📡 $MTSS обещает до 20 процентов OIBDA на дивиденды

📱 VKCO прибавил 71 процент, но прибылью пока не пахнет Смотрю на ВК и вижу, что бумага выросла на 71 процент, хотя выручка при этом прибавила всего 15 процентов. Про прибыль в отчете не сказано ни слова, и это само по себе показательно. Такое дело, что рост котировок тут явно опережает фундаментальные результаты. Денежный поток вышел в плюс, а уровень долга немного снизился до соотношения чистый долг к EBITDA в 2,7х. Это уже лучше, чем было, и движение в правильную сторону. Но оценка компании при этом остается дорогой: EV/EBITDA составляет 7,5х против 4,5х у Яндекса. Короче, за ВК платят заметно больше, чем за более зрелого игрока. Мое мнение такое: плюс по денежному потоку и снижение долга это хорошо, но отсутствие прибыли и дорогая оценка заставляют смотреть на бумагу с осторожностью. Волатильность в таких историях обычно повышенная, так что рассудительность важнее азарта. Спокойно наблюдаю за развитием событий и не строю завышенных ожиданий от одного лишь роста котировок. 🧨В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🏗 ETLN вырос, но долговая история все еще тяжелая Смотрю на Эталон и вижу, что бумага прибавила около 17 процентов, но ситуация тут чуть попроще, чем у некоторых других историй, хотя уровень долга все равно очень высокий. Соотношение чистый долг к EBITDA составляет 3,1х, а это уже серьезная нагрузка. Такое дело, что рост котировок сам по себе не решает проблему баланса. Компания при этом работает в убыток, и ждать помощи от мамы не приходится. Система сама сидит в долгах и вынуждена продавать активы, так что поддерживать дочку ей сейчас не с руки. Короче, рассчитывать на внешнюю подушку тут точно не стоит. Мое мнение такое: рост бумаги выглядит приятно, но фундаментально долговая нагрузка и убытки никуда не делись. Волатильность в таких историях обычно повышена, так что рассудительность важнее азарта. Спокойно наблюдаю и не строю завышенных ожиданий. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

⚡️ MSRS : слабый квартал, но впереди тарифный разгон Смотрю на отчет Россетей Московского региона и вижу, что третий квартал вышел самым слабым за два года, но причины понятны и вполне объяснимы. За девять месяцев по РСБУ компания заработала 31 млрд рублей чистой прибыли, это плюс 8 процентов год к году. Но разбивка по кварталам показывает резкое замедление: первый квартал дал 14,3 млрд, что стало рекордом, второй 10,1 млрд, а третий всего 6,6 млрд, то есть минус 45 процентов год к году. Такое дело, что динамика внутри года сильно перекошена. Причина кроется в переносе индексации тарифов. Из-за выборов в Госдуму тарифы проиндексировали не с первого июля, как обычно, а только с первого октября. Поэтому весь третий квартал компания работала по старому тарифу: выручка около 70 млрд осталась на уровне прошлого года, а расходы выросли примерно на 7 процентов. Сверху давит долг, он вырос до 79 млрд, а стоимость его обслуживания до 13,7 процента, потому что дешевые длинные займы заменили короткими. Теперь все зависит от четвертого квартала: смогут ли выполнить план на год по прибыли и дивидендам. Исходя из бизнес-плана на 2026 год ожидается 46,1 млрд прибыли, для этого в четвертом квартале нужно заработать около 15 млрд, что на треть больше рекордного четвертого квартала прошлого года с его 11,35 млрд. Индексация с первого октября на 15,2 процента и сезонно сильный конец года должны помочь, поэтому я ожидаю выполнения плана по прибыли и выплаты дивидендов около 0,236 рубля на акцию с доходностью выше 14 процентов. В 2027 году также ожидается сильный рост тарифов, что позволит нарастить дивиденды. С первого октября тарифы распредсетей уже выросли на 15,2 процента, а с первого июля 2027 года Минэкономразвития ждет еще плюс 17,5 процента для населения и плюс 15,2 для прочих потребителей. В сумме за девять месяцев тарифы вырастут примерно на 33-35 процентов, такой индексации не было много лет. Обновленная версия бизнес-плана в прошлом году была опубликована первого декабря, так что есть вероятность, что прогноз на 2027 год с учетом большего роста тарифа пересмотрят выше, и дивиденды за 2027 год составят больше заложенных 0,283 рубля на акцию. Мое мнение такое: среднесрочные перспективы Россетей Московского региона выглядят позитивно. Компания сейчас оценена примерно в две прибыли и менее двух прогнозных прибылей 2026 года с высокой форвардной дивидендной доходностью. Помимо бешеной индексации тарифов есть и дополнительный долгосрочный плюс: спрос на подключение крупных потребителей, включая дата-центры, проекты в Московском регионе уже обсуждаются. Итоговая прогнозируемая цена видится около 1,95 рубля, то есть потенциал роста примерно плюс 15 процентов, но волатильность и долговая нагрузка требуют рассудительного подхода. 🧨В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны