⚡️#IVAT (ПАО «ИВА», обыкн

.) • Цена: ~72,00 ₽ Текущая ситуация IVAT восстанавливается после падения к историческому минимуму 37 ₽. На дневном графике цена поднялась выше средних 61,90–67,54 ₽ и достигла области 72–74 ₽. На 4H движение перешло в консолидацию над 68 ₽. RSI приблизился к перекупленности, поэтому после сильного импульса возможна пауза, но локальная структура остаётся восстановительной. Ключевые уровни Поддержка — 68–68,5 ₽. Ниже расположены 63,5–67,5 ₽ и 57,7–61,9 ₽. Сопротивления: 73,5–76 ₽, затем 80–85 ₽, 89,2 ₽ и 100–104,3 ₽. Фигуры и интерпретация На старшем графике сохраняется нисходящая структура после максимума около 303 ₽: цена последовательно формировала более низкие вершины и минимумы. Падение к 37 ₽ завершилось V-образным отскоком. На дневном графике появились повышающиеся минимумы и возврат над скользящие средние. На 4H идёт сжатие в диапазоне 68–74 ₽. Закрепление выше 76 ₽ подтвердит продолжение восстановления, а уход под 63,5 ₽ ослабит конструкцию. Фундаментальные факторы IVA Technologies разрабатывает корпоративные коммуникационные решения: видеоконференцсвязь, телефонию, почту, мессенджеры и средства совместной работы. В линейку входят IVA One, IVA Mail, IVA MCU и IVA 360. IVAT относится ко второму уровню листинга Мосбиржи. Драйверы — импортозамещение, требования к информационной безопасности и переход заказчиков на российское ПО. За 2025 год выручка по МСФО сохранилась около 3,2 млрд ₽, EBITDA снизилась на 7%, до 2,2 млрд ₽, чистая прибыль — на 25%, до 1,42 млрд ₽. Инвестиции в исследования и разработку выросли на 22%, до 1,76 млрд ₽. Чистый долг составил 0,68 млрд ₽, чистый долг/EBITDA — 0,32x. Долговая нагрузка умеренная, но рост затрат на разработку и амортизацию давит на прибыль. Новости и отраслевой фон Акционеры 26 июня решили не распределять прибыль за 2025 год и не выплачивать дивиденды. Средства сохраняются для развития продуктов, поэтому дивидендный фактор отсутствует. Доля новых решений в выручке выросла на 11 п.п., до 39%, чему способствовали IVA One и IVA Mail. В первом квартале 2026 года выручка головной компании по РСБУ снизилась на 64%, до 53,8 млн ₽, из-за переноса крупных проектов. Совокупная неаудированная выручка группы за четыре месяца выросла на 4%, до 209,4 млн ₽, а в мае достигла 167 млн ₽. Это частично подтверждает смещение сроков, но полноценная оценка потребует консолидированной отчётности. Сценарии Базовый — удержание 68–72 ₽ и консолидация в диапазоне 68–76 ₽. Позитивный — закрепление выше 76 ₽ с проверкой 80–85 ₽ и 89,2 ₽. Негативный — уход ниже 68 ₽ с возвратом к 63,5–67,5 ₽ и риском снижения к 57,7–61,9 ₽. Риски Переносы контрактов, сезонность, зависимость от бюджетов крупных заказчиков, рост расходов на разработку, снижение прибыли, отсутствие дивидендов и ограниченная история публичных торгов. Рабочие ориентиры Ключевая зона реакции — 68–72 ₽. Для подтверждения восстановления важно закрепление выше 73,5–76 ₽. Сценарий усиливается при выходе выше 80–85 ₽. Риск возрастает при уходе ниже 63,5 ₽. Зона возможного сопротивления — 89,2 ₽, далее 100–104,3 ₽. Комментарий IVAT показал сильный отскок от исторического минимума, но старший нисходящий тренд пока не сломлен. Компанию поддерживают импортозамещение, продуктовая линейка и умеренный долг. Ограничения — снижение прибыли, переносы проектов и отсутствие дивидендов. Устойчивое улучшение потребует закрепления выше 76 ₽. Дисклеймер ⚠️ Материал носит исключительно аналитический характер и отражает личное мнение автора. Он не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, предложением или призывом к совершению сделок. Указанные уровни, сценарии и ориентиры не учитывают инвестиционный профиль, финансовые цели, инвестиционный горизонт и толерантность к риску конкретного инвестора. Инвестиционные решения каждый принимает самостоятельно на свой страх и риск. Источники Мосбиржа; ПАО «ИВА»; e-disclosure / Интерфакс-ЦРКИ; отчётность ПАО «ИВА» по МСФО; корпоративные материалы IVA Technologies.