Хэштег #финграммотность | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Денежный рынок и нюансы исполнения торговых поручений. Собственный фонд Тинькофф (ныне Т-банк) появился давно. Летом притерпел важное изменение и с 22 августа была запрещена торговля в шорт, но понятнее инструмент торговли не стал. На прошлой неделе начал и вчера завершил мини-исследование. Делюсь выводами, вдруг пригодится, например, кандидатам в квал. инвесторы, желающих побыстрее сделать оборот в 12 млн.руб. Начать стоит с того, что данный фонд торгуется на Санкт-Петербургской бирже (СПБ), чего не знал, и как мне объяснила поддержка порядок исполнения заявок тут паритетный. Типа если 100 человек хотят купить фонд, то когда находится предложение всем им отсяпят активов по немногу и поровну. Кто не сразу понял, то вот ответ поддержки (фото 1). Такое толкование на поверку оказывается несколько ошибочным и вот почему. Фонд, как правило, торгуется в узком ценовом диапазоне в +/- 1 копейку (фото 2). Редкие задерги видим когда торгуют крупные игроки на несколько десятков тысяч лотов, т.е. оперируют суммами в десятки миллионов рублей, а такое случается нечасто. Так вот, на протяжении 10 дней мои попытки встать на продажу 100 лотов по первой цене из стакана (правый столбик окрашенный в красный) успехов не принесли. Хотя торги в стакане активно идут весь день и до ночи в лучшем случае мне удавалось продать один лот. Вчера изменил условия эксперимента: точно так же встал утром на продажу 108 лотов по первой цене из стакана, на удачу выставил ещё 60 лотов на продажу по второй цене (ожидаемо ничего не вышло) и подождал час. Ни одна из заявок не исполнилась и тогда закинул в стакан заявку на продажу 900 лотов по первой цене стакана. Вот снимок заявок (фото 3). И вот тут началась магия, иначе и не назовешь: самая первая заявка висит нетронутой, зато из жирной заявки на продажу 900 лотов активно идут продажи; не быстро ~ 5 заявок в час, но их разбирает ☝️ СПБ биржа, которая вроде должна выполнять условие паритетности. Фото #3 сделано вечером в ~ 18 часов . Ближе к ночи в 20:20 найдено предложение и для заявки из лота на 108 активов (фото #4). Пока из мелкашки реализован только один лот, из более крупной заявки ушло уже 44 лота. Описывать дальше не вижу смысла, а сразу перейду к выводам: 1 лот продан из заявок на 108 лотов; ноль из заявок по 60 лотов (по 2-ой цене стакана) и 115 заявок из заявки на 900 лотов (фото 5). Таким образом чтобы продать 100 лотов по лучшей цене стакана, надо добавлять кратко больше лотов на биржу, а условие паритетности хоть и заявляется, но на практике не выполняется! Если бы паритет и правда был, то из первой заявки продалось бы 11-12 лотов. Мне для продажи 100 лотов (по факту 115) пришлось толкнуть на биржу жирную заявку на 900 лотов, потому что маленькую на 100 лотов СПБ не видит. Какие ещё выводы сделал? Тем кто хочет сделать оборот для статуса на квал. инвестора не имеет смысла торговать небольшие суммы. Сюда стоит заходить от 1 тысячи лотов, чтобы покупать и продавать с меньшими финансовыми потерям. 1 копейка разницы хоть и кажется небольшой суммой, но на пути к обороту в 12 млн потеря даже копейки, на большом горизонте времени может оказаться существенной для кармана. P.S.: Упорные могут пробовать писать в поддержку и просить в каком-то виде вернуть назад торговлю в TMON с плечом, но шансов мало. P.S.2: Как альтернатива TMON есть фонд ВИМ-Ликвидность , но там комиссия всегда и какая-то выгода есть, только если держать фонд хотя бы месяц.

