Профиль инвестора A.Simonov | Т-Инвестиции Пульс

22,4K

подписчиков

подписок

🕑В инвестициях с 2019 года 🏆7х призер кубка РИЧ ('22-'26) 💼Управляю активами в Т с 2022 года 📝Пишу про инвестиции и спекуляции 🖐🏻Александр https://t.me/AbsolutBonds

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Посты

Ролики

A.Simonov

сегодня в 8:26

⛔️СВЕРХПРИБЫЛЕЙ НЕТ! На дне инвестора Герман Оскарович, отвечая на вопрос Тимофея Мартынова по поводу сверхдоходов заявил, что сверхприбылей то и нет, с их ROE 21% это смешно говорить, так как есть много отраслей где рентабельность достигает и 70%. Это к предыдущему посту, где наоборот ставки налога низкие. Налоги и так являются налогом на сверхприбыль, учитывая размер выплат относительно прибыли и акционера в лице государства. Сбер очень трепетно относится к рынку и акционерам и учитывает их интересы. Выдыхаем. $SBER

SBER

297,78 ₽

+0,02%

A.Simonov

сегодня в 6:56

📈Выкуп в Глораксе ❌Обратная сторона медали круглосуточных торгов в том, что не знаешь когда выстрелит палка. Помня о оферте в Глораксе и выкупе акций, я набирал позицию, но вот сегодня пару телеграмм-каналов преждевременно эякулировали не дожидаясь основной сессии и разогнали бумагу больше чем на 5%, на раскрытии существенного факта: Настоящим Эмитент сообщает информацию о приобретении Акций в рамках Оферты: Цена приобретения: 76,48 руб. Дата начала сбора заявок: 12.11.2026. Дата окончания сбора заявок: 26.11.2026. ⚠️Заявки на выкуп удовлетворят только у тех инвесторов, что участвовали в IPO и в первые 30 дней торгов и продержали акции до текущего момента. Не подаваться в оферту не вижу смысла, так как выкуп примерно на 100% дороже. $GLRX

GLRX

36,54 ₽

+0,14%

A.Simonov

вчера в 14:11

💻 ГК БАЗИС: МСФО 9М2026 ➖Выручка 9М26: 4,46 млрд руб. (+29% г/г) ➖OIBDA: 2,46 млрд (+32%) ➖Чистая прибыль: 1,30 млрд (+28%) 🥇Операционно одна из лучших историй на Российском ИТ. Да и с точки зрения публичной стороны акции компании показали себя отлично. Размещение акций прошло почти год назад по цене 109 руб., а сейчас торгуются на уровне 150 руб. (+38%) да еще и дивиденд был выплачен. ❇️Выручка выросла на +29% до 4,46 млрд руб. за 9 месяцев 2026 года, из которых 88% это разовые лицензии. Подписки и поддержки - 12% выручки. Пик продаж по классике приходится на 4-й квартал, когда дистрибьюторы выстраиваются у дверей. ⚠️Любопытный факт из годовой отчетности состоит в том, что 96% выручки приходится на 3-х дистрибьюторов, а 98% дебиторки на 2-х участников. Это самая жёсткая концентрация из всех публичных ИТ-эмитентов РФ. На мой взгляд тут есть риск высокой зависимости от своих заказчиков, которые не раскрыты. Сама же компания пишет - цитирую: Цитата «Группа оценивает концентрацию риска в отношении торговой дебиторской задолженности как низкую, поскольку ее покупатели осуществляют свою деятельность в нескольких отраслях и в значительной степени на независимых рынках.» ➖Дебиторская задолженность: 4,26 млрд руб. (+32%); 🔺Компания увеличила сроки оплаты по ряду заказов, просрочка зарезервирована «по повышенной ставке». Резерв под обесценение дебиторской задолженности составляет лишь 3,6% от всей суммы долгов контрагентов. Ожидаемые кредитные убытки по текущей дебиторке оценены всего в 1,02%. Кажется маловато и если заложить нормальный резерв (8–10%), то прибыль компании упадет. ➖Операционный ДДС: 951 млн руб.; ➖Инвестиционны ДДС: -1253 млн руб.; ➖Выплата дивидендов: -1 188 млн руб. 💰За 9М26 операционный ДДС составил 951 млн руб. при прибыли до налогов 1 357 млн и амортизации 1 046 млн руб. То есть OIBDA 2 455 млн сконвертировалась в кэш лишь на 39%. Причина как раз таки рост дебиторки, которая должна превратиться в кэш. Инвестиционный отток - 1 253 млн на 94% состоит из капитализации нематериальных активов. Складываем и получаем, что операционный приток 951 млн полностью ушёл в капитализацию разработки и дивиденды. При текущей структуре каждый рубль свободных денег существует только в 4КВ и только пока дистрибьюторы платят вовремя. ➖OIBDAС: 941 млн руб. (+32%) ➖OIBDAС margin: 32,7% ◽️Компания капитализирует 22% выручки (997 млн за 9М26), по мере ускорения темпов капитализации будущая амортизационная нагрузка растёт, это мы увидим в конце P&L. Амортизация НМА 9М26 = 941 млн против 827 млн годом ранее, и это только начало. ➖Прибыль до налогообложения: 1 357,3 млн руб. ➖Расход по налогу составил 54,8 млн руб. ✂️Чистая прибыль 9М26 — 1 302,5 млн руб., значит эффективная ставка налога на прибыль 4,0% благодаря налоговому режиму ИТ-отрасли. Его планируется поэтапно повысить до 5%, но из-за напряженности бюджета могут и вовсе изменить, хотя, учитывая важность отрасли я бы не закладывал как основной риск. ➖P/E 9,7x ➖P/FCF: 19x ➖EV/OIBDAC 8,2x ➖ND/OIBDA: 0х 📌Софтлайн добавил справочно, так как до сих пор не понимаю чем они занимаются, так еще и темпы роста низкие при высокой долговой нагрузке. Базис растёт быстрее Астры, и самый маржинальный актив сектора по цене Позитива. Позитив за 8,4x даёт почти вдвое больший рост (+41%). Для полной картины ждем годовой отчет, уж больно много негативных факторов в этом году сложилось. $POSI $DATA $SOFL $BAZA $ASTR

