Capitalizer

1,2K

подписчиков

3

подписки

Портфельный управляющий и разработчик стратегий автоследования. Инвестор. Исследую рынок природного газа и дата центров. Фьючерсная стратегия Алгебра https://www.tbank.ru/invest/strategies/c7d7cea9-b4b3-4ac4-8ce9-8fd1282cc9b7/ Прогноз годовой доходности 34% https://t.me/capitalizer_channel

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Capitalizer
Capitalizer

22 сентября в 9:08

По стратегии &Algebra выполнен перенос длинных позиций во фьючах на индекс $NAZ6 и $NAH7 Чистая доходность портфеля стратегии держится у максимальной отметки и составляет 47%. Среднегодовая доходность на уровне 22%. До конца года планруется октрытие коротких позиции во фьючерсах на природный газ $NGZ6 $NGX6 используя благоприятную структуру фьючерсной кривой. Стратегия сохраняет лидирующие позиции в сегмене автоследования по показателям эффективности портфельного управления.
2
3
Capitalizer
Capitalizer

14 сентября в 13:25

В портфеле &Лидеры рынка. Контроль риска были изменения. Доля акции снизилась с 50% до 30%. В портфеле появились $RUAL $MTSS $MOEX из портфеля были исключено $T $PLZL $LKOH 70% занимает $LQDT
4
5
Capitalizer
Capitalizer

1 сентября в 10:08

Доходность стратегии &Algebra в августе составила 7.5% Главные драйверы роста портфеля - обесценение рубля $SiU6 Чистая доходность по портфелю с момента запуска стратегии приблизилась к отметке 49%. Среднегодовая доходность 21%. До конца года ожидается сохранение положительной динамики портфеля и рост доходности до 34% по итогам 2026 года. Доходность от операций с фьючерсами на природный газ в близжайшее 6 мес ожидается на уровне 40% годовых. Вес позиции 20% портфеля. $NGX6 $NGZ6 Насдак целевой вес 50% портфеля $NAZ6 Алгебра позволяет участвовать в росте технологического сектора США с использованием эффективных моделей управления риском.
5
6
Capitalizer
Capitalizer

28 августа в 10:18

Стратегия автоследования Алгебра: инвестиции в Насдак и хедж в природном газе Стратегия автоследования &Algebra обновила максимум и продолжает восходящее движение на фоне роста котировок в индексе Насдак и ослабления рубля. Накопленная доходность с момента запуска стратегии приблизилась к отметке 47%. Среднегодовая доходность 22%. Стратегия систематически удерживает валютные фьючерсы и фьючерсы по паре доллар рубль и юань рубль в лонг. Таким образом, создаётся синтетически позиция которая воспроизводит инвестиции в индекс Насдак в российском биржевом контуре $NAU6 $NAZ6 $SiU6 $SiZ7 До ноября планирую нарастить шорт во фьючерсах на природный газ до 20% портфеля. Контракты $NGX6 $NGZ6 будут выбраны для формирования короткой позиции. Торговля ведётся фьючерсами на природный газ только от шорта. Данная конфигурация направлена на снижение рыночного риска по портфелю и нацелена на хеджирование длинных позиций в Насдак от циклической рецессии.
5
6
Capitalizer
Capitalizer

20 августа

Фьючерсы — не спекулятивная маржинальная торговля, а инструмент долгосрочного накопления капитала Многие привыкли думать, что срочный рынок — это удел агрессивных спекулянтов, «горячих» трейдеров и любителей плечевого риска. А если кто‑то говорит о фьючерсах, сразу рисуются графики с минутными свечами, маржин-коллы и бессонные ночи. Но это лишь одна грань. На самом деле фьючерсы могут быть надёжным механизмом для стратегического сбережения и защиты капитала от инфляции, если подойти к ним как к инструменту работы с базовым активом, а не как к спекулятивной маржинальной торговле для быстрого обогащения. Мой портфель — живой пример такого подхода. 80% активов номинировано в валюте, и основу составляют валютные фьючерсы (в первую очередь на пару USD/RUB $SiU6 , CNY/RUB $CRU6 ). Это не спекулятивная позиция на завтра, а долгосрочная стратегия, выстроенная вокруг трёх китов: 1. Валютная переоценка – фундаментальный тренд ослабления рубля даёт естественный прирост в рублёвом выражении. 2. Переносная доходность (carry) – удержание фьючерсов на валюту позволяет капитализировать разницу в процентных ставках (рублёвая ставка выше валютной, и при ролловере контрактов это даёт положительный эффект). 3. Арбитраж неэффективностей – поиск и выторговывание временных ценовых искажений между фьючерсным и спотовым рынками, а также между разными контрактами. Это аккуратный сбор «статистической» прибыли с минимальным риском. В итоге капитал работает в среднем под 12% годовых в валюте (без учёта дополнительного рублёвого дохода от курсовой разницы). Для сравнения: за 3 года, отражённых на скриншоте , общий рублёвый прирост составил 51%, но основная добавленная стоимость — именно валютная составляющая. В переводе на долларовый эквивалент получается стабильная, прогнозируемая доходность, которая перекрывает инфляцию в твёрдой валюте и создаёт реальный накопленный капитал. ✨ Как это выглядит на практике Счёт в Т-банке был открыт именно под эту модель: регулярные пополнения (всего заведено 3,5 млн ₽), периодические выводы (около 2,4 млн ₽), а остаток капитализируется. Оборот за три года превысил 65 млн ₽ – но это не признак «горячей» торговли, а следствие регулярного ролловера фьючерсных контрактов (раз в 3–6 месяцев), который неизбежно генерирует большой валовый оборот при сохранении сути позиции. Дивиденды и купоны (около 37 тыс. ₽) – лишь приятный бонус от небольшой доли классических бумаг, основная же работа ведётся на срочном рынке. Почему это работает · Фьючерс даёт доступ к базовому активу без необходимости держать наличную валюту (избегаем конверсионных спредов и валютного контроля). · Плечо используется минимально – только для замещения физической валюты, а не для умножения риска. · Стратегия ролловера – мы не гадаем на курс, а просто продлеваем контракты, получая положительный carry. Это примерно как реинвестировать облигации с накопленным купоном. · Поиск неэффективностей – например, когда фьючерс торгуется с аномальным отклонением от справедливой цены (с учётом ставок), мы открываем временные арбитражные позиции, добавляя до 1–2% годовых к базовой доходности. ✨ Итог: фьючерсы как инвестиционный фундамент Торговля фьючерсами – это не спекулятивная маржинальная торговля, которая сжигает депозиты, а инструмент реализации долгосрочного взгляда на активы. Если у вас намерение извлекать доходность  в валюте, то фьючерс позволяет упаковать эту идею в ликвидный, прозрачный и низкозатратный инструмент. Мой портфель – это не попытка обыграть рынок каждый день, а системное накопление капитала с прогнозируемой валютной доходностью ~12% годовых. Именно под такую модель сбережения и был создан этот счёт. И он работает. Если вы до сих пор считаете фьючерсы уделом спекулянтов – возможно, вы просто не рассматривали его фундаментальные особенности. Используя статистику и формулы фьючерсы позволяют стабильно извлекать доходность с минимальным риском. &Algebra &Daytona
Card image 1
13
14
Capitalizer
Capitalizer

18 августа

График USDRUB в ценах июля 2026 года: 80 руб долгосрочный уровень поддержки и 120 стресс сценарий Методика расчета: для 2005–2025 годов использован среднегодовой официальный курс USD/RUB Банка России, для августа 2026 года курс 84,54 рубля на 15 августа. Значение каждого исторического года приведено к ценам июля 2026 года путём умножения номинального курса на накопленный индекс потребительских цен в России. Текущий курс доллара 84,5 рубля находится вблизи многолетних минимумов в реальном выражении и примерно на 15% ниже среднего уровня с 2005 года. Сочетание обвала нефтяных цен, сокращения экспортной выручки и усиление геополитической напряжённости способно вызвать скачок USD/RUB к 120 рублям, примерно на 42% выше текущего значения. Уровень 120 рублей можно рассматривать как стрессовую границу курса. $SiU6 $SiZ6 $USDRUBF
Card image 1
8
9
Capitalizer
Capitalizer

