Хэштег #финанализ_пко_бустер | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Анализ отчета ООО ПКО «Бустер.Ру» за 1 квартал 2026, РСБУ 1. Выручка 213 091 тыс. руб. против 78 104 тыс. руб., рост в 2,7 раза за счёт цессии и агентских услуг 📈 🟢. 2. EBITDA (квартальная) 92 217 тыс. руб. против 33 587 тыс. руб., рост в 2,75 раза – операционная эффективность значительно улучшилась 📈 🟢. 3. CAPEX 0 тыс. руб. – инвестиции в основные средства отсутствуют, что типично для коллекторского бизнеса 📉 🟢. 4. FCF (квартальный) –188 482 тыс. руб. (отрицательный) из‑за активного приобретения портфелей, финансируемых за счёт долга. Компания тратит больше, чем зарабатывает 🔴. 5. Чистая прибыль 17 915 тыс. руб. против 17 431 тыс. руб., рост на 2,8% – незначительное улучшение 🟡. 6. Общая задолженность 1 175 842 тыс. руб. (долгосрочная 877 605, краткосрочная 298 237), рост на 135 686 тыс. руб. с начала года. 7. Закредитованность (Debt/Equity) 5,45 (норма <6) – приемлемый уровень, близок к верхней границе 🟡. 8. Equity/Debt 0,18 (норма >0,15) – минимальное покрытие, типичное для ПКО 🟢. 9. Debt/Assets 0,82 (норма <0,9) – доля заёмного капитала в активах в допустимых пределах 🟢. 10. Net Debt / EBITDA (годовая эквивалентная) 3,12 (норма <6) – погашение чистого долга за ~3 года, хороший уровень 🟢. 11. Покрытие процентов (ICR) классический 1,44, Cash Coverage 1,44 (норма >1,5) – чуть ниже нормы, риск умеренный 🟡. 12. Скрытые риски – поручительства на 739 316 тыс. руб., что в 3,4 раза превышает собственный капитал, риск высокий, но для ПКО распространённая практика 🟡. 13. Ликвидационная стоимость – чистые активы 215 827 тыс. руб., но основная ценность (права требования) может быть реализована с дисконтом. 14. Гипотетический рейтинг S&P – BB- / B+ (спекулятивный, но с хорошими перспективами). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) – 68 баллов из 100, средний уровень устойчивости, инвестиционный риск умеренный 🟡. 16. Динамика – состояние улучшилось по сравнению с 1 кв. 2025 за счёт роста выручки и EBITDA, но отрицательный FCF и рост долга создают напряжённость.

Анализ отчета ООО ПКО «Бустер.Ру» за 2025, РСБУ 1. Выручка – по ОДДС поступления от покупателей 432 394 тыс. руб., рост кратный. Компания активно наращивает портфели цессии и агентские услуги 📈 🟢. 2. EBITDA – 195 605 тыс. руб. (чистая прибыль + проценты + налог; амортизация отсутствует). Рост по сравнению с 2024 годом – положительная динамика 📈 🟢. 3. CAPEX – 0 тыс. руб. (инвестиции в основные средства не требуются для бизнеса) 📉 🟢. 4. FCF – 84 987 тыс. руб. (положительный, компания генерирует свободный денежный поток) 📈 🟢. 5. Чистая прибыль – 88 474 тыс. руб. против 78 685 тыс. руб. в 2024, рост на 12,4% 📈 🟢. 6. Общая задолженность – 1 040 156 тыс. руб. (долгосрочная 830 509, краткосрочная 209 647). 7. Закредитованность (Debt/Equity) – 5,25. Отраслевая норма для ПКО <6,0 🟡 – уровень приемлемый, но близок к верхней границе. 8. Equity/Debt – 0,19. Отраслевая норма >0,15 🟢 – собственный капитал покрывает минимальную долю долга, что типично для ПКО. 9. Debt/Assets – 0,83. Отраслевая норма <0,90 🟢 – доля заёмного капитала в активах в пределах допустимого. 10. Net Debt / EBITDA = 4,87. Отраслевая норма <6,0 🟡 – умеренный уровень, компания погасит чистый долг за ~5 лет за счёт EBITDA. 11. Покрытие процентов (ICR) классический ICR = 2,30; Cash Coverage = 2,30 (амортизация отсутствует). Отраслевая норма >1,5 🟢 – покрытие выше минимального, проценты обслуживаются уверенно. 12. Скрытые риски – выданы поручительства на 739 316 тыс. руб., что в 3,7 раза превышает собственный капитал. Это высокий внебалансовый риск, но для ПКО практика выдачи поручительств в цепочке связанных компаний распространена 🟡. 13. Ликвидационная стоимость – чистые активы 197 912 тыс. руб., однако основная ценность – портфели прав требования, их реализационная стоимость может существенно отличаться от балансовой. Реальная оценка затруднена. 14. Гипотетический рейтинг S&P – BB- / B+ (спекулятивный, но с хорошими перспективами при сохранении темпов роста и качества взыскания). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) – 65 баллов из 100 🟡 – средний уровень устойчивости, инвестиционный риск умеренный (погрешность ±5). 16. Динамика – состояние улучшилось по сравнению с 2024 годом за счёт роста выручки, прибыли и положительного денежного потока, несмотря на высокий леверидж.