POSI

1 330,6 ₽

-3,07%

DATA

99,32 ₽

-0,56%

SOFL

53,82 ₽

+1,49%

BAZA

149,9 ₽

+0,28%

ASTR

221,25 ₽

-1,42%

A.Simonov

вчера в 8:25

🔻Продажи по разрешениям 💬По данным Банка России в октябре было реализовано акций Российских эмитентов на 1,7 млрд руб. в режиме безадресных биржевых торгов, то есть бумаги шли в стакан. 🔢Совокупно с начала регулярного раскрытия, с июня этого года, продано порядка 2,8 млрд руб. Объем не большой относительна объема торгов, больше интересна механика. ➡️Скачок продаж в октябре связан с рестартом обменного механизма, который Минфин и ЦБ обсуждали еще летом.

A.Simonov

10 ноября в 16:11

💳 Т-ТЕХНОЛОГИИ: ОТЧЕТ ЗА 9М 2026 ГОДА ПО МСФО ➖Чистая выручка: 648,3 млрд руб. (+27% г/г); ➖Операционная чистая прибыль: 162,2 млрд руб. (+35% г/г). И отдельно 3КВ26: ➖Чистая выручка: 234,1 млрд руб. (+27% г/г); ➖Операционная чистая прибыль: 63,6 млрд руб. (+41% г/г). 🥇И снова лучший операционный квартал в истории. Последние годы бизнес Т-Технологий сильно меняется и диверсифицируется, что резонно поднимает вопрос: Банк или ИТ-компания и по каким мультипликаторам оценивать? В разбивке по сегментам считаем: ➖Розничное финансирование + B2B = 499,4 млрд руб. За 9М2026 видим, что 499,4 млрд из 648,3 чистой выручки это 77%. Если добавить накопительно-инвестиционные услуги - получим 87%. Доля ЧПД в выручке выросла с 58% до 72% за четыре года. Все таки ядро группы это Банк, и смотреть на показатели нужно через эту призму. Именно ЧПД стал основным драйвером роста выручки. ➖Объем кредитов: 3759 млрд руб. (+28% г/г) ➖COR: 5,3% 💼Кредитный портфель вырос при снижении стоимости риска. Чистая процентная маржа расширилась до 12%, и это при оттоке средств клиентов на фоне дорогих денег (-2% за год). ➖В2В выручка: 160,6 млрд руб. (+15% г/г) ❇️ В2В сегмент выглядит лучшим в отчете. Кредиты выросли +73%, и из-за низкой доли рынка Т видит здесь большие перспективы. Стоимость риска здесь 3,9% против 5,3% в рознице. Точка добавит полмиллиона клиентов. ⚠️А этого притока точно не хватает, взгляните на график, активные клиенты почти не выросли за последний год, а их доля от общего числа снизилась: ➖Всего клиентов: 56,6 млн (+7% г/г); ➖Активные клиенты: 34,2 млн (+1% г/г) ◽️И тут мы снова возвращаемся к началу поста. Консолидация активов поможет поддерживать темпы роста и проникновения? Почему то вспомнилась Лента. ➖Росбанк. Рынок скептически относился к этому активу из-за разности масштабов и рентабельности, но оказался не прав. Я участвовал и продавал акции ROSB в оферту; ➖Точка. За полный 2025 год прямой вклад в группу по прибыли ~5%. До конца года закроют 100%. ➖Авто.ру. Купили за 35 млрд руб. гудвил 18,8 млрд руб., вклад в выручку за 9М26 1,8 млрд руб. На звонке сказали, что главный профит в клиентской базе которая не пересекается с Т. ➖Циан. Пока это только желание и не известно к чему приведет если не соберут заявок на 50% акций, но визуально покупка выглядит дороговато. Почему бы не купить HeadHunter который дешевле? 💬Менеджмент сегодня на звонке сказал, что финансирование собственными деньги + возможно долг (эмиссии нет), нужен именно контроль (50%+), с Цианом хотят повторить Авто.ру — вертикаль «Т-Недвижимость», ипотечный кросс-селл, комиссии. По капиталу ударит, но группа генерирует капитал темпами, позволяющими переварить и Циан, и Точку в один год. Риск не в капитале, а в цене. 30x за актив, который прибылью окупается через 8–10 лет, оправданно ли? ➖НМА с 24 до 135 млрд за три года + гудвил Авто.ру 18,8 млрд. 🕒Время покажет, но все похоже на вызов, смогут ли эффективно интегрировать в свою экосистему, как это случилось в прошлом с Росбанком, сохранят ли темпы роста и рентабельность. ◻️ По мультипликаторам Т никогда не стоил так дешево, ниже бука и за 3,5 годовых прибыли. За эту оценку вы получаете высокорентабельный банк + экосистема, которую рынок пока никак не оценивает: ➖P/E LTM: 3,5х ➖P/BV: 0,91x ➖ROE: 32,3% 💛Операционно — лучший отчёт в истории. Следим как дальше будет работать M&A конвейер. В личных портфелях и на &Absolut Stocks удерживаю. $SBER $T

