Хэштег #зерновойрынок | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Анализ зернового рынка: идеальный шторм на горизонте Мировой зерновой рынок в 2026 году столкнулся с беспрецедентным сочетанием негативных факторов. Индекс продовольственных цен ФАО достиг в августе 133,3 пункта — максимума с ноября 2022 года, а индекс зерновых вырос на 2,2% за месяц . Аналитики называют происходящее «идеальным штормом», где сошлись война, погода и логистика. Главный драйвер №1: рекордный дефицит предложения По оценкам USDA и IGC, в сезоне 2026/27 впервые с 2020/21 года ожидается глобальный дефицит зерна, причём самый масштабный с 2006/07 года . Прогнозы по урожаю пересматриваются вниз: · Пшеница: глобальное производство, по данным IGC, снижено до 817 млн тонн (-400 тыс. к прошлому прогнозу), что на 3% ниже рекордного уровня 2025 года . · Кукуруза: урожай в США и ЕС серьёзно пострадал от жары. Американская USDA снизила прогноз урожайности до 180,7 бушеля с акра, а ЕС потеряет 3,58 млн тонн кукурузы из-за засухи . · Рис: USDA ожидает падение производства на 2% из-за Эль-Ниньо, что создаёт риски для Азии . Главный драйвер №2: чёрное море и проливы Чёрное море, через которое проходит 30% мировой торговли пшеницей, оказалось в эпицентре кризиса. После эскалации конфликта экспорт украинского зерна рухнул на 80% (всего 20% от потенциала) . В июле поток зерна через порты упал на 40% год к году. Одновременная блокада Ормузского пролива перекрыла 1/3 поставок удобрений, подняв цены на них на 30%+ . Это ударит по урожаю следующего сезона. Позиция России и ЕС Россия сохраняет высокий урожай (пшеница — 90 млн тонн), но логистический коллапс в Азово-Черноморском бассейне ограничивает экспорт. Экспортный потенциал — до 46 млн тонн, однако из-за проблем с судоходством цены FOB на российскую пшеницу уже поднялись до $340–370 за тонну, с риском превышения $400 . Европейские трейдеры (COCERAL) прогнозируют падение сбора зерна в ЕС более чем на 4% . Цены и прогнозы IGC Grain and Oilseed Index вырос на 3% за месяц, достигнув двухлетнего максимума, причём пшеница и соя подорожали на 16% год к году . FAO предупреждает: риск-премия вернулась на рынок продовольствия, и это не краткосрочный всплеск, а структурный сдвиг .