Хэштег #ozon | Тинькофф Инвестиции Пульс

📦 Ozon потерял 30 млрд ₽ из-за атак на склады. Как компания смогла остаться прибыльной? Ozon опубликовал финансовые результаты за III квартал 2026 года по МСФО. Несмотря на серьёзные потери, компания продолжает быстро расти и увеличивать прибыль. 📊 Главные цифры за III квартал: 🟢 Выручка — 421,2 млрд ₽ (+63%). 🟢 Оборот товаров и услуг (GMV) — 1,56 трлн ₽ (+42%). 🟢 Скорректированная EBITDA — 93 млрд ₽ (+124%). 🟢 Чистая прибыль — 3,7 млрд ₽ (+25%). 🟢 Количество заказов — около 1,2 млрд (+76%). 🔥 Что произошло со складами? В III квартале Ozon признал убытки на 30,1 млрд ₽, связанные с атаками БПЛА на 11 логистических объектов. В эту сумму вошли потери товаров, повреждение оборудования и другие расходы. Часть рисков была застрахована. Компания ведёт переговоры о возможных компенсациях. 📈 Почему бизнес продолжает расти? Количество заказов увеличилось на 76%, а выручка — на 63%. При этом скорректированная EBITDA выросла более чем вдвое. Это говорит об улучшении операционной эффективности бизнеса. Дополнительную поддержку оказывает финансовое направление Ozon. Выручка Финтеха выросла на 57%, до 85,2 млрд ₽. ⚠️ Какие риски сохраняются? — Возможные новые повреждения логистической инфраструктуры. — Рост долговой нагрузки. — Неопределённость страховых компенсаций. — Высокие расходы на развитие бизнеса. 📌 Мой вывод Ozon показал сильный квартал даже с учётом крупных потерь от атак на склады. Однако высокая EBITDA ещё не означает столь же высокую чистую прибыль. Для дальнейшей оценки компании важно следить за долговой нагрузкой, денежными потоками и устойчивостью роста. ❓ Как считаете, сможет ли Ozon сохранить такие темпы роста в 2027 году? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Вчера искали опору. Сегодня проверяем, кто её удержит Друзья, доброе утро! На карте рынка за 10 ноября, 09:26 МСК, IMOEX2 — 2455,23 пункта, −0,72%. Красного много, но для меня важнее другое: часть вчерашних растущих бумаг сегодня тоже под давлением. Вчера на снимке в 11:24 индекс был почти у нуля, банки и Полюс росли. Сегодня они снижаются вместе с большинством показанных акций. Сравниваю именно два внутридневных среза: это не итоги сессий и не расчёт доходности за два дня. Банки перестали быть зелёной опорой Сбер −0,45%, ВТБ −0,39%, Совкомбанк −1,24%. Это не обвал, но характер движения меняется: снижение затрагивает сразу несколько банков. Если крупные ликвидные бумаги не удерживают спрос, индекс становится уязвимее. При этом сама карта не показывает ни объём продаж, ни состав участников. Объявлять «выход крупных денег» по цвету прямоугольников было бы фантазией. Сбербанк  ВТБ  Совкомбанк Полюс напоминает: акция — не слиток Полюс −2,29% после +2,88% на вчерашнем снимке. Золото может держаться сравнительно устойчиво, а золотодобытчик — снижаться. В цену акции входят ожидания по затратам, курсу рубля, инвестициям и будущему денежному потоку. Добавляется общий риск российского рынка. Поэтому тезис «золото сильное — значит, Полюс обязан расти» слишком прямолинеен. Фиксация прибыли могла бы объяснить часть движения, но без оборотов и новостей это только гипотеза. Полюс Нефтяники слабы, но не лидируют в падении ЛУКОЙЛ −0,43%, Роснефть −0,23%, Татнефть −0,87%. На фоне снижения нефти из утренней сводки давление выглядит объяснимым. Однако по этому снимку распродажа не сосредоточена исключительно в нефтяном секторе. Это важно: списывать всё утро на Brent нельзя. Продают и компании, для которых дешёвое топливо потенциально снижает расходы. Например, Аэрофлот теряет 1,41%. Его акции учитывают гораздо больше факторов, чем стоимость керосина. ЛУКОЙЛ  Роснефть  Татнефть  Аэрофлот Вчерашний лидер — сегодняшняя проверка риска Вуш −6,07%. На вчерашней карте было +5,81%. Эти проценты нельзя просто вычесть и получить результат сделки: базы сравнения разные, а между снимками были другие торги. Но урок понятен и без арифметических фокусов. Сильный рост в отдельной бумаге не гарантирует устойчивого спроса на следующий день. Самолёт −4,31%, VK −1,80%, Ozon −0,66%, Яндекс −0,50%. Разброс большой. По одному снимку нельзя приписать всем единую корпоративную причину, однако готовность покупать риск сейчас выглядит ограниченной. Вуш  Самолёт  VK  Ozon  Яндекс Что я хочу увидеть дальше Зелёные исключения есть: привилегированные акции Сургутнефтегаза +0,13%, ОВК +1,28%; Мечел и ТМК тоже в плюсе. Но несколько растущих бумаг ещё не делают восстановление широким. Для улучшения оценки мне нужны возвращение спроса в банки, сокращение числа снижающихся акций и сохранение этого движения в течение сессии. Один резкий отскок индекса убедит меньше, чем одновременное улучшение нескольких секторов. Пока мой вывод осторожный: рынок на этом срезе слабее по составу растущих бумаг, чем на вчерашней карте. Это повод внимательнее выбирать риск, а не автоматически покупать всё, что покраснело. 💙 @ALPHANETIC — разбираемся не только в том, что растёт, но и почему. Доступны новые торговые идеи по данным инструментам  #SBER #PLZL ✅ Еженедельные идеи в рамках правил системной торговли. ✅ Определение ключевых уровней и точек взаимодействия. ✅ Подробная и прозрачная отчётность актуальных идей. 🎁 ЮБИЛЕЙНЫЙ РОЗЫГРЫШ #альфакубышка! 20 000 ₽ — призовой фонд. 20 победителей подпишись на канал и сделай репост с участием в и ты в теме ✅

