Чем заняться пока на рынке бардак и снижение

Облигации бывшей “рыбной” компании. Давно мы не писали про новые размещения облигаций, а тут как раз бывшие рыбы подъехали. Если говорить про рынок облигаций в целом, то его довольно сильно штормит, после ряда дефолтов, в том числе и Евротранса, к большинству инвесторов пришло осознание того, что рейтинг ничего не гарантирует, облигации не равно депозит в банке, а высокая доходность облигаций несет высокие риски. Сейчас наблюдается небольшая паника, народ сливает облигации эмитентов с большим долгом, под раздачу покопали лизинговые компании Полипласт и еще ряд эмитентов. В текущей ситуации нужно быть очень осторожным, если рисковать, то делать это совсем небольшой частью капитала, с другой стороны, нужно понимать, что дополнительные 3-5% годовых несут риск потери всего вложенного в инструмент. Но вернемся к бывшим рыбам, никак не могу привыкнуть к новому названию. Думаю, бывшую Белугу не нужно представлять, большинство и так знает, кто это, т.к. эмитент довольно популярен. Новабев размещает два новых выпуска облигаций, с постоянным купоном и с купоном с привязкой к ключевой ставке. Сбор заявок по размещениям до 29.09.2026 Дата размещения 02.10.2026 Серия 004Р-001 Ориентир доходности 15,51%-17,81% Купон постоянный Купонный период 30 дней Срок обращения 3 года Номинальная стоимость 1000 рублей Серия 004Р-02 Ориентир доходности 17,81, ориентир ставки купона ключевая ставка ЦБ РФ с надбавкой 2,5%. Плавающий купон и это логично Купонный период 30 дней Срок обращения 2 года Номинальная стоимость 1000 рублей Рейтинг: кгАА-/ААru (эксперт РА/НКР), хотя кто сейчас смотрит на рейтинги 😊 При сегодняшней ситуации на рынке облигаций, вложение в облигации бывшей “рыбной компании” выглядят довольно привлекательными, бизнес растет, магазины открываются и это несмотря на снижение отгрузок и снижения выручки. Думаю мы увидим интерес к бумагам со стороны инвесторов. #экономикон BELU EUTR

**Неделя богатая на события** (Энтони Гольвец) Прошлая неделя была богата на события, в понедельник в ГосУслугах нашел приглашение посетить военкомат, было написано: “Мы соскучились, просим к нам заглянуть” – пришлось во вторник посетить это прекрасное заведение. С моих юных лет там ничего не поменялось, меня записали на бумажку и сказали, что я могу идти на все четыре стороны, а вот некоторые дяди остались заполнять какие-то листки, надеюсь у них всё хорошо. Что касается портфеля. Давно смотрел на безобразие, творящееся в моем портфеле, а именно на СБЕР, в котором обычный и ИИС счета. Полностью переработал счета, обычный счет теперь полностью состоит из облигаций, ИИС практически на все 100% состоит из акций, единственная облигационная позиция — это облигации ГТЛК, купленные при размещении со сроком 3,1 год под 25% годовых. Резать такую позицию считаю инвестиционным грехом. По сути, по активам ничего не изменилось, единственное, что добавил, это облигации Алросы (флоатер) с датой размещения 11.09.2026, баланс портфеля так же не поменялся, остался примерно 50% на 50% акций и облигации Что с рынком? Рынок в боковике, риски ВДО растут о чем мы писали ранее. На этой неделе для тех кто еще надеялся, окончательно стало понятно, что Евротранс не жилец, но по ВДО это не последний эмитент, который ушел в дефолты и реальное банкротство со всеми вытекающими. Смотрите не только на купонный доход, но и на саму суть бизнеса. На рейтинги я бы тоже не смотрел – бесполезные буквы от бесполезных организаций. Всё приходится делать самому, а что вы хотели, таков рынок, таковы реалии. ЦБ принял решение оставить ставку неизменной — это звоночек для тех, кто надеялся на продолжающееся снижение. Уже вижу публикации о том, что запланированные изменения по ставке к концу года недостижимы. Инвесторы говорят о флоатерах уже давно, думаю, что интерес к ним в последнее время сильно возрастет. Что касается акций, продолжаю докупать, но особой надежды на ближайший рост рынка не испытываю. В последние три недели полностью погрузился в другие проекты, которыми надеюсь поделюсь к концу сентября. Думаю будет интересно. ⚠️ *Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваши инвестиционные решения должны приниматься на основе комплексного анализа, а не только на основе мнений отдельных инвесторов. #экономикон EUTR SBER RU000A10A3Z4