Анализ отчета ООО ПКО «Бустер.Ру» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании ООО ПКО «Бустер.Ру» – профессиональная коллекторская организация, основана в 2020 году, зарегистрирована в реестре ФССП (№378). Основной вид деятельности – покупка прав требования (цессия) и агентское сопровождение взыскания. Компания входит в «зелёную» группу риска, активно наращивает портфель, диверсифицирует источники фондирования (облигации, займы). С 2025 года начала выпуск биржевых облигаций. Штаб-квартира – Новосибирск. 2. Выручка 242 470 тыс. руб. (рост в 2,9 раза, +194% 🟢) Вывод: компания демонстрирует стремительный рост операционной выручки, что обусловлено расширением портфеля приобретённых прав требования и увеличением объёма агентских услуг. 3. EBITDA 133 698 тыс. руб. (рост в 2,1 раза, +113% 🟢) Вывод: операционная эффективность существенно выросла, бизнес генерирует кратно больше денежного потока до выплат по долгу. 4. Capex ~107 тыс. руб. (капитальные затраты минимальны, связаны с приобретением основных средств). Вывод: инвестиции во внеоборотные активы незначительны; основные вложения направлены на покупку финансовых активов (портфелей цессии), что отражается в инвестиционных потоках. 5. FCF : 74 610 тыс. руб. Вывод: компания генерирует устойчивый положительный свободный денежный поток, достаточный для финансирования текущей деятельности и обслуживания долга.🟢 6. Чистая прибыль 88 474 тыс. руб. (рост в 1,74 раза, +74% 🟢) Вывод: итоговая прибыль увеличилась пропорционально масштабу бизнеса, что укрепляет собственный капитал и создаёт резерв для развития. 7. Общая задолженность 1 040 156 тыс. руб. (рост в 5,2 раза за год 🔴) Вывод: компания агрессивно нарастила заёмный портфель за счёт выпуска облигаций (500 млн руб.), банковских кредитов и займов от связанных сторон. 8. Закредитованность: 5,25 Отраслевой контекст: для ПКО в фазе активного масштабирования соотношение 4–6 не является критическим при условии высокой оборачиваемости портфелей и стабильного операционного потока. Значение 5,25 находится в верхней границе допустимого диапазона 🟡. 9. Equity / Debt: 0,187 Норма >1,0. Значение указывает на высокую зависимость от заёмного капитала, что типично для быстрорастущих ПКО, но создаёт риски при ухудшении условий рефинансирования 🔴. 10. Debt / Assets: 0,843 (84,3% активов профинансировано за счёт заёмных средств). Отраслевой контекст: у коллекторных компаний, активно инвестирующих в покупку портфелей, доля заёмного финансирования в активах часто достигает 0,8–0,9. Значение 0,843 соответствует высокой, но не выходящей за рамки отраслевой практики нагрузке 🟡. 11. Net Debt / EBITDA (годовая): 7,13 Отраслевой контекст: для ПКО в стадии агрессивного роста мультипликатор «чистый долг / EBITDA» в диапазоне 6–8 считается приемлемым, если бизнес демонстрирует кратный рост выручки и положительный FCF. Текущее значение находится в верхней части этого диапазона 🟡. 12. Покрытие процентов · ICR (EBIT / Проценты) = 4,33 · Cash Coverage (EBITDA / Проценты) = 4,33 Оба показателя значительно выше безопасного уровня (2) 🟢. Вывод: компания уверенно обслуживает текущие процентные платежи, несмотря на значительный рост долга. 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) B- / B3 / B- – спекулятивный уровень, высокая долговая нагрузка компенсируется хорошим покрытием процентов и положительным свободным денежным потоком. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 48 / 100 🟡 Уровень финансовой стабильности: средний Инвестиционный риск: умеренный (допустима погрешность ±5). 15. Каким инвесторам подходит? Компания подходит инвесторам с повышенным аппетитом к риску, готовым принимать высокий леверидж в обмен на высокие темпы роста. Положительный FCF и устойчивое покрытие процентов снижают риски ликвидности. Консервативным инвесторам не рекомендуется из-за низкой доли собственного капитала. 16. Финансовое состояние ухудшилось 🟡