Утренний обзор. 9 ноября 2026 года. Рынок РФ 🕯Индекс — Долгосрок: месяц завершился зеленой свечой — слом падающей тенденции, ждем фазу волатильности — Среднесрок: неделя закрыта внутри прежних границ — рынки будто затаились в ожидании новой развязки — Краткосрок: второй день подряд рост и надежда на продолжение позитива, хотя незакрытые гэпы на уровнях 2214, 2111 и 2000 по-прежнему ждут своего часа снизу, как напоминание о неустроенности пройденного пути. 🇷🇺 Инфляция и дефляция - На фоне осторожного оптимизма — первая за долгое время неделя дефляции: c 27 октября по 2 ноября цены снизились на 0,04% (после роста 0,08% неделей ранее). - Годовая инфляция слегка замедлилась — теперь 6,95%. Темп снижается, давая экономике передохнуть. 🇺🇦 Украина - The Economist бьёт тревогу о демографическом коллапсе Украины из-за войны, потерь и неопределенности. - Москва и Вашингтон держат руку на пульсе гуманитарных инициатив, сохраняя настрой на дальнейший диалог, но в вопросах будущего мира туман всё ещё густ. - Трёхсторонняя встреча России, США и Украины в Абу-Даби 10 ноября уже подтверждена, стороны осторожно говорят о взаимной готовности к урегулированию — пусть даже детали по-прежнему скрыты за дипломатическими шторами. - ЕС пока колеблется в определении своих переговорщиков, а Трамп говорит о больших соглашениях, которые, возможно, изменят всю архитектуру безопасности Европы. - Зеленский настаивает: сначала — прекращение войны, потом — новые гарантии и европейские договорённости. Демократы в США готовят очередной пакет военной помощи Украине. 🇨🇳🇷🇺 Китай и Россия Газпром вновь обновил рекорд по суточным поставкам «Силой Сибири» в Китай, а вот экспорт палладия обвалился сразу на 70% — автопром Китая не спешит наращивать спрос. 🇪🇺🇷🇺 Санкции - Москва уже подготовила сценарий на случай, если Евросоюз решится на конфискацию российских активов. - ЕС создаёт спецотдел по отслеживанию криптовалют, чтобы затруднить обход санкций — особое внимание уделяется рублёвому стейблкоину A7A5. 🌕 Золото и крипто - Торги золотом на Московской бирже в октябре обновили исторический рекорд — 52,2 тонны, в 1,6 раза больше, чем прежде. - ЦБ России с 17 ноября официально разрешает неквалифицированным инвесторам операции с BTC, ETH и USDT — новый этап развития крипторынка. 🇷🇺🇺🇸🇨🇳 Саммит в Шэньчжэне Пекин впервые официально подтвердил: обсуждается возможность исторической встречи Си, Путина и Трампа. Повестка согласовывается, мир ждёт, затаив дыхание. 🗞Новости компаний 🇷🇺 MGKL МГКЛ — +7%: несмотря на третий технический дефолт, компания ищет пути выхода и наращивает международные амбиции. 🇷🇺 BTBR B2B-РТС — дивиденды 9,8 руб., отсечка 21 декабря. 🇷🇺 #T Т-Технологии планируют купить 100% акций «Циана» по 993,05 рубля за акцию, но для делистинга нужно согласие большинства инвесторов. 🇷🇺#X5, Диасофт, Роснефть — порадовали дивидендными новостями. 🇷🇺 FIXR Fix Price увеличил онлайн-продажи на 28%. 🇷🇺 VKCO VK Tech — +34,6% выручки за 9 месяцев. 🇷🇺 Яндекс Банк получил позитивный прогноз по рейтингу от АКРА. 🇷🇺 SELG Селигдар отвечает рынку на обвинения, глава считает реакцию инвесторов избыточной. 🇷🇺 IRKT Яковлев — Ростех подтвердил стабильную работу и отсутствие угрозы банкротства. 🇷🇺 SPBE СПБ Биржа — новый исторический максимум дневного объёма торгов неоактивами. 🇷🇺— строит логистический центр в Бурятии, развивает инфраструктуру выдачи заказов. 🇷🇺 EUTR АЗС "Трасса" временно остановила работу 📣В фокусе дня: 🇷🇺Минфин и ЦБ увеличат покупки валюты 🇷🇺СД по дивидендам: #T 📊Отчетность: 🇷🇺РСБУ: ⚠️ Мнение автора. Автор может иметь позиции в обсуждаемых инструментах, не знает ваших целей, горизонта и отношения к риску, поэтому этот пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не гарантирует результата; возможна полная потеря вложенных средств. Автор не несет ответственности за ваш возможные убытки

💊 - фармацевтика держит высокий темп потребления за 9 месяцев 2026 Озон Фармацевтика сохраняет высокие темпы роста конечного потребления по итогам 9 месяцев 2026 года. Компания отмечает устойчивый спрос на свою продукцию, что отражается в динамике продаж и укрепляет позиции на рынке. Показатель конечного потребления - это важный индикатор реального спроса, поскольку он отражает отгрузки в аптечное звено, а не только выручку от дистрибьюторов. Рост потребления поддерживается расширением портфеля препаратов и развитием собственных брендов. Компания делает ставку на препараты из списка жизненно важных лекарств и активно наращивает присутствие в рознице. Для фармацевтического бизнеса именно динамика конечного потребления показывает, насколько продукция реально доходит до покупателя, поэтому сохранение темпа - позитивный сигнал. На мой взгляд, история Озон Фармацевтики интересна именно сочетанием роста и защитного характера фармацевтического рынка, который менее чувствителен к экономическим циклам. Но стоит помнить, что высокая база сравнения со временем будет давить на темпы, а конкуренция в дженериках остается жесткой. Ключевым для инвестора остается вопрос устойчивости маржи, а не только темпов роста. Не является инвестиционной рекомендацией. ‼️В профиле мы ежедневно торгуем в плюс и сегодня как раз опубликовали новые сделки ➕ 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔥 7 НОЯБРЯ 2026 | РЫНОК ЗАКРЫЛ НЕДЕЛЮ В ПЛЮСЕ, НЕФТЬ УШЛА НА ВЫХОДНЫЕ НИЖЕ $99, А X5 ОБЪЯВИЛ ЩЕДРЫЕ ДИВИДЕНДЫ Неделя завершилась на минорной ноте для нефти, но с плюсом для российского рынка акций. Индекс Мосбиржи смог удержаться выше 2460 пунктов, пока сырьевые котировки продолжали сползать. 📈 Индекс и валюта: · по итогам пятницы прибавил 0,42% и закрылся на отметке 2465,86 пункта. Индекс РТС остался практически без изменений, закрепившись на 954,72. · Рубль продолжает слабеть. Официальный курс доллара на выходные установлен ЦБ на уровне 82,1386 ₽, евро — 92,1924 ₽, юань — 12,2651 ₽. Это уже второе подряд повышение курса доллара, что давит на внутренний рынок. 🛢️ Нефть: вниз перед выходными Brent не смогла удержаться выше психологической отметки в $99. К концу пятницы январский фьючерс подешевел до $98,02 за баррель (-1,24%), а в моменте опускался до $97,18. Рынок закладывает риски, связанные с ожиданием переговоров в Абу-Даби и возможным смягчением геополитической напряженности. 