#финанализ_гк_азот
Менее 10 публикаций
Анализ отчета АО ГК «Азот» за 2025, РСБУ
$RU000A10E291
$RU000A10EA40
1. Общая характеристика компании
АО «ГК «Азот» — холдинг, управляющий химическими активами. В 2025 году чистая прибыль достигла 36,4 млрд тыс. руб. 🟢
2. Выручка
2025 г.: 2 571 736 тыс. руб.
2024 г.: 5 210 188 тыс. руб.
Темп роста: -50,6%
Вывод: Снижение в 2 раза, но не критично, так как доход компании — дивиденды. 🟡
3. EBITDA (годовая)
2025 г.: 37 557 670 тыс. руб.
2024 г.: 8 914 496 тыс. руб.
Темп роста: +321%
Вывод: Рост за счет дивидендов от дочек. 🟢
4. Capex
2025 г.: 4 147 261 тыс. руб. (отток)
2024 г.: 7 608 975 тыс. руб. (отток)
Темп роста: -45,5%
Вывод: Инвестиции сократились, но остаются значительными. 🟡
5. FCF
2025 г.: -5 879 959 тыс. руб.
2024 г.: -14 080 004 тыс. руб.
Вывод: Отрицательный, но дефицит сократился вдвое. 🟠
6. Чистая прибыль
2025 г.: 36 420 149 тыс. руб.
2024 г.: 7 656 173 тыс. руб.
Увеличилась в 4,8 раза
Вывод: Рекордная прибыль. 🟢
7. Общая задолженность
Долгосрочная: 1 000 000 тыс. руб.
Краткосрочная: 141 544 тыс. руб.
Итого: 1 141 544 тыс. руб.
Вывод: Долг вырос, но остается низким. 🟢
8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал): 0,15
Норма: < 1
Вывод: На 1 рубль собственного капитала — 15 копеек заемных денег. 🟢
9. Equity / Debt (Собственный капитал / Долг): 28,4
Норма: > 1
Вывод: Собственный капитал в 28 раз превышает долг. 🟢
10. Debt / Assets (Долг / Активы): 0,03
Норма: < 0,5
Вывод: Лишь 3% активов профинансировано долгом. 🟢
11. Net Debt / Годовая EBITDA: 0,03x
Норма: < 2x
Вывод: Компания погасит чистый долг за 11 дней. 🟢
12. Покрытие процентов (ICR)
Классический ICR: 73,9x
Cash Coverage: 73,9x
Вывод: Проценты покрыты прибылью в 74 раза. 🟢
13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch)
Уровень: AAA (национальный) / BBB- (глобальный)
Вывод: Исключительное кредитное качество. 🟢
14. Оценка финансового состояния (ОФС)
ОФС = 96 / 100 🛡️ Уровень ФС: Абсолютная устойчивость
🚥 Инвестиционный риск: Минимальный (±5)
15. Каким инвесторам подходит?
Консервативным и дивидендным инвесторам.
16. Финансовое состояние, значительно выросло. 🟢
#финанализ_гк_азот
51
Нравится
Комментировать
Делитесь опытом в Пульсе
Как больше зарабатывать и эффективнее тратить
Анализ отчета АО ГК «Азот» за 6 месяцев 2025, МСФО
Отчетность за 9 месяцев не опубликована.
1. Общая характеристика компании.
АО Группа компаний «Азот» — российский химический холдинг, производитель азотных удобрений (аммиачная селитра, карбамид), капролактама и сопутствующей продукции. Активы в РФ, продукция продаётся внутри страны и на экспорт. Контролируется Ореховым А.В. (60%) и Рыбальченко С.Ю. (40%).
2. Выручка
· Выручка за 1П 2025: 66 709 млн руб.
· Выручка за 1П 2024: 60 754 млн руб.
· Темп роста: +9.8% 🟢
· Вывод: Выручка растёт, спрос сохранён.
3. EBITDA.
· за 1П 2025 (из отчёта): 23 878 млн руб.