Анализ отчета ООО ПКО «Бустер.Ру» за 9 месяцев 2025, РСБУ 1. Выручка: 273 086 тыс. руб. · Темп роста: 🟢 +265.4% · Вывод: Феноменальный рост, масштабирование бизнеса. 2. EBITDA: 121 230 тыс. руб. · Темп роста: 🟢 +153.4% · Вывод: Мощный рост операционной прибыльности. 3. CAPEX · Текущий период: 0 тыс. руб. · Прошлый период: 0 тыс. руб. · Темп роста: 🟡 0% · Вывод: Инвестиции в основные средства отсутствуют. 4. FCF · Текущий период: -397 132 тыс. руб. · Прошлый период: -159 733 тыс. руб. · Темп роста: 🔴 Усугубление · Вывод: Сильный отток денег на фоне роста. 5. Темп роста чистой прибыли · Текущий период: 42 993 тыс. руб. · Прошлый период: 28 106 тыс. руб. · Темп роста: 🟢 +53.0% · Вывод: Прибыль растет, но темпы замедлились. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 207 355 тыс. руб. · Долгосрочная: 388 990 тыс. руб. · Общая: 596 345 тыс. руб. 7. Закредитованность (ЗК/СК): 🔴 3.91 · Норма: < 1.0 · Вывод: Критически высокий уровень долга. 8. Equity/Debt (СК/ЗК): 🔴 0.26 · Норма: > 0.5 · Вывод: Низкая финансовая автономия. 9. Debt/Assets (ЗК/А): 🔴 0.76 · Норма: < 0.7 · Вывод: Активы сильно закредитованы. 10. NET DEBT / EBITDA годовая: 🟡 3.66 · Норма: < 3.0 · Вывод: На верхней границе, нагрузка высокая. 11. Покрытие процентов (ICR): 🟡 1.80 · Вывод: Запас прочности по долгу невелик. 12. Чувствительность к рискам · 🔴 Высокая к процентному риску, ликвидности и рефинансирования. 13. Гипотетический рейтинг · S&P/Fitch: B · Moody’s: B2 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · [🟥1...100🟩] ОФС=35 🛡️ · Уровень ФС: Напряженный · Инвестиционный риск: Высокий 🔴 15. Каким инвесторам подходит? 1. Спекулятивным инвесторам, готовым к высокому риску. 2. Кредиторам с надежным залоговым покрытием. 16. Финансовое состояние · 🔴 Существенно ухудшилось из-за опережающего роста долга.

Анализ отчета ООО ПКО «Бустер.Ру» на основе бухгалтерской отчетности за 9 месяцев 2025, РСБУ 1. Выручка : 273 086 тыс. руб. · Темп роста: +265,4% 🚀 · Вывод: 🟢 Выручка продемонстрировала взрывной рост, увеличившись более чем в 3,5 раза. Это свидетельствует о резком расширении операционной деятельности компании. 2. EBITDA : 121 230 тыс. руб. · Темп роста: +153,4% 🚀 · Вывод: 🟢 Операционная прибыль до вычета процентов и налогов (EBITDA) значительно выросла, что указывает на высокую эффективность основной деятельности. 3. Capex : 0 тыс. руб. · Вывод: 🟡 Компания не осуществляла капитальные затраты. Это характерно для финансового бизнеса, где основные активы — права требования, а не оборудование. 4. FCF : -397 132 тыс. руб. · Вывод: 🔴 Сильный отрицательный свободный денежный поток является нормой для растущей финансовой компании, активно скупающей долговые портфели. 5. Темп роста чистой прибыли · 2024 г.: 28 106 тыс. руб. · 2025 г.: 42 993 тыс. руб. · Темп роста: +53,0% 📈 · Вывод: 🟢 Чистая прибыль показала высокий рост, хотя и более низкий, чем выручка, из-за опережающего роста процентных расходов. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 207 355 тыс. руб.⚠️⚠️⚠️ · Долгосрочная: 388 990 тыс. руб. · Общая: 596 345 тыс. руб. 7. Закредитованность (D/E): 3,91 руб. заемных средств на 1 руб. капитала. · Норма: < 1.0 (низкий риск), > 2.0 (высокий риск). · Вывод: 🔴 Уровень закредитованности чрезвычайно высок, что характерно для финансовых компаний, но создает значительные риски. 