22,7K
подписчиков
16
подписок
Инвестирую с 2013 года. Квалифицированный инвестор. Если ты про компанию знаешь только его название, и не знал, что Лукойл до 2017 года добывал алмазы, а Алроса – газ! Тогда подписывайся на мой канал!✅
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
A.S.Ismagilov
23 марта 2025
Всем привет.
Обзор самого важного события за неделю.
Ключевая ставка. ЦБ 4 раз подряд оставил ключевую ставку без изменений после повышения до 21%.
Исторически ЦБ никогда так долго не держал большую ставку в целях снижения инфляции.
Мы увидели недельные замедление инфляции с 0,11% до 0,06% и годовой инфляции с 10,11% до 10,08%. И в этот раз были надежды/предпосылки, что начнут постепенное снижение. Но ЦБ принял решение еще понаблюдать.
С одной стороны это негативно и рост акций смещается вправо, с другой стороны все еще можно найти интересную доходность в облигациях.
Для меня это новый рынок, ранее мне вообще было не интересно это направлению.
Но сейчас вижу возможности, и хочу прогнать этот опыт через себя. Ранее уже я проделывал упражнение по анализу облигаций, построил следующую картину:
Это доходность ОФЗ при ключевой ставке 18% (примерно июль 2024 года).
Тогда, я выделил топ 3 облигаций (26243, 26230 и 26238). Основной тезис был: текущая доходность привлекательная, можно уже фиксировать денежный поток, но так и не решился. Тем более акции казались более привлекательные.
Сейчас уже мои фавориты дают доходность ниже, но все еще интересно. Плюс появилась (в прошлый раз упустил его) новая облигация (26248).
Облигация также за 3 месяца выросла, но текущая доходность все еще привлекательная. Дополнительным бонусом будет рост стоимости облигации. В случае снижения ключевой ставки и снижение доходности облигации до 8% годовых. Цена облигации вырастит ~ в 2 раза (860₽ -> 1700₽). Это конечно супер оптимистично, но если случиться, то можно уже продавать и не ждать купонного дохода. Более реальная и первая цель это 1300₽.
P.S. рынок для меня новый и возможно я не учел всех нюансов.
$SU26248RMFS3
SU
SU26248RMFS3
863,78 ₽
-8,2%
A.S.Ismagilov
14 февраля 2025
Вчера завершилось мое полуторагодовое обучение в Сколково.
Этот пост не будет наполнен аналитикой или обзорами компаний — это мои личные размышления о полученных знаниях и о том, как я могу их применить.
Главная мысль, которую я унес с собой, родилась из курса по системному мышлению (его вел Анатолий Левенчук): «Не пишешь — значит не мыслишь».
Невозможно удерживать все в голове долгое время. Нужно учиться переносить свои мысли в экзокортекс — записывать их, чтобы периодически возвращаться, развивать перспективные идеи и отбрасывать то, что не работает.
Как это связано с биржей? Фактически, я уже давно веду свой канал, где делюсь мыслями и обзорами компаний.
Сейчас я снова пишу посты, фиксирую идеи и, как говорил Питер Линч, «периодически вырываю сорняки и поливаю цветы».
Вторая важная мысль — о корпоративном предпринимательстве. Мы с командой применили теорию на практике: глубоко погрузились в поиск новых ниш для компании, сделали несколько пивотов и вышли с продуктом на защиту проектов.
Выступили достойно, но топы нашу идею не оценили — мы заняли последнее место!
Что я вынес из этого? Я почувствовал себя предпринимателем, который не смог получить инвестиции. Но инвесторов много — расскажу другим. Хотя сразу отмечу: других инвесторов искать не буду!
Из этого опыта я вижу связь с биржей в слове «пивот» (разворот). Важно вовремя осознать ошибку, сделать разворот, закрыть убыточные сделки и снова — «вырывать сорняки и поливать цветы».
Что еще было за это время:
- Учились управлять командой.