Absolut Stocks

+26,7%

SBER

292,88 ₽

+1,7%

275,16 ₽

+3,59%

A.Simonov

9 ноября в 13:04

📝Балт Лиз (БЛ) РСБУ 9 мес. Мы приближали этот день как могли, и вот дождались (Публикация РСБУ). Напомню - распродажа в долге БЛ началась летом, и не только лишь на фоне общих проблем в отрасли, но и отчете за 1П26. Так как по МСФО БЛ отчитывается полугодично, резонно было ждать РСБУ за 9 месяцев, что бы оценить, смог ли БЛ мобилизовать ресурсы и изыскать ликвидность?! ➖ Платежи поставщикам урезали с 88,0 до 57,3 млрд руб. ➖ Продали изъятого имущества на 7,6 млрд руб. 📈На уровне МСФО 1П26 сумма чистого стока и расторгнутых договоров достигает 68,9% капитала - критическая зона. По РСБУ же на 30.09.2026 сток уже составляет 51,4% капитала и 9,5% ЧИЛ. Продажи помогают генерировать деньги, но пока не останавливают накопление проблемных активов. Приток нового стока продолжает обгонять выбытие! 💼Чистые инвестиции в лизинг продолжают сокращаться, что мы видим по всему сектору. ➖ЧИЛ (МСФО 1П26): 139 883 млн руб. (−8,3%); ⚠️РСБУ подтверждает картину: чистые инвестиции в аренду + ДЗ по аренде ≈ 128 940 млн руб. (-20%). Погашения лизинговой задолженности дают приток кэша, но операционный денежный поток 1П2026 — около нуля. Освобождённая ликвидность сразу реинвестируется или замораживается в стоке. Настоящий эффект не в кэше, а в фондировании: ➖Валовый долг МСФО 158,2 млрд руб. (против 163,1) ➖Валовый долг РСБУ: 62,0 млрд руб. (против 74,3) 📉Леверидж немного снизился за счёт погашения долга, но остаётся существенно выше рискованного ориентира 4–5x. При этом сокращение ЧИЛ быстрее чистого долга ухудшило покрытие долга портфелем: ➖ЧИЛ/Net Debt: 0,90x ✅Денежное покрытие процентов улучшилось до 1,74x, но проблема в том, что оно ограничено в будущем размером портфеля, так как достигнуто сжатием нового бизнеса. 💰Совокупный публичный долг на 30.09.26 около 68,1 млрд руб. и в основном представлен короткой частью. При этом наиболее значимым событием, которого опасается рынок является возможное предъявление 100% облигаций к погашению по Put-оферте в 19 ноября по БО-П14. Менеджмент утверждает, что ведет активные переговоры с держателями долга в лице страховых компаний для продолжения удержания. Насколько это соответствует действительности вопрос. ➖ Деньги и краткосрочные финансовые вложения: 1,483 млрд руб. 🔻При 100% предъявлении оферт потребуется крупное рефинансирование, договорённости с инвесторами или дополнительная мобилизация активов. Компания может пройти этот год, если банки не начнут востребовать ковенантный долг, инвесторы не выстроятся на оферты, сток продолжат продавать, а портфель будет платить по графику. Но запаса на ошибку сейчас почти нет. Тем не менее после публикации РСБУ выпуски БЛ, кажется, нащупали дно и пытаются отскочить. Я держу некоторые выпуски, кроме БО-П14, но очень скромной долей от портфеля менее 2% в &Absolut Bonds $RU000A109551 $RU000A10A3W1 $RU000A10ATW2 @Kot.Finance @Baltlease

RU000A109551

728,1 ₽

-2,28%

RU000A10A3W1

977,7 ₽

+0,13%

RU000A10ATW2

575,63 ₽

-1,2%

Absolut Bonds

+52,97%

A.Simonov

9 ноября в 8:50

🤖Кибер-атаки на BEGET затронули и Росстат?! ❗️РОССТАТ НА НЕДЕЛЕ С 27 ОКТЯБРЯ ПО 2 НОЯБРЯ ЗАФИКСИРОВАЛ ДЕФЛЯЦИЮ В 0,04%, С НАЧАЛА ГОДА ИНФЛЯЦИЯ СОСТАВИЛА 6,2% - ВЕДОМСТВО ✂️Топливо продолжает дешеветь: бензин −2,0% за неделю, дизель ниже. Демпфер, запрет на экспорт и выход НПЗ из ремонтов работают. Топливный блок впервые за год оказывает дезинфляционный вклад и впервые с августа видим дезинляционную неделю. Дефляция в ноябре исторически редка. 🛢Не уверен, что топливный фактор оказался разовым, на неделе у нас в области снова повредили НПЗ Лукойла и тут же на заправках образовались часовые очереди. Пока это только всплеск паники, но на неделе заезжал заправиться, снова ввели ограничения в 40 литров и четные-не четные номера. 📈Инфляционный тренд не сломан: +6,20% с начала года, годовая — около 7%. $LKOH