8. Equity/Debt: 0,26 · Норма: > 0.5 (низкий риск), < 0.33 (высокий риск). · Вывод: 🔴 Значение в зоне высокого риска, подтверждает сильную зависимость от заемного финансирования. 9. Debt/Assets: 0,755 (75,5%) · Норма: < 0.5 (низкий риск), > 0.7 (высокий риск). · Вывод: 🔴 Высокий финансовый леверидж: большая часть активов финансируется за счет долга. 10. NET DEBT / EBITDA годова: 3,67 · Норма: < 3.0 (приемлемо), > 4.0-5.0 (высокий риск). · Вывод: 🟡 Коэффициент на границе повышенного риска. Компания генерирует достаточно прибыли для обслуживания долга, но запас прочности невелик. 11. Покрытие процентов (ICR): 1,8 · Вывод: 🔴 Коэффициент ниже комфортного уровня (~3.0). Компания тратит на проценты более половины операционной прибыли, что свидетельствует о высокой чувствительности к росту ставок. 12. Чувствительность к рискам. Причины. · 🔴 Процентный риск: Ключевой риск. Повышение ставки ЦБ РФ напрямую съедает прибыль. · 🔴 Риск ликвидности: Отрицательный денежный поток требует постоянного рефинансирования. · 🟡 Кредитный риск: Зависимость от качества купленных портфелей проблемных долгов. 13. Гипотетический рейтинг: по шкале S&P) / Moody’s/ Fitch · B+ / B1 / B+ 🟡 · Обоснование: Спекулятивный уровень. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · [🟥1...100🟩] ОФС=65/100 🟡 · 🛡️ Уровень ФС: Удовлетворительный с признаками напряженности. · 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС): Повышенный 15. Каким инвесторам подходит? 1. Агрессивным инвесторам, готовым к высоким рискам в обмен на потенциально высокую доходность. 2. Специализированным фондам, понимающим долговую модель финансирования коллекторских агентств. 16. 🟡 Финансовое состояние значительно выросло в части масштабов и операционной эффективности, но усугубились риски, связанные с долговой нагрузкой и ликвидностью.

ООО «ПКО Бустер.Ру» за первое полугодие 2025 года, РСБУ 1. Выручка · Темп роста: 🟢 +596.7% (166 325 тыс. руб. vs 23 873 тыс. руб.) · Вывод: Феноменальный рост. 2. EBITDA · Темп роста: 🟢 +526.9% (73 293 тыс. руб. vs 11 690 тыс. руб.) · Вывод: Мощный рост операционной прибыли. 3. Capex · Темп роста: 🟡 0 тыс. руб. (отсутствуют вложения) · Вывод: Нет инвестиций в основные средства. 4. FCF (код 4100 - код 4220) · Темп роста: 🔴 -241 734 тыс. руб. (отрицательный, усугубился) · Вывод: Сильный отток денег на фоне роста бизнеса. 5. Темп роста чистой прибыли · Темп роста: 🟢 +1628.4% (30 938 тыс. руб. vs 1 790 тыс. руб.) · Вывод: Экспоненциальный рост. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 183 190 тыс. руб. · Долгосрочная: 286 405 тыс. руб. 7. Закредитованность · Показатель: 🔴 3.35 (на 1 руб. капитала 3.35 руб. долга) · Норма: < 1.0 · Вывод: Крайне высокий уровень. 8. Equity/Debt · Показатель: 🔴 0.30 · Норма: > 0.5 · Вывод: Капитал покрывает лишь 30% долгов. 9. Debt/Assets · Показатель: 🔴 0.77 · Норма: < 0.7 · Вывод: Высокий риск, активы сформированы за счет долгов. 10. NET DEBT / EBITDA годовая · Показатель: 🟡 2.96 · Норма: < 3.0 · Вывод: На верхней границе нормы. 11. Покрытие процентов (ICR) · Показатель: 🟡 2.08 · Вывод: Умеренная способность обслуживать долг. 12. Чувствительность к рискам. Причины. · 🔴 Высокая к процентному риску, кредитному риску и риску ликвидности. 13. Гипотетический рейтинг: · S&P/Fitch: B+ · Moody’s: B1 · Спекулятивный уровень. 14. Оценка финансового состояния (ОФС): · [🟥1...100🟩] ОФС = 68 🛡️ · Уровень ФС: Удовлетворительный с рисками 🟡 · Инвестиционный риск: Средний 15. Каким инвесторам подходит? 1. 🟢 Агрессивным, готовым к риску. 2. 🟡 Специализированным фондам. 16. Финансовое состояние осталось на прежнем уровне / выросло? · 🟢 Показатели масштаба и прибыли – выросли. · 🔴 Уровень рисков – остался высоким.