Основная проблема в инвестировании, что важнее денег, расчетов и доходности? Как ни странно, но основная проблема при инвестировании – это не деньги, выбор инструментов или доходность, а банальное неумение ставить инвестиционные цели. За весь свой инвестиционный путь, чего я только не насмотрелся на фондовом рынке, это и желание с 50 тысяч рублей сделать несколько миллионов; или хотя бы получать 1-1,5% в день, при этом человек даже не понимает, что это минимум 247% годовых; кто-то ставит себе цель заработать максимум возможного, без конкретики, цифр и времени и т.д. По сути, задавая простой вопрос: - Зачем ты здесь? и видя на него реакцию и слыша ответы, приходишь к выводу, что большинство не имеет четкого на него ответа. Цель должна иметь три основных критерия: быть реальной, иметь четкое представление во времени и иметь четкую, конечную цифру, и тут есть два направления: это достижение определенного объема капитала или/и получение ежемесячного дохода. Т.е. цель: заработать максимум на трейдинге, очень сильно отличается от цели: создать капитал в 3 миллиона рублей за 3 года. Если первая цель – это даже не цель, а желание без конкретики, то на основании второй цели мы уже можем рассчитать сумму ежемесячного пополнения портфеля, доходность и срок. Что де касается реальности: понятно, что чем больше тем лучше, но со статистикой не поспоришь и реальная долгосрочная доходность на российском фондовом рынке довольно скромная: за период примерно с 1997 по 2021 год среднегодовая полная доходность такого индекса составила около 18,4%. Но если взять другой отрезок (например, с 2005 по 2025 год), цифра будет чуть скромнее — порядка 13,1% в рублях. (за основу взят индекс МосБиржи полной доходности (MCFTR)). А я не говорил, что будет приятно. Книги и истории про то, как кто-то из 10 долларов сделал несколько миллионов – это либо выдумка, либо исключение из правил. Большинство из нас не обладают даже 10-й части знаний понимания происходящего на фондовом рынке, поэтому и доходность нужно брать реальную, а не из книжек про успешный успех. Но даже при этих значениях доходности мы имеем возможность удваивать наш капитал. При доходности в 18,4% это произойдет через 3,9 лет, а при доходности в 13,1% это произойдет через 5,5 лет. Это та реальность, которую нужно брать за расчет при постановке целей при накоплении капитала. Если мы говорим про ежемесячный доход, то тут, по сути, тоже нет ничего сложного. Сумма на жизнь, взятая с капитала, должна не превышать 4%, т.е. если мы как инвесторы хотим жить на 100 000 в месяц или 1,2 миллиона в год, то наш капитал должен быть в районе 30 миллионов рублей. Вывод 4% с капитала – это не аксиома, а совет, который появился благодаря исследованиям в 1994 году. Уильям Бенген в своей работе показал, что если в первый год снять 4% от своего портфеля, а затем каждый последующий год корректировать эту сумму на уровень инфляции, то с высокой вероятностью капитала хватит примерно на 30 лет — и при этом он не иссякнет. Позже, в 1998 году, похожее исследование провели профессора Университета Тринити: они выяснили, что при портфеле с долей акций не менее 50% такая ставка вывода оказывается устойчивой даже в кризисные периоды. Я понимаю, что для большинства, приведенные выше цифры могут восприниматься болезненно, но основная цель – это минимизировать риски и достичь поставленных целей и это лучше делать с пониманием куда мы идем и чего мы хотим, а не просто тратить время в поиске кнопки, при нажатии которой нас завалит деньгами. Кстати, если кто-то нашел эту кнопку, дайте знать где она расположена, Евротранс и Оил Ресурс не предлагать! ⚠️ *Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваши инвестиционные решения должны приниматься на основе комплексного анализа, а не только на основе мнений отдельных инвесторов. #экономикон EUTR RU000A108B83 RU000A10C8H9 RU000A10AHU1 RU000A10BVW6 RU000A1082G5 RU000A108D81 RU000A10ATS0 RU000A1061K1 RU000A10A141