- Внедрять изменения.
- Осваивали проектныи и продуктовыи менеджмент.
- Искали тренды и работали с ними.
- Развивали личныи бренд.
- Искали смысл наших деиствии: Зачем мы делаем то, что делаем?
Кроме новых словечек, которые теперь прочно вошли в мой лексикон: «словил инсаит», рефлексия, пивот, артифакты и другие.
Этот опыт стал для меня не просто обучением, а настоящим путешествием в мир системного мышления, предпринимательства и саморазвития. И я уверен, что это только начало.
A.S.Ismagilov
10 ноября 2024
#обзор_портфеля
Всем привет.
За последнее время на мой взгляд тренд на рынке поменялся, поэтому почистил свой портфель. Как говорит Питер Линч, вырвал сорняки, и начал поливать цветы.
Какие сорняки я вырвал:
1. Закрыл шорт Мечела $MTLR и Сегежу $SGZH. Начиная с июня, несколько раз открывал шорты в Мечеле, АФК Системе $AFKS, получилось хорошо заработать, но было ошибкой повторно зашортить Мечел по 105 руб 13 сентября на росте ключевой ставки до 19%, плюс шорт Сегежи по 1,5 не принес прибыли, а наоборот забрал существенную прибыль. В целом шорты принесли небольшой профит.
2. Nebius Group на карандаше, скоро продам.
Подробности напишу позже в отдельном посте. Начало можно прочитать тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/A.S.Ismagilov/c6df1ca0-1505-4fe4-944e-6a5c829fd2d5/?author=profile
3. Забрал все свои деньги из депозитов, и фонда ликвидности LQDT чтобы купить подешевевшие акции.
Поливаю цветы:
4. Еще в октябре начал покупать акции Алросы $ALRS. Мировая добыча алмазов в 2023 году снизилась после 2 лет роста, падение добычи обусловлено падением спроса на ювелирные изделия и накопившимися запасами бриллиантов. В целом отрасль циклична и не раз в истории было, что накопление запасов приводило к падению добычи, но в будущем распродажа запасов приводит к росту добычи. И по моему мнению в 25 году мы можем увидеть снижение запасов у органчиков алмазов и как следствие роста спроса на алмазы.
5. Купил ГМК Норникель $GMKN. Сейчас компания показывает снижение финансовых показателей, из-за снижения цен на основные металлы, роста складских запасов, при этом операционные результаты на уровне прошлых периодов. На фоне снижения цен 50% производителей в убытках, что в будущем приведет к банкротству компаний и снижения предложения металлов. Что может стать драйвером восстановления сектора и один из бенефициаров роста будет ГМК Норникель.
6. Сургут преф и обычка $SNGSP $SNGS, Х5 $FIVE также остались в портфеле. Их продолжаю держать.
MT
MTLR
105,15 ₽
-62,27%
AF
AFKS
14,48 ₽
-51,12%
SN
SNGSP
57,24 ₽
-29,35%
SN
SNGS
25,34 ₽
-40,02%
A.S.Ismagilov
20 октября 2024
#История_недуачная сделка
Всем привет.
Пост про мой опыт инвестирования в евроклире. Как вы помните в начале 2024 года я с другом купил АДР Яндекса, сейчас эта NEBIUS GROUP.
Перед сделкой мы обсуждали не только потенциальную выгоду, и положительный опыт других компаний, но и риски.
Обсудив все за и против, и запасной план на случай негативного исхода, решились на сделку.
Цена АДР была 1500 руб, а на Мосбирже 3500-4000₽. Сделка казалась супервыгодной.
Заключили сделку, перевели деньги брокеру. Через какое-то время появились бумаги в приложении. Брокер перевел бумаги в РФ. Оставалось терпеливо ждали условий конвертации.
В это время на рынке было много слухов о негативном сценарии для инвесторов. Даже брокер за 2 дня до публикации условий предлагал продать по 1600₽ по-моему. Но мы отказались.
