Три бумаги, на которых я учусь инвестировать. И да, они в минусе 😄 В первом посте я показал итог: портфель около 369 тыс. ₽, результат по открытым позициям — примерно −68 тыс. ₽. Во втором — раскрыл сам портфель. Теперь обещанная часть: откуда вообще взялся этот минус и что я собираюсь с ним делать. Сразу оговорюсь: это не рейтинг «топ-3 по потерянным рублям». Это три позиции, на которых мои ошибки первого года видны особенно хорошо. Газпром $GAZP — 290 акций Здесь сработала одна из самых простых инвестиционных идей: большая компания + цена кажется низкой = когда-нибудь обязательно вырастет. Проблема только в том, что слово «когда-нибудь» — плохой инвестиционный горизонт 😄 А потом появляется следующая мысль: «Раз уже упало, надо усреднить». Потом ещё раз. И внезапно небольшая ставка превращается в одну из заметных позиций портфеля. Что меняю сейчас: Газпром больше не усредняю только потому, что он стал дешевле. Текущий объём пока оставляю, а для новой покупки мне нужна уже не низкая цена сама по себе, а понятная инвестиционная причина. МТС $MTSS — 220 акций Здесь меня в первую очередь привлекала дивидендная история. Логика новичка простая: «Компания платит хорошие дивиденды — значит, плохой инвестицией быть не может». Оказалось, может быть немного сложнее 🙂 Высокая дивидендная доходность сама по себе ещё ничего не гарантирует. Теперь гораздо внимательнее смотрю на долг, денежный поток и на то, насколько вообще устойчивы выплаты. Что делаю: пока не увеличиваю позицию. Хочу сначала понять, насколько МТС вписывается в мой новый портфель, а не держать её просто ради красивого процента дивидендов. VK $VKCO — 61 акция А здесь получилась уже другая ловушка. Я больше 20 лет работаю в ИТ, поэтому технологический бизнес мне психологически ближе и понятнее. И очень легко незаметно подменить: «Я понимаю сферу» на «Я понимаю, сколько должна стоить эта акция» 😄 VK стала для меня хорошим напоминанием, что знакомый продукт и хорошая инвестиция — совсем не одно и то же. Что делаю: не усредняю. Позиция относительно небольшая, поэтому пока наблюдаю, но хочу заранее определить условия, при которых либо снова поверю в инвестиционную идею, либо признаю ошибку и выйду. И вот главный вывод первого года. Раньше на падение бумаги у меня был практически автоматический ответ: «Надо усреднить». Теперь стараюсь сначала задать другой вопрос: «Если бы этой акции сегодня вообще не было в моём портфеле — купил бы я её по текущей цене?» Если ответ «нет», то почему я должен покупать ещё только потому, что уже владею ею? Для меня это, пожалуй, один из самых важных уроков за год. И постепенно вырисовывается новое правило: Просадка — не инвестиционная идея. Следующий этап — постепенно приводить портфель к той структуре, о которой писал раньше: больше надёжных облигаций, меньше случайных ставок и понятная роль каждой акции. А теперь интересно мнение более опытных коллег: Что психологически сложнее — продать убыточную бумагу или просто перестать её усреднять? У меня пока второе оказалось неожиданно сложным 😄 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #инвестиции #портфель #инвестиции_для_новичка

Вот он — портфель, который принёс мне −15,6% 😄 В первом посте обещал показать, из чего состоит мой портфель. Выполняю. Напомню вводные. Инвестировать начал в августе 2025 года с 70 000 ₽, затем старался пополнять счёт примерно на 20 000 ₽ в месяц. На момент, когда фиксировал результаты для первого поста: Портфель — ≈369 000 ₽ Результат по открытым позициям — ≈−68 000 ₽ Доходность — около −15,6% А теперь посмотрим, что же я умудрился накупить за первый год 🙂 Акции В портфеле сейчас 10 компаний: — Газпром $GAZP — 290 акций — МТС $MTSS — 220 — Сбер $SBER — 139 — Роснефть $ROSN — 83 — Т-Технологии $T — 71 — VK $VKCO — 61 — Норникель $GMKN — 50 — Полюс $PLZL — 16 — Мать и дитя $MDMG — 14 — Яндекс $YDEX — 10 Когда смотришь на этот список сейчас, кажется, что за ним должна стоять какая-то сложная стратегия распределения по секторам 🙂 Спойлер: её не было. Большую часть первого года подход был примерно такой: «Компания крупная → цена вроде интересная → когда-нибудь должна вырасти → беру». Иногда добавлялись дивиденды. Иногда — мысль «ну теперь-то уже точно дёшево». Именно таким образом в моей инвестиционной практике появилось прекрасное слово «усреднение» 😄 Облигации Облигационная часть появилась в портфеле значительно позже. Сейчас там есть, в частности: — Атомэнергопром; — АФК Система; — Биннофарм Групп; — Газпром Капитал; — ОФЗ. И вот здесь мой взгляд на портфель за последний год довольно сильно изменился. Когда начинал, облигации казались чем-то скучным. Зачем получать предсказуемые купоны, если акция может дать +30%? Через некоторое время выяснилось, что акция с таким же успехом может дать −30% 😄 Что мне сейчас не нравится в портфеле Главная проблема даже не в текущем минусе. Минус сам по себе можно переждать, если понимаешь, зачем держишь конкретную бумагу. А вот с этим у меня как раз раньше были проблемы. У части позиций не было: — заранее определённого горизонта; — цены или условия выхода; — понимания допустимого размера позиции; — ответа на вопрос: «Что должно произойти, чтобы я признал, что ошибся?» Получился скорее набор хороших и не очень хороших компаний, чем управляемый портфель. Что хочу изменить Сейчас постепенно перестраиваю подход. 1. Увеличить долю облигаций. Цель — со временем довести надёжные облигации примерно до 40–50% портфеля и сформировать регулярный поток купонов. 2. Перестать усреднять просто потому, что цена упала. Сначала ответить себе, изменилась ли инвестиционная идея. 3. Для каждой акции понимать её роль. Дивиденды? Рост? Защитная позиция? Почему именно эта компания? 4. Ограничивать размер отдельных позиций. Не превращать веру в одну компанию в слишком большую долю портфеля. И самое важное — перестать покупать по наитию. Собственно, ради этого я и начал вести этот блог: когда публично объясняешь, зачем совершаешь сделку, кнопку «Купить» нажать уже немного сложнее 🙂 В следующих постах хочу разобрать отдельные позиции. Начну, пожалуй, с тех, которые принесли мне больше всего боли. А как выглядит ваш портфель: больше акции или облигации? И был ли у вас момент, когда вы посмотрели на набор своих бумаг и поняли: «А где здесь вообще стратегия?» 😄 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #инвестиции #портфель #инвестиции_для_новичка