Всем привет

Коротко по стратегиям. Банковский сектор, на мой взгляд, по-прежнему остаётся лучшим выбором из акций с точки зрения фундаментальных и дивидендных оценок. Сохраняя прибыльность, ликвидность и опцион на улучшение геополитики. Поэтому продолжаю держать. Из рисков - ручное управление или наслоение кризиса в остальном мире. Ставки rusfar по рублям держатся около 14%, по юаню не превосходят 1%. Что создаёт осторожный среднесрочный оптимизм, что реальное положение дел лучше представлений большинства участников рынка. Неликвидные ВДО могут резко отскочить, как было в начале 2025 года, и найдутся люди кто поймает дно и заработает десятки процентов на маленький капитал. Анти-мейнстрим Aggressive Анти-мейнстрим Pro

Продолжение. Где-то информация устаревшая, но выводы среднесрочные: 👉Конференция ЦБ 11 сентября: Ждут решения топливного кризиса в РФ к концу этого года. Рост нефтяных цен в мире в целом проинфляционен и для стран экспортёров и для импортёров нефти. Будут смотреть как и раньше на проступающие данные и действовать по ситуации (динамику корп кредитов, дефицит бюджета, денежные агрегаты, рабочая сила, топливо и тд) . Ситуация с топливом улучшилась, благодаря ставкам или вопреки сказать не берусь. Следующее заседание опорное, 23 октября. Подъём ставки будто уже в цене, если смотреть на доходности ВДО (чего стоит вчерашнее погашение на 1 день позже по техническим причинам 20 выпуска Самолёта) и корпоратов. 👉Министерство финансов Российской Федерации сообщает, что аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом выпуска № 26228RMFS30 сентября 2026 года признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. Инфляционные ожидания растут, дефицит бюджета пока превосходит план почти в 2 раза. Но 1) Долг/ВВП далёк от опасных значений 2) следим за руками, по итогам года расхождение с планом может оказаться приемлемым. (вдруг что-то из расходов перенесут на январь) 👉ФРС повысил ставку. "Для американских финансовых властей это был бы опасный сценарий, когда короткие ставки падают, а длинные отказываются следовать вслед за ними.Таким образом, ФРС и Минфин столкнутся с фактом, что политика снижения % ставок больше не даёт желаемого ими смягчения, и надо переходить к нерыночным схемам". Вообще все боятся системного кризиса и инфляции. Читал подобное тысячи раз - это не повод шортить SP500. Тренд по длинным трежерям и правда опасный, кто знает когда армагедонщики окажутся правы. У нас проблем хватает с длинными ОФЗ, каждый день ждём разворота. 👉Новая дивполитика МТС понравилась не всем. К сожалению байбеки дискредитировали себя на российском рынке, ибо руководство компаний которые их проводят, наивно полагают что они самые умные. "Мы выкупим на мотивацию до 10% акций." Проходит год, акции падали, а они выкупили 3%. Или в рынок потом продают, или сидят с огромным пакетом вместо погашения, пока акции не обвалятся. (Магнит, Полюс …) **Резюме**: продолжается дефицит хороших новостей. Бывают года, когда умеренные потери воспринимаешь как плюс. Или как Вам такой позитив: не потерял на МТСе. =) Анти-мейнстрим Aggressive Анти-мейнстрим Pro MTSS RU000A1095L7 SFZ6

Добрый вечер! Последние значимые новости: 👉Акционеры БСПБ одобрили погашение 6,25 млн. обыкновенных акций (1,4%). Также одобрили выплату 19,17 рублей на обыкновенную акцию. (единственная хорошая новость в списке =) 👉Допэмиссия ВТБ в связи с приобретением доли в WB банке перенесена на октябрь, она состоится. 👉Минэнерго предложило рассмотреть возможность применения к активам оператора сети АЗС «Трасса» механизма внешнего управления. 👉Пик одобрил делистинг, а Совко-капитал быстро продал 1,5% своих акций. 👉Казахстанский инвестфонд в сентябре втрое сократил свою долю в ГК «Самолет» - с 15% до менее 5%. 👉Нефть стремительно подорожала, сократив спред urals/brent. Есть аналитики, которые видят огромные дивиденды нефтяных компаний в ближайшем будущем. В том числе из-за высокой маржи переработки. Я не вижу ничего, кроме спекуляций в стиле brent +5% -\> татнефть +1,5%. 👉Очередные преобразования льготной ипотеки с 1.10.2026. Покупать по которым, на мой взгляд, смысла не имеет. 👉Новые налоги. Не первые и не последние. Они думали что спрячутся в ЗПИФы. Налоговое планирование потеряло смысл. В моменте больше всех страдает Норникель, но долгосрочно страдают все (если только Вы не считаете, что после завершения СВО налоги пересмотрят в сторону понижения). Кто-то даже пытается здесь искать позитив - например нет отдельного налога на банки, или что теперь Минфин просто обязан добавить какие-то новые вычеты или увеличить лимит по старым. Наивные люди, что тут сказать. =) **📈📉Как чувствуют себя стратегии?** Выборы завершились, но мало что поменялось, как и следовало ожидать. Каждый день кто-то с кем-то встречается, угрожают то ужесточить, то облегчить санкции. У банков прибыль пока хороша. Анти-мейнстрим Aggressive Анти-мейнстрим Pro VTBR EUTR SMLT BSPB