💸 Дивиденды: главная новость дня · (ИКС 5) обрадовал инвесторов. Совет директоров рекомендовал выплатить 204 ₽ на акцию по итогам 9 месяцев 2026 года. При текущей цене дивидендная доходность составляет около 8,8%. Дата закрытия реестра — 11 декабря, а финальное решение примут на собрании акционеров 30 ноября. 📊 Что еще важно знать: · Рынок продолжает ждать трехстороннюю встречу в ОАЭ 10–11 ноября, которая может стать триггером для нового движения. · В пятницу лучше рынка смотрелись электроэнергетика и отдельные истории в ритейле, в то время как нефтянка оставалась под давлением. 🤔 Мой вердикт: Пока рынок держится за счет дивидендных историй и ожидания переговоров, но слабость нефти и укрепление доллара — это красные флаги. Я не спешу покупать нефтянку, а вот дивидендная идея в выглядит интересно для тех, кто готов держать бумагу до декабря. Сам я по-прежнему в кэше и жду более понятных сигналов. Вопрос к вам: Как думаете, удержится ли индекс выше 2460 до переговоров в Абу-Даби? И кто-нибудь планирует брать под дивиденды? 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #X5

Утренний обзор. 4 ноября 2026 года. Рынок РФ 🕯Индекс — Долгосрок: месяц завершился зеленой свечой — слом падающей тенденции, ждем фазу волатильности — Среднесрок: неделя завершилась выше прежних значений, обещая продолжение разворота согласно причудливым линиям нелинейных моделей. — Краткосрок: день закончился ниже предыдущего, напоминая о незакрытых гэпах на уровнях 2214, 2111 и 2000 — зыбкие островки, на которых может возродиться новая волна движения. ⏳Сегодня — День народного единства, и биржи работают в особом формате дополнительной сессии: фондовый и срочный рынки открыты, но торги проходят по праздничному расписанию. ❗️ Денежно-кредитная политика Банк России строит осторожные планы: к середине 2027 года инфляция, как ожидается, приблизится к заветному ориентиру в 4%. Ключевая ставка будет снижаться постепенно, ведь достижение цели — это ещё не повод для резких шагов. Терпение и баланс — девиз нового экономического сезона. ❗️ Геополитика и переговоры - 10–11 ноября в Абу-Даби состоятся долгожданные трехсторонние переговоры России, США и Украины. Главные темы — мир, послевоенные гарантии, архитектура будущей безопасности и гуманитарные вопросы. - Параллельно, в Брюсселе представители США, ЕС и НАТО сверяют планы по поддержке Украины, прорабатывают схемы экономической помощи и гарантии стабильности. В то же время Вашингтон призывает союзников увеличить взносы в программу закупки вооружений для Киева. - Российскую делегацию в Абу-Даби вновь возглавит Мединский. Песков подчеркивает: неизбежно придет время обсуждать с Европой новую систему безопасности, но пока главное — понять, с кем вести этот разговор. - Мелания Трамп собирается объединить стороны на встрече в Белом доме 5 ноября — история приобретает неожиданные оттенки дипломатии. - Зеленский подтверждает свое участие в переговорах в Абу-Даби, но отказывается от разговора с Путиным и поездки в Москву. - Из Тегерана поступают холодные вести: Иран опровергает новые подвижки в переговорах с США, сделка не выглядит близкой. 🌎 Большая дипломатия В работе — подготовка исторической встречи лидеров России, США и Китая на саммите АТЭС: Песков выражает надежду, что согласование дат и формата будет завершено в ближайшее время. 🇪🇺 Европа и НАТО Европейский вектор в вопросах безопасности становится всё более напряжённым. Лавров предупреждает: если Европа решит бросить вызов России на поле боя, ответ будет скорым и жёстким. 🇨🇳 Китай и Россия Китай демонстрирует стратегическую решимость: армия готова укреплять взаимодействие с Россией — вместе страны намерены отстаивать свой суверенитет и баланс сил на мировой шахматной доске. 🗞Новости компаний 🇷🇺 СПБ Биржа: совокупный объем торгов неоактивами и бумагами в октябре вырос до 970,4 млрд рублей — на 3,7% выше сентября. 🇷🇺 МГКЛ: компания не выполнила обязательства перед держателями ценных бумаг, на акции введен запрет на короткие позиции. 🇷🇺 Совкомфлот: Росимущество начинает отбор юрлица для продажи части акций, на кону — 7,8% минус одна акция. 🇷🇺🇺🇸#T Новые неоактивы: Т-Инвестиции и СПБ Биржа запустили торги мировыми дивидендными бумагами — теперь NVIDIA, Google, McDonald's и другие доступны с расчетами в рублях внутри России. 🇷🇺 Промомед: расширяет географию — препарат Тирзетта® получил регистрацию уже в шестой стране. 🇷🇺 ЛУКОЙЛ: зарубежные активы компании готовятся сменить владельца, переговоры ведёт консорциум под руководством Тодда Боэли. 🇷🇺 Ozon: логистический центр в Адыгейске подвергся атаке БПЛА, произошло возгорание — новые реалии для бизнеса в России. 📣В фокусе дня: —— 📊Отчетность: ———————- ⚠️ Мнение автора. Автор может иметь позиции в обсуждаемых инструментах, не знает ваших целей, горизонта и отношения к риску, поэтому этот пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не гарантирует результата; возможна полная потеря вложенных средств. Автор не несет ответственности за ваш возможные убытки

