Хэштег #золотовпортфеле | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Золото в портфеле: что реально меняет один стресс-сценарий Золото называют защитным активом, и из этого легко сделать слишком сильный вывод: если акции падают, металл обязан компенсировать потери. На практике результат зависит от конкретного сочетания движений, поэтому долю золота лучше проверять стресс-сценарием всего портфеля. Учебный пример: капитал 1 000 000 ₽, из них 900 000 ₽ в акциях и 100 000 ₽ в золоте. Акции снижаются на 30%, золото растёт на 10%. Акционная часть становится 630 000 ₽, золотая — 110 000 ₽. Итог — 740 000 ₽, то есть просадка всего портфеля около 26%. Если бы весь миллион был в акциях при том же падении, осталось бы 700 000 ₽. В этом сценарии золото действительно смягчило результат. Но причина не в самом названии инструмента, а в заданной предпосылке: металл вырос именно тогда, когда акции упали. Перед тем как считать золото «страховкой», проверьте: • что произойдёт, если золото и акции снизятся одновременно; • какой вклад в общую просадку даёт сама доля металла; • не слишком ли близка дата, когда деньги могут понадобиться. Такой тест меняет постановку вопроса. Вместо «сколько золота принято держать?» появляется более полезный: какой сценарий риска я пытаюсь уменьшить и насколько выбранная доля действительно это делает. Золото для диверсификации имеет смысл как другой источник поведения, а не как актив с гарантированной отрицательной корреляцией. В одном кризисе оно может смягчить падение, в другом — снижаться вместе с рынком. Диагностический критерий простой: если долю золота нельзя объяснить через конкретный риск и проверить числом на стресс-сценарии, скорее всего, процент выбран не системой, а ощущением. Дополнительно проверьте, что случится с целью, если защитный актив не поможет именно в тот период, когда его ждут больше всего. В полной статье Psix_Invest — дополнительные стресс-сценарии, метод выбора доли под цель и риск-профиль и правила, по которым золото возвращают к целевому весу.

В условиях высокой ключевой ставки, санкций и инфляции, которые меняют правила игры на российском рынке, я подготовил адаптированную версию вечных стратегий специально для инвестора с брокерским счётом в РФ. Эти конструкции помогут вам чувствовать себя уверенно в любой фазе экономического цикла — от дефляции до гиперинфляции. ⚖️ Вариант 1. Вечный портфель (Гарри Браун) по‑русски Классические 4×25 трансформируются в: · 25% — Акции РФ: Весь рынок сразу через FXRL (FinEx MSCI Russia UCITS ETF) или SBMX (Сбер — Индекс МосБиржи TR). · 25% — Защита от дефляции: ОФЗ 26240 (погашение через 10+ лет) либо биржевой фонд FXRB (бенчмарк: российские государственные облигации). · 25% — Защита от кризиса ликвидности: Денежный рынок — фонд LQDT или обычные рублёвые остатки на брокерском счете (сейчас дают ~20% годовых). · 25% — Защита от валютного коллапса: TGLD (Тинькофф Золото) или физическое золото через обезличенный металлический счёт. Ребалансировка: Раз в год (например, в декабре) продавайте подорожавшее и докупайте подешевевшее, возвращая доли к 25%. 🌍 Вариант 2. Всепогодный портфель (Рэй Далио) для РФ Весной 2025 года Московская биржа запустила официальный Индекс МосБиржи Всепогодный (MOEXALLW) — он служит отличной «шпаргалкой»: · 30% — Акции (TMOS): широкий рынок РФ (можно заменить на FXRL или VTBA). · 40% — Долгосрочные ОФЗ (TBRU): фонд облигаций с дюрацией 5–10 лет. · 15% — Товары (TGLD): золото. · 15% — Диверсификаторы (FXMM): валютные инструменты денежного рынка (USD Money Market ETF). 💡 Практические советы · Счёт и налоги: Открывайте ИИС-3. При пополнении до 400 000 ₽ в год вы получаете возврат 13% от внесённой суммы (максимум 52 000 — 88 000 ₽). При закрытии счета после 5 лет не платите налог с дохода до 30 млн ₽, даже торгуя иностранными ETF. · Доступ к ETF: Все перечисленные фонды торгуются на Мосбирже, доступны в приложениях Т-Инвестиций, Сбера, ВТБ и Альфа-Банка. · Bitcoin (опционально): С июня 2025 года на Мосбирже торгуется фьючерсный ETF на биткоин. Неквалифицированные инвесторы могут вложить до 50 000 ₽, доля в портфеле — не более 5–10%. 🧠 Психологическая настройка Указанные портфели имеют результат 14–16% годовых с начала 2025 года при падении чистого индекса акций. В 2025 году модель Всепогодного портфеля выросла на +13.4%, обгоняя сырьевые индексы. Главная цель — сохранить и приумножить капитал, а не переиграть рынок.