Хэштег #чипмейкеры | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Чипфляция Цена которую надо платить, чтобы оставаться в лидерах растёт Современные предприятия по производству чипов стоят более $20 млрд, а их самый дорогой компонент — оборудование — обычно устаревает в течение пяти лет В продолжении вчерашней новости про возвращение Intel Компания потеряла технологическое превосходство, уступила долю рынка и вынуждена теперь догонять такие компании как AMD и Nvidia Сейчас перед Intel амбициозный план по возвращению. На руку компании глобальная нехватка чипов и готовность государств субсидировать строительство новых производств, но даже с потенциальной государственной помощью в планах у Intel выделить $28 млрд на новые заводы и оборудование в 2022, для сравнения в 2021 было примерно $18 млрд, рост +55%. Такой сильный рост капитальных расходов сильно отразится на отчёте, сильно уменьшится прибыль. Простыми словами мультипликаторы вроде P/E изменятся не в лучшую сторону Но резкое увеличение расходов поможет Intel идти в ногу с TSMC и Samsung $SMSN Часть плана Пэта Гелсингера (ген директор Intel) является строительство заводов по производству микросхем для других компаний, которые будут напрямую конкурировать с TSMC в литейном бизнесе. (ТОП 10 Чипмейкеров в литейном бизнесе по доле рынка ) До сих пор Intel производила чипы только собственной разработки и это серьёзное изменение политики компании Помогут ли такие огромные затраты вернуть былое лидерство? Или Intel повторит путь IBM (нисходящий тренд в акциях уже 13 лет). Будем наблюдать, акции держу в портфеле и наверно буду чуть-чуть докупать PS С начала года акции Intel выросли чуть более 3%, для сравнения цена Nvidia более чем удвоилась — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией