Книга Моргана Хаузела «Психология денег» не даёт готовых рецептов вроде «покупай акции Газпрома в марте». Её главная ценность для российского инвестора в том, что она помогает сохранить и приумножить капитал в условиях, которые часто называют «идеальным штормом» (высокая волатильность, санкции, блокировки активов, высокая инфляция). Вот как ключевые идеи книги можно применить на практике именно в России. 🧊 1. Главная идея: «Удача и риск — родные братья» Хаузел доказывает, что мы склонны приписывать успех своему уму, а провалы — невезению, хотя в финансах огромную роль играет чистая случайность. Как применить в России: Нужно перестать искать виноватых и корить себя. Если ваш портфель иностранных акций заморозили на счетах в НРД в 2022 году — это не результат вашей глупости или некомпетентности. Это реализовавшийся геополитический риск, который невозможно было предсказать с вероятностью 100%. Практический вывод: всегда закладывайте в свою стратегию «запас прочности» на случай невезения. Не инвестируйте последние деньги и не берите для этого кредиты, какой бы «железобетонной» ни казалась идея. 🗝️ 2. Главная идея: «Истинное богатство — это то, что вы не потратили» Богатство — это не дорогие часы или новый автомобиль, который видят окружающие. Это финансовая подушка, свобода выбора и контроль над своим временем, которые не видны никому. Как применить в России: Откажитесь от стремления «понтоваться», особенно в эпоху социальных сетей. Настоящая финансовая защита сейчас — это: Подушка безопасности не на 3, а на 6–12 месяцев, размещённая в разных инструментах (депозиты в топ-банках, наличные рубли и валюта, фонды денежного рынка). Способность уволиться с нелюбимой работы в любой момент или пережить внезапное сокращение. *Понимание, что максимальный доход дают не импульсивные сделки, а дисциплина и время. ⏳ 3. Главная идея: «Сложный процент — это магия, но она требует времени» Главный актив инвестора — это время. Хаузел приводит поразительный пример: Баффет стал миллиардером не потому, что показывал космическую доходность каждый год, а потому, что инвестирует с 10 лет. Сложный процент лучше всего работает на длинных дистанциях. Как применить в России: Это самый сложный, но важный пункт. В условиях, когда рублёвая инфляция высока, а ключевая ставка ЦБ может меняться, хочется «крутить» капитал, пытаясь его спасти. Сложный процент работает против вас, если вы постоянно перекладываете деньги, теряя на комиссиях и налогах. Откройте Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС-3), который стимулирует долгосрочные вложения (вычеты привязаны к сроку, минимальный — 5 лет). Покупайте активы, которые способны обгонять инфляцию на горизонте 10–15 лет (например, широкий рынок через фонды), и не трогайте их при первой же просадке на 20–30%. Помните, что за последние 20 лет индекс Мосбиржи пережил несколько кризисов, но показывал среднегодовую доходность, сопоставимую с мировыми рынками. 🧠 4. Главная идея: «Вы и я — разные люди с разными целями» То, что является разумным для вас (копить на пенсию через 20 лет), может быть безумием для дей-трейдера или спекулянта, у которого горизонт планирования — 20 минут. Нельзя слепо копировать чужие стратегии. Как применить в России: Перестаньте смотреть финансовых блогеров и телеграм-каналы, которые призывают купить «перспективную компанию». Их инвестиционный горизонт, цели и отношение к риску могут кардинально отличаться от ваших. Составьте свой личный финансовый план. Например: «Через 5 лет купить квартиру, через 10 лет — дать образование детям». И под эти конкретные цели подбирайте инструменты. Для цели до 1 года подойдут депозиты и фонды #денежного рынка. Для цели через 5+ лет уже можно рассматривать акции и облигации с переменным купоном. 📉 5. Главная #идея: «Волатильность — это Книга Моргана Хаузела «Психология денег» не даёт готовых рецептов вроде «покупай акции Газпрома в мартплата за вход, а не #штраф» Невозможно получать доходность выше инфляции, не переживая периодические падения рынка.

Какие основные принципы контроля #денежного потока выделяет #Кийосаки #основные принципы контроля #денежного потока по Роберту #Кийосаки включают: - Отделение активов от пассивов: #активы приносят деньги в ваш #карман (например, бизнес, инвестиционная недвижимость, дивиденды), а пассивы тратят деньги (например, ипотека, кредиты, дорогие покупки). Важно наращивать активы и минимизировать пассивы[1]. - Ведение учёта и контроль расходов: фиксируйте свои доходы и расходы, отслеживайте денежный поток, чтобы понять, куда уходят деньги и как улучшить финансовую ситуацию[3]. - Создание источников пассивного дохода: стремитесь к тому, чтобы ваш доход был не только от активной работы (зарплаты), но и от инвестиций и бизнеса, что позволяет выйти из «крысиных бегов» и обрести финансовую независимость[1][3][7]. - Переход из левого квадранта денежного потока (работник, самозанятый) в правый (владелец бизнеса, инвестор) для управления собственным денежным потоком и формирования устойчивого дохода[2][7]. - Инвестирование части доходов в активы: откладывайте и вкладывайте деньги, чтобы они работали на вас, а не только вы на деньги[1]. - Умение правильно оценивать риски и использовать налоговые преимущества — законные способы минимизации налогов и расходов помогают сохранить и увеличить капитал[5][8]. - Психологический контроль и финансовая грамотность — необходимо менять мышление, понимать природу денег и не бояться брать ответственность за свои финансы[1][9]. Таким образом, Кийосаки учит управлять денежным потоком через осознанное планирование, учет, инвестирование и переход к источникам пассивного дохода. Контроль заключается в постоянном отслеживании и увеличении положительного денежного потока, а не просто в увеличении доходов[1][7][10].

