A.Golvets

10,5K

подписчиков

31

подписка

Телеграм проекта: https://t.me/economi_con Макс проекта: https://max.ru/economi_con Основная цель - дивидендный доход, но спекулятивные сделки так же присутствуют. Проект "Экономикон" - цель научить новичков азам инвестирования.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

A.Golvets
A.Golvets

вчера в 12:57

Полипласт – высокая доходность, высокий риск? Долговой рынок продолжает штормить, причем каждый раз шторм приходит оттуда, откуда не ждали. Под бурю попадают, как сильные, так и довольно слабые эмитенты, причем волатильность и риски только увеличиваются. Несколько наших подписчиков написали с вопросом по Полипласту, стоит ли оставлять эмитента в своем портфеле или выйти с убытком. Скажу сразу, советовать покупать или продавать, не зная ваших целей и задач, мы не будем, но понимание риска должно быть у каждого, а как показывает практика, этого то и нет. Привыкнув к высоким депозитным ставкам, и при их снижении, большинство ринулось в облигации, думая получать ежемесячный высокий купон с аналогичным риском по банковскому депозиту, но тут это так не работает, купоны платятся из реальной прибыли эмитента и для части инвесторов - это стало большим удивлением. Что касается Полипласта? «Полипласт» — это крупнейший российский производитель химических добавок для бетонов, стройхимии и герметиков. В свое время компания активно занимала денежные средства, как на банковском, так и на фондовом рынке под свою инвестиционную программу. На сегодняшний день у Полипласта на рынке сейчас 17 выпусков в обращении. Что касается бизнеса. Компания очень сильно зависит от строительного рынка, сегодняшние проблемы которого сильно влияют на финансовые показатели. Стройка в России замедляется — спрос на добавки для бетона напрямую зависит от объёмов строительства. На 30 июня: долг компании составлял 277,6 млрд рублей, денег на счетах тогда было всего 2,4 млрд, дефицит чистого оборотного капитала — около 92 млрд, компания сама признавала дефицит порядка 60 млрд, который планируется закрывать новым фондированием. Не забываем и про ограничение поставок через Азовское и черное море, по оценке компании, выручка по итогам 2026 года может упасть примерно на 30% — это означает падение выручки во втором полугодии примерно на 65% год к году Помимо этого, на котировки повлияли следующие факторы: 26 октября НКР снизило рейтинг с A.ru до BBB+.ru с прогнозом «на пересмотре с возможностью понижения», при этом АКРА ещё 7 октября поставило рейтинг A под наблюдение. Обращаю Ваше внимание, что не все банки и фонды готовы держать данные бумаги с таким рейтингом, (запас до BBB, уровня, при котором фонды вынуждены продавать бумаги — всего одна ступень. 5 ноября Мосбиржа повысила минимальные ставки рыночного риска по пяти выпускам с 50–70% до 100% и запретила короткие продажи. Бумаги перестали быть полноценным залогом — начались массовые закрытия маржинальных позиций. Выплаты: С декабря 2026 по май 2027 держателям предстоит вернуть около 29,5 млрд рублей по облигациям, плюс около 98 млрд банковских кредитов до середины 2027-го. До середины ноября компания должна опубликовать отчётность за 9 месяцев — она покажет реальное состояние ликвидности и возможно мы увидим движение по котировкам в ту или иную сторону. При этом из позитивных новостей, гендиректор компании 20 октября сообщил о поручении правительства поддержать компанию и готовящемся плане реструктуризации до конца года. Но не забываем о том, что в казне денег нет и скорей всего вопрос будут решать с помощью банковского сектора, и не факт, что до конца года успеют. Продавать или покупать? Тут решать должен каждый сам. Если у Вас есть выплаты по купонам этого и других эмитентов, порезав позицию в убыток, вы можете минимизировать свои налоговые отчисления. Что касается риска, я бы не стал держать данные бумаги объемом более 3% от общей суммы депозита, при этом нужно так же учесть и объем высок рисковых бумаг, т.к. штормит не только этого эмитента. #экономикон $RU000A10BU07 $RU000A10B4J5 $RU000A10BFJ6 $RU000A10AYW2 $RU000A10DZK8
Card image 1
12
13
A.Golvets
A.Golvets