14 августа

Автоследование в Т-Банке: сервис сделал большой шаг к улучшению Наконец-то с сервиса автоследования в Т-Банке исчезли миражные доходности. Это событие, которого многие копирующие инвесторы ждали годами. Раньше мы видели сочные зелёные графики с годовыми процентами под 300–500%, но при попытке повторить их на своих счетах реальные цифры расходились в разы. Причины были стары как мир: во-первых, в расчёт доходности не включались комиссии управляющего, а во-вторых, сделки исполнялись для каждого копирующего отдельно, с диким проскальзыванием на волатильных инструментах. В итоге стратегия-«звезда» показывала фантастику, а подписчики получали лишь бледную тень. Сейчас же, по всей видимости, алгоритмы пересмотрены. Скальперские роботы и другие агрессивные стратегии отработали уже в новых условиях — с реальным учётом всех издержек. Теперь отчётность строится на основе средневзвешенного исполнения ордеров по всей массе копирующих, а не по идеальным условиям одиночного счёта ведущего. Это значит, что доходность, которую мы видим в карточке стратегии, стала близка к тому, что получит среднестатистический подписчик. Красивые рекламные картинки, которые так манили новичков, наконец канули в Лету — и это огромный плюс для рынка. Остались более-менее реальные цифры: с вычетом комиссий управления и с учётом средней задержки при исполнении, а также с поправкой на разницу в размерах счетов. Это автоматически отсеивает стратегии, которые зарабатывали только на бумаге за счёт идеального проскальзывания, но были неприменимы в реальной торговле. Для инвесторов такой шаг означает сразу несколько вещей. Во-первых, стало проще выбирать: теперь можно сравнивать стратегии по честной доходности, а не по накрученным циферкам. Во-вторых, уходят иллюзии — многие прежние «лидеры» рейтинга могут серьёзно просесть, зато по-настоящему качественные скальперы и внутридневщики, которые работали в реальных условиях, выйдут на первый план. В-третьих, повышается доверие к самому сервису: люди перестанут разочаровываться и бросать автоследование, когда увидят, что итоговый результат совпадает с обещанным. Т-Банк действительно сделал большой шаг вперёд в улучшении сервиса. Причём шаг не технологический, а, скорее, этический — они выбрали прозрачность вместо маркетинговой уловки. Теперь остаётся подождать пару недель-месяцев, чтобы увидеть обновлённые рейтинги и понять, кто из ведущих на самом деле умеет зарабатывать, а кто просто рисовал красивые графики. Лично я уже заметил, что некоторые бывшие топ-стратегии «похудели» на 20–30% по годовой доходности, зато стабильные консервативные стратегии почти не изменились — теперь они выглядят гораздо привлекательнее на фоне очищенной картины. В общем, перемены к лучшему. Хочется верить, что это новый стандарт работы сервиса. Если так пойдёт и дальше, автоследование в Т-Банке станет действительно взрослым инвестиционным инструментом, а не казино с разноцветными картинками. По стратегии &Algebra торгующей $NAU6 $NGQ6 $SiU6 планирую начать более активно её продвигать. По прошествии 3 лет она по всей видимости станет одной из самых старых и высокодоходных на платформе. На длинной дистанции останутся с премией рынку только лучшие стратегии. И избыточная доходность 3 - 5% к индексу ММВБ полной доходности это большой успех и труд. Особенно если ещё и по волатильности удалось быть ниже бенчмарков $SBMX $TMOS@
11
12
Capitalizer
Capitalizer

13 августа

Дорогие подписчики, Тбанк пересмотрел подход к оценке реальной доходности и сейчас на карточке стратегий отражается доходность с учетом комиссий за автоследование. Все три стратегии переведены в публичный режим &Algebra &Capitalizer. Всепогодный &Лидеры рынка. Контроль риска
4
5
Capitalizer
Capitalizer

9 августа

Дорогие подписчики, доходность стратегии &Algebra приблизилась к 57%. Портфель удерживает длинные позиции во фьючерсах на индекс $NAZ6 короткие позиции в природном газе будут восстановленны до октября. Прогнозирую рост цены во фьючерсах с экспирацией в сентябре и октябре. $NGU6 $NGV6
6
7
Capitalizer
Capitalizer

