🐖 $GCHE снова платит, но скромнее обычного

📉 PHOR притормозил, но не критично Ну что, посмотрел я на отчетность ФосАгро и, скажу честно, цифры немного отрезвляют. Чистая прибыль в 2026 году просела примерно в четыре раза, до 18,7 млрд рублей. Такое дело, для компании, которая раньше стабильно радовала инвесторов жирными показателями, это выглядит как серьезный звоночек. Я смотрю на это и понимаю, что цикл в удобрениях, похоже, развернулся не в самую приятную сторону. Но вот что интересно, даже если по итогам года они умудрятся заработать в пять или шесть раз больше, сверхприбыль все равно может оказаться ниже среднего уровня прошлых лет. Это как бежать быстрее, но финишировать позже, чем раньше. Мое мнение, что здесь больше вопрос не про обвал, а про возвращение к норме. Рынок удобрений штука цикличная, и после нескольких жирных лет логично было ожидать охлаждения. И вот тут вырисовывается забавный момент с налогом. Если сверхприбыль по итогам года окажется скромнее, чем в былые времена, то и дополнительная фискальная нагрузка, вероятно, будет относительно небольшой. По крайней мере, я так это вижу. Получается, что низкая база этого года может сыграть компании на руку в плане налоговых отчислений, хотя звучит это немного парадоксально. Волатильность в таких историях всегда присутствует, и здесь важно просто наблюдать за тем, как будет развиваться ситуация дальше. Никаких резких движений делать не стоит, потому что цикличность — штука коварная. Я продолжаю следить за бумагой, но пока без особого энтузиазма. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📊 SELG неожиданно вынырнул в плюс Смотрю на отчет Селигдара за первое полугодие и, честно говоря, немного удивлен. Короче, чистая прибыль там составила 3,4 млрд рублей, а годом ранее был убыток 2,2 млрд. Разница, как видите, колоссальная, почти 5,6 млрд рублей туда-сюда. Такое дело, для компании, которая вроде бы не самая крупная в отрасли, цифры выглядят очень даже бодро. Ну, по крайней мере, на бумаге. Но вот что меня смущает, так это история с дополнительным налогом. Я так понимаю, что нагрузка на бизнес сейчас растет у многих, и Селигдар тут не исключение. Вопрос в том, как они собираются платить этот налог, если учесть, что у компании накоплен приличный долг. Это как пытаться одновременно и кредит гасить, и новые обязательства закрывать. Мое мнение, что