LKOH

6 031 ₽

-0,53%

A.Simonov

7 ноября в 10:29

🏆Покупай или проиграешь! ➖Акций мало, и на всех их не хватает. ➖Растет М2 — вклады пухнут при высокой ставке. ➖Олигархи скупают акции. ➖Дивиденды растут. ➖Иностранные инвесторы заперты на счетах типа «С». ➖Иранский сценарий. ➖Рост долга в экономике — это плюс: долги сгорят в огне инфляции! ➖Зарплаты растут, а значит, эти деньги хлынут в рынок! ➖ЦБ закрыл все лазейки для нерезидентов по доступу на российский рынок! ➖Скоро начнут снижать ключевую ставку. ➖Трамп посадит всех за стол переговоров. ➖В фондах денежного рынка идут... ➖Девальвация рубля неизбежна! ➖Рынок — это единственное место, где можно сохранить сбережения от инфляции; ➖Санкции снимают — деньги польются рекой. ➖Санкции не снимают — импортозамещение попрет! 🤮Хотя ощущение, что вот эти все торги полуночной сессии и публикация недельных данных по инфляции в выходные дни это последовательные шаги к разрушению фондового рынка, которые приводят к низкой ликвидности и полному отвращению. Я уже год как плюнул на аукционы и начало основной сессии (Которая теперь с 9 утра) и променял их на походы в спорт-зал. ⚠️Судя по результатам Мосбиржи, снижению объема торгов и доли розничных инвесторов инициатива круглосуточных торгов направлена действительно на дальневосточных трейдеров. 🤡Но самое смешное то, что Русская народная забава постоять в верхних лимитах коридора цены выходного дня не находит логического продолжения в понедельник и все открывается ниже. Значит выходные торги нужны что бы пощекотать нервы шортистам? Ну явно не для более детального и взвешенного ознакомления с отчетностью эмитента в выходной день, а то на неделе основная работа мешает (это был аргумент Мосбиржи). Бред. $MGKL $MVID $SFIN $WUSH $SMLT

MGKL

0,59 ₽

-28,11%

MVID

56,1 ₽

-6,68%

SFIN

641,8 ₽

-4,33%

WUSH

40,13 ₽

-2,44%

SMLT

337,1 ₽

-6,97%

A.Simonov

5 ноября в 18:45

😎Финансовая разведка ПУТИН ЗАЯВИЛ О ВЫСОКОМ УРОВНЕ РОССИЙСКОЙ ФИНАНСОВОЙ РАЗВЕДКИ ВЕДОМОСТИ 21:24 ❤️Пока на ум только приходит финансовая разведка разных темок инсайдерами на фондовом рынке, перед распространением сущфакта, в то время как полрынка с утра гадает, а чего это ВК растет на 20%, а Селигдар падает на 20%. С днем военного разведчика всех причастных! $SELG $VKCO