Бенджамин Грэм - Разумный инвестор. Глава 2. Инвестор и инфляция. ➕ ➖ В начале главы Грэм рассуждает о плюсах и минусах инвестирования в акции и облигации, логично склоняясь к тому что акции более выгодный объект для инвестирования. Но не все так однозначно. Автор сравнивает темпы инфляции и изменения доходности акций и их рыночной стоимости. Делает вывод что тесной временной связи между ними нет. Инфляция и прибыль корпораций. Автор приводит статистику 📊 и констатирует, инфляция не только не способствовала росту прибыли корпораций и доходов акционеров, но, напротив приводила к их снижению. С 1950 по 1969 г. задолженность корпораций выросла почти в 5 раз, в то время как прибыль увеличилась не более чем в 2 раза. Делается вывод, что если инвестор формирует портфель исключительно из акций, он рискует серьезно пострадать в результате значительного роста, так и серьезного падения их курса. Альтернативные способы защиты от инфляции. Грэм размышляет о целесообразности инвестиций в золото 🔱 и другие драгоценные металлы. Более чем за 35 лет (с 1935 по 1971 гг) рыночная стоимость золота увеличилась всего на 35%. В течение всего этого времени не приносило дохода тому кто, им владел. 📉 Золото не обеспечивало защиты от падения покупательской способности. Поэтому возникли сомнения в том, что такой защитой могут служить другие ценности. Со временем росла рыночная стоимость таких ценностей как бриллианты, произведения искусства, букинистические издания, редкие почтовые марки, старинные монеты и т.п. Но операции с такими ценностями требуют наличия известного опыта и считать их безопасными нельзя. 🏠Про недвижимость автор говорит, что она тоже подвержена серьезным колебаниям. Нелегко выбрать местоположение недвижимости, рассчитать ее стоимость и т.д.В итоге мы можем сказать инвестору лишь одно: «не зная броду, не суйся в воду». Вывод.💼 Портфель пассивного инвестора должен содержать значительную долю акций, даже если мы считаем их меньшим из двух зол. Если в портфеле будут только облигации, риск возрастет. ‼️Глава 3. Сто лет фондовому рынку: пейзаж начала 1972 г. в следующем посте

&Инвест-загадка Есть некоторые вопросики к автору стратегии. Покажу на примере фьючерсов компании Baidu , а именно ближайшего к экспирации июньского {$BDM5} . Прикупил вместе с автором стратегии пару фьючерсов на прошлой неделе по цене около 90 пунктов (мне эта точка входа показалось хорошей). Пруф на фото 1. Стоп-лосс ставить не стал, а тейк-профит установил на 94 пт и сегодня увидя задёрг до 92 до обеда переставил на 96 пт. Пока спокойно попивал чаёк в офисе мой тейк профит исполнился принеся в копилку 700 рублей чистыми (за вычетом комиссии Тинькофф), а фьючерс обратно откатился на уровень 90 пт, т.е. первоначальную точку входа автора. Пруф продажи на фото 2. Вопрос какого хрена автор не ставит тейк профиты и не пытается зарабатывать? Вообще-то каждый день Тинькофф снимает с меня комиссию в пользу автора, так что пора бы и прибыль показывать, а не только убытки. Заходил в стратегию с 6000 рублей, а сейчас 5700. Вид портфеля на фото 3. Просто не понимаю, почему нельзя забрать прибыль когда её дают. Либо автор шибко умный трейдер с IQ 200+ и понимаетт гораздо лучше меня, либо напротив ничего не пониманиет и торгует на обум или чьим-то ещё сигналам. Я в замешательстве... 700 рублей прибыли с позиции весом 3000 руб это +25%. ПЛЮС +25% за неделю, КАРЛ. Если делать хотя бы 10% в неделю стабильно, то это +40% в месяц или +500% годовых. Вместо этого за 3 месяца с подключения к стратегии у меня -5% в портфеле 🤣 Какую точку выхода из позиции ищет автор, я не возьму в толк. В этом унылом боковике достаточно зарабатывать +5-6% сделки, чтобы приносить себе и подпискам прибыль. Опять же это моё мнение и мой опыт торговли. Если у автора другое видение, как сделать больше прибыли, то буду рад услышать в комментариях. Тинькофф в виде комиссий съедает приличную часть денег в автоследовании и я уже потерял всякую надежду получить с течением времени хотя бы прибыль. Чуть позже эксперимент с автоследованием закончу и подведу итоги в которых победил вклад в банке ВТБ со ставкой 20% (да, да, вот настолько всё сейчас уныло с автоследованием). P.S.: Сказанное выше не является ИИР. При спекулятивной торговле я ищу свечные паттерны, так и опираюсь на теханализ и анализирую позиции в стакане. Торговля почти всегда сопряжена с рисками и повторение чужих сделок не гарантирует всегда вам прибыли.