26 октября в 19:44

И снова 2500, заговорили про позитив? На рынке радость, снова пушистые комочки пьют шампанское, кидают чепчики и говорят про позитив. Рынок приблизился к уровню 2500, если быть точным, то 2492 пункта по рынку, осталось совсем чуть-чуть, но есть одно большое НО. Но заключается в том, что опять рынком правит геополитика, а именно господин Трамп. К сожалению, у рынка очень короткая память, а я напомню, что это уже не первое влияние на наш фондовый рынок со стороны американского президента. Не буду напоминать, чем закончились прошлые влияния, но скажу то, что цели американцев не совпадают с целями и задачами Российской Федерации и даже при окончании конфликта, мы еще долго будем ощущать влияние санкций. Экономически ничего не поменялось, дефолты множатся, растут проблемы у бизнеса, а инфляция никак не хочет снижаться. Причем проблемы инфляции это не только в РФ, это на сегодняшний момент общемировая проблема. Несмотря на все проблемы, рынок подрастает, всё что было куплено до этого уже выросло, у меня портфель пересек черту убытка и стал зеленым и цветущим, несмотря на осеннюю слякоть. Продолжаю держать банковский сектор, докупать электрическую Ленку, Астру, продолжаю держать облигации и баланс между облигациями и акциями в портфеле 50 на 50. Смотрим на рынок, нужно не забывать одну простую вещь, что чаще всего рынок — это не экономика, это скорее ожидания и эмоции, и я не удивлюсь если к декабрю мы увидим рост рынка при ухудшении общей экономической ситуации, что было уже не раз. Главное не пропустить время покупки. #экономикон $SBER $LSNGP $ASTR
Card image 1
16
17
A.Golvets
A.Golvets

13 октября в 5:50

С утра пришли позитивные новости: Сбербанк подал иск о признании Евротранса банкротом — Интерфакс Что думаете? $EUTR
12
13
A.Golvets
A.Golvets

4 октября

Сигналы, которые не предвещают ничего хорошего. Прошла еще одна неделя, можно уже начинать отчет дней до Нового года, их осталось не так много, как может показаться, и они пролетят очень быстро. Особого позитива на рынке нет, болтаемся в боковике, застряли на уровне 2284 пунктов по индексу Московской биржи, а вот негативных факторов с каждым днем прибавляется и давайте пробежимся по ним. Негативные факторы от бушующих конфликтов никуда не делись, украинское руководство продолжает бить по российским НПЗ, а конфликт Трампа с Ираном не собирается утихать, что влияет на нефтяные рынки и рынки топлива и соответственно сказывается в том числе и на росте инфляции. Стоит обратить внимание на то, что Китай вводит ограничения на экспорт дизельного топлива, а Трамп просит украинское правительство не наносить удары по российским НПЗ. Про рост инфляции хотелось бы поговорить отдельно, и данная проблема касается не только РФ, но и всей мировой экономики в целом. Иинфляция в еврозоне ускорилась до 3,3% предыдущий показатель был 2,9% и на сегодняшний момент он стал самым высоким с сентября 2023 года, когда достигал уровня в 4,3%. Инфляция в США не отстает, и составила 3,4%. Если говорить про российскую инфляцию, то тут тоже не всё так просто, ЦБ РФ на последнем заседании оставил ставку без изменения, и вполне возможно, что к концу года мы увидим текущую ставку рефинансирования, хотя ряд экспертов уже говорит про возможное повышение. Что касается Европейского банка, то он будет продолжать повышать ставку для борьбы с инфляцией. Вернемся к американскому рынку: на этой неделе доходность 30-летних трежерис перевалила за 5,6%, 10-летних за 5,3%. Для некоторых это ни о чём не говорит, но данная доходность по ценным бумагам США была в момент краха доткомов в начале 2000-х годов. Я думаю, не стоит объяснять, когда растет доходность облигаций, стоит посмотреть на облигации Евротранса, доходность которых улетела выше 300%, как говорят: бери - не хочу! Я не говорю о том, что трежерис пойдут по пути одной “нефтяной” компании – это говорит о возрастании рисков, т.к. доходность это плата за риск, а при сегодняшней американской политике и происходящему, даже вполне надежные бумаги начинают фонить дополнительными проблемами. Еще одним тревожным сигналом остаются высокие цены на продовольствие, которые в сентябре достигли новых максимумов с ноября 2022 года и это в тот период, когда они по идее должны снижаться. Рост цен скажется на продолжении роста мировой инфляции, что, несомненно, приведет к замедлению мировой экономики, а возможно и к ее снижению. Не стоит забывать про временной лаг, сегодняшние данные, которые выходят в СМИ это, по сути, вчерашний день, т.к. для получения и обработки данных нужно время, т.е., по сути, мы читаем данные, которые уже не актуальны. Мы видим не просто кризисные явления, а отголоски и проявления полноценного кризиса, причем скорей всего мы находимся только в начальной его фазе. Самое интересное и опасное в том, что нет возможности предсказать его дальнейшее поведение, более того, нет возможности предсказать тихую гавань, если раньше это была валюта, золото или облигации, то сегодня однозначно сказать, что и в каких либо инструментах не заденет, довольно сложно. Как вариант – остается диверсификация и минимизация рисков, т.е. выход из эмитентов с высокой долговой нагрузкой и частично перекладывание в кэш. На пришедшие купоны продолжил покупать Сбер,дДомРФ, ЛенЭнерго и НеОлегБанк. ⚠️ *Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваши инвестиционные решения должны приниматься на основе комплексного анализа, а не только на основе мнений отдельных инвесторов. P. S. Закинул еще один релиз на яндекс музыку и ВК https://music.yandex.ru/artist/26586626 #экономикон $SBER $T $LSNGP $EUTR
Card image 1
16
17
A.Golvets
A.Golvets