SELG

38,75 ₽

-0,8%

VKCO

249,5 ₽

-3,05%

A.Simonov

3 ноября в 16:21

🎗ЛЕНТА отчет за 3 квартал 2026 Группа представила результаты за 3 квартал 2026 года. Выручка ускорилась, а вот прибыль не очень: 📊За 9 мес. 2026г.: ➖Выручка: 1 007,8 млрд руб. (+29% г/г); ➖EBITDA: 61,34 млрд руб. (+5,5% г/г); ➖Прибыль: 18,74 млрд руб. (-21,9% г/г). И отдельно 3 квартал: ➖Выручка: 359,32 млрд руб. (+34,3% г/г); ➖EBITDA: 22,06 млрд руб. (+12,5% г/г); ➖Прибыль: 5,75 млрд руб. (-29,8% г/г). ❇️Лента по темпам роста выручки (+34%) выглядит как ИТ-стартап на фоне ИКС5 с их ростом выручки (+13%), но это визуальное искажение. Разница — прежде всего приобретённые магазины и площади. ОКЕЙ консолидируется со 2 июня 2026 года, поэтому в 3 квартале его результаты включены за полный квартал, тогда как в базе 2025 года их не было. 🥇Гипермаркеты обеспечивают почти половину розничной выручки и 42,9% её годового прироста. Это по-прежнему крупнейший сегмент группы. ➖Гипермаркеты: 175,6 млрд руб. (+28,7% г/г); ➖Монетка: 109,5 млрд руб. (+25,4% г/г); ➖Супермаркеты: 35,5 млрд руб. (+24,8% г/г) 🌕Основной вклад дало расширение периметра, прежде всего консолидация ОКЕЙ. Главным органическим драйвером роста стала Монетка и формат магазины у дома. Хотя у меня в городе Монеток не видел ни разу, есть куда экстенсивно расти. Именно Монетка постепенно меняет профиль Ленты, но опять же для меня Лента это всегда про гипермаркеты. По экономической роли Монетка ближе всего к Чижику: оба являются дискаунтерами, расширяют сеть и одновременно показывают положительный LFL. 🔺Из-за консолидации новых активов и увеличения доли арендованных магазинов выросли операционные расходы. Я выше писал, что ИКС5 впервые за долгое время показала более высокую маржинальность, и тут возникает вопрос - временное ли это явление на этапе интеграции или новая структура группы объективно имеет более низкую маржу? 🔻Несмотря на рост выручки прибыль снизилась в отчетном периоде. Причин несколько. Амортизация поглотила почти весь операционный прирост из-за новых магазинов и приобретенных активов. Ну, а сами сделки M&A были профинансированы заемным капиталом: ➖Чистый долг: 124,3 млрд руб. ➖ND/EBITDA: 1,4x Все это одновременно резко увеличило процентные расходы и нагрузку на чистую прибыль. В будущем Ленте нужны положительный свободный денежный поток и снижение долга для восстановления маржинальности. ❇️Как и у X5, операционные метрики у Ленты улучшаются. LFL-трафик ускорился с 0,1% в 1 квартале 2026 года до 2,8% во 2-м и 4,2% в 3-м. Это лучший результат с начала 2025 года. Но рост трафика пока не конвертируется в маржу. Аренда и расходы на расширение съедают эффект. ➡️По Ленте и сектору у меня нейтральный взгляд, хотя еще в том году я держал ее и неплохо заработал. Пока X5 пока выглядит более зрелым бизнесом с точки зрения качества роста и контроля прибыльности. На мой взгляд без устойчивого роста реальных доходов и при замедлении инфляции прежние темпы расширения всё труднее поддерживать, а дорогие деньги ограничивают и открытия, и поглощения. Поэтому следующий цикл будет посвящён не размеру сети, а умению зарабатывать на уже существующем бизнесе. $LENT $X5

LENT

1 927,5 ₽

+0,44%

2 307 ₽

+2,73%

A.Simonov

3 ноября в 11:49

📊Стратегия Т-Инвестиций 2026 🔄Раз в квартал инвестдома обновляют свою стратегию и взгляд на рынок, выбирая, на их взгляд, наиболее перспективные инструменты и сектора. Не со всем можно согласиться. 👀Прочитал обновлённую стратегию Т-Инвестиций. В нем прослеживается осторожный оптимизм, базовый сценарий с вероятностью 60%, ключевая к концу года — 14%, инфляция — 7%. В целом выглядит логичным. 📊Итак, что нам предлагают держать в сбалансированном портфеле? ➖ОФЗ - выглядят перепроданными, а доходности привлекательными. Сам покупал ОФЗ когда они подходили к YTM~17%, но больше как аналог фондам денежного рынка, так как ТКД высокая. Пока на мой взгляд покупка ОФЗ это ставка на мир, навес от Минфина никуда не денется; ➖ По корпоратам рекомендации короткие и средние выпуски с фиксированным купоном, избирательность. Секьюритизированные бумаги как альтернатива - здесь согласен, но не массовая история. Однако в старших рейтинговых группах спреды сжались, и погоня за доходностью начинает достигаться только за счет риска, а не премии, а оно нам надо? ➖ Отдельно про подборку акций финсектор назван сектором, теряющим лидерство, - а в списке покупок Сбер с потенциалом +31% 🫤 ➖Если мы избегаем повышенные кредитный и процентный риск, то фонды денежного рынка лучший инструмент, но достаточно скучный и никто не скажет за него спасибо. ❌Ну и скептически воспринял: ➖Перенос защиты из золота в валютные облигации. Я ни то, ни то не держал в этом году. Заработали там только спекулянты. ➖Ну и вечно не сбывающиеся прогнозы по доллару. Хотя теперь, наверное, релевантнее прогнозы по юаню. ⚠️На мой взгляд, стратегия адекватная, но с конструкцией я бы поигрался. $SBER

SBER

291,86 ₽

+2,05%

A.Simonov

2 ноября в 14:12

🤖MCP/API в Т-Инвестициях 👨‍👧‍👧Был на закрытой встрече разработчиков Терминала и мобилки Т-Инвестиций. Рассказывали про нововведения последнего квартала касаемо инфраструктуры и интерфейса. Что нового: ➖ Теперь через MCP доступны не только брокерские, но и накопительные счета. Плюс вариационная маржа по портфелю, глубокий стакан, рейтинги эмитентов в облигациях 👆, котировки ЦФА; ➖ Демо-счета доведены до состояния реального: ГО по фьючерсам блокируется как на реальном, маржиналка, комиссии, вариационка в клиринг — всё как в жизни. Тренироваться можно из API и MCP, скоро добавят прямо из Терминала. Для тех, кто тестирует роботов - сохранение денег; 💬Агенту можно бросать запросы вроде: ➖Найди самые выгодные ОФЗ с погашением в 27 году; ➖Посчитай налоги с начала года; ➖Выставь сетку из 10 заявок на покупку $SBER с шагом в рубль (Как на скриншоте) 🔹Я давненько через API собираю аналитику по портфелям и таким образом подсчитываю ТКД, Дюрацию и прочие метрики всего портфеля. ⚠️На мой взгляд, самое ценное для практикующего инвестора, а две скучные вещи: демо с полным функционалом реального счета и рейтинги эмитентов прямо в данных по облигациям, что я просил давно команду сделать. ✅В остальном функционал ИИ-Агента ограничивается только вашей фантазией. Ну и не стоит забывать, что убыток так же ограничен размером вашего депозита. @Pavel_Volodin

SBER

291,2 ₽

+2,28%

A.Simonov

30 октября в 12:06

🍏ИКС5 отчет за 3 квартал 2026 Группа представила отчет вчера и цифры оказались лучше консенсуса: За квартал: ➖ Выручка: 1 311,0 млрд руб. (+13,0% г/г); ➖ Adj. EBITDA (IAS 17): 87,4 млрд руб. (+17,9% г/г); ➖ Чистая прибыль: 29,3 млрд руб. (+3,8% г/г). За 9 мес. 2026: ➖ Выручка: 3 791,5 млрд руб. (+11,4% г/г); ➖ Adj. EBITDA (IAS 17): 228,8 млрд руб. (+12,0% г/г); ➖ Чистая прибыль: 63,8 млрд руб. (-16,5% г/г). 📈Рост выручки обеспечен как экстенсивным расширением сети (торговая площадь +5,7% г/г), так и положительной LFL-динамикой по всем показателям, которые начали разворачиваться после снижения прошлых периодов. И это не смотря на то, что 3 квартал традиционно характеризуется умеренными темпами роста. ❇️В третьем квартале визуально видно как темпы роста выручки начали восстанавливаться (+13%). Ядром группы остается Пятерочка, в которую включили для расчета "Красный Яр" и "Слата". Перекресток растет очень плавно и визуально сокращается на фоне мощного Чижика, который достаточно экстенсивно растет и в 3-м квартале впервые обогнал по выручке Перекресток! ◽️В качестве ключевого показателя компания использует EBITDA