Arronet

2,5K

подписчиков

14

подписок

https://t.me/lazy_trader1 Главный аналитик и спикер банка Стратегический/финансовый аналитик консалтинговых компаний Преподаватель Кафедры финансовых рынков Финансового университета при Правительстве Торгую с 2010 г. В СМИ: Forbes, Россия 24, РБК, Финам По любым вопросам пишите в тг

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Arronet
Arronet

3 ноября в 14:46

Поставил стопы по сделкам нефти и газа. Честно, непонятно почему не валится. При таких новостях нефть показывала -10% практически одномоментно. То, что Иран пошёл на уступки по ядерной программе. Сам факт этого - это исторический момент. Поэтому мне странно, что дальше обвала не случилось, более того, началась фиксация шортов и откат. Очень странно явление и здесь не вопрос в технической перепроданности. Вспомните, как нефть теряла 11% менее чем за минуту. В общем, выставил стопы. Ждём &Агрессивный лентяй
9
10
Arronet
Arronet

3 ноября в 11:11

Ждём определенности на нефтяном рынке, и тогда будем искать точки входа для фьючерсных позиций. &Агрессивный лентяй
16
17
Arronet
Arronet

3 ноября в 10:08

У нас умеют ронять рынок мгновенно 😥 Сократил позиции на ру.рынке( К 11 числа должен быть рост. &Агрессивный лентяй
9
10
Arronet
Arronet

31 октября в 9:24

Делюсь записью своего выступления в эфире РБК ➡️Обсудили последствия взлома Binance для криптовалютного рынка, настроения инвесторов и перспективы крупнейшей криптобиржи ➡️Также поговорили о ситуации на российском фондовом рынке, динамике индекса Мосбиржи, корпоративных отчётах ВТБ и «Дом.РФ», а также перспективах нефтегазового сектора Запись эфира по ссылке: https://vkvideo.ru/video-210986399_456246227 Отметили для себя что-то интересное из эфира? &Агрессивный лентяй &Облигационная мясорубка &Дивидендный фундаментал #рбкрынки #рбктв $IMOEXF $LKOH $ROSN $BTV6 $SU26238RMFS4 $RU000A10AHE5 #фондовыйрынок #криптобиржа
Card image 1
12
13
Arronet
Arronet

30 октября в 20:36

Сегодня успешно закрыли сделки: - по газу; - по золоту; - по валюте (юани); - по серебру. Доходность в стратегии скоро обновится и должна хорошо вырасти 😎 &Агрессивный лентяй
23
24
Arronet
Arronet

30 октября в 5:33

Эфир будет в 9:10 утра (по Москве) - через 40 минут. Эфир будет одновременно транслироваться на телеканале и по радио РБК. #рбк #радио #тв &Агрессивный лентяй
12
13
Arronet
Arronet

28 октября в 15:24

Временно сократили долю в акциях 😉 В целом, удалось неплохо заработать на них за небольшой срок. Газпром +5%. Позитив +12%. По остальным пару процентов с переменным успехом. &Агрессивный лентяй
22
23
Arronet
Arronet

25 октября в 8:25

Интересные приколы в воскресный день)😁 Ваше мнение?👇 $RU000A10BS76 $RU000A10FGU2 $RU000A10E6D0 $RU000A10FWY1 $RU000A109HX2 $WUSH $WUZ6 $SU26236RMFS8 $SU26243RMFS4 $SU26228RMFS5 #офз #вуш #RU000A10BS76 #облигации #гособлигации #рынокоблигаций #Whoosh &Агрессивный лентяй &Облигационная мясорубка &Дивидендный фундаментал
Card image 1
17
18
Arronet
Arronet