Наступает 13.05.2024 года, ЗПИФ публикует условия.
Все, кто купил АДР до 7 сентября 2022 года! Если АДР куплены до 30.10.2023 могли отдать свои бумаги на выкуп по 1251₽. Остальные в пролете.
Так как мы уже обсуждали различные варианты при негативном исходе, обсудили ситуацию и стали ждать информации от NEBIUS GROUP (бывшего Яндекса).
Так как компания по итогам сделки компания получила кэш, был вариант отдать акции на байбеке (вроде бы такие слухи ходили).
В итоге компания объявляет байбек по 10.5$ за акцию и подает бумаги на листинг в Nasdaq.
Второй вариант нам показался интересным, тем более обсуждали такой вариант перед сделкой. Мы решили дождаться выхода на биржу.
Компания нам в целом нравиться, остались перспективные стартапы и плюс наличка после сделки и байбека.
В этот момент оставался открытым вопрос, что делать с бумагами, которые успели перевести в РФ, и как их вернуть назад. Тут всю работу на себя взял наш брокер и обещал дать доступ к торгам.
И вот завтра (21.10.2024) акции начитают торговаться на бирже.
Так как время вносит свои коррективы и появились новые вводные. В пятницу (18.10.2024) обсудили несколько вариантов действий: продать сразу в день открытия (если цена устроит) или дождаться отчета (30.10.2024) или ждать роста бизнеса.
Ждем открытия и продолжения истории.
Кто-то еще ждет начала торгов?
A.S.Ismagilov
12 июня 2024
#Обзор_портфеля
Немного запоздалый пост по итогам мая.
Май был жаркий, были плохие и хорошие новости для моего портфеля.
1. Вышли новости по обмену акций Яндекса. Вкратце мои бумаги, купленные на евроклире не попадают под обмен, соответственно, я остался владельцем нидерландской компании. Пока непонятна их судьба, один из вариантов — это выкуп после завершения раздела. Возможно, останусь владельцем нидерланской компании.
2. Сургутнефтегаз объявил дивиденды, тут без сюрпризов. На коррекции поменял Транснефть преф на обычку.
На конец мая в портфеле осталось:
Сургутнефтегаз преф. + обычка $SNGSP $SNGS
X5 Retail Group. $FIVE
Озон. $OZON
Яндекс. $YNDX. В портфеле учитываю по цене покупки, но залил красным цветом. Возможно, придется просто обнулить.
Оживился рынок облигаций, в октябре 23 года начал наблюдать за ОФЗ и даже создавал стратегию под облигации, которую пришлось закрыть, так как рынок не реагировал.
Сейчас доходность облигаций выросла с 12% до 14%.
В связи с этим, я решил зафиксировать Ozon и выйти в кэш. Буду более пристально следить за ОФЗ.
Всех с праздником и хорошего отдыха!
SN
SNGS
29,07 ₽
-47,73%
SN
SNGSP
67,94 ₽
-40,48%
OZ
OZON_DEL
4 556 ₽
-9,24%
A.S.Ismagilov
1 мая 2024
#Обзор_портфеля
Незаметно пролетел еще один месяц.
В апреле продал Новатэк, закрыл плечо. Портфель остался без изменений. Но пиков 2021 года еще далеко, надо сделать x2. Рынок сильно вырос, поэтому не хочу сильно рисковать и брать большие плечи. Поэтому у меня опять появился спекулятивный счет, чтобы удовлетворить желание к риску. Закинул туда 75 000 рублей и купил акции с плечом х2. Относительно всего портфеля плечо не большое 160 000 руб. Также спекулятивно участвую в IPO, даже получается урвать копеечку.
Пока нет мыслей как я могу удвоить счет. Поэтому начал копить на депозите кэш.
Держу в портфеле следующие акции:
1. Сургутнефтегаз преф. $SNGSP Большой мешок денег, и он продолжает разбухать за счет прибыли и % с депозитов.
