Хэштег #финанализ_интел_коллект | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Анализ отчета ООО ПКО «ИНТЕЛ КОЛЛЕКТ» за 2 квартал 2026, РСБУ 1. Выручка 1 209 195 тыс. руб. против 769 065 тыс. руб., рост на 57,2% – активное расширение портфелей цессии и рост взыскания 📈 🟢. 2. EBITDA (полугодовая) 517 826 тыс. руб. (годовая 1 035 652 тыс. руб.) Компания генерирует устойчивый операционный поток, достаточный для обслуживания долга 📈 🟢. 3. CAPEX 0 тыс. руб. – инвестиции в основные средства отсутствуют, что типично для коллекторского бизнеса 📉 🟢. 4. FCF –757 334 тыс. руб. (операционный поток –757 334 минус CAPEX 0) – отрицательный из‑за активного реинвестирования в портфели цессии, что создаёт кассовый разрыв 🔴. 5. Чистая прибыль 256 381 тыс. руб. против 95 815 тыс. руб., рост в 2,67 раза – прибыль растёт опережающими темпами 📈 🟢. 6. Общая задолженность 2 243 100 тыс. руб. (долгосрочная 2 149 440, краткосрочная 93 660) – рост на 65,6% с начала года за счёт привлечения новых кредитов и облигаций для покупки портфелей 📈 🟡. 7. Закредитованность (Debt/Equity) 2,80 – норма dla ПКО <3–4 🟢 – нагрузка в пределах допустимого. 8. Equity/Debt 0,36 – норма >0,3–0,5 🟢 – собственный капитал покрывает 36% долга, приемлемо. 9. Debt/Assets 0,716 – норма dla ПКО <0,6–0,7 🟡 – небольшое превышение, но допустимо для быстрорастущей компании. 10. Net Debt / EBITDA (годовая) – чистый долг 2 208 634 тыс. руб., годовая EBITDA 1 035 652 тыс. руб., коэффициент 2,13 – норма <4–5 🟢 – долг погашается за 2 года, хороший уровень. 11. Покрытие процентов (ICR) – Классический 2,99; Cash Coverage 2,99 – оба показателя выше нормы (>2–3) 🟢 – проценты покрываются с запасом. 12. Скрытые риски – отрицательный операционный денежный поток (–757 млн руб. за полугодие), быстрый рост долга, выданные поручительства на 936 840 тыс. руб. (в 1,17 раза превышают собственный капитал) – риски высокие, но не катастрофические 🔴. 13. Ликвидационная стоимость – чистые активы 800 011 тыс. руб., однако с учётом поручительств и отрицательного FCF реальная стоимость может быть ниже. 14. Гипотетический рейтинг S&P – B (спекулятивный, высокий риск, но с хорошими перспективами) – рост прибыли и высокое покрытие процентов компенсируют отрицательный FCF и долговую нагрузку; рейтинг отражает баланс между быстрым ростом и финансовыми рисками. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) – 70 баллов из 100 🟡 – средний уровень устойчивости, инвестиционный риск умеренный (погрешность ±5). 16. Динамика – состояние улучшилось по сравнению с 1 полугодием 2025 за счёт роста выручки и прибыли, но ухудшилось из‑за отрицательного FCF и резкого увеличения долга.

Анализ отчета ООО «ИНТЕЛ КОЛЛЕКТ» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании ООО ПКО «Интел коллект» – профессиональная коллекторская организация, зарегистрирована в 2020 году в г. Новосибирске. Основной вид деятельности: покупка просроченной задолженности физических лиц по договорам микрозаймов (цессия) и её взыскание. Компания является эмитентом облигаций, имеет рейтинг «ruB+» от «Эксперт РА». Среднесписочная численность персонала на 31.12.2025 – 195 человек. Аудит отчетности проведен ООО «ФБК», выражено немодифицированное мнение. 2. Выручка: 1 812 667 тыс. руб. 🟢 · Темп роста: рост в 1,78 раза Вывод: Компания демонстрирует значительный рост выручки, что связано с расширением портфеля приобретенных прав требования и активной деятельностью по взысканию. 3. EBITDA :420 318 тыс. руб. 🟢 Вывод: Операционная прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации выросла примерно на 13%, что свидетельствует об улучшении операционной эффективности, несмотря на падение чистой прибыли. 4. Capex: 120 416 тыс. руб. 🟡 · Темп роста: рост в 7 раз Вывод: Компания резко увеличила инвестиции, в основном за счет приобретения прав требования (цессий) и вложений во внеоборотные активы, что соответствует стратегии роста, но создаёт повышенную нагрузку на денежные потоки. 