до IFRS 16, поскольку он устраняет искажения, ну и нам так проще сравнивать с коллегами по сектору. Рентабельность 6,6% – выше годового прогноза (~6%), так еще и впервые за долгое время выше показателя Ленты, у которой он стабильно выше, но в текущем квартале упал до 6,1%. Сказывается операционный рычаг, снижение товарных потерь и повышение эффективности логистики. ✅ Чистая прибыль выросла на 3,8% г/г, а рентабельность снизилась на 20б.п. до 2.2%. Это вызвано ростом амортизаций и обесценения, а так же ростом долга и его обслуживанием, ну и ставкой налога на прибыль: ➖Чистый долг до IFRS 16: 361 млрд руб.; ➖Чистый долг/EBITDA LTM: 1,20x ➖Финансовые расходы: 13,6 млрд руб. (+20,6%) 🎯Компания подтверждает прогноз ND/EBITDA до IFRS 16 в диапазоне 1,2–1,4x на 2026 год. Пока пространство для дальнейших выплат в рамках политики есть, но нужно помнить, что высокие дивидендные выплаты в прошлом частично финансировались за счет увеличения долга, что мне лично не нравилось и я предпочитал Ленту. При текущей долговой нагрузке дальнейшие выплату будут сильно зависеть от способности компании генерировать устойчивый положительный FCF. 🐤Увеличение заимствований и сокращение денежной подушки не были вызваны исключительно дивидендами. В 3 кв. 2026 г. открыто 377 новых магазинов, из них 186 Чижиков, который и здесь является драйвером экстенсивного роста, но и здесь видно замедление. Рост количества Пятерочек и Перекрестков и вовсе стремится к 0: ➖ Пятёрочка: 26 192 магазина (+4,8% г/г), площадь +4,2% г/г. ➖ Перекрёсток: 1 007 магазинов (+0,9% г/г), площадь +0,3% г/г. ➖ Чижик: 3 782 магазина (+30,0% г/г) ◽️Замедление темпов открытия магазинов — это вынужденная и логичная мера. Учитывая стоимость денег. К тому же эпоха двузначного LFL-роста (10–15%), подпитываемого инфляцией, заканчивается. В таких условиях открывать сотни новых магазинов становится рискованно. ➖Продажи LFL Пятерочка: +7,4% г/г. ➖Продажи LFL Перекресток: +7,4% г/г. ➖Продажи LFL Чижик: +9% г/г. ⚠️На графике можете найти пик инфляции. 🔢 По мультипликаторам торгуется на уровне: ➖EV/EBITDA LTM: 3,96x ➖P/E: 7,8x ➖ND/EBITDA: 1,2 📌ИКС5 выглядит наиболее сбалансированным активом, учитывая рост Ленты через сделки поглощения, которые уже привели к росту долга, снижению маржинальности и падению прибыли. Кто бы мог подумать в начале года? Так еще любимые рынком дивиденды отсутствуют. Про Магнит лучше либо хорошо, либо никак. Компания планирует удерживать рентабельность EBITDA в районе 6,0–6,5% (что подтверждает текущий гайденс). Резкого скачка вверх ждать не стоит из-за инфляции затрат. $X5 $LENT $MGNT $OKEY