26 сентября

Второй релиз, более жесткий, более злобный. Тексты написаны в период с 1997 по 2006 год, основное направление альбома, рок и металл, местами получилось очень агресствно, сейчас так уже тексты не напишу. 🤣🤣 Буду рад вашим комментариям и конструктивной критике. Послушать можно по ссылке на яндекс https://music.yandex.ru/artist/26586626
Card image 1
10
11
A.Golvets
A.Golvets

22 сентября

Облигации бывшей “рыбной” компании. Давно мы не писали про новые размещения облигаций, а тут как раз бывшие рыбы подъехали. Если говорить про рынок облигаций в целом, то его довольно сильно штормит, после ряда дефолтов, в том числе и Евротранса, к большинству инвесторов пришло осознание того, что рейтинг ничего не гарантирует, облигации не равно депозит в банке, а высокая доходность облигаций несет высокие риски. Сейчас наблюдается небольшая паника, народ сливает облигации эмитентов с большим долгом, под раздачу покопали лизинговые компании Полипласт и еще ряд эмитентов. В текущей ситуации нужно быть очень осторожным, если рисковать, то делать это совсем небольшой частью капитала, с другой стороны, нужно понимать, что дополнительные 3-5% годовых несут риск потери всего вложенного в инструмент. Но вернемся к бывшим рыбам, никак не могу привыкнуть к новому названию. Думаю, бывшую Белугу не нужно представлять, большинство и так знает, кто это, т.к. эмитент довольно популярен. Новабев размещает два новых выпуска облигаций, с постоянным купоном и с купоном с привязкой к ключевой ставке. Сбор заявок по размещениям до 29.09.2026 Дата размещения 02.10.2026 Серия 004Р-001 Ориентир доходности 15,51%-17,81% Купон постоянный Купонный период 30 дней Срок обращения 3 года Номинальная стоимость 1000 рублей Серия 004Р-02 Ориентир доходности 17,81, ориентир ставки купона ключевая ставка ЦБ РФ с надбавкой 2,5%. Плавающий купон и это логично Купонный период 30 дней Срок обращения 2 года Номинальная стоимость 1000 рублей Рейтинг: кгАА-/ААru (эксперт РА/НКР), хотя кто сейчас смотрит на рейтинги 😊 При сегодняшней ситуации на рынке облигаций, вложение в облигации бывшей “рыбной компании” выглядят довольно привлекательными, бизнес растет, магазины открываются и это несмотря на снижение отгрузок и снижения выручки. Думаю мы увидим интерес к бумагам со стороны инвесторов. #экономикон $BELU $EUTR
Card image 1
6
7
A.Golvets
A.Golvets

