Хэштег #рострынка | Тинькофф Инвестиции Пульс

📉 Аргументы за падение рынка: ©️Инфляционные ожидания высокие - вероятность снижения ставки невысокая. ©️Риск введения санкций США, а так же санкции ЕС. ©️ Вклады, ОФЗ и фонды ликвидности всё еще выгоднее и надежнее рынка акций ©️Минфин может вернуться с размещением ОФЗ, бюджетное правило может быть изменено в пользу снижения покупок валюты. ©️Из-за тарифных войн, войны США-Иран-Израиль, волн миграции в Европе могут падать зарубежные рынки, что будет давить и на нас. ©️Игнорируются заявления главы МЭА о том, что спрос на нефть довольно слабый из-за Китая. А Китай является нашим самым основном партером. ©️Прилёты Уиткофф, звонки Трампа и прочее - это уже пройденный этап для рынка, позитивом такие события уже не отыгрываются. ©️Ставка 14% все еще делает недосягаемой ипотеку, это всё еще дорогие кредиты, которые сложно гасить. ©️Инфляция может выйти из под контроля, и рынок пойдет, что ЦБ не может справиться с задачей. Может начаться паника. ©️Дефолты закредитованных негосударственных компаний неизбежны и уже идут. Стремительно растет процент плохих заемщиков, которые не могут выплатить банкам проценты. ©️Дивидендный сезон позади, сдерживающие факторы падения некоторых акций ушли. ©️СВО все так же поглощает деньги из бюджета ©️Трамп - ходячая неопределенность, а рынки не любят неопределенность. ©️Ненефтегазовые доходы могут упасть, т.к. бизнес уходит в нал ©️Крупные банки уже бьют тревогу, т.к. ликвидность уходит из банков, ©️Банки не торопятся резать ставки по вкладам.ВТБ и Альфа-Банк увеличили ставки по отдельным сберегательным продуктам на 0,25–0,5 процентного пункта. После снижения ключевой ставки Банка России до 14% банки не стали резко ухудшать условия по депозитам. Банкам нужны деньги вкладчиков для поддержания ликвидности ©️Россияне бегут в кэш. Отток ликвидности может стать триггером банковского кризиса ©️Ненефтегазовые доходы могут упасть, т.к. логистические издержки, замедление интернета, падение спроса, высокие кредиты, эффект от поднятия НДС, и прочие факторы приводят к закрытию малого бизнеса. ©️Удары по НПЗ, бизнесу не уйдут при продолжении СВО ©️Контрактники, танки, снаряды, сетки, вилки, ложки - это всё финансируется из бюджета, всё имеет проинфляционную составляющую. ©️Возможно повышение налогов и штрафов с населения (ненефтяные доходы). К этому всегда прибегают, в момент, когда в бюджете проблема. ©️Могут вводиться новые санкции и усиливаться контроль соблюдением уже введенных санкций. ©️Ставка может быть повышена в случае развития негативного сценария, о котором писали ЦБ в отчете. ©️Риски мобилизации ©️ После прошлого повышения американских торговых тарифов до текущего уровня (около ~20%) в 1930 году началась Великая депрессия, продолжавшаяся до 1939 года.

👀 Открыя глаза на Ozon: светлое будущее в мире технологий! 🚀 Ozon — это одна из крупнейших компаний в области электронной коммерции в России. 📈 Несмотря на колебания рентабельности, есть перспективы для роста благодаря рекламе и финтеху. Ожидается, что рентабельность вырастет, даже если рост оборота замедлится. 🍃 🤔 Риски и угрозы Основные риски связаны с конкуренцией и регулированием. 🌪️ Эти факторы могут замедлить рост и повлиять на маржу, но у компании все еще стабильно умеренная долговая нагрузка. 💰 📈 Драйверы роста Ozon может вырасти благодаря увеличению объема онлайн-продаж и росту рентабельности. 📊 Прогнозируется рост оборота на 65% за 2024 год! Условия для этого создает реклама и финтех-сервисы, которые быстро развиваются. 💪 📢 Финансовая поддержка Реклама и финансовые услуги прибавляют к прибыли. 💵 В третьем квартале 2024 года реклама увеличилась на 82%! Также Ozon планирует развивать финтех-бизнес, что даст дополнительный стимул для роста. 🚀 🏛 Редомициляция В 2025 году Ozon может вернуться в Россию и улучшить свои позиции на Московской бирже. 📈 Это устранит неопределенность, связанную с зарубежной регистрацией. ⚠️ Ключевые риски Ужесточение регулирования и конкурентная борьба могут повлиять на рентабельность Ozon. 💡 Но пока последствия этих факторов не так очевидны, чтобы вызвать большие опасения. 📌 Вывод: Ozon демонстрирует устойчивый рост и имеет потенциал для будущих успехов в сфере электронной коммерции, несмотря на возможные риски. 🚀 Успешное развитие рекламы и финтеха поддержит их рентабельность, а возвращение в Россию придаст дополнительную уверенность инвесторам. {$OZON}