#ФИНСОВЕТ

#нефть #ЛУКОЙЛ #Роснефть Дизель для США и перемирие по НПЗ: что из этого уже в ценах нефтяников и за чем следить дальше. Что произошло. 9 октября Минфин США выдал лицензию на покупку российского дизеля, 11 октября Трамп объявил энергетическое перемирие. С 8 октября Роснефть подорожала на 9% (347 → 380 руб.), ЛУКОЙЛ на 6% (5 633 → 5 990 руб.), сегодня оба немного откатились Лицензия широкая, ограничение – заводы. Лицензия не ограничивает ни объёмы, ни компании-продавцов. Но летом из-за ударов переработка упала до минимума с 2002 года, и свободного дизеля на экспорт сейчас около 1 млн т в месяц. Быстро нарастить продажи можно только по мере ремонта НПЗ Перемирие пока не двустороннее. Киев объявил паузу в ударах по НПЗ при условии взаимности, Кремль перемирие не подтвердил Сколько это в деньгах. Если перемирие заработает, ЛУКОЙЛ, по нашей оценке, получит 260–340 руб. дополнительного дивиденда в год: около 200 руб. дадут восстановленные заводы и 60–140 руб. – сужение скидки на Urals. Для всей отрасли скидка меньше на $9–13 за баррель – это $15–19 млрд выручки в год. Акция с 8 октября прибавила 357 руб., то есть рынок заложил примерно год такой прибавки. ЛУКОЙЛ в нашем российском портфеле держим Сигналы. Хороший сценарий начался, если Кремль подтвердит перемирие и пройдёт неделя без ударов по НПЗ. Рост уйдёт при первом сообщении об ударе по заводу Видео: YouTube https://youtu.be/QTTW0e0e1oQ | VK https://vk.com/video-227621942_456239892 | Разбор с таблицей по заводам | Подписка LKOH ROSN

#нефть #ЛУКОЙЛ #Роснефть Дизель для США и перемирие по НПЗ: что из этого уже в ценах нефтяников и за чем следить дальше. Что произошло. 9 октября Минфин США выдал лицензию на покупку российского дизеля, 11 октября Трамп объявил энергетическое перемирие. С 8 октября Роснефть подорожала на 9% (347 → 380 руб.), ЛУКОЙЛ на 6% (5 633 → 5 990 руб.), сегодня оба немного откатились Лицензия широкая, ограничение – заводы. Лицензия не ограничивает ни объёмы, ни компании-продавцов. Но летом из-за ударов переработка упала до минимума с 2002 года, и свободного дизеля на экспорт сейчас около 1 млн т в месяц. Быстро нарастить продажи можно только по мере ремонта НПЗ Перемирие пока не двустороннее. Киев объявил паузу в ударах по НПЗ при условии взаимности, Кремль перемирие не подтвердил Сколько это в деньгах. Если перемирие заработает, ЛУКОЙЛ, по нашей оценке, получит 260–340 руб. дополнительного дивиденда в год: около 200 руб. дадут восстановленные заводы и 60–140 руб. – сужение скидки на Urals. Для всей отрасли скидка меньше на $9–13 за баррель – это $15–19 млрд выручки в год. Акция с 8 октября прибавила 357 руб., то есть рынок заложил примерно год такой прибавки. ЛУКОЙЛ в нашем российском портфеле держим Сигналы. Хороший сценарий начался, если Кремль подтвердит перемирие и пройдёт неделя без ударов по НПЗ. Рост уйдёт при первом сообщении об ударе по заводу Видео: YouTube https://youtu.be/QTTW0e0e1oQ | VK https://vk.com/video-227621942_456239892 | Разбор с таблицей по заводам | Подписка LKOH ROSN

Видео и аналитические материалы - Рубль и покупки валюты Минфином: прогноз курса и три опоры рубля. YouTube https://www.youtube.com/watch?v=z-nwbfg3p3Y, VK https://vk.com/video-227621942_456239862, разбор - Казахстанский рынок: экономика, дивиденды и результаты Halyk. YouTube https://youtu.be/xNsoB0-XULQ, VK https://vk.com/video-227621942_456239860, разбор - КЛВЗ Кристалл: доходность около 50%, технический дефолт и связанные стороны. YouTube https://youtu.be/l2eU1XHJOT0, VK https://vk.com/video-227621942_456239865, полный разбор - Облигации Самолета: ликвидность, оферты 2027 года и зависимость от банков. YouTube https://youtu.be/zsPcWbOqe8k, VK https://vk.com/video-227621942_456239867, полный разбор - Иск к Тимуру Турлову и Freedom: последствия для клиентов и перевод бумаг. YouTube https://youtu.be/PefSzIwpt-4, VK https://vk.com/video-227621942_456239868. - Рынок акций, рубль и инвестиционные идеи в эфире БКС. YouTube https://youtube.com/live/HxaNQAYKeVI, RuTube VK https://vkvideo.ru/live-16289875_456241529. - Облигации и акции: заимствования Минфина, длинные ОФЗ и риски ВДО. YouTube https://youtu.be/F5rA7kZfXx4, VK https://vk.com/video-227621942_456239870. - Облигации под потребительские кредиты: структура, риски пулов и премия к AAA. YouTube https://youtu.be/3Yisj4ZZJRg, VK https://vk.com/video-227621942_456239872, разбор - Что делать с деньгами ближайшие два года: запись эфира с Петром Краевым. YouTube https://youtu.be/7ilLVhBr8Oc, VK https://vk.com/video-227621942_456239876. _______ US рынок вырос, обновив исторические максимумы: протоколы заседания ФРС дали сигнал, что регулятор не намерен продолжать повышение ставки, доходности Treasuries откатились от максимумов начала недели, а инвесторы выкупали просадки в ожидании сильного сезона отчётности, который открывают банки на следующей неделе. Сдерживали рост сомнения в ИИ-секторе (OpenAI подтвердила годовую выручку $50 млрд вместо ожидавшихся $68 млрд) и падение потребительских настроений до минимума с мая (US Leaders +2.3% за неделю, Global Commodities +1.5%, Trending Ideas +1.2%, S&P 500 +1.2%) (2/2) LKOH SVCB YDEX