔴 B- / B3 (Неспекулятивный) · Обоснование: Прибыльность и капитал нивелируются высокими рисками сегмента и низким качеством активов. 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 🟡58/100 · 🛡️ Уровень ФС: Удовлетворительный · 🚥 Инвестиционный риск: Высокий 17. Каким инвесторам подходит? · 🔴 Спекулятивным инвесторам, готовым к высокому риску в обмен на потенциальную доходность. · 🔴 Консервативным инвесторам не подходит из-за высокой непредсказуемости и низкого качества активов. 18. Финансовое состояние🟡 улучшилось по операционным показателям (FCF, EBITDA), но 🔴 структурные проблемы остаются (качество активов).