21 сентября

Чем заняться пока на рынке бардак и снижение? Бардак и снижение фондового рынка вовсе не повод унывать, продолжаем покупать интересные бумаги типа ЛенЭнерго, Сбера и ДомРФ, и следить за ситуацией, хотя последние три недели я стал как-то меньше заглядывать в брокерское приложение, следить за паникой в Евротрансе и других ВДО. Виной всему мир нейромузыки и найденные тетрадки со стихами, которые пылились с конца 90-х. Было просто грех не воспользоваться найденным сокровищем и не попытаться их объединить. Более того, есть опыт публичных выступлений и опыт работы с музыкой, любовь к которой преследовала меня всю жизнь, даже несколько лет жизни посвятил вокалу и музыкальной школе. Отношение к нейросетям осталось двоякое, со временем вау-эффект прошел и пришло понимание того, что несмотря на всё многообразие возможности нейросетей, в настоящее время сделать действительно интересный трек с нестандартным звучанием и подходом, не так просто, тем более через нейронку, основной проблемой для меня стало одинаковое звучание синтезаторов, звук которых было довольно сложно сделать низким и плотным, и проблемы с голосом, который звучит, с одной стороны, интересно, но разнообразием в низких диапазонах не блещет. Думаю, через 2-4 года нейросети смогут добиться более разнообразных результатов, ну а пока большинство треков ими делается по определенному нейрошаблону и несмотря на профессиональную сборку, звучит довольно однотипно, поэтому не забываем про возможность разбивки треков на отдельные партии (stems) с которыми можно и нужно работать в той же FL Studio или других программах, получая более интересные композиции. Сегодня появившиеся возможности открывают действительно очень большой пласт для творчества, теперь каждый может создать свой трек, но, с другой стороны, это и увеличение конкуренции в мире музыки и смотреть будут не только на звучание, но и на сам текст, а с ним у большинства (в том числе и у меня) не всё хорошо. Тут тоже можно сказать, что в плане написания текстов, может помочь нейронка, но из большинства предложенного ей, у меня практически всё улетало в ведро и над приведение в должный вид старых текстов пришлось поработать самостоятельно, что пошло в плюс. Очень благодарен своей супруге, которая показывала на неточности и потерянный смысл, говоря, где и что нужно добавить, а где несмотря на рифму пропала суть повествования. Человеческое общение и объединение общим делом не заменит никакая нейросеть, не надо пренебрегать этим. Что касается профессиональных артистов. Сейчас часто высказывается мнение, что с развитием музыкальный нейросетей можно не учится музыке, профессиональные артисты теперь не нужны. В самом начале были аналогичные мысли, но на сегодняшний момент нейросети не смогут создать нестандартный трек с нестандартным звучанием и ритмикой, они смогут его украсить, наполнить, но сама суть должна исходить от автора. Второй минус такой музыки – это отсутствие живых выступлений, а с вокалом есть определенные проблемы. Как пример, по части моих треков, я просто не смогу спеть в том (вокальном) диапазоне в которой поет нейросеть, хотя мысль о живых выступлениях с живым вокалом меня посещает всё чаще и чаще, как выход переписание треков к моему (вокальному) диапазону, а это самостоятельная работа с уже готовым материалом. С написанным можно соглашаться или нет, но суть не в этом. Сегодня появилась возможность у тех, у кого нет музыкального образования, нет возможности оплаты студии или привлечения сессионных музыкантов, при этом есть отличные тексты – писать музыку на свои тексты, и это замечательно. Любое творчество – это путь к саморазвитию, стремление к лучшему, а если это еще приносит удовольствие другим, то это вообще хорошо. Что же касается моего творчества? Сегодня вышел первый релиз в ВК и Яндекс музыке. Буду благодарен мнению, поддержке и конструктивной критике. https://music.yandex.ru/artist/26586626 #экономикон $SBER $YDEX $VKCO $DOMRF
Card image 1
4
5
A.Golvets
A.Golvets

14 сентября

Неделя богатая на события (Энтони Гольвец) Прошлая неделя была богата на события, в понедельник в ГосУслугах нашел приглашение посетить военкомат, было написано: “Мы соскучились, просим к нам заглянуть” – пришлось во вторник посетить это прекрасное заведение. С моих юных лет там ничего не поменялось, меня записали на бумажку и сказали, что я могу идти на все четыре стороны, а вот некоторые дяди остались заполнять какие-то листки, надеюсь у них всё хорошо. Что касается портфеля. Давно смотрел на безобразие, творящееся в моем портфеле, а именно на СБЕР, в котором обычный и ИИС счета. Полностью переработал счета, обычный счет теперь полностью состоит из облигаций, ИИС практически на все 100% состоит из акций, единственная облигационная позиция — это облигации ГТЛК, купленные при размещении со сроком 3,1 год под 25% годовых. Резать такую позицию считаю инвестиционным грехом. По сути, по активам ничего не изменилось, единственное, что добавил, это облигации Алросы (флоатер) с датой размещения 11.09.2026, баланс портфеля так же не поменялся, остался примерно 50% на 50% акций и облигации Что с рынком? Рынок в боковике, риски ВДО растут о чем мы писали ранее. На этой неделе для тех кто еще надеялся, окончательно стало понятно, что Евротранс не жилец, но по ВДО это не последний эмитент, который ушел в дефолты и реальное банкротство со всеми вытекающими. Смотрите не только на купонный доход, но и на саму суть бизнеса. На рейтинги я бы тоже не смотрел – бесполезные буквы от бесполезных организаций. Всё приходится делать самому, а что вы хотели, таков рынок, таковы реалии. ЦБ принял решение оставить ставку неизменной — это звоночек для тех, кто надеялся на продолжающееся снижение. Уже вижу публикации о том, что запланированные изменения по ставке к концу года недостижимы. Инвесторы говорят о флоатерах уже давно, думаю, что интерес к ним в последнее время сильно возрастет. Что касается акций, продолжаю докупать, но особой надежды на ближайший рост рынка не испытываю. В последние три недели полностью погрузился в другие проекты, которыми надеюсь поделюсь к концу сентября. Думаю будет интересно. ⚠️ *Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваши инвестиционные решения должны приниматься на основе комплексного анализа, а не только на основе мнений отдельных инвесторов. #экономикон $EUTR $SBER $RU000A10A3Z4
Card image 1
11
12
A.Golvets
A.Golvets