2. X5 Retail Group. $FIVE Торги остановили, компания принудительно переезжает в РФ, ждем. Компания мне нравится, планирую и дальше держать в портфеле.
3. Озон. $OZON Растущая компания. Просто держу в портфеле и наблюдаю за ростом бизнеса.
4. Транснефть преф. $TRNF Компания также накопила большой мешок денег.
5. Яндекс. $YNDX Купил на евроклире. Пока новостей нет.
NB
NBIS
4 149,6 ₽
-100%
FI
FIVE
2 798 ₽
0%
SN
SNGSP
67,42 ₽
-40,02%
OZ
OZON_DEL
4 364 ₽
-5,25%
A.S.Ismagilov
31 марта 2024
#Обзор_портфеля
Всем привет. Давно не писал, самые активные уже начали писать мне в личку в телеграмме, спрашивают, когда появиться новые обзоры отчетов. Пока ответ такой: сейчас учеба в Сколково занимает большую часть свободного времени, уже в апреле 3 модуль!
Что бы написать обзор на отчет компании у меня уходит 30% времени на изучение отчета и 70% на написание поста. Поэтому пока обзоры не пишу, но я поставил цель раз месяц писать про свой портфель.
В целом на рынок смотрю консервативно и осторожно, но все же держу небольшое плечо.
В портфеле держу следующие акции:
В пятницу вышли 2 важные новости по моему портфелю.
1. Сургутнефтегаз преф. $SNGSP В пятницу вышел сильный отчет. Осталось дождаться СД и дивидендов. Следующий год скорей всего будет по слабее, но пока планирую входить в отсечку.
2. X5 Retail Group. $FIVE Будет редомициляция, жду переезда компании в РФ, и, возможно, выплатят дивиденды!
3. Озон – растущая компания. $OZON Держу в портфеле. Много слухов кто может его купить. Просто держу в портфеле.
4. Транснефть преф. $TRNFP Купил на новостях о дроблении акции, с тех пор держу. Компания накопила большой мешок денег, что делают его одним из дешевых компаний на рынке.
5. Новатэк. $NVTK Купил недавно, на компанию давят санкции, поэтому надо изучить более подробно.
6. Яндекс. $YNDX Купил на евроклире. Это первая моя сделка, новый опыт. Сейчас ждем новостей что будет с этими акциями.
Также закрыл свою стратегию. В целом история получилась интересная, но из-за ряда факторов решил закрыть:
1. Небольшой перечень торгуемых инструментов;
2. Низкая доходность, не смог обеспечить доходность выше 20% годовых, как следствие низкая популярность стратегии.
NB
NBIS
3 994 ₽
-100%
FI
FIVE
3 091 ₽
-9,48%
NV
NVTK
1 312,6 ₽
-21,51%
TR
TRNFP
1 645,6 ₽
-38,03%
SN
SNGSP
67 ₽
-39,65%
OZ
OZON_DEL
3 789 ₽
+9,13%
A.S.Ismagilov
27 ноября 2023
Дорогие друзья!
Осталось всего два дня до начала онлайн-курса «ТОЛК». Если вы ещё не успели зарегистрироваться или хотите повысить свой тариф до «GOLD», то у вас есть отличная возможность сделать это за 290 рублей вместо 490.
Не забывайте использовать промокод nB4kH8cV-2 при оплате. Вы можете воспользоваться им сколько угодно раз.
А ещё! Тариф «GOLD» даёт шанс выиграть 1 миллион рублей!
A.S.Ismagilov
22 ноября 2023
Отчет МТС $MTSS за 3 кв 2023 года.
МТС это история трансформации из Telco в Techo.
Компания постепенно наращивает влияние банковского и прочих сегментов бизнеса.
В разбивке выручки по сегментам мы видим боковик ядра в телекоме, что негативно, хотелось бы видеть рост выручки хотя бы на уровне инфляции, но его нет! Можно сказать, что рынок насыщен и идет жесткая конкуренция.