Собрал для вас полный дайджест по Здесь и свежие форс-мажоры, и финансовая отчетность, и мнения аналитиков. 🔥 4 НОЯБРЯ 2026 | : СКЛАД ГОРИТ, НО БИЗНЕС ПРЕТ ВПЕРЕД. ГЛАВНОЕ ЗА НЕДЕЛЮ Пока рынок обсуждает ралли в и падение , вокруг Ozon происходит не меньше событий. Собрал для вас самое важное. 🚨 Форс-мажор: атака на логистический центр В ночь на 4 ноября беспилотники атаковали логистический центр Ozon в Адыгейске. Возник пожар, сотрудников эвакуировали, пострадавших нет. Склад временно не принимает поставки, а товары скрыты с витрины. Это уже вторая атака на этот объект с августа. В третьем квартале компания оценила убытки от подобных ударов в 30,1 млрд ₽ (часть застрахована, но компенсации еще обсуждаются). 📊 Финансовые результаты за 3 квартал: рекорды несмотря на потери Несмотря на форс-мажоры, отчетность оказалась сильной: · Выручка выросла на 63% г/г, до 421,2 млрд ₽. · Скорректированная EBITDA взлетела на 124%, до 93 млрд ₽. · Чистая прибыль составила 3,7 млрд ₽ (+25% г/г), даже с учетом разовых убытков. · GMV (оборот) увеличился на 42%, до 1,56 трлн ₽. Число заказов выросло на 76%, до 1,2 млрд. · Финтех также показал сильные результаты: выручка +57%, до 85,2 млрд ₽. 📈 Прогнозы аналитиков: разброс мнений Оценки сильно отличаются, но большинство сходится в том, что потенциал есть: · БКС снизил цель до 4 700 ₽ (потенциал +85% с текущих), но сохранил «Позитивный» взгляд из-за инфраструктурных рисков. · ПСБ видит цель в 5 700 ₽, отмечая рост эффективности и запуск дивидендной истории. · Велес Капитал — самая агрессивная цель: 8 540 ₽. 💰 Дивиденды: история началась В мае 2026 года Ozon выплатил первые дивиденды — 70 ₽ на акцию (около 1,7% доходности). На горизонте 12 месяцев аналитики БКС ожидают около 143 ₽ на акцию (порядка 6% доходности), но предупреждают: выплаты могут быть снижены, если ущерб от атак на склады окажется больше. 🤔 Мой вердикт: — это классический пример компании, которая растет, несмотря на внешнее давление. Рекордная EBITDA и переход к дивидендам — сильные сигналы. Однако атаки на склады остаются главным риском, который может съесть часть прибыли. Я бы не покупал на текущих уровнях (около 3 795 ₽), а подождал отката к 3 500–3 600 ₽ для входа с целью 4 700 ₽ на горизонте года. Вопрос к вам: Как считаете, сможет ли Ozon удержать прибыль на фоне новых атак, или риск перевешивает потенциал? И кто-нибудь уже получил дивиденды? 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📊 - сильный квартал вопреки логистическим пожарам Ozon отчитался за 3 квартал 2026 года, и цифры заметно превысили консенсус. GMV с учётом услуг вырос на 42% г/г до 1,6 трлн рублей, что на 6% выше ожиданий. Выручка прибавила 63% г/г до 421,2 млрд рублей при прогнозе рынка ниже на 13%. Скорр. EBITDA более чем удвоилась до 93 млрд рублей, рентабельность по ней достигла 6,0% от GMV. Чистая прибыль составила 3,7 млрд рублей, но её подпортили убытки от инцидентов на логистических объектах в размере 30,1 млрд рублей и отрицательные курсовые разницы на 6,3 млрд. Драйвер роста сейчас - частота покупок, а не средний чек. Количество заказов выросло на 76% г/г до 1,18 млрд, активных покупателей стало 73,5 млн (+17%), при этом средний чек упал более чем на 20% до 1173 рублей, а частота достигла 16 заказов на покупателя против 12-13 в предыдущие кварталы. Допускаю, что всплеск отчасти связан с перетоком трафика с Wildberries после атак на его складскую инфраструктуру. Эффект операционного рычага налицо: при росте выручки на 63% себестоимость увеличилась на 50%, а операционные расходы на 36%. Правда, децентрализация логистики в будущем может поднять издержки. Повреждения складов затронули мощности только половину квартала с конца августа, и рост оборота это не остановило. Менеджмент новый прогноз не давал, прежний ориентир - рост GMV на 25-30% в 2026 году и скорр. EBITDA около 200 млрд рублей. Сохраняю умеренно-позитивный взгляд: главный плюс квартала - качество операционного роста, когда компания одновременно наращивает базу, частоту покупок и монетизацию. ‼️В профиле мы ежедневно торгуем в плюс и сегодня как раз опубликовали новые сделки ➕ 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📦 Ozon: что сейчас важно для инвестора (2.11.2026)Ozon остаётся одним из самых динамичных маркетплейсов, и для инвестора тут классическая дилемма: рост против маржинальности. 📈 Масштаб как главный драйвер •Оборот (GMV) продолжает расти высокими темпами — рынок смотрит именно на этот показатель как на индикатор доли рынка и силы платформы. •База активных покупателей расширяется: это поддерживает выручку даже в периоды, когда маржа остаётся под давлением из‑за конкуренции и инвестиций в логистику. 💰 Финансы: где прячется прибыль •Ключевой фокус сейчас — на скорректированной EBITDA и динамике маржи: именно эти метрики показывают, насколько рост бизнеса становится прибыльным. •Высокие капитальные затраты — нормальная часть стратегии: компания вкладывается в склады, сортировочные центры и экспресс‑доставку, что поддерживает темпы роста, но временно давит на чистую прибыль. 🚀 Свежие драйверы •Развитие собственной логистики и расширение сети ПВЗ в новых регионах — это ускоряет оборот и улучшает клиентский опыт, но требует значительных инвестиций. •Рост доли собственных брендов и эксклюзивных партнёрств — потенциальный путь к улучшению маржинальности в долгосрочной перспективе. ⚠️ Риски, которые нельзя игнорировать •Жёсткая конкуренция на рынке маркетплейсов: борьба за продавца и покупателя может дальше сжимать комиссии и маржу. •Стоимость заёмного финансирования: при высоких ставках любые крупные капзатраты становятся дороже, и это влияет на темпы развития. •Макроэкономика и покупательская способность: любые изменения в доходах населения напрямую отражаются на GMV и структуре спроса. 💡 Моё мнение: Ozon сознательно жертвует маржой ради масштаба и скорости — это типичная стратегия для растущих платформ. Для долгосрочного инвестора это нормально, если темпы роста и расширение инфраструктуры выглядят устойчивыми. Но главный вопрос ближайших кварталов — начнёт ли компания постепенно улучшать маржу, не теряя темпов роста. 👉 А что для вас важнее в Ozon: быстрый рост оборота или постепенное улучшение маржи и прибыли?Напишите в комментариях. ⚠️ Инвестиции связаны с риском. Доход не гарантирован. Перед принятием решений проведите собственный анализ или проконсультируйтесь с финансовым советником.