Прогнозы и комментарии. 8 месяцев роста, но рынок готов пойти еще выше 🔎 Акции в фокусе • $AQUA (+14,6%). Компания впервые в истории попала в топ-5 по оборотам на российском рынке на фоне уверенного роста котировок. Акции ускорили рост предыдущей сессии, продолжая отыгрывать вышедший на этой неделе сильный отчет по МСФО за I полугодие 2023 г., а также заявление главы компании о возможности выплаты #дивидендов за III квартале этого года. • $MOEX (+4,5%) Выглядели намного лучше рынка и обновили максимумы за два года. Рост выглядит оправданным, о чем ранее много раз писали. Компания выигрывает как от подъема ставок, способствующих увеличению процентных доходов, так и от увеличения комиссионных доходов. Положительный взгляд сохраняется, несмотря на локальную перегретость акций. • $LKOH (+0,8%). Появились комментарии по поводу потенциального выкупа собственных акций у нерезидентов с дисконтом. Вице-премьер Новак заявил, что обращение компании по этому поводу — в работе. Сейчас федеральные органы власти формируют свою позицию. В случае одобрения байбэк мог бы стать драйвером для роста акций. Позитивный взгляд по бумагам сохраняется. По словам Новака, с подобными просьбами по выкупу акций обращались и другие компании из сферы его ответственности. Ранее мы публиковали материал о том, какие эмитенты могут пойти по пути Магнита и ЛУКОЙЛа и провести байбэк у нерезидентов. Подробности здесь. • $CBOM (+0,6%). Опубликован отчет по #МСФО за II квартал 2023 г. Заработал рекордную прибыль за квартал — 17,4 млрд руб. (+34% к/к) с рекордной рентабельностью капитала ROE 24%. Результаты поддерживает рост бизнеса и снижение расходов на резервы. Сильный отчет подтверждает позитивный взгляд на акции МКБ. • $OGKB -2 (-0,6%). Назначила на 4 сентября заседание совета директоров, в повестке которого есть вопрос о дополнительном размещении акций. Полностью цели и объем допэмиссии непонятны. Это может быть и незначительная техническая допэмиссия, и что-то большее, что может нести риск для миноритарных акционеров. У нас остается сдержанный взгляд по бумагам, особенно в свете перспектив снижения чистой прибыли из-за выхода платежей по ДПМ. Рекомендация аналитиков БКС Мир инвестиций: «Продавать», цель на год 0,24 руб. / -65%. • $PIKK (-1,2%). Группа опубликовала финансовые результаты по итогам I полугодия 2023 г. Чистая #прибыль составила 27,9 млрд руб. с уровнем чистой маржи 10,5% и с хорошей рентабельностью по EBITDA — 20,6%. Отчет носит нейтральный характер в отсутствие сравнения с прошлыми отчетными периодами и раскрытия операционных результатов. • {$ETLN} (-1,8%). Опубликованы финансовые результаты за I полугодие 2023 г. Отмечаем высокие процентные расходы (6,9 млрд руб.), что обусловлено снижением коэффициента покрытия проектного финансирования средствами на эскроу, а также общехозяйственных и коммерческих расходов в связи с запуском новых проектов. Вероятно, это носит временный характер по мере выравнивания коэффициента с учетом хорошей динамики продаж. Позитивный момент в отчетности — валовая рентабельность достигла 36%, что выше уровня согласно стратегии Эталона. По нашему мнению, результаты смешанные, но сильные уровни рентабельности и хорошие показатели роста в регионах поддерживают позитивный взгляд на Эталон. • $PHOR (-1,8%). Совет #директоров рекомендует выплатить за I полугодие 126 руб. на акцию — дивидендная доходность 1,7%. Дата отсечки пока неизвестна. Размер выплат соответствует 100% от свободного #денежного потока (FCF). Выплаты за I квартал были почти в два раза больше (264 руб.). В 3️⃣ квартале из-за слабого рубля и подъема цен на фосфорные удобрения, скорее всего, покажет рост выручки и прибыли. Однако неопределенность, связанная с экспортной пошлиной, которая может быть введена чуть ли не с 1 сентября, является риском для финансового результата и дивидендов III–IV кварталов 2023 г. Взгляд на акции пока негативный, рекомендация аналитиков 🗞️ БКС Мир инвестиций «Продавать»