$VSMO – чистая прибыль выросла, но бизнес под

🏭 CHMF - квартал выше ожиданий, но праздновать рано Разбираю результаты $CHMF за третий квартал. EBITDA выросла на 13% год к году до 40 млрд рублей, превысив консенсус в 36,9 млрд. Свободный денежный поток составил 42,6 млрд при ожиданиях 20,7 млрд — более чем двукратное превышение. Чистая прибыль прибавила 17% до 15,2 млрд рублей. 📌 Откуда такой разворот. Помогли рост средних цен на сталь на 6% ко второму кварталу, увеличение доли продукции с высокой добавленной стоимостью до 52%, сокращение капзатрат на 42% до 23,2 млрд и высвобождение денег из оборотного капитала, в том числе за счёт сокращения дебиторки. Почти половину всей EBITDA и около 79% чистой прибыли за девять месяцев компания заработала именно в третьем квартале. ⚠️ Но объявлять о завершении кризиса я бы не спешил. Значительная часть улучшения денежного потока связана именно с оборотным капиталом — контрагенты наконец заплатили, а бесконечно высвобождать деньги из дебиторки невозможно. Это разовый фактор. Спрос на сталь в России за девять месяцев вырос всего на 1% после обвала на 14% годом ранее, а впереди сезонно слабый четвёртый квартал. Компания сохранила прогноз капзатрат на уровне 112 млрд и ожидает отрицательный FCF по итогам года, так что дивидендов за девять месяцев не будет. Вывод: $CHMF постепенно адаптируется к кризису — сокращает издержки, проходит пик инвестпрограммы и восстанавливает маржинальность. Квартал действительно сильный и заметно лучше ожиданий, но один хороший квартал ещё не означает разворота тренда. Как ставка на восстановление металлургии в 2027 году бумага интересна, а вот спешить с покупкой ради дивидендов я бы не стал. ‼️В профиле мы ежедневно торгуем в плюс и сегодня как раз опубликовали новые сделки ➕ 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! #аналитика #инвестиции #дивиденды #рынок #пульс

🏦 IMOEXF - рынок ждёт опорного заседания ЦБ Разбираю расклад перед заседанием регулятора. Уже в эту пятницу, 23 октября, пройдёт опорное заседание ЦБ, и прогнозы аналитиков практически единодушны: ключевую ставку сохранят на уровне 14%. 📌 Опросы RTRS, РБК и общий консенсус большинства инвестдомов сходятся в одном — пауза. Моё мнение здесь аналогично: регулятор не станет трогать ставку на этом заседании. ⚠️ Но полагаю, что сохранение ставки по большей части уже включено в цену котировок. Поэтому ключевое значение будет иметь не само решение, а риторика и обновлённый среднесрочный прогноз. Именно от сигналов ЦБ зависит, как рынок переоценит ожидания по траектории ставки на 2027 год. Вывод: для $IRUS это событие скорее про волатильность, чем про направление. Решение предсказуемо, а вот тон комментариев и новые прогнозы могут сдвинуть рынок в любую сторону, поэтому до пятницы воздерживаюсь от активных действий. ‼️В профиле мы ежедневно торгуем в плюс и сегодня как раз опубликовали новые сделки ➕ 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! #макро #аналитика #рынок #инвестиции #пульс

🌍 Геополитика - рынок ждёт конкретики от переговоров IMOEXF Разбираю новостной фон по итогам встречи. Рынок пока под давлением в моменте: переговоры ещё идут, но из заявлений нет ничего ни позитивного, ни негативного — сплошные намёки на процесс. 📌 Что сказал Уиткофф. Привезли документы, в которых излагаются подходы к проблеме украинского урегулирования. Есть задел, чтобы прийти к завершению огня, переговоры в Осло были продуктивными, есть подвижки. Выразил надежду, что Путин рассмотрит возможность возобновления переговоров РФ-США-Украина, где могли бы обсуждаться технические вопросы. 📌 Что сказал Путин. Готовы поставлять удобрения в больших количествах на американский рынок. Предложил Уиткоффу обсудить возможность проведения встречи с Трампом в Китае. ⚠️ По данным СМИ, после встречи Уиткофф снова полетит в Осло — видимо, повезёт полученные ответы обратно. То есть процесс идёт, но до конкретики по прекращению огня ещё далеко, а рынок такие истории любит отыгрывать заранее и так же быстро сдувать при разочаровании. Вывод: пока это новости без твёрдых договорённостей, и для индекса они скорее нейтральны. Слежу за объёмом и реакцией рынка — именно реальные шаги, а не заявления, зададут направление. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся росте рынка🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! #геополитика #макро #аналитика #рынок #пульс