🔥 31 ОКТЯБРЯ 2026 | ИНДЕКС ЗАКРЕПИЛСЯ ВЫШЕ 2500, НЕФТЬ ЛЕТИТ К $118, А ВТБ СНОВА В АУТСАЙДЕРАХ Пятничная сессия завершилась на мажорной ноте: индекс Мосбиржи прибавил 0,93% и закрылся на 2515,67 пункта, а РТС вырос на 1,08% до 983,76 . Неделя и весь октябрь закрылись в плюсе — рынок отыграл коррекцию на геополитических надеждах и сильных отчетах за третий квартал. 📈 Лидеры роста: • (+12,25%) — главный триумфатор дня, бумага улетела в космос на фоне позитивных корпоративных новостей. • $AFKS (+3,19%) — АФК «Система» подтянулась за дочкой. • (+2,71%) — Магнит продолжает отыгрывать сильную отчетность. • Также в плюсе $NKNC (+3,32%), (+3,23%) и $HYDR (+2,58%) . 📉 Лидеры падения: • (-2,48%) — мой «любимый» банк снова в луже. Бумага закрылась на 56,31 рубля . Без комментариев. • $PHOR (-1,29%) — ФосАгро просела, несмотря на рекомендацию дивидендов. • (-0,81%) — маркетплейс продолжает сползать после неоднозначного отчета. • В минусе также $RNFT (-0,80%), (-0,72%) и $LSRG (-0,51%) . 💸 Дивидендные новости: • — совет директоров рекомендовал выплатить 309 рублей на акцию из нераспределенной прибыли прошлых лет. ВОСА назначено на 2 декабря, дата закрытия реестра для получения дивидендов — 13 декабря [reference:4]. • $ROSN — совет директоров обсудит размер промежуточных дивидендов 6 ноября. • — рекомендованы дивиденды 7,14 рубля на акцию за 9 месяцев . 🛢️ Нефть и валюта: Brent в моменте пробивала $118 за баррель на фоне обострения ситуации на Ближнем Востоке, но к вечеру скорректировалась к $112–117 . Официальный курс доллара на 31 октября — 80,5573 рубля, евро — 89,6603, юань — 12,0873 . 🤔 Мой вердикт: Рынок растет на геополитике и отчетах, но я не спешу радоваться. снова упал, и это лишний раз доказывает: не стоит гнаться за «голубыми фишками» только потому, что их все хвалят. взлетел на 12% — но кто из нас успел на этом заработать? Лично я — нет. Мои 9 акций ВТБ сидят в минусе, и я не дергаюсь. Дисциплина важнее хайпа. Вопрос: Кто-нибудь успел зафиксировать прибыль по после такого рывка? Или вы, как и я, просто наблюдаете со стороны? 👇 P.S. В открытом канале — только факты. Все свои реальные решения, сомнения и сделки я разбираю в закрытом дневнике. Ваша подписка помогает проекту развиваться, а вы получаете эксклюзивный контент из моей жизни. Ссылка в профиле.

МЫ МОЖЕМ НАЙТИ ВЫХОД ИЗ ЛЮБОЙ СИТУАЦИИ. И ТЕПЕРЬ НАС ДВОЕ С сегодняшнего дня наш блог — это совместный проект. Со мной рядом Наташа. Мы долго думали, как это подать. И поняли, что не надо прятаться за красивыми графиками. Рынок бывает беспощаден. Жизнь — тем более. Бывают моменты, когда кажется, что система тебя раздавила, когда графики красные, новости плохие, а на счету — ноль. Но знаете, что отличает победителей от проигравших? Не размер депозита. И не умение предсказывать тренды. А умение держаться друг за друга и находить выход там, где его, казалось бы, нет. Наш принцип: Пока одни паникуют и продают на самом дне, мы ищем возможности. Пока другие жалуются на несправедливость, мы ищем решения. Мы не верим в сказки про легкие деньги. Мы верим в дисциплину, трезвый расчет и поддержку близких. Теперь мы будем вести этот канал вместе. — Я буду разбирать рынок и искать жесткую правду. — Наташа будет смотреть на вещи с другой стороны, чтобы мы не теряли связь с реальностью. Вместе мы сможем пройти через любые шторма, будь то обвал индекса $IMOEX или личные финансовые трудности. Мы покажем вам, что даже в самой глубокой яме можно построить фундамент для будущего. Вопрос к вам: А кто поддерживает вас, когда рынок идет против вас? Или вы привыкли тянуть всё в одиночку? Расскажите в комментариях. 👇 P.S. В закрытом канале мы показываем изнанку этого пути. Ваша подписка — это поддержка нашего проекта, которая помогает нам двигаться дальше. А взамен вы получаете честный эксклюзив, который не увидите здесь. Ссылка в профиле. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #T

🔥 30 ОКТЯБРЯ 2026 | РЫНОК СЛИЛ 2500, ОТЧЕТЫ ВЫШЛИ, А ОСАДОК ОСТАЛСЯ Вчерашняя эйфория закончилась, как только из ленты пропали ежедневные позитивные новости по переговорам. Индекс $IMOEX сходил на 2543, постоял там и укатился на -1,2%, к 2492 пунктам. Классика жанра: пока новости выходят — покупаем, как только пауза — фиксируем прибыль. 🎯 Отчеты, которые нужно разобрать: • — выручка за 3 квартал выросла на 13% до 1,3 трлн рублей , чистая прибыль прибавила 46% до 128 млрд рублей [reference:2]. Бумага на отчете сходила в плюс, но потом ее утянуло за рынком. • $YDEX — выручка +12% до 441 млрд, прибыль +46% до 128 млрд, но акции просели на 2,5%. Причина — неопределенность по последствиям атак на дата-центры в четвертом квартале. Рынок не любит, когда менеджмент сам не знает, что будет дальше. • — чистая прибыль по МСФО за 9 месяцев 86,3 млрд рублей, к концу года ждут 115-120 млрд. Бумага в моменте росла, но потом скорректировалась. 🛢️ Нефть и валюта: Brent болтается в районе $114 за баррель после волатильной сессии. То есть повода для нового ралли в нефтянке ($GAZP, , ) пока нет. Официальный доллар на 30 октября — 80,68 рубля, евро — 89,82, юань — 12,08. 