23 августа

Основная проблема в инвестировании, что важнее денег, расчетов и доходности? Как ни странно, но основная проблема при инвестировании – это не деньги, выбор инструментов или доходность, а банальное неумение ставить инвестиционные цели. За весь свой инвестиционный путь, чего я только не насмотрелся на фондовом рынке, это и желание с 50 тысяч рублей сделать несколько миллионов; или хотя бы получать 1-1,5% в день, при этом человек даже не понимает, что это минимум 247% годовых; кто-то ставит себе цель заработать максимум возможного, без конкретики, цифр и времени и т.д. По сути, задавая простой вопрос: - Зачем ты здесь? и видя на него реакцию и слыша ответы, приходишь к выводу, что большинство не имеет четкого на него ответа. Цель должна иметь три основных критерия: быть реальной, иметь четкое представление во времени и иметь четкую, конечную цифру, и тут есть два направления: это достижение определенного объема капитала или/и получение ежемесячного дохода. Т.е. цель: заработать максимум на трейдинге, очень сильно отличается от цели: создать капитал в 3 миллиона рублей за 3 года. Если первая цель – это даже не цель, а желание без конкретики, то на основании второй цели мы уже можем рассчитать сумму ежемесячного пополнения портфеля, доходность и срок. Что де касается реальности: понятно, что чем больше тем лучше, но со статистикой не поспоришь и реальная долгосрочная доходность на российском фондовом рынке довольно скромная: за период примерно с 1997 по 2021 год среднегодовая полная доходность такого индекса составила около 18,4%. Но если взять другой отрезок (например, с 2005 по 2025 год), цифра будет чуть скромнее — порядка 13,1% в рублях. (за основу взят индекс МосБиржи полной доходности (MCFTR)). А я не говорил, что будет приятно. Книги и истории про то, как кто-то из 10 долларов сделал несколько миллионов – это либо выдумка, либо исключение из правил. Большинство из нас не обладают даже 10-й части знаний понимания происходящего на фондовом рынке, поэтому и доходность нужно брать реальную, а не из книжек про успешный успех. Но даже при этих значениях доходности мы имеем возможность удваивать наш капитал. При доходности в 18,4% это произойдет через 3,9 лет, а при доходности в 13,1% это произойдет через 5,5 лет. Это та реальность, которую нужно брать за расчет при постановке целей при накоплении капитала. Если мы говорим про ежемесячный доход, то тут, по сути, тоже нет ничего сложного. Сумма на жизнь, взятая с капитала, должна не превышать 4%, т.е. если мы как инвесторы хотим жить на 100 000 в месяц или 1,2 миллиона в год, то наш капитал должен быть в районе 30 миллионов рублей. Вывод 4% с капитала – это не аксиома, а совет, который появился благодаря исследованиям в 1994 году. Уильям Бенген в своей работе показал, что если в первый год снять 4% от своего портфеля, а затем каждый последующий год корректировать эту сумму на уровень инфляции, то с высокой вероятностью капитала хватит примерно на 30 лет — и при этом он не иссякнет. Позже, в 1998 году, похожее исследование провели профессора Университета Тринити: они выяснили, что при портфеле с долей акций не менее 50% такая ставка вывода оказывается устойчивой даже в кризисные периоды. Я понимаю, что для большинства, приведенные выше цифры могут восприниматься болезненно, но основная цель – это минимизировать риски и достичь поставленных целей и это лучше делать с пониманием куда мы идем и чего мы хотим, а не просто тратить время в поиске кнопки, при нажатии которой нас завалит деньгами. Кстати, если кто-то нашел эту кнопку, дайте знать где она расположена, Евротранс и Оил Ресурс не предлагать! ⚠️ *Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваши инвестиционные решения должны приниматься на основе комплексного анализа, а не только на основе мнений отдельных инвесторов. #экономикон $EUTR $RU000A108B83 $RU000A10C8H9 $RU000A10AHU1 $RU000A10BVW6 $RU000A1082G5 $RU000A108D81 $RU000A10ATS0 $RU000A1061K1 $RU000A10A141
Card image 1
35
36
A.Golvets
A.Golvets