5. FCF : -97 669 тыс. руб. 🔴 · Темп роста: убыток увеличился в 3,15 раза Вывод: Свободный денежный поток остаётся глубоко отрицательным из-за масштабных инвестиций; компания финансирует рост за счёт заёмных средств. 6. Чистая прибыль : 154 176 тыс. руб. 🔴 · Изменение: снижение на 37,6% Вывод: Падение чистой прибыли обусловлено ростом процентных расходов (с 63,3 млн до 210,3 млн) и увеличением отчислений в резервы под обесценение финансовых вложений. 7. Общая задолженность · Долгосрочные: 1 254 651 тыс. руб. · Краткосрочные: 99 710 тыс. руб. · Обязательства по аренде (долгосрочные + краткосрочные): 13 883 + 13 085 = 26 968 тыс. руб. · Итого процентный долг + аренда: 1 381 329 тыс. руб. 8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал) 2,15 руб. заемных на 1 руб. СК 🟡 · Норма: обычно < 1; для коллекторских агентств допустимо до 2–3. Показатель 2,15 находится в допустимом диапазоне, но ближе к верхней границе, что указывает на умеренно высокую зависимость от заемного капитала 9. Equity / Debt (Собственный капитал / Обязательства) 0,45 🔴 · Норма: > 0,5–0,7. Показатель ниже нормы, что подтверждает высокий финансовый рычаг. 10. Debt / Assets (Обязательства / Активы) 0,69 🔴 · Норма: < 0,5–0,6. Высокий уровень, более 2/3 активов сформированы за счёт заемных средств. 11. Net Debt / EBITDA (годовая) 3,16 🟡 · Норма: < 3. Показатель чуть выше нормы, что указывает на умеренно высокую долговую нагрузку; компания способна обслуживать долг за 3,2 года операционной прибыли. 12. Покрытие процентов (ICR · Классический ICR (EBIT/Проценты): 1,99 🔴 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 2,00 🔴 · Вывод: Проценты покрываются операционной прибылью менее чем в 2 раза, что близко к критическому уровню (норма > 2–3). Риск дефолта повышен. 13. Гипотетический рейтинг (по шкале S&P) Фактический рейтинг от «Эксперт РА» – ruB+ (прогноз «позитивный»), что соответствует уровню B+ по S&P (спекулятивный, высокая чувствительность к рыночным условиям). 🟡 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 58 🟡 🛡️ Уровень ФС: Средний 🚥 Инвестиционный риск: Умеренно высокий 15. Каким инвесторам подходит? Компания подойдёт агрессивным инвесторам, ориентированным на высокий потенциальный доход и готовым к повышенному риску, связанному с долговой нагрузкой и волатильностью прибыли. Для консервативных инвесторов не рекомендуется из-за низкого кредитного рейтинга и слабого покрытия процентов. 16. Финансовое состояние ухудшилось по сравнению с 2024 годом.

Анализ ООО «ИНТЕЛ КОЛЛЕКТ» за январь-сентябрь 2025, РСБУ 1. Выручка: 1 247 160 тыс. руб. · Темп роста: 201.5% 🚀 · Вывод: 🟢 Выручка более чем удвоилась, что свидетельствует об агрессивном росте бизнеса. 2. EBITDА: ~281 152 тыс. руб. · Темп роста: ~117.8% 📈 · Вывод: 🟡 Операционная прибыль растет, но значительно медленнее выручки, что указывает на опережающий рост расходов. 3. CAPEX: 80 300 тыс. руб. · Темп роста: 16 423.9% 📊 · Вывод: 🟠 CAPEX резко вырос из-за финансовых вложений (займы), а не классических инвестиций в инфраструктуру. 4. FCF : -455 730 тыс. руб. · Темп роста: -225.5% 📉 (отрицательный поток усугубился) · Вывод: 🔴 Глубоко отрицательный FCF. Компания не генерирует свободные деньги, рост финансируется заемными средствами. 5. Темп роста чистой прибыли: 111 105 тыс. руб. · Темп роста: 69.9% 📉 · Вывод: 🔴 Чистая прибыль сократилась на 30% на фоне роста выручки, что сигнализирует о серьезном падении рентабельности. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 318 613 тыс. руб. · Долгосрочная: 1 297 438 тыс. руб. · Общая задолженность: 1 616 051 тыс. руб. 7. Закредитованность: 2.37 ₽ · Норма: < 1.0 ₽ · Вывод: 🔴 На 1 рубль собственного капитала приходится 2.37 рубля заемных средств. Критически высокий уровень левериджа. 8. Equity/Debt: 0.42 · Норма: > 1.0 · Вывод: 🔴 Крайне низкое значение, подтверждающее преобладание долга над собственным капиталом. 