#пулсь #мысль #отчет #стелефона #разбор Может ли Аэрофлот стать новым Пиком? Каковы шансы у самолётов слетать на юг? " Добрый вечер, коллеги! Интересные пару недель были в $PIKK волатильность, бурный рост против рынка, потом поход под гору против рынка, и вот подумал есть ли где-то похожая ситуация, как в крупном застройщике? Прямо подобных ситуаций нет, ибо у Пика и фундаментальных причин не было расти, хотя он рос технически, и потом его дико перекупили, а он всё равно продолжал расти, но всегда бывает рациональность, и вечно он расти не мог, но речь не о строителе сейчас... Интересная ситуация в этом плане вырисовывается у Аэрофлота: -его уже хорошо перекупили на часовых и дневных таймрефмах, хотя по RSI ещё можно порасти, но в целом дороговат, -фундаментально в перспективе не видно интересных точек для роста: дивидендов, отмены санкций, свободной покупки запчастей и воздушных судов, -достаточно токсиная бумага для инвесторов, известная своим частным размытием капитала. Но есть и плюсы (на чем и отыгрывается рост) : - хорошие операционные и финансовые показатели в квартальном отчёте. Вероятнее всего будут ещё лучше это логично и связано с сезонностью. Коротко, что можно отметить из отчёта : 🔥рост EBITDA, 🔥небольшая ЧП, 🔥рост маржи. Не будем писать цифры, которые можете посмотреть ниже, а постараемся заглянуть в будущее. Как и сказал, ещё один квартал может быть позитивным, а вот дальше вопросы... Основные из них: - как решить проблему с жестокими санкциями, которые давненько обрезали роялти за использование воздушного пространства? -как решить проблему с обслуживанием судов? -как повлияет высокая ставка? Все вопросы риторические, а ответ - негативно. Плюс увеличиваются касты: рост ЗП, рост ГСМ. Сможет ли компания пропорционально увеличить выручку и маржинальность? У меня сомнения. Буду ждать точку для открытия короткой позиции, главное не начать слишком рано! Спасибо тем, кто дочитал) $AFLT Не ИИР