22 августа

А на рынке ад и кавардак и это надолго! На прошлых выходных сдал экзамен по обучению от Ростелекома по специальности Python разработчик, было очень интересно, очень скомкано, но хороший задел на будущее. Узнал много нового, теперь осталось найти время для практики и повышения навыков. Напомню, что курсы бесплатные от центра занятости, там помимо программирования можно найти очень много курсов по разным направлениям и специальностям. Для прохождения курса не обязательно быть безработным, вся информация расположена на сайте “Работа в России” в разделе – образовательные программы. Что по рынку. В последнее время на рынке высокая волатильность, причем ко второй половине лета, как мы и предполагали, рынок довольно сильно скорректировался и увеличилось количество дефолтов. В темную бездну окончательно улетел Евротранс (до IPO были облигации данной компании), к нему присоединился ОилРесурс и ряд бумаг других эмитентов. С начала года количество полноценных дефолтов составило 48 штук на сумму порядка 45 миллиардов (более 100 общих дефолтных событий, включая облигации и цифровые активы) и хочется сказать, что это не конец, думаю нас ждет еще 12-16 весёлых месяцев. Народ начал хоронить Балтийский лизинг, причем разговоры идут не про одну компанию, а про всю отрасль в целом. Для многих оказалось сюрпризом, что даже корпоративные облигации с высоким рейтингом могут нести довольно большой риск, а рейтинг не несет никакой достоверной информации. Смотреть только на доходность очень рискованно, поэтому если у Вас в портфеле облигации с доходностью более 16-17% годовых, рекомендую покопать бизнес данного эмитента, посмотреть на соотношение доходности и долговых обязательств и не забывать основную истину того, что проценты по облигациям платятся с прибыли компании, и если бизнес испытывает определенные проблемы – это повышает риск невыплаты с дальнейшим дефолтом. Помните, что на дефолте жизнь не заканчивается, а заканчиваются только вложенные деньги. В июле индекс Мосбиржи краткосрочно преодолел 2000 пунктов, сходив ниже, но данное снижение довольно быстро выкупили после чего заговорили про разворот. Хочется заметить, что заговорили довольно рано, в целом рынок перепродан, но позитивных новостей на рынок не завезли и негатив продолжает давить на котировки бумаг. Я продолжаю покупать бумаги, закрыл цель по Сберу, с октября было приобретено более 2000 бумаг. Продолжаю докупать бумаги Дом,РФ, есть цели нарастить количество бумаг по ЛенЭнерго. Что касается облигаций, есть мысли из корпоративных бумаг частично переехать в ОФЗ даже продав бумаги в небольшой убыток, я просто-напросто минимизирую налоговые затраты по ранее выплаченным купонам и дивидендам. Не забывайте про такую возможность, она дает более легко выходить из рискованных и убыточных активов. Основная задача — это не потерять, я максимально ухожу из рискованных активов в более надежные бумаги, которые даже при падении выглядят довольно интересно, а денежный поток с данных бумаг дает возможность реинвестировать денежные средства. Нужно понимать, что волатильность никуда не денется она может даже усилится, что будет сильно отражаться на доходностях портфелей, например на июльском снижении индекса ниже 2000 пунктов, мой портфель потерял в бумажной стоимости более 1,2 миллионов рублей, но данные потери быстро восстановились. Рынок быстро меняется и любые импульсивные решения могут привести к значительным потерям. Зима будет очень непростой, очень похоже, что мы останемся на текущих уровнях, пробыв в боковике с высокой волатильностью до Нового года, а может быть и больше, так что основная задача, которая стоит – это не потерять, чем заработать. ⚠️ *Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваши инвестиционные решения должны приниматься на основе комплексного анализа, а не только на основе мнений отдельных инвесторов. $EUTR $SBER $DOMRF $LSNG $RU000A10DB16 $SBERP #экономикон
Card image 1
41
42
A.Golvets
A.Golvets

20 августа

Я тоже когда у меня деньги закончатся, напишу президенту 🤣🤣🤣 Сегодня в 16:52 МСК группа «Кириллица» опубликовала открытое обращение к Президенту. Подписал Семён Гарагуль, гендиректор АО «Кириллица» – управляющей организации ООО «Оил Ресурс». Из письма дословно: ограничения Банка России «ограничили выпуск биржевых облигаций и лишили группу компаний возможности планового рефинансирования долговых обязательств на Московской Бирже. Административный барьер искусственно ограничил расчеты по текущим обязательствам». Дальше – просьба «личного содействия» Президента в снятии этих ограничений. Денег компания не просит, просит убрать претензии регулятора. $RU000A108B83 $RU000A10C8H9 $RU000A10AHU1 $RU000A10DB16
Card image 1
30
31
A.Golvets
A.Golvets

20 августа

Сегодня «Деловая Россия» предложила ЦБ РФ разделить регулирование допуска эмитентов на биржу и защиту прав инвесторов, так как в текущей редакции проект Банка России о допуске ценных бумаг к организованным торгам усложняет выход на рынок капитала для многих малых и средних компаний. Ребятам мало дефолтов на рынке и они просто напросто предлагают сделать из биржи клаудлендинг. $JETL $EUTR $RU000A10BVW6 $RU000A1082G5 $RU000A108D81 $RU000A10ATS0 $RU000A1061K1 $RU000A10A141 $RU000A10CZB9 $RU000A10E4X3
Card image 1
31
32
A.Golvets
A.Golvets