9. Debt/Assets: 0.70 (или 70%) · Норма: < 0.6-0.7 · Вывод: 🟠 70% активов финансируется за счет долга. Показатель на грани допустимого. 10. NET DEBT / EBITDA годовая: ~2.86 · Норма: < 3.0 · Вывод: 🟠 Показатель находится на очень высоком, пограничном уровне. Рискованно. 11. Покрытие процентов (ICR): 2.16 · Норма: > 3.0 · Вывод: 🟠 Компания покрывает процентные расходы, но запас прочности недостаточен по меркам норматива. 12. Чувствительность к рискам. Причины. · 🔴 Долговой риск: Главный риск - невозможность обслуживать растущий долг при изменении условий на рынке. · 🟠 Риск ликвидности: Отрицательный операционный денежный поток создает постоянную потребность во внешнем финансировании. · 🟠 Операционный риск: Стремительный рост не сопровождается повышением эффективности, рентабельность падает. 13. Гипотетический рейтинг · S&P/Fitch: B+ / B 🟡 (Спекулятивный, высокий кредитный риск) · Moody’s: B2 🟡 (Спекулятивный, высокий кредитный риск) 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · [🟥1...100🟩] ОФС = 38 🛡️ · Уровень ФС: Низкий 🚥 · Инвестиционный риск (по ОФС): Высокий 🔴 15. Каким инвесторам подходит? · Только для агрессивных, венчурных инвесторов 🟡, готовых принять высокий риск ради потенциального роста. · Категорически не подходит консервативным инвесторам 🔴, пенсионным фондам и тем, для кого важна сохранность капитала. 16. Финансовое состояние ухудшилось 📉. Качественные показатели (долг, платежи, рентабельность) deteriorated на фоне количественного роста (выручка, активы).

Анализ отчета ООО «ИНТЕЛ КОЛЛЕКТ» за первое полугодие 2025, РСБУ 1. Выручка : 769 065 тыс. руб. Вывод: 🟢 Рост более чем в 2 раза. Значительное расширение деятельности, вероятно, за счёт активной покупки долговых портфелей. 2. EBITDA ≈ 203 756 тыс. руб. Вывод: 🟢 Высокая операционная прибыльность до вычета процентов и налогов. 3. Capex: 51 500 тыс. руб. (предоставление займов, приобретение прав требований) Вывод: 🟡 Значительные инвестиции в финансовые активы, что соответствует профилю бизнеса. 4. FCF: 217 211 тыс. руб. Вывод: 🟢 Очень сильная генерация свободного денежного потока. 5. Темп роста чистой прибыли За 6М 2024: 127 058 тыс. руб. За 6М 2025: 95 815 тыс. руб. Темп роста = -24.6% Вывод: 🔴 Снижение прибыли, несмотря на рост выручки, что указывает на опережающий рост расходов. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 93 166 тыс. руб. · Долгосрочная: 636 188 тыс. руб. · Общая: 729 354 тыс. руб. 7. Закредитованность (Debt/Equity)= 1.06 (Норма: < 1.0) Вывод: 🟡 Уровень выше нормы, но типично для финансово-ориентированного бизнеса. 8. Equity / Debt: 0.94 (Норма: > 1.0) Вывод: 🟡 Небольшой дисбаланс в сторону долга. 9. Debt / Assets : 0.45 (Норма: < 0.6–0.7) Вывод: 🟢 Приемлемый уровень, риски умеренные. 10. NET DEBT / EBITDA ≈ 1.77 (Норма: < 3.0) Вывод: 🟢 Показатель в безопасной зоне. Компания способна обслуживать долг. 11. Покрытие процентов (ICR) ≈ 2.67 Норма: > 1.5 Вывод: 🟢 Комфортное покрытие процентных расходов. 12. Чувствительность к рискам · 🔴 Риски: Высокая долговая нагрузка (D/E >1); снижение маржинальности; правовые/репутационные риски коллекторской деятельности. · 🟢 Сильные стороны: Мощный рост выручки; исключительно высокий FCF; низкий Net Debt/EBITDA. 13. Гипотетический рейтинг По шкале S&P: BB+ / Moody’s: Ba1 / Fitch: BB+ 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 75/100 🟡 Уровень ФС: Стабильный 🛡️ Инвестиционный риск: Умеренный 🚥 (допустима погрешность ±5) 15. Каким инвесторам подходит? 1. Инвесторам, ориентированным на рост – благодаря агрессивному наращиванию выручки и сильной денежной генерации. 2. Осторожным инвесторам, понимающим специфику сектора – приемлемые долговые коэффициенты компенсируют риски бизнес-модели. 16. Финансовое состояние выросло. 🟢 Рост активов, выручки и операционного денежного потока перевешивает временное снижение чистой прибыли.