💸 Дивидендные факты: выплатила дивиденды за 6 месяцев из расчета 32,88 рубля на акцию — 64,42 млрд рублей ушло номинальным держателям обычки[reference:7]. Аналитики ждут еще 31,4 рубля за третий квартал — это около 5% доходности[reference:8]. заплатила 42,51 рубля на акцию, но выплаты уже прошли. 💣 Кто в луже: • (-4,24%) — золото дешевеет, а рубль не сдает позиций, так что «Полюс» продолжает сползать[reference:10]. • $ALRS (-3,51%) и (-3,09%) — металлурги и алмазники в аутсайдерах без явных причин. • $MGKL (-21,99%) — вообще выпал из реальности, бумага просто сложилась пополам. 🤔 Мой вердикт: Рынок уперся в 2480-2500 и без новых геополитических вводных будет либо боковить, либо медленно сползать. Отчеты и показали: рост выручки есть, но рынку этого мало — ему нужна определенность. А ее сейчас нет. Мой сидит тихо в общей куче, и я не дергаюсь. Пока непонятно, куда дует ветер — лучше не высовываться. Вопрос: Кто-нибудь еще верит, что индекс удержится выше 2480, или все уже готовятся к проливу до 2400? И кто из вас держит — как перевариваете неопределенность по дата-центрам? 👇 P.S. В открытом канале — только сводка. Все свои решения, сомнения и реальные сделки я разбираю в закрытом канале. Ваша подписка помогает проекту развиваться, а вы получаете эксклюзивный контент из моей жизни. Ссылка в профиле. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #T

🛍 OZON | Прибыль выросла, несмотря на 30 млрд убытков. Всё ли так хорошо? ✅ Вчера отчет компании за 3кв2026 показал ускорение темпов роста выручки в 3кв2026. Валовая прибыль удвоилась, а операционная прибыль выросла до 35,1 млрд р (+97% г/г) , несмотря на списание 30,1 млрд р из-за атак БПЛА. 👆 Если сделать корректировку на курсовые разницы, то чистая прибыль по итогам 3 квартала была бы 9 млрд р , а без атак БПЛА - вообще превысила бы 40 млрд р! Результат отличный. Вероятнее всего, здесь уже частично отражен эффект перетока продавцов из WB, который пострадал куда сильнее. 📊 Без подводных камней тоже не обходится. В 4кв2026 удары по инфраструктуре продолжились, так что это было не последнее крупное формирование резервов. Какими были условия страхования и в каком объеме будут получены возмещения ущерба - тоже пока непонятно. Пока риски новых ударов сохраняются и буквально за несколько дней инвестиционная привлекательность может капитально измениться. ✅ Если отбросить вышеописанные риски, то развивается компания даже лучше ожиданий. EBITDA TTM уже 242,9 млрд р, т.е. прогноз компании по росту EBITDA на 2026й почти гарантировано будет перевыполнен (вместо 200 млрд р будет 270-290, по моим прикидкам). 👆 Без новых форс-мажоров прибыль по итогам 2026 года вполне может составить около 75 млрд р. Fwd P/E 2026 около 11 . При текущих темпах роста - это может показаться недорого. Однако, в этот прогноз уже заложен сильный рост в 3-4кв2026, который связан в т. ч. с проблемами WB. Этот эффект уже не будет таким ощутимым в 2027м году. На 2027й год с большой натяжкой можно заложить прибыль около 110 млрд р, если не будет ударов по инфраструктуре. ❌ Рентабельность по скор. чистой прибыли в 3кв2026 без учета курсовых разниц и резервов из-за ударов БПЛА составила 9,5%. Это хорошо, но рентабельности скорее есть куда падать в долгосрочной перспективе, чем расти. Для сравнения: для WB нет точных данных, но по грубым прикидкам рентабельность около 11% была в 2025 году, у глобального гиганта Amazon на уровне операционной прибыли рентабельность всего 5,4%. Конечно, имеет место специфика бизнеса (финтех в структуре), фактор оборачиваемости и стоимости денег, но по большей части это комиссионный бизнес. Вывод: Мое мнение по компании остается неизменным: хорошо, но дорого. Несмотря на сильную отчетность, конкуренты есть, риски для инфраструктуры - тоже есть и замедление темпов роста может быстро скорректировать рыночную оценку компании. По 2000р - вполне интересно может быть. Кстати, несмотря на то, что цель 2000р за акцию казалась многим смешной и недостижимой, в конце августа бумаги торговались к ней довольно близко. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Ozon нарастил EBITDA до 93 млрд рублей. Насколько устойчив этот результат? У Ozon за третий квартал 2026 года — 93 млрд рублей скорректированной EBITDA и всего 3,67 млрд чистой прибыли. Бизнес растёт, но для акционера решающее значение имеет то, сколько заработанного переживёт списания и кредитные потери. 📈 Довод за рост Оборот вырос на 42% до 1,56 трлн рублей при росте рынка электронной торговли на 17–19%. Кирилл Кузнецов связывает переток покупателей с потерей складских мощностей у Wildberries и повышением комиссий конкурента. Это помогает Ozon загружать свою инфраструктуру: скорректированная EBITDA достигла 6% оборота. Но устойчивость преимущества станет понятнее, когда конкурент восстановит мощности: удержание покупателей ценнее временного притока. ⚠️ Склады съедают заработанное Под повреждения объектов компания сформировала резерв на 30,1 млрд рублей, который почти обнулил чистую прибыль квартала. Скорректированная EBITDA помогает оценить операционную работу, но не показывает весь ущерб капиталу акционеров. Страховое возмещение пока не гарантировано, поэтому заранее прибавлять его к будущей прибыли слишком смело. Повторные повреждения способны снова перекрыть улучшение операционных результатов. 