24 октября в 8:16

Ну что, мой прогноз сбылся: ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 14%🎯 Скорее всего в декабре ставку вновь сохранят. Не исключаю, что ставку могут снизить на 0,25% п. п.. Но есть нюанс — для этого нужно, чтобы проинфляционные риски стабилизировались. Почему пока рано расслабляться? 📊 Инфляция скачет По данным Росстата, за неделю с 13 по 19 октября цены выросли на 0,05%, неделей ранее — на 0,11%. А вот в начале октября рост составил 0,96% — во многом на фоне индексации тарифов ЖКХ с 1 октября; но индексация ещё не в полной мере заложена в инфляционные ожидания (влияние ещё будет продолжаться) 📈 Инфляционные ожидания бьют рекорды В октябре они достигли 14,2% — максимума за год. И не исключено, что этот антирекорд ещё обновится. 🌍 Есть и внешние риски Дорожают энергоносители, а это влияет не только на стоимость топлива. Рост цен на нефть закладывается в логистику и себестоимость продукции, а через удорожание импорта может передаваться и российской экономике. Так что снижение ставки в декабре — возможный сценарий, но пока не факт. Будем смотреть. Как думаете, увидим снижение уже в декабре или ЦБ вновь возьмёт паузу? #ключеваяставка #БанкРоссии #ставкаЦБ #денежнокредитнаяполитика #ДКП #инфляция #инфляционныеожидания #макроэкономика $RBZ6 &Агрессивный лентяй &Облигационная мясорубка &Дивидендный фундаментал $RBH7 $RBM7 $RGBIF $SU26246RMFS7 $SU26236RMFS8 $SU26243RMFS4 $TMON@ $LQDT
Card image 1
12
13
Arronet
Arronet

22 октября в 19:00

Ключевая ставка уже завтра: чего ждать от ЦБ? На заседании 23 октября Банк России, на мой взгляд, с высокой вероятностью сохранит ключевую ставку на уровне 14% годовых Почему? ➡️Вклад индексации тарифов ЖКХ в годовую инфляцию составил 0,96 п. п. ➡️Инфляционные ожидания населения выросли с 13,7% до 14,2%. ➡️Рост мировых цен на топливо усиливает риски подорожания импортных товаров. При этом экономика продолжает охлаждаться, а ценовые ожидания бизнеса в октябре немного снизились. Это аргументы в пользу смягчения денежно-кредитной политики. Мой прогноз: базовый сценарий — сохранение ставки на уровне 14%. Небольшое снижение на 0,25 п. п. также возможно, но проинфляционные риски пока перевешивают. Поэтому возвращение к низким ставкам может отложиться до 2028–2029 годов. Как считаете вы, что будет завтра со ставкой? #ключеваяставка #БанкРоссии #ставкаЦБ #денежнокредитнаяполитика #ДКП #инфляция #инфляционныеожидания #макроэкономика $RBZ6 &Агрессивный лентяй &Облигационная мясорубка &Дивидендный фундаментал
Card image 1
15
16
Arronet
Arronet

22 октября в 7:23

Для неверующих) #валюта #фьючерсы $SiZ6 $USD000UTSTOM $UMZ6 $USDRUBF &Агрессивный лентяй
Card image 1
14
15
Arronet
Arronet

22 октября в 6:43

🔥Наша сделка закрылась по тейк профиту на 81 100). Прогноз сбылся 😎 Доллар отскочил, и мы перезашли в сделку по новой 😉 #валюта #фьючерсы $SiZ6 $USD000UTSTOM $UMZ6 $USDRUBF &Агрессивный лентяй
Card image 1
22
23
Arronet
Arronet

20 октября в 13:35

Продолжаем разбирать «Полюс»: подводим итоги Часть первая Часть вторая Что мы имеем в итоге? По результатам анализа отчётности за первое полугодие 2026 года можно выделить четыре момента. 1. Операционные расходы выросли более чем в три раза. С 79,7 млрд до 259,3 млрд рублей. Это один из главных вопросов, поскольку доступная детализация не позволяет понять, какие именно статьи обеспечили такой рост. 2. Долговая нагрузка увеличилась примерно на 15–20%. Долгосрочные кредиты достигли 903 млрд рублей. 3. Прозрачность раскрытия отдельных статей снизилась. В частности, операционные расходы теперь представлены одной строкой, а финансовые расходы отдельно в рассматриваемом отчёте не выделены. Кроме того, остаются вопросы к полноте раскрытия информации о связанных сторонах. 4. Снижение прибыли сопровождается ростом расходов и долговой нагрузки. Выручка увеличилась на 14%, но чистая прибыль по РСБУ упала примерно на 50%, а прибыль до налогообложения — примерно на 60% (по МСФО) Вы следите за «Полюсом»? Как считаете, насколько критичны такие изменения в отчётности для инвестора? #Полюс #PLZL #ФинансоваяОтчётность #ФундаментальныйАнализ #Акции #МСФО $PXZ6 $PLZL $PXH7 $GDZ6 $RU000A10FDS3 $PXH7 $RU000A108P79 $RU000A105VC5 $RU000A10FGV0 $RU000A10FQP1 &Агрессивный лентяй &Облигационная мясорубка &Дивидендный фундаментал
Card image 1
12
13
Arronet
Arronet

20 октября в 13:14

Продолжаем про ПОЛЮС первая часть Займы связанным сторонам, облигации и дивиденды В отчёте о движении денежных средств и информации о связанных сторонах можно выделить несколько показателей. 1. Выданные займы выросли почти в два раза. Сумма по статье «Займы выданные» в разделе «Информация о связанных сторонах» увеличилась со 112 млрд до 222 млрд рублей. 2. В разделе «Денежные потоки от инвестиционных операций» есть статья «Платежи в связи с приобретением долговых ценных бумаг… предоставление займов другим лицам». Здесь значится цифра 106 млрд. 3. От выпуска ценных бумаг поступило 108 млрд рублей. В разделе «Денежные потоки от финансовых операций» по статье «От выпуска облигаций, векселей и других ценных бумаг» указано поступление в размере 108 млрд рублей. 4. На дивиденды и другие выплаты собственникам направили почти 80 млрд рублей. Что происходит с привлечёнными средствами? Здесь важно разделять факты и предположения. 📍Факт № 1. В июле 2026 года «Полюс» разместил облигации на 125 млрд рублей — согласно информации из внешних источников и СМИ. 📍Факт № 2. В отчёте о движении денежных средств отражено поступление 108 млрд рублей от выпуска облигаций, векселей и других ценных бумаг. Можно предположить, что эти суммы связаны, однако имеющихся данных недостаточно, чтобы однозначно подтвердить такую связь или объяснить разницу между ними. 📍Факт № 3. В отчёте отражено 106 млрд рублей платежей по статье, включающей предоставление займов другим лицам. Кому именно были предоставлены эти средства и какова конечная контролирующая сторона получателя, по имеющимся раскрытиям установить не удалось. При этом в аудиторском заключении ДРТ есть существенная оговорка: «Нам не удалось завершить проверку в отношении конечной контролирующей стороны, и поэтому мы не смогли убедиться в полноте списка связанных сторон Группы и соответствующих требуемых раскрытий информации в прилагаемой раскрываемой промежуточной сокращенной консолидированной финансовой отчётности. Как следствие этого, нам не удалось завершить проверку в отношении необходимости раскрытия операций со связанными сторонами и остатков по счетам по таким операциям». Эта формулировка важна для понимания ситуации: аудитор прямо указывает на невозможность завершить проверку полноты информации о связанных сторонах и соответствующих операций. 📍Факт № 4. Почти 80 млрд рублей направлено на дивиденды и другие выплаты собственникам. В отчётности одновременно видны крупные поступления от выпуска ценных бумаг, значительные платежи по предоставлению займов и выплаты собственникам. При этом раскрытой информации недостаточно, чтобы полностью восстановить цепочку движения средств и установить все взаимосвязи между этими операциями. Что происходит с обязательствами? Теперь посмотрим на долговую нагрузку по МСФО. 📍Краткосрочные займы практически не изменились и составляют около 9 млрд рублей. 📍Долгосрочные займы выросли почти на 125 млрд рублей. В результате долгосрочные кредиты составили 903 млрд рублей. Рост долгосрочных обязательств сопоставим по масштабу с основным выпуском облигаций и дополнительным размещением семилетнего флоатера (на 20 млрд) - всего на 125 млрд рублей. При этом сопоставимость сумм сама по себе не доказывает прямую связь между конкретными выпусками и изменением задолженности. Долговая нагрузка выросла примерно на 15–20%. 📍Налог на сверхдоходы Этот вопрос также присутствует в повестке анализа отчётности, однако приведённых данных недостаточно, чтобы сделать обоснованный вывод о его влиянии на финансовые результаты компании. Но по известным нам оценкам, выплата может составить примерно 2-2,5% от капитализации компании или до 20% чистой прибыли (примерно 25-40 млрд руб). Рост налоговой нагрузки снизит прибыль и может увеличить долговую нагрузку. Итоги подведем в третьей части #Полюс #PLZL #ФинансоваяОтчётность $PLZL $RU000A1054W1 $PXH7 $RU000A108P79 &Агрессивный лентяй &Облигационная мясорубка
Card image 1
Card image 2
11
12
Arronet
Arronet