9 августа

Евротранс, эгоцентризм и желание быть упертым! Сегодня мы будем говорить не про Евротранс, а про нас с вами. Ситуация с компанией обнажила одну простую вещь, это происходит не только с ЕТ, но и с любой компанией, когда ожидания инвесторов не совпадают с реальностью и чем больше инвесторов чьи ожидания не оправдались, тем больше противостояния мы видим. Мы это видели в М-Видео, АФК-Системе, Сегеже, Самолете, ЮГК, Уральской стали и др. или на всем рынке при его резвом падении. Хотя назвать происходящее противостоянием можно с большой натяжкой, в основе лежит обычный человеческий эгоцентризм и самоутверждение, когда одни участники рынка пытаются доказать свою правоту другим участникам рынка. И это вполне нормально – самоутверждение и эгоцентризм лежат в нашем сознании и нашей эволюции, нет ничего плохого быть лучше других или казаться лучше того, чем ты есть на самом деле, показывать ошибки и искать правильные ответы, плохо если это происходит не за счет своих достижений, а за счет неудачи других, тем самым возвышая свое самолюбие. Я с улыбкой вспоминаю лето 2022 года, когда меня, как инвестора в российский рынок пригласили на стрим криптовалютчиков. В тот момент рынок с уровня 4150 упал до уровня в 2100. Можете представить, что творилось на эфире, какие были комментарии и вопросы к человеку, бумаги которого сложились в несколько раз. В тот момент я на свободные средства покупал бумаги и был уверен в свих инвестициях. Колкости, а порой оскорбления, которые высказывались в мой адрес, проходили мимо т.к. я знал, что с крупными российскими компаниями такими как СБЕР, ЛенЭнерго, ММК, Белуга и т.д. ничего не случится. Было четкое понимание того, что реальная стоимость этих компаний выше рыночной, а финансовое положение и сферы рынков, на которых они находятся никуда не денутся и позволят компаниям продолжать получать прибыль и даже в случае проблем, государство придет на помощь данным отраслям, т.к. они являются основополагающими для экономики. Т.е. в моих убеждениях были не просто вера и надежда, а реальные факторы, подкрепленные финансовыми показателями. Несомненно, доля сомнения и страх присутствовали, но на хейт и стеб я просто не обращал внимание, т.к. у них не было основы, а простой эгоцентризм. Вторая причина кроется не в том, что люди покупая высокорисковые активы хотят большую доходность, а в том, что они хотят разогнать депозит. Большинство имеют депозит до 500 тысяч, и то эта сумма уже для многих кажется довольно большой. Наслушавшись и начитавшись историй про успешный успех, люди не понимают простой истины, что большинство данной литературы чаще исключение чем правило, а читая такую литературу каждый из нас ассоциирует себя с главным героем и считает, что он может так же. Более того, данная литература может не являться изложением честной истории, упуская множество моментов. В погоне за разгоном народ просто упускает риск менеджмент, не видя очевидных камней, которые могут прилететь. Признавать сделанные ошибки больнее всего. Стоит оступиться и вместо поддержки слышишь упреки и осуждение. Больнее всего если это происходит от незнакомых людей и первое, что приходит в голову – это защита, запускающая игру в доказательство правоты и правильного решения. Т.е. потери, инвестиции, фунламентал, тех анализ – отходят на второй план, оставляя только желание доказать собеседнику свою правоту и точку зрения, что по сути является пустой тратой времени. Почитать на эту тему можно Зеланда, В. Шейнова, посмотреть ролики Седы Капаровой. Что касается Евротранс? По Евротрансу были довольно большие позиции до IPO из которых вышел в течении 3-х месяцев после размещения. Думаю, делистинг компании с биржи не за горами. ⚠️ *Данная информация не является ИИР. Ваши инвестиционные решения должны приниматься на основе комплексного анализа, а на основе мнений отдельных инвесторов. #экономикон $EUTR $RU000A10BVW6 $RU000A1082G5 $RU000A108D81 $RU000A10ATS0 $RU000A1061K1 $RU000A10A141 $RU000A10CZB9 $RU000A10E4X3 $RU000A10BB75
Card image 1
32
33
A.Golvets
A.Golvets

