Как лицензия на дизель и перемирие повлияют на ЛУКОЙЛ

Войти

Дизель для США и перемирие по НПЗ: что из этого уже в ценах нефтяников и за чем следить дальше. Что произошло. 9 октября Минфин США выдал лицензию на покупку российского дизеля, 11 октября Трамп объявил энергетическое перемирие. С 8 октября Роснефть подорожала на 9% (347 → 380 руб.), ЛУКОЙЛ на 6% (5 633 → 5 990 руб.), сегодня оба немного откатились Лицензия широкая, ограничение – заводы. Лицензия не ограничивает ни объёмы, ни компании-продавцов. Но летом из-за ударов переработка упала до минимума с 2002 года, и свободного дизеля на экспорт сейчас около 1 млн т в месяц. Быстро нарастить продажи можно только по мере ремонта НПЗ Перемирие пока не двустороннее. Киев объявил паузу в ударах по НПЗ при условии взаимности, Кремль перемирие не подтвердил Сколько это в деньгах. Если перемирие заработает, ЛУКОЙЛ, по нашей оценке, получит 260–340 руб. дополнительного дивиденда в год: около 200 руб. дадут восстановленные заводы и 60–140 руб. – сужение скидки на Urals. Для всей отрасли скидка меньше на $9–13 за баррель – это $15–19 млрд выручки в год. Акция с 8 октября прибавила 357 руб., то есть рынок заложил примерно год такой прибавки. ЛУКОЙЛ в нашем российском портфеле держим Сигналы. Хороший сценарий начался, если Кремль подтвердит перемирие и пройдёт неделя без ударов по НПЗ. Рост уйдёт при первом сообщении об ударе по заводу Видео: YouTube | VK | Разбор с таблицей по заводам | Подписка

#облигации #коллекторы Облигации коллекторов: до 30% годовых и ни одного дефолта за 15 лет. Разобрали в видео, почему сектор нам нравится и что в нём портится. Почему нравится. Коллекторы покупают просроченные долги за 4–8% номинала и собирают деньги за 1–4 года. Экономика сильная: у Филберта доходность портфелей по МСФО 149% годовых до расходов, у ПКБ рентабельность капитала 73%. Все 10 коллекторов с облигациями и отчётностью прибыльны, шесть лидеров покупают больше 80% всех долгов. Бумаги эмитентов из сектора есть в нашей облигационной стратегии Что портится. Банковская просрочка подорожала за год примерно в полтора раза, до 7,8–8,45% номинала. С января приставы удерживают 11% из каждого взысканного платежа, госпошлины выросли в 5–10 раз, а Минюст готовит отсрочку взыскания через приставов на год. Почти у всех эмитентов долг растёт быстрее выручки Урок Европы. Крупнейший коллектор Европы Intrum собирал с должников больше прогноза и всё равно ушёл в реструктуризацию – из-за долга в 4,4 годовых денежных потока. Российские лидеры пока держат долг ниже годовых сборов В видео – шесть цифр, которые стоит проверить перед покупкой облигаций коллектора Видео: YouTube https://youtu.be/Mk1QXOV9j4E | VK https://vk.com/video-227621942_456239898 | Полный разбор по 11 коллекторам – для подписчиков

Новый онлайн Investment MasterMind! Пройдет в субботу (17 октября) в 10:00 в рамках форума Инвест Базар'26 Справочно, еще я буду рассказывать про наши находки в облигациях в отдельной сессии «Облигации 2027: как и когда фиксировать высокую доходность» в 11.30 (Также на конференции будут выступать Хотимский, Вьюгин, Лосев и другие крутые спикеры) 🔥 В этот раз спикерами на MasterMind будут эксперты: - Андрей Ахатов, старший аналитик SberCIB Investment Research, главный по банковскому сектору - Борис Музалевский @Orlovskii_paren, частный инвестор, член совета директоров медиапроекта «Рыночная пена», успешный спекулянт и трейдер с прекрасной доходностью в пульсе - София Кирсанова, старший аналитик по компаниям малой капитализации SberCIB, круто разбирается в фарме, рыбе и разных других секторах 👆 - Алексей Мидаков @Aleksei_Midakov, частный инвестор, трейдер, финансовый блогер (Сигналы Atlant'a) и автор популярных стратегий автоследования; гуру дивидендного инвестирования! - Кирилл Кузнецов, основатель Усиленных Инвестиций @EnInvs, инвестор-управляющий с средней доходностью >25%, автор AI инвестиционной платформы Frontier Как обычно, сначала в целом поговорим про рынок, потом каждый эксперт по очереди представит свою инвест. идею, другие ее будут хвалить или ругать! Предыдущий мастермайнд дал среднюю альфу к рынку 10.0% (!), а в среднем они дают 2.5% за квартал. Ходите и смотрите мастермайнды, они приносят пользу!

#нефть #ЛУКОЙЛ #Роснефть