20 октября в 13:01

Разбираем «Полюс»: выручка растёт, а прибыль падает Несколько месяцев назад я проводил опрос среди подписчиков о том, какие компании им было бы интересно разобрать. Среди предложений был и «Полюс». Запомнил эту просьбу и вот наконец дошли руки. Недавно мы разбирали МТС, а теперь посмотрим на «Полюс» Для анализа возьмём свежую отчётность по МСФО за первое полугодие 2026 года и сравним её с результатами за аналогичный период 2025 года. Спойлер:не всё так радужно 📌1. Общая картина Начнём с основных показателей. Выручка выросла на 14% с 300,5 млрд до 344,6 млрд рублей. Прибыль на акцию упала на 65%. Выручка растёт, но прибыльность бизнеса заметно снижается. Чтобы понять причины, посмотрим на расходы. 📌2. Операционные расходы: главное, что бросается в глаза Операционные расходы выросли более чем в три раза с 79,7 млрд до 259,3 млрд рублей. Именно здесь начинаются вопросы, которые заставляют внимательнее изучить отчётность. Неудивительно, что прибыль до налогообложения упала примерно на 60%. Но что именно произошло с расходами? Что изменилось в отчётности В отчётности по МСФО на сайте компании статья «Операционные расходы» представлена одной строкой без детализации и расшифровок. При этом годом ранее в отчёте о прибылях и убытках операционные расходы были раскрыты подробнее. В них входили: -себестоимость реализации золота; -себестоимость прочей реализации; -коммерческие и административные расходы; -прочие расходы. Теперь оценить, за счёт каких именно составляющих произошёл такой рост, по опубликованной детализации не получается. 📌Есть и ещё один момент. В отчёте за первое полугодие 2025 года перед строкой «Прибыль до налогообложения» отдельно указывались «Финансовые расходы». В отчёте за первое полугодие 2026 года после «Операционных расходов» сразу следует «Прибыль до налогообложения». Можно предположить, что финансовые расходы теперь отдельно не раскрываются. Однако по имеющимся данным нельзя однозначно утверждать, где именно они учитываются. 📌Что удалось найти дополнительно Я продолжил искать более подробную отчётность и нашёл на сайте «Интерфакса» документы по РСБУ: бухгалтерский баланс и отчёт о движении денежных средств. К сожалению, пролить свет на структуру операционных расходов они не помогли. Поскольку они указываются в отчёте «О прибылях и убытках», который также не был представлен. Продолжение в следующей части #Полюс #PLZL #ФинансоваяОтчётность #ФундаментальныйАнализ #Акции #МСФО $PXZ6 $PLZL $PXH7 $GDZ6 $RU000A1054W1 $RU000A108P79 $RU000A10FDT1 $RU000A10EW44 $RU000A10FDS3 &Агрессивный лентяй &Облигационная мясорубка &Дивидендный фундаментал
Card image 1
11
12