29 июля

Природный газ: стратегия автоследования Алгебра готовится к новому циклу коротких позиций 1. Текущая ситуация на рынке природного газа в США Фьючерсы на природный газ вновь демонстрируют характерную сезонную динамику. После июньского роста рынок перешёл к резкому снижению: за период с 30 июня по 28 июля стоимость августовского контракта NYMEX упала с $3,275 до $2,662 за MMBtu на 19%. Короткие позиции по природному газу в стратегии Алгебра были закрыты в начале июля. После столь сильного движения вниз открывать новый шорт по текущим ценам представляется преждевременным: значительная часть краткосрочного потенциала снижения уже реализована, а вероятность технического и сезонного восстановления котировок возросла. При этом фундаментальная картина на американском рынке остаётся избыточной. По данным EIA, на 17 июля в хранилищах находилось 3 056 Bcf газа — на 183 Bcf, или на 6%, выше среднего уровня за последние пять лет. Добыча в июле приблизилась к историческим максимумам, тогда как поставки газа на экспортные СПГ-терминалы оставались ниже весеннего пика. Именно сочетание высокой добычи, значительных запасов и недостаточно сильного спроса продолжает оказывать давление на цены. 2. Оценка перспектив на рынке и торговые планы В ближайшие недели котировки могут восстановиться на фоне жаркой погоды, роста потребления электроэнергетикой, активизации СПГ-экспорта или появления зимней премии в дальних контрактах. Однако такое восстановление пока рассматривается не как начало устойчивого восходящего тренда, а как возможность для более выгодного формирования короткой позиции. До конца октября EIA ожидает увеличение запасов до 3 966 Bcf или на 5% выше пятилетней нормы. Рекордная добыча должна ограничивать рост цен даже при увеличении внутреннего и экспортного спроса. Поэтому стратегия Алгебра планирует постепенно аккумулировать короткую позицию на восходящих ценовых импульсах. Формирование позиции будет происходить поэтапно, а не одной сделкой: это позволит использовать волатильность рынка и снизить риск входа перед временным ростом. Рабочий горизонт такой позиции до ноября, то есть до завершения сезона закачки и перехода рынка к зимнему периоду отбора газа. После этого баланс спроса и предложения потребуется оценить заново: ранние холода, рост СПГ-экспорта или сокращение добычи способны быстро изменить структуру рынка. Главная идея остаётся неизменной: стратегия не пытается продавать газ после уже состоявшегося обвала. Задача, дождаться восстановления котировок и использовать его для последовательного формирования короткой позиции в условиях сохраняющегося фундаментального избытка предложения. $NGQ6 $NGU6
9
10
Capitalizer
Capitalizer

18 июля

Стратегия автоследования &Algebra за последнюю неделю прибавила 1.4%. С момента запуска стратегии доходность накопленная приблизилась к 55%. В природном газе портфель сохраняет конфигурацию без позиции. При этом до конца лета рассматриваю вероятность роста котировок как более высокую. Возобновление короткой позиции планируется на уровне 3.2 - 3.3 по фьючерсам на природный $NGQ6 $NGU6 Длинные позиции во фьючерсах связанных с индексом Насдак $NAZ6 снижены до 36% портфеля по номиналу. До конца года ожидается сохранение положительной динамики портфеля и рост в пределах 20%. Драйверы роста портфеля ослабление рубля в парах $SiU6 $CRU6 + доходность от размещения капитала LQDT свыше ГО.
4
5
Capitalizer
Capitalizer

12 июля

&Algebra обновила максимум по накопленной доходности. Доходность за последние 12 мес достигла 32%. Портфель с момента запуска стратегии вырос на 51%. 2027 год может стать период циклического роста цен на природный газ. Межу тем фьючерсная кривая в природном газе одна из самых крутых и это сказывается на механике торговли хедж фондов. Наибольший интерес приобретают опционные модели торговли, стат арбитраж и выторговывание спреда в зимние месяцы с базисами поставки Европа - США. В ТБанк ведётся торговля только фьючерсами с доходностью в сегменте операций контрактами на природный газ на уровне 35% годовых. Вес в портфеле 20%. До конца года ожидается сохранение положительной динамики портфеля за счёт торговли фьючерсными контрактами на индекс Насдак и валютные пары. $NAU6 $SiU6 Прогноз доходности на следующие 12 мес 37%.
Card image 1
5
6
Capitalizer
Capitalizer