· за 1П 2024 (из отчёта): 19 696 млн руб.
· Темп роста EBITDA: +21.2% 🟢.
· Вывод: Операционная рентабельность растёт быстрее выручки — хороший операционный менеджмент.
4. Capex:
· за 1П 2025: 5 361 млн руб.
· за 1П 2024: 8 167 млн руб.
· Темп роста Capex: -34.4% 🔻.
· Вывод: Инвестиции в основные средства резко сократились.
5. FCF
· за 1П 2025: 4 213 млн руб.
· за 1П 2024: -7 355 млн руб.
· Вывод: Впервые за период получен положительный свободный денежный поток 🟢 — результат роста OCF и снижения Capex.
6. Темп роста чистой прибыли.
· за 1П 2025: 7 314 млн руб.
· за 1П 2024: 9 924 млн руб.
· Темп роста: -26.3% 🔴.
· Вывод: Чистая прибыль упала из-за взрывного роста финансовых расходов (+132.4%).
7. Общая задолженность.
· Краткосрочные займы: 44 397 млн руб.
· Долгосрочные займы: 5 895 млн руб.
· Общая процентная задолженность: 50 292 млн руб.
8. Закредитованность: 0.68.
· Норма: < 1.0.
· Вывод: 🟢 На 1 рубль капитала — 0.68 рубля заёмных средств. Умеренный уровень.
9. Equity/Debt: 2.41.
· Норма: > 1.5.
· Вывод: 🟢 Собственный капитал в 2.4 раза превышает долг — сильный показатель.
10. Debt/Assets: 0.25.
· Норма: < 0.5-0.6.
· Вывод: 🟢 Доля долга в активах низкая (25%) — консервативная структура баланса.
11. NET DEBT / EBITDA годовая: 0.98.
· Норма: < 3.0 (комфортно), < 2.0 (хорошо).
· Вывод: 🟢 Отличный уровень (<1.0). Долг может быть погашен менее чем за год операционной прибылью.
12. Покрытие процентов (ICR).
· Классический ICR (EBIT/Проценты): 1.99.
· Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 2.24.
· Вывод: 🟢 Оба показателя выше 1.5 — проценты по долгу покрываются с запасом.
13. Коэффициенты ликвидности: 0.69.
· Норма: Тек. > 1.5-2.0, Быстр. > 0.7-1.0.
· Вывод: 🟡 Текущая ликвидность ниже нормы (потенциальный риск с краткосрочными платежами). Быстрая — на границе нормы.
14. Коэффициенты финансовой устойчивости.
· Коэффициент автономии: 0.59.
· Коэффициент финансовой зависимости: 0.41.
· Норма: Автономия > 0.5, Зависимость < 0.5.
· Вывод: 🟢 Структура капитала устойчива (капитал 59%, долг 41%).
15. Гипотетический рейтинг: по шкале S&P / Moody’s/ Fitch
BB (S&P/Fitch) / Ba (Moody’s) — спекулятивный уровень с умеренным риском. Фактические российские рейтинги: ruA+ («Эксперт РА», «АКРА») и АА-.ru («НКР») — высокий уровень по нац. шкале.
16. Оценка финансового состояния (ОФС)
· ОФС = 65/100 🟡
· Уровень ФС: Удовлетворительный.
· Инвестиционный риск (по ОФС): Умеренный.
17. Каким инвесторам подходит:
1. 🛡️ Консервативным дивидендным инвесторам: Стабильный OCF, умеренный долг и история выплат.
2. 📈 Инвесторам, ищущим восстановительную историю: Низкая оценка из-за валютных потерь может дать потенциал роста при стабилизации финансового рынка.
18. Финансовое состояние ухудшилось 🔻 по ключевым итоговым показателям (чистая прибыль -26.3%, ликвидность ниже нормы), но операционная основа укрепилась (выручка +9.8%, EBITDA +21.2%). Долговая устойчивость осталась сильной.
#финанализ_гк_азот
50
Нравится
3