🇷🇺 Проблемы миноритариев шерифа не В-О-Л-Н-У-Ю-Т Миноритарии или миноры, - самая не защищенная группа участников фондов ого рынка, грубо говоря - это мы с вами. По умному: "Миноритарный акционер - это акционер компании , размер пакета акций которого не позволяет ему напрямую участвовать в управлении компанией (например, путём формирования совета директоров). Такой пакет акций называется «неконтролирующим»." Проблема миноров протекает из природы определения: не обладая сколько-нибудь существенной долей участия в определённой компании, минор не может влиять на её деятельность, принимать участие в каких-либо решениях, а следовательно только принимает как есть те решения, которые принимают ключевые акционеры. Иными словами, когда вам говорят, что покупая акцию вы покупаете долю в бизнесе, это не совсем верно. Скорее вы садитесь в поезд, который ведут ключевые акционеры и надеетесь, что он идёт на станцию "прибыль" и "дивиденды", а не "убытки" и "размытие капитала". Хотелось бы верить и надеяться, что наши права как-то защищены. 😳Из существенных возможностей можно выделить : права акционера, владеющего не менее 1 % акций. Он может подать иск от имени общества к руководству общества, которое причинило своими действиями или бездействием убытки обществу. Наверное, это здорово, однако 1% это сколько в деньгах? Допустим в газпроме это 32 млрд рублей) это почти как у меня и у вас, не хватает буквально ещё одного акционера и мы их засудим. *шутка* 🔸 Иллюзии и объективность Многие компании выводят на биржу 15-20% бумаг. Это означает, что у первоначальных владельцев есть все для принятия практически любых решений. 🔸 Мировая практика В США есть множество юридических компаний, которые от имени миноритариев готовы за вознаграждение отстаивать их права, если есть возможность доказать, что руководство компании осуществило действия, повлекшие убытки для акционеров. Они собирают пул желающих и идут договариваться с компанией о компенсации. До судов такие дела доходят редко. 🔸 Ассоциация владельцев облигаций Это про другое, но по крайней мере нечто похожее. Помимо акционеров в РФ есть и проблемы у держателем облигаций российских компаний. Цель ассоциации : защита интересов частных инвесторов и формирование комфортной инвестиционной среды в России. Неплохо , что такое есть, но этого, как вы сами понимаете мало. 🔸 Вместо итога Такие сообщества как Пульс - определенная сила, для тех компаний, которые работают с частными инвесторами, где PR заинтересованы в росте акций и в том, чтобы компания была близка и понятна розничным инвесторам. Почему у компаний есть интерес в этом: потому что для многих - это престижно, это даёт узнаваемость и привлекает новых клиентов. Если компании всё равно на миноритариев, - а это в подавляющем большинстве крупных компаний, которые уже долгие годы на рынке, то Вы, покупая их акции заранее соглашаетесь с тем, что вы обо всё узнаете последними. ♥️ Новым веянием в ключе поворота к миноритарным акционерам стали вышедшие не так давно на рынок компании , такие как Софтлайн, Позитив, Астра, МГКЛ и другие. Компании открыта на столько на сколько это возможно, отвечают на вопросы розничных инвесторов. Там чувствуется открытость, желание повоевать за своего инвестора. Это круто, и есть надежда, что больше компаний будут смотреть в эту сторону. Ну а пока, будем верить, что обладатели крупных пакетов акций заинтересованы не только в максимизации своей прибыли и результатов, но и намерены получать выгоду для всех инвесторов компании. А что ещё остаётся? Надеяться и верить 😁