Про облигацию Интел Коллект БО-01

Анализ отчета ООО ПКО «ИНТЕЛ КОЛЛЕКТ» за 3 квартал 2026, РСБУ $RU000A10CT09 $RU000A10EV60 1. Выручка 9 мес. 2026: 1 910 734 тыс. руб., 9 мес. 2025: 1 247 160 тыс. руб. Темп роста: +53,2% 🟢 Вывод: выручка демонстрирует очень высокие темпы роста за счет масштабирования бизнеса по выкупу портфелей. 2. EBITDA 9 мес. 2026: 783 936 тыс. руб., 9 мес. 2025: 292 211 тыс. руб. Темп роста: +168,3% 🟢 Вывод: операционная доходность выросла кратно, что говорит об эффективности взыскания. 3. Capex 9 мес. 2026: 28 373 тыс. руб., 9 мес. 2025: 300 тыс. руб. Темп роста: многократный 🟡 Вывод: инвестиции в инфраструктуру и IT-системы выросли, но они незначительны на фоне общего оборота. 4. FCF 9 мес. 2026: минус 1 076 063 тыс. руб., 9 мес. 2025: минус 319 684 тыс. руб. Темп роста: ухудшение 🔴 Вывод: сильный отток денежных средств. Компания тратит на выкуп новых портфелей (цессий) больше, чем собирает с текущих. 5. Чистая прибыль 9 мес. 2026: 337 414 тыс. руб., 9 мес. 2025: 111 105 тыс. руб. Выросла в 3,04 раза (+203,7%) 🟢 Вывод: существенный рост чистой прибыли благодаря масштабированию. 6. Общая задолженность На 30.09.2026: 2 471 178 тыс. руб. (долгосрочная 2 178 579 тыс. руб., краткосрочная 292 599 тыс. руб.). 🔴 Вывод: долговая нагрузка резко выросла с начала года (было 1 354 361 тыс. руб. на конец 2025), компания активно фондирует покупку новых портфелей. 7. Закредитованность : 2,94 (норматив менее 2–3) 🟡 Вывод: показатель находится на верхней границе норматива, что характерно для быстрорастущих компаний сектора. 8. Equity / Debt : 0,34 (норматив более 0,5) 🔴 Вывод: капитал покрывает лишь треть обязательств, финансовая устойчивость невысокая. 9. Debt / Assets Коэффициент: 71,9% (норматив менее 50%) 🔴 Вывод: более 70% активов профинансировано за счет заемных средств. 10. Net Debt / годовая EBITDA: 2,35 (норматив менее 3–4) 🟢 Вывод: несмотря на высокий абсолютный долг, растущая EBITDA позволяет комфортно его обслуживать. 11. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR: 2,44 (норматив более 1,5–2) 🟢 Cash Coverage (EBITDA / проценты): 2,48 🟢 Вывод: компания с большим запасом покрывает свои процентные платежи. Классический ICR (по прибыли) вводит в заблуждение, а денежный ICR (OCF / проценты) показывает реальную картину: денег на выплату купонов нет, они приходят только от новых займов. 12. Скрытые риски Специфический риск сектора: регуляторное давление и качество выкупаемых портфелей (если реальная собираемость будет ниже прогнозной, это ударит по прибыли). В залоге по обязательствам находятся права требования на 1 185 497 тыс. руб., что снижает кредитный риск. 🟡 13. Ликвидационная стоимость Быстрые активы (денежные средства 16 192 тыс. руб. + финансовые вложения в виде цессий 3 238 459 тыс. руб.) составляют 3 254 651 тыс. руб., что полностью перекрывает общий долг (2 471 178 тыс. руб.). 🟢 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody's / Fitch) Категория: B+ / B1 / B+ со стабильным прогнозом. 🟡 Обоснование: хорошие темпы роста и покрытие процентов, но агрессивная долговая политика и отрицательный денежный поток. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 50 / 100 (±5). Уровень финансовой стабильности: средний. Инвестиционный риск: умеренный (желтый). 🟡 16. Значительно улучшилось по операционным показателям (выручка, EBITDA, чистая прибыль), однако долговая нагрузка и зависимость от внешнего финансирования возросли. 17. Денежные средства на счетах: На 30.09.2026 у компании на расчетных счетах 16 192 тыс. руб. Кратко: купоны они, скорее всего, выплатят, но за счет новых займов. 🟡 #финанализ_интел_коллект

🟢 #disclosure Компания: ООО ПКО "Интел коллект" Тикеры: $RU000A10CT09 Время новости: 19.10.2026 11:56 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=gQC6OIz9cUC6FR-C5aFNUqw-B-B&q= Резюме: ООО ПКО «Интел коллект» выплатило 13-й купон по облигациям серии БО-01: 16,44 руб. на бумагу, всего 8,22 млн руб. Обязательство исполнено на 100% в установленный срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Своевременная выплата купонного дохода в полном объеме подтверждает платежеспособность эмитента и обслуживание долга без просрочек.

🟢 #nrd Тикеры: $RU000A10CT09 Время новости: 16.10.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ООО ПКО "Интел коллект", 5407977286, RU000A10CT09, 4B02-01-00239-L) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1456695 Резюме: Эмитент ООО ПКО «Интел коллект» проводит плановую выплату купона по облигациям серии БО-01 (RU000A10CT09) в размере 16,44 руб. на бумагу. Денежные средства поступили в НРД 15 октября 2026 г., выплата держателям запланирована на 19 октября 2026 г. Номинал с учётом амортизации составляет 800 руб. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Своевременная выплата купонного дохода по графику без признаков просрочки или дефолта подтверждает платёжеспособность эмитента и выгодна держателям облигаций.