Остальные сегменты пока вносят незначительный вклад, поэтому говорить о существенном росте финансовых показателей пока рано.
Но рост клиентов существенный.
В сумме все факторы дают нам рост выручки, пробили 150₽ млрд в квартал.
Операционная прибыль и OIBDA в боковике и пока нет перспектив роста.
Рентабельность снизилась до 40%.
Долг на привычном уровне.
МТС это дойная корова, АФК «Система» выкачивает все соки из компании, поэтому говорить о существенном росте бизнеса нет смыла. Я только наблюдаю за компанией.
MT
MTSS
269,9 ₽
-35,51%
A.S.Ismagilov
20 ноября 2023
Русагро $AGRO один из моих любимчиков, жаль пока, что только наблюдаю за ним.
В 3 кв 2023 года компания обновила квартальные максимумы финансовых показателей.
Выручка достигла отметки 70₽ млрд. Такие результаты достигнуты за счет восстановления цен на продукцию, рост продаж, развития активов и покупки НМЖК.
В совокупности все это сказалось на Чистой прибыли и OIBDA.
В разбивке по секторам видно восстановление сегментов. По сравнению с прошлыми периодами слабо выглядит масложировой сегмент, но другие сегменты подстраховали компанию!
Рентабельность OIBDA пока не самая лучшая и составляет 18%.
Долг у компании не большой и в основной по льготной ставке.
По текущим ценам я покупать не готов.
AG
AGRO
1 559,8 ₽
-30,52%
A.S.Ismagilov
19 ноября 2023
Друзья, решил поделиться своим опытом прохождения отборочного тура в Сколково.
Эта история началась в тот день, когда компания, где я работаю, столкнувшись с вызовами рынка, объявила о старте программы обучения для молодых специалистов, желающих развиваться и достигать новых горизонтов!
Я был полон решимости продемонстрировать свои знания и навыки, потому сразу принялся изучать требования к участникам программы. Однако из-за своего возраста я понял, что не совсем подхожу, ведь находился на верхней границе возрастных рамок. Из-за этого мой энтузиазм сразу же угас, и я практически забыл об этом предложении.
Однако через неделю мой коллега напомнил мне о программе, предложив мне участие. На его предложение я ответил, что уже слишком стар для этого, однако он убедил меня, что на момент начала обучения я все еще подхожу по возрасту, и предложил мне попробовать свои силы.
Отборочный тур состоял из двух этапов: онлайн-тест и видео интервью.
Тест состоит из 3 частей:
Вербальный – необходимо прочитать 2 текста и ответить на 4 вопроса. Время на все (прочитать и ответить) 3 минуты.
Числовой – надо проанализировать 2 диаграммы и ответить на 4 вопроса. Время на все 3 минуты.
Графический – это больше логическая задача. Необходимо проанализировать картинки и также решить 4 вопроса. Время на все 3 минуты.
В каждом блоке было по 2 задания. В итоге на весь тест 18 минут.
Видео-интервью: Мне прислали ряд вопросов, таких как: чем я сейчас занимаюсь, почему я хочу принять участие в данной программе и т.д. Мои ответы должны были быть краткими, и у меня было всего 2 минуты, чтобы сказать все, что нужно.
Результаты будут объявлены на следующей неделе.
P.S.: С 29 ноября по 1 декабря команда Тинькофф Инвестиции проводит онлайн-курс ТОЛК — это первый образовательный интенсив на тему денег и личных финансов. Основной материал предоставляется бесплатно, но для тех, кто хочет получить максимальное количество знаний за 3 дня, доступны дополнительные материалы стоимостью от 490 рублей.
Суть любого образования в самообразовании, поэтому не буду расписывать всех плюсов и возможностей проекта, предлагаю изучить это самостоятельно. Ребята, дерзайте, изучайте новое и выходите на новый уровень!