11 июля

Цены на природный газ в США катятся вниз: прохладная погода и полные хранилища давят на рынок Близжайшие фьючерсы на газ просели еще на 2,39%, обновив локальный минимум за последние полтора месяца. Рынок оказался под серьезным давлением сразу нескольких факторов. $NGN6 $NGQ6 📉 Что толкает цены вниз? 1. Жара отменяется. Прогнозы погоды в США сместились в сторону похолодания на ближайшие недели. Для трейдеров это прямой сигнал: кондиционеры будут включать реже, а значит, упадет и спрос на электроэнергию, которую вырабатывают из газа. 2. Запасов больше нормы.Свежий отчет Минэнерго США (EIA) подтвердил, что объемы газа в хранилищах сейчас на 6,6% выше средней нормы за последние 5 лет. Рынок буквально залит предложением. 3. Угроза Эль-Ниньо. Аналитики закладывают в цену риски того, что мощный Эль-Ниньо (климатический феномен, вызывающий потепление океана) принесет аномально теплую осень и зиму в Северное полушарие. Если это произойдет, спрос на отопление зимой окажется крайне слабым. 4. Рекордная добыча. Текущее производство сухого газа в США выросло на 5,2% по сравнению с прошлым годом (до 112,6 млрд куб. футов в сутки), а EIA еще сильнее повысило свои прогнозы по добыче. 📈 Что удерживает рынок от тотального обвала? Несмотря на локальный негатив, у газа есть сильная среднесрочная поддержка на глобальном уровне: Катарский кризис: Серьезные повреждения на крупнейшем в мире заводе СПГ в Рас-Лаффане вывели из строя 17% его мощностей. На ремонт уйдет от 3 до 5 лет. Поскольку этот завод обеспечивает около 20% мировых поставок сжиженного газа, миру придется искать альтернативу — это может сильно подстегнуть экспорт американского газа. Общий рост энергопотребления: Выработка электроэнергии в США за неделю выросла на 7,73% в годовом исчислении, что частично компенсирует избыток предложения. Краткий итог: Прямо сейчас на американском рынке правят бал комфортная погода и избыток запасов. Однако глобальный дефицит СПГ из-за проблем в Катаре выступает мощным буфером, который не даст ценам упасть слишком глубоко и может развернуть тренд в среднесрочной перспективе. Стратегия автоследования &Algebra вышла из коротких позиций в природном газе.
9
10
Capitalizer
Capitalizer

10 июля

Позиция в природном газе закрыта для &Algebra . Цели по шорту досрочно достигнуты. Возобновлю аккумулирование коротких позиций в сентябре - ноябре и в случае спайка ценового до конца лета. Возможно открытие лонга ОФЗ 26248 после заседания ЦБ РФ $NGQ6 $NGN6
10
11
Capitalizer
Capitalizer

8 июля

Capitalizer обзор портфеля и торговые идеи Объединил три стратегии в один консолидированный портфель Основные позиции в $LQDT обусловлено механизмом торговли фьючерсами. ❗ Вес добавляет также опция у одного из брокеров по отсутствию платы за перенос маржинальной позиции по счетам копирующим стратегии автоследования. Таким образом до 95% кэша на счетах фьючерсных стратегий размещено в фонд денежного рынка. Фьючерсная позиция в Насдак вес по номиналу в контрактах $NAU6 $NAZ6 июле доля была снижена из за повышения волатильности базового актива. Торговый алгоритм использует модель таргетируемой волатильности. Вес позиции уменьшается при росте неопределенности и появления нисходящей динамики. $SU26248RMFS3 ОФЗ этот инструмент в стратегии Дэйтона только в связке с $RBU6 испозуется модель монетизации контанго и хеджирования ценового риска. Валютные фьючерсы $SiU6 $CRU6 цель - создание валютной экспозиции. Вес в портфеле до 25%. Позиция в акциях. Подбирается 7 топовых по индексу стабильности дивов и 3 по потенциалу роста. Должны входить в индекс ММВБ и только обыкновенные акции. сейчас вес в портфеле около 23%. $LKOH $SBER и другие В корректировке позиций используется также модель целеаой волатильности. В Тбанке полностью представлена стратегия &Algebra и &Лидеры рынка. Контроль риска
Card image 1
6
7