9 августа

БИНГО! Минимум на рынке, максимум по портфелю. Третью неделю рынок продолжает идти вверх, в этот раз остановились на уровне 2281 пунктов, штурмовали 2300 и по ощущениям основная битва по индексу будет на уровне 2400-2600 пунктов, но это не точно, т.к. напомню, что мы очень редко используем технический анализ, т.к. если бы он работал, то на рынке было бы очень много богатых и сверхбогатых людей. Несмотря на то, что рынок оттолкнулся от уровня в 1900 и значительно вырос, мы продолжаем находиться на низах, а это значит, что можно продолжать покупать правильные подешевевшие бумаги. На этой неделе продолжил покупать СБЕР префы, АСТРУ, НеОлегБанк, ДомРФ и ЛенЭнерго. На покупку пошли денежные средства с купонов и дивидендов, так же средства с продажи облигаций “Облачные решения” с которых нарастил и объем облигаций ГТЛК. Были мысли попрощаться с большими выпусками облигаций, долго думал по этому поводу, но в конечном счете решил их не трогать, т.к. тем самым увеличил бы сумму в более рискованных активах и потерял основу из денежного потока, который позволяет мне покупать бумаги на падениях рынке без привлечения личных средств. Был очень удивлен тем, что портфель достиг максимума за все существование, а это радуем и мотивирует, особенно тогда, когда рынок находится на текущих значениях, страшно представить, что будет при дальнейшем росте. Небольшая ребалансировка активов при падении рынка, о которой я писал ранее, помогла мне добиться данных результатов. На что стоит обратить внимание? Основное внимание стоит обратить на высокодоходные облигации. Если у Вас есть такие в портфеле, то нужно задаться очень простым вопросом, готовы ли вы за дополнительные 10%-15% годовых иметь риск распрощаться со своим активом. Нужно понимать одну простую вещь: дивидендные выплаты осуществляются за счет получения прибыли компании и если в компании дела идут не очень, то вполне вероятен риск негативных последствий, таких как снижение стоимости бумаг. Это ловушка, в которую попадается большинство инвесторов, они видят снижение стоимости, терпят убытки и надеются, что бумага отрастет. Но при финансовых проблемах эмитента – это происходит в очень редких случаях и люди продолжают сидеть в бумаге до тех пор, пока не наступает слишком поздно. Изучайте эмитента, изучайте его бизнес, у вас должно быть понимание с каких денежных средств он будет расплачиваться по своим обязательствам, к черту надежду и удачу, подходите с трезвой и ясной головой к происходящему. Парад дефолтов еще не закончился и последствия высокой ключевой ставки мы будем ощущать еще около года, если не больше. ⚠️ *Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваши инвестиционные решения должны приниматься на основе комплексного анализа, а не только на основе мнений отдельных инвесторов. #экономикон $SBERP $T $LSNG $RU000A100FE5 $ASTR $DOMRF
Card image 1
10
11
A.Golvets
A.Golvets

3 августа

Перемены – это хорошо, особенно если они меняют жизнь к лучшему. Часть 2 из 2 Что касается портфеля? В июле по индексу ММВБ мы сходили ниже 2000 пунктов. Я просто был рад этому снижению. Большинство каналов в очередной раз похоронили российский рынок, для меня же это открыло окно возможностей, как в 2022 году, когда я покупал бумаги СБЕРа по 103 рубля. В этот раз первое что сделал – это набрал бумаги НЛМК, цена покупки составила чуть более 61 рубля за штуку, а залетел в них чуть больше чем на 400 тысяч рублей. Не забыл при этом докупить бумаги СБЕР префы, так же в покупку попали бумаги НеОлегБанка, НМТП, Астры. При максимальном снижении рынка, потери по портфелю составили более чем 1,4 миллиона, это довольно ощутимая сумма, но нужно понимать, что июнь, июль, август – это месяцы выплаты дивидендов и при сегодняшнем негативе, логично, что мы провалились из-за выплаты дивидендов. На что докупал? Только за июль сумма дивидендов и купонов превысила 290 тысяч рублей, этого достаточно, чтобы подобрать просевшие бумаги. Я об этом писал давно, о том, что основой в инвестировании считаю живой денежный поток и именно благодаря ему в такие моменты имею возможность покупать просевшие бумаги. Так же избавился от облигаций Сегежи, хорошая доходность, но и высокий риск, переложив средства в акции. На сегодняшний момент с учетом отскока рынка и вложенных денежных средств потери портфеля от максимумов составляют около 550 тысяч рублей. Много, но беспокойства нет т.к. есть уверенность, что к уровню 2400 потери по портфелю будут полностью закрыты. Сейчас по планам нарастить бумаги СБЕРа, до 3 500 штук и затем подтянуть и другие бумаги. В июле закрыл обычную карту НеОлегБанка достав из конверта премиальную. Старая поистрепалась и смотреть на нее можно было только с болью в сердце. Премиальная карта лежит довольно давно и похоже пришло ее время. Это не просто кусок пластика, а полноценный, увесистый стальной лист. Только в Тинькофф видел такой дизайн, ну а про премиум бонусы можно прочитать по ссылке, думаю, что для большинства они будут полезны. https://tbank.ru/baf/7MQM48sOSYb Другое чудо ждало меня у СБЕРА. Изучая брокерское приложение этого банка с удивлением, обнаружил дополнительные бонусы для держателей акций компании. О них можно почитать в личном профиле в разделе “Клуб”. Похоже я единственный кто получил индивидуальную карту СБЕРА, разработанную для инвесторов, т.к. консультант долго рассматривала ее, а затем сказала, что впервые видит такой дизайн. Два месяца отдыха пошли на пользу, я давно не чувствовал себя таким отдохнувшим и полным сил, вернулась уверенность и внутренний покой, пришло понимание по целям и близлежащим задачам. Порой рутина заволакивает и перестаешь замечать важные вещи и шаги, которые необходимо было сделать уже давно. Умение видеть происходящее со стороны – это очень большой и сильный навык. Даже маленькие перемены могут дать сил и толчок к достижению новых вершин. $MOEX $SBERP $NLMK $DOMRF $T $NMTP #экономиконн
Card image 1
7
8