Ссылка на сайт проекта:
https://t-tolk.ru/?utm_source=pulse_bloggers&utm_medium=post&utm_campaign=ismagilov_inv.conf
A.S.Ismagilov
18 ноября 2023
👋🙋♂️Друзья!
Сегодня вышел новый пост на закрытом канале @deleted_user про Южуралникель.
📚 На закрытом канале публикую:
✅ Актуальную информацию о рынке и трендах
✅ Материалы для прокачки скилов принятия обоснованных инвестиционных решений
✅ рассказываю про свои идеи и сделки
A.S.Ismagilov
30 октября 2023
👋🙋♂️Друзья!
🏦Ключевая ставка ЦБ уже 15%. В связи с этим обновил доходность ОФЗ.
💬Что я могу сказать, ОФЗ пока не реагируют на изменение ситуации. Поэтому продолжаю только наблюдать за ситуацией, и держу в портфеле две короткие ОФЗ $SU26223RMFS6 и $SU26227RMFS7
Остальные облигации пока не интересные.
❤️Не забывайте про поддержку канала лайками и подпиской!
SU
SU26223RMFS6
0 ₽
0%
SU
SU26227RMFS7
0 ₽
0%
A.S.Ismagilov
26 октября 2023
Друзья!
У нас впереди еще одно IPO. На этот раз это – #HENDERSON. Многие знакомы с этим брендом и уже видели красивые слайды от компании.
Я предлагаю рассмотреть данные с другой стороны и перепроверить данные. Для этого я посмотрел отчет операционной дочки ООО Тами и КО. Благо компания была создана в 2003 году и можно достать данные за большой отрезок времени.
Нашел данные с 2009 года! За этот отрезок времени компания демонстрирует превосходную историю роста бизнеса. Выручка выросла почти в 10 раз!
Прибыль от продаж увеличилась в 23 раза! Но все это не подходит для нас, так как успехи прошлого не гарантирую успеха в будущем!
Поэтому я дальше углубился в отчеты и собрал полугодовые данные начиная с 2020 года.
В этом ракурсе также виден рост выручки в 2,8 раза и прибыли от продаж в 2,4 раза.
Рентабельно прибыль от продаж показывает интересный результат, начиная с 2009 года постепенно растет и по итогам 1 полугодия 2023 года составила 25%.
Тут сыграли ряд факторов: расширения ассортимента за счет расширения площади магазинов, по данным компания новый формат магазинов площадью до 700 кв.м. окупается на 5 мес быстрее за счет предложения большего ассортимента.
Выход на более дешевые сегменты, не все могут позволит одежду из итальянской и британской ткани, поэтому компания предлагает клиентам более дешевые аналоги.
Продажа не одежды, а решения, т.е. стратегия компании продать образ сразу 3-5 одежды.
Из негативного в отчете нашел небольшой схемотоз, который мне не понятен.
В 21 году компания купила акции материнской компании на 2,137₽ млрд рублей.
В 22 году продажа акции за 2,158₽ млрд.
При этом по движению денежных средств не видно этих денег, точней видно, что купили, но не видно, что продали.
Также в 22 году компания купила у материнской компании Товарные знаки за 2,631₽ млрд. В движении денег также не видно, что от компании ушли деньги.
У меня вопрос: где деньги от продажи акций и какие деньги заплатили за товарные знаки?
Бизнес-модель компании мне нравится, есть конечно свои риски:
• Рост операционных расходов из-за инфляции
• Новая линейка одежды может не попасть в моду
• Появление новых конкурентов и тд.
По факту оценка в 21-24₽ млрд за компанию посчитана исходя из сильных результатов двух последних полугодий и обещания удержать текущий уровень дохода и рентабельности! Но как написал выше, успехи прошлого не гарантирует успеха в будущем.
В принципе я к любому IPO отношусь скептически и предпочитаю сначала понаблюдать, как акции будут торговаться и ждать возможности для входа.
Понравился пост, поддержи канал лайком/ракетой.
#хочу_в_дайджест #пульс_оцени