🏦 Финтех добавляет кредитный риск Выручка финансового направления выросла на 57% до 85 млрд рублей, однако стоимость риска поднялась с 10,6% до 14,3%. Этот показатель отражает нагрузку кредитных потерь на портфель: рост выдач сам по себе ещё не означает рост заработка. Если у вас уже есть Сбербанк , доля Ozon добавляет ещё одну зависимость от платёжеспособности заёмщиков. Два разных названия в портфеле могут частично опираться на один источник риска. ⚖️ Что перевешивает для акционера Сильная сторона Ozon — быстрый рост оборота вместе с улучшением операционной рентабельности. Но одного квартала недостаточно, чтобы считать эту прибыль устойчивой: временная слабость конкурента помогает продажам, а склады и кредитные резервы забирают часть результата. Логика роста станет убедительнее, если компания удержит покупателей и начнёт превращать операционный заработок в чистую прибыль без новых крупных потерь. Какую долю портфеля вы готовы держать в Ozon, если страховка так и не покроет ущерб складам?

📦 Ozon увеличил EBITDA более чем вдвое. Но есть нюанс на 30 млрд рублей Ozon отчитался за III квартал 2026 года. Выручка и операционная прибыльность резко выросли, но повреждения логистической инфраструктуры и увеличение кредитных рисков не позволяют смотреть на результаты исключительно через призму роста. 📊 1. Финансовые результаты: рост опережает ожидания? По представленным данным, за III квартал компания показала: ▪️ Выручка: 421,2 млрд ₽, рост на 63%. ▪️ Скорректированная EBITDA: 93 млрд ₽, рост на 124%. ▪️ Чистая прибыль: 3,7 млрд ₽. EBITDA растёт почти вдвое быстрее выручки. Это указывает на улучшение операционной эффективности, хотя скорректированная EBITDA не равна чистой прибыли и не показывает все расходы бизнеса. 🔥 2. Ущерб на 30,1 млрд ₽: насколько серьёзно это для Ozon? С августа на 11 логистических объектах компании произошли возгорания в результате атак беспилотников. Ozon отразил связанные с ними оценочные убытки и резервы на общую сумму 30,1 млрд ₽. Часть ущерба потенциально может покрыть страховка, но окончательный размер возмещений пока неизвестен. Важно не смешивать эти показатели: 30,1 млрд ₽ оценочных убытков и резервов не означают автоматически отток такой же суммы денежных средств в III квартале. Для оценки последствий нужно учитывать характер признанных расходов, страховые выплаты и фактические затраты на восстановление инфраструктуры. 🛒 3. Покупатели заказывают чаще За квартал покупатели оформили почти 1,2 млрд заказов, что на 76% больше год к году. Количество активных покупателей выросло на 17%, до 73,5 млн человек. Получается, число заказов увеличивается значительно быстрее аудитории. Это указывает на рост частоты покупок и вовлечённости пользователей. Для бизнеса это принципиально: чем чаще покупатели заказывают товары, тем эффективнее можно использовать существующую логистическую инфраструктуру. Но рост числа заказов сам по себе ещё не гарантирует увеличения прибыли с каждой доставки. 💳 4. Финтех приносит деньги, но кредитные риски растут Выручка финансового направления увеличилась на 57%, до 85,2 млрд ₽. Прибыль сегмента до налогообложения достигла 27,1 млрд ₽. Финансовые сервисы становятся существенной частью бизнеса Ozon. Они позволяют компании зарабатывать не только на электронной торговле, но и на платежах и других финансовых операциях. Однако есть и обратная сторона: стоимость кредитного риска выросла до 14,3% против 10,6% годом ранее. Это важный сигнал для инвесторов. По мере расширения кредитования финансовый результат всё сильнее зависит от платёжеспособности клиентов и качества кредитного портфеля. 📈 5. Что это означает для акций? У Ozon сразу несколько драйверов роста: ▪️ Выручка увеличивается на десятки процентов. ▪️ Скорректированная EBITDA растёт быстрее оборота. ▪️ Покупатели чаще пользуются маркетплейсом. ▪️ Финансовое направление формирует дополнительный источник прибыли. Но есть и риски: ▪️ Восстановление повреждённой инфраструктуры может потребовать дополнительных расходов. ▪️ Страховые компенсации пока не определены окончательно. ▪️ Рост стоимости кредитного риска способен ограничить прибыльность финтеха. ▪️ Для оценки реальной генерации денежных средств необходимо учитывать капитальные затраты и оборотный капитал. Мой вывод: Ozon постепенно превращается из истории исключительно про рост электронной коммерции в более диверсифицированный бизнес, способный наращивать оборот и операционную прибыльность. Но сильный отчёт ещё не означает, что акции недооценены. Для инвестиционного решения необходимо сопоставить результаты с текущей капитализацией, денежным потоком, долговой нагрузкой и ожиданиями рынка. 🎯 Главный вопрос: сколько инвесторы готовы платить за рост Ozon и сможет ли компания сохранить нынешние темпы без дальнейшего увеличения рисков? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🔥 29 ОКТЯБРЯ 2026 | РЫНОК ВЫШЕ 2526, ДОЛЛАР КРЕПЧАЕТ, А ОТЧЕТЫ ПОКАЗЫВАЮТ, КТО ЕСТЬ КТО Вчерашняя сессия закрылась на мажорной ноте: индекс Мосбиржи прибавил 0,6% и закрепился на 2526 пунктах. Рубль при этом не удержался — официальный доллар на сегодня установлен на 80,87 рубля. ФРС США ожидаемо сохранила ставку, так что глобальные деньги пока не меняют правил игры. 