Акции OZON падают после атаки дронов на логистику

✈️ AFLT - пока наблюдаю со стороны Результаты за первое полугодие 2026 года вышли слабыми. Выручка составила 429,8 млрд рублей с ростом 3,6%, EBITDA - 83,1 млрд рублей, прибавив лишь 0,4% год к году, а итогом стал чистый убыток 0,6 млрд рублей против прибыли 74,3 млрд годом ранее. Выручку поддержали рост международного пассажиропотока на 10,3%, увеличение пассажирооборота на 5,1% и рекордная загрузка кресел 90,9%, но EBITDA осталась на месте из-за опережающего роста операционных расходов и давления процентных расходов. Операционные расходы выросли на 21,6% до 403,8 млрд, финансовые - на 13,1% до 32,4 млрд, а расходы на авиакеросин прибавили 13% и достигли 162,6 млрд рублей. Долговая картина немного улучшилась: чистый долг сократился на 4,5% до 511,5 млрд рублей при ND/EBITDA 2,8x, CAPEX упал на 71,8% до 28,4 млрд, но OCF снизился на 30% до 48 млрд рублей. По дивидендам за 2026 год я исхожу из пессимистического сценария: скорректированная чистая прибыль по году будет близка к нулю или уйдёт в убыток, а значит выплат не будет. За 2025 год компания направила на дивиденды 100% скорректированной прибыли, что дало 5,29 рубля на акцию и 15,4% доходности на момент отсечки, но повторить это в текущих условиях вряд ли получится. Субъективно Аэрофлот продолжает переживать не лучшие времена из-за совокупности факторов: опережающего роста расходов, крепкого рубля, снижения доходных ставок и ущерба от атак БПЛА. Перераспределение флота на зарубежные маршруты позитив, но перекрыть все проблемы он не способен, а перенос SPO на более поздний срок лишь подтверждает слабую конъюнктуру. Мнение не меняю - пока неинтересно, продолжаю наблюдать со стороны. Это не инвест-рекомендация. ‼️В профиле я уже дал список лучших облигаций, которые стоит купить прямо сейчас 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, чтобы зафиксировать доходность! #AFLT #аналитика #авиация #рынок #инвестиции

⛽️ SIBN - дивидендная история под давлением рисков Если пройтись по выплатам, видно чёткий нисходящий тренд. За 2022 год - 81,94 рубля с ростом 46,3% год к году, за 2023 - 102,43 рубля, плюс 25%. Дальше разворот: за 2024 год уже 79,17 рубля, минус 22,7%, а за 2025 - 45,41 рубля, минус 42,6%. За первое полугодие 2026 года выплата составила 42,51 рубля при доходности 6,8%. Прогноз на второе полугодие 2026 года - в диапазоне 40-58 рублей на акцию, что даёт 7-10%. Третий квартал для нефтяников был сильным, но итоги четвёртого ещё предстоит оценить. Главная причина широкой вилки - пока невозможно оценить ущерб от атак на НПЗ во втором полугодии, поэтому базовая дивидендная доходность за 2026 год может превысить 15%, что при текущих рисках сектора уже не так много. По модели Гордона с темпами роста 6% теоретическая стоимость актива выходит около 570 рублей, это примерно на 1,5% ниже текущей цены. Политика при этом предполагает не менее 50% чистой прибыли с корректировками и выплаты дважды в год. Субъективно вилка прогноза слишком широкая, чтобы на неё опираться, а ключевой риск лежит в операционной плоскости. Это не инвест-рекомендация. ‼️Мы практически ежедневно торгуем в плюс, вне зависимости от фазы рынка ➕ 👉 Подпишись, чтобы не пропустить новые сделки! #SIBN #дивиденды #нефть #аналитика #инвестиции

📉 $OZON - реакция на атаку дронов

📉 - реакция на атаку дронов