🌾 $PHOR - дорогая продукция не спасла прибыль

Отчет за третий квартал показал разрыв между выручкой и прибылью. Выручка выросла на 15,0% год к году до 164,7 млрд рублей, но валовая прибыль просела на 1,0% до 54,9 млрд, скорректированная EBITDA - на 5,5% до 46,3 млрд, а чистая прибыль рухнула на 37,2% до 12,6 млрд рублей. За девять месяцев картина еще тяжелее: выручка плюс 1% до 446 млрд, чистая прибыль минус 67,3% до 31,3 млрд. Причина в затратах. Себестоимость в третьем квартале выросла на 30,6% год к году. Отдельно выделяются расходы на серу и серную кислоту - 32,0 млрд рублей против 11,2 млрд годом ранее. Прибавка только по этой статье составила 20,8 млрд, почти столько же, сколько весь прирост выручки в 21,5 млрд. Валовая рентабельность снизилась с 38,8% до 33,4%. У слабого рубля тоже есть обратная сторона. Курсовой убыток по финансовой деятельности достиг 15,9 млрд рублей против 9,4 млрд годом ранее, финансовые расходы выросли с 4,8 до 7,0 млрд. Поэтому падение чистой прибыли глубже снижения EBITDA. Итог - отрицательный FCF в 35 млрд рублей за квартал и 18,7 млрд за девять месяцев. Компания остается прибыльной, но дорогие удобрения и слабый рубль сами по себе не гарантируют роста прибыли. ‼️В профиле мы ежедневно торгуем в плюс и сегодня как раз опубликовали новые сделки ➕ 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! #PHOR #ФосАгро #финрезультаты #аналитика #инвестиции