📊 Отчеты, которые нужно разобрать: • — чистая прибыль за 3 квартал 510,8 млрд ₽ (+13,9% г/г), ROE 23,5%[reference:3]. Прибыль за 9 месяцев — 1 529,9 млрд ₽ (+17% г/г)[reference:4]. Машина работает без сюрпризов, но комиссионные доходы впервые просели на 1,9% — тарифные эксперименты дают о себе знать[reference:5]. Главный вопрос — достаточность капитала Н20.0 на уровне 13,7% после дивидендов в 850 млрд ₽[reference:6]. Если год закроют около 2 трлн ₽ и выплатят половину, выходит 40+ ₽ на акцию за 2026-й[reference:7]. • — выручка 421,2 млрд ₽ (в 1,6 раза г/г), но прибыль съели резервы. Операционка огонь, а на дне — почти ноль. Классика: рост есть, а зарабатывать пока не научились. • — сегодня опубликует отчетность за 9 месяцев и проведет конф-колл. Ждем цифры. 💸 Корпоративный календарь на сегодня: Отчеты также представят , , , , [reference:11]. А совет директоров уже рекомендовал направить на дивиденды почти 100% чистой прибыли за 3 квартал — щедро, но стоит ли за это платить риском? 🤔 Мой вердикт: Рынок растет на ожиданиях, а не на фактах. Сбер подтвердил статус «зеленого локомотива», но без сюрпризов. Ozon показал, что рост выручки — не то же самое, что прибыль. Пока геополитика и ФРС не дадут четких сигналов, я буду сидеть в своих 9 акциях и не дергаться. Мой портфель на 564 рубля — это не про погоню за хайпом, это про дисциплину. Вопрос: Как думаете, Сбер сможет удержать прибыль на уровне 2 трлн ₽ к концу года, или четвертый квартал все испортит? И кто-нибудь уже залез в Ozon после такого отчета? Пишите в комментариях. 👇 P.S. Подписка на закрытый канал — это ваша поддержка, которая помогает проекту развиваться. Взамен вы получаете эксклюзивный контент из моей реальной жизни. Ссылка в профиле. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #X5

☕ Market Morning — 29 октября 2026 🔥 Ну вот, опять рынок ФРС не повысила ставку, но двое уже требовали ужесточения. Сбер заработал полтора триллиона, Ozon показал рост и огромные резервы под убытки. Нефть снова предъявляет геополитике счёт. IMOEX: 2526,54 (закрытие 28.10) · USD: 80,8664 ₽ · CNY: 12,0816 ₽ (официальные курсы ЦБ на 29.10) 🏦 Сбер: полтора триллиона без фанфар За девять месяцев Сбер заработал 1,5299 трлн рублей чистой прибыли по МСФО — на 17% больше год к году. В третьем квартале — 510,8 млрд, плюс 13,9%. Рентабельность капитала за девять месяцев достигла 24%. Машина по производству прибыли работает, хотя банковские риски никто не отменял. Цифры — в отчёте. 📦 Ozon: рост с дорогим приложением Квартальная выручка выросла на 63%, до 421,2 млрд рублей, чистая прибыль составила 3,7 млрд. Но компания признала 30,1 млрд рублей оценочных резервов по убыткам от атак БПЛА на логистические объекты. Рост бизнеса впечатляет; цена операционных рисков тоже умеет производить впечатление. Всё — в раскрытии. 🏠 ЦБ: кредитный фильтр затягивается Банк России установил лимиты рискованного кредитования на первый квартал 2027 года. Для кредитных карт доля новых выдач заёмщикам с долговой нагрузкой выше 50% ограничена 10%, выше 80% — нулём. Ипотека и автокредиты тоже получили ограничения. Банкам придётся внимательнее выбирать клиентов, а не просто увеличивать выдачи. Подробности — в решении. 🇺🇸 ФРС: пауза с двумя несогласными Американский регулятор сохранил диапазон ставки 3,75–4%. Решение принято голосами 10 против 2: двое членов комитета предпочли повышение на четверть пункта. ФРС отмечает сильную экономическую активность и всё ещё повышенную инфляцию. Для рынков это не обещание дешёвых денег, а напоминание: инфляция пока держит ключи. Формулировки — в заявлении. ☁️ Microsoft: облака не знают скромности Выручка за квартал достигла $92,3 млрд, плюс 19% год к году. Azure вырос на 48%, а Microsoft Cloud — на 30%, до $63,9 млрд. Корпоративный спрос на облако и ИИ продолжает превращаться в реальные продажи, а не только красивые презентации. Теперь инвесторам важна и стоимость этой гонки. Цифры — в релизе. 🇪🇺 Adyen: выручка растёт, терпение — нет Нидерландский платёжный сервис увеличил квартальную выручку на 23%, до €738,1 млн, но снизил прогноз рентабельности EBITDA на 2026 год до 50% и отказался от среднесрочной цели. Компания ускоряет инвестиции в продукты и персонал. У рынка простая арифметика: рост прекрасен, пока не приходится платить за него маржой. Детали — в обновлении. 🛢️ Нефть: премия за тревогу 28 октября Brent прибавляла 1,4%, до $115,43 за баррель по состоянию на 17:46 UTC. Рынок опасается перебоев поставок из-за боёв в Йемене и сообщений хуситов об ударе по саудовскому НПЗ; власти Саудовской Аравии тогда не подтвердили атаку. В цену уже включён риск, но не доказанный масштаб ущерба. Детали — в сообщении. 🪙 Крипторынок: доллар меняет упаковку Coinbase открыла доступ к стейблкоину Ripple RLUSD для розничных и институциональных клиентов, включая Prime и Exchange. По данным Ripple, капитализация RLUSD превысила $2,4 млрд; поддерживаются сети XRP Ledger, Ethereum и Base. Это борьба не за очередной мем, а за инфраструктуру цифровых долларов и комиссионные потоки. Детали — в анонсе. $ADYEN