Рынок и акции: эфир РБК — мнение о ПИК, Роснефти и рубле - EnInvs

#weekly Рос. портфель на неделе вырос на +1.6%, против индекса Мосбиржи +0.2% – продолжил восстанавливаться OZON Российский рынок в боковике – общий новостной фон смешанный, подрастают нефтяники Проект бюджета – основная и, скорее, негативная для инвесторов новость недели. Больше всего инвесторов расстроили − Пятиступенчатая прогрессивная шкала НДФЛ (13–22%), в т.ч. распространяемая на дивиденды и операции с ценными бумагами − В секторе горно-металлургического комплекса предлагается ввести налог для отдельных добывающих организаций в размере 30% от дополнительного дохода − Налог на прибыль ПИФов с получаемых пассивных доходов по ставке 15% Геополитический фон смешанно влиял на индекс Мосбиржи. − Песков на неделе заявил об отсутствии подвижек в переговорном процессе по Украине. − Трамп же заявил что намерен «оказать давление» на Зеленского, чтобы тот договорился с РФ о прекращении огня по энергетическим объектам Нефтяные компании чувствовали себя лучше рынка на фоне сохранения высоких цен на нефть Также на неделе - МТС: дивиденд меньше на треть, но выплата разделилась между дивидендом и выкупом акций. Видео доступно в YouTube https://www.youtube.com/watch?v=EDE-hrUoBH8 и summary - АПРИ: облигации с доходностью 40-50%; оценили долговую нагрузку, источники погашения и оферту 29 сентября. Видео доступно в YouTube https://www.youtube.com/watch?v=2JXcBwaa1N4, ВК https://vk.com/video-227621942_456239814 и разбор - Брусника: сильный рост бизнеса при небольшом собственном капитале; разбор облигаций с доходностью 24-26%. Видео доступно в YouTube https://www.youtube.com/watch?v=Ll2U4vXu4YQ, ВК https://vk.com/video-227621942_456239819 и полный разбор - Налоги для частных инвесторов: по проекту Минфина ставка на доходы от инвестиций может вырасти до 22%; разобрали возможные действия заранее. Видео доступно в YouTube https://www.youtube.com/watch?v=zovdQsbr0RQ, ВК https://vk.com/video-227621942_456239824 и статья с расчетами - Семейная ипотека с 1 октября: для семей с одним ребенком платеж может вырасти на 46-72%; разобрали, где еще доступна ставка 6%. Видео доступно в YouTube https://www.youtube.com/watch?v=WKfawu9YRLU и статья с расчетами В закрытом канале продолжаем следить за результатами компаний, в т.ч. проанализировали оборотно-сальдовые ведомостей ЦБ по банкам (справочно, сектор продолжает хорошо себя показывать) _____ (1/2) OZON

#performance Коллеги, представляем итоги последней недели: ➜ Портфель вырос +1.6%, против индекса Мосбиржи +0.2% ➜ Российский рынок в боковике – общий новостной фон смешанный, подрастают нефтяники · Проект бюджета – основная и, скорее, негативная для инвесторов новость недели. Больше всего инвесторов расстроили: − Пятиступенчатая прогрессивная шкала НДФЛ (13–22%), в т.ч. распространяемая на дивиденды и операции с ценными бумагами − В секторе горнометаллургического комплекса предлагается ввести налог для отдельных добывающих организаций в размере 30% от дополнительного дохода − Налог на прибыль ПИФов с получаемых пассивных доходов по ставке 15% · Геополитический фон смешанно влиял на индекс Мосбиржи − Песков на неделе заявил об отсутствии подвижек в переговорном процессе по Украине − Трамп же заявил, что намерен «оказать давление» на Зеленского, чтобы тот договорился с РФ о прекращении огня по энергетическим объектам · Нефтяные компании чувствовали себя лучше рынка на фоне сохранения высоких цен на нефть ➜ Валютная позиция снизилась: -1.0% и -0.4% на фоне небольшого роста цен на нефть: Brent +0.3% за неделю, Urals +0.3% ➜ OZON OZON вырос на 7.9%. «Ингосстрах» выплатил продавцам Ozon ₽8,2 млрд после атак дронов ➜ YDEX Яндекс незначительно снизился: -0.2%. Яндекс выложил в опенсорс свою новую ИИ-модель, обученную с нуля ➜ Промомед прибавил в цене 0.4%. ➜ MTSS МТС вырос на 0.8%. Российские операторы вместе с Минцифры ведут переговоры с Apple относительно внедрения 5G на IPhone российских пользователей ➜ Совкомбанк просел: -0.6% ➜ МТС Банк снизился: -1.4%б. ➜ Т-Технологии снизились: -1.0% ➜ LKOH Лукойл вырос на 3.6%. Аналитики Совкомбанка спрогнозировали дивиденд за первое полугодие 2026 года – 490–516₽ на акцию, за второе – 505₽ ➜ SNGSP Сургутнефтегаз преф. снизился: -1.1%. Базовый прогноз аналитиков Совкомбанка предполагает дивиденд за 2027г. более 7 руб. (>17 % дивидендной доходности). ➜ SFI Holding вырос на 3.6% ➜ Сегежа выросла на 3.4% ➜ Также на неделе: · МТС: дивиденд меньше на треть, но выплата разделилась между дивидендом и выкупом акций. Видео доступно в YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=EDE-hrUoBH8 · Налоги для частных инвесторов: по проекту Минфина ставка на доходы от инвестиций может вырасти до 22%; разобрали возможные действия заранее. Видео доступно в YouTube, ВК: https://www.youtube.com/watch?v=zovdQsbr0RQ и https://vk.com/video-227621942_456239824 · Бюджетное правило и рубль: цена отсечения нефти $50 может добавить около 60 млрд рублей покупок валюты в месяц. Видео доступно в YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=axEF0ivOsWA · Реформа семейной ипотеки: оценили последствия для застройщиков, банков, металлургов, их акций и облигаций. Видео доступно в YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=p5kYqI3IKg8 ➜ Инфляционные ожидания россиян в сентябре выросли с 13.7% до 14.2% ➜ Минфин объявил новые условия по семейной ипотеке *Disclaimer – данный отчет отражает результат нашей Целевой структуры портфеля, который может отличаться от результата стратегий автоследования из-за ограничений самого формата автоследования и брокера*