2 380,5 ₽

-0,44%

LENT

1 847 ₽

+4,82%

MGNT

1 816 ₽

+10,1%

OKEY

55,49 ₽

+4,96%

A.Simonov

29 октября в 18:11

♿️BANK RUN 2.0 💬Я вот удивляюсь, вроде бы КПРФ опровергло еще в июне утверждения Зюганова сделанные тогда насчет вкладов в банки, но он решил гнуть свою линию. Наш слон! ⚠️И тут как гром среди ясного неба сегодня снова на пленарном заседании Государственной Думы Зюганов упомянул 130 трлн денег в банковской системе, что равняется 5-ти годовым бюджетам. И задался логичным вопросом: ➖Пять бюджетов у вас на столе. Пять бюджетов. (КАРЛ) И не можем закрыть те дыры, которые есть. Это прямая цитата. ⛔️Если он, как утверждает, не призывает изымать вклады граждан (что КПРФ опроверга 22 июня), то каким именно образом эти средства должны попасть в бюджет - остаётся неясным. Зато очень громко кричит про проблемы дефицита бюджета и снижения трат на социалку, ЖКХ и прочее. Удивительно. ⁉️Как, с такой популистской критикой, КПРФ набирает на выборах 14% остается загадкой.

A.Simonov

28 октября в 18:43

🛢Разовый фактор оказался разовым? ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ НА НЕДЕЛЕ С 20 ПО 26 ОКТЯБРЯ СОСТАВИЛА 0,08% , С НАЧАЛА ГОДА ЦЕНЫ ВЫРОСЛИ НА 6,24% - РОССТАТ ✂️К концу октября ситуация на топливном рынке заметно изменилась. Очередей на заправках нет, предложение полностью удовлетворяет спрос. По данным Росстата, за неделю с 20 по 26 октября цены на бензин снизились на 1,63%, а дизель практически стабилизировался до 86,52 руб/л. Это снижение поддерживается выходом НПЗ из ремонтов. ⚠️ЦБ уже характеризовал ситуацию на топливном рынке как разовый фактор, но который дает вторичные эффекты в виде роста издержек компаний. 🍅Теперь переключаем свое внимание с топлива на Помидоры и Огурцы: ➖Помидоры свежие: +7,26% ➖Огурцы свежие: +2,82% ❇️ Хотя кому какая разница, если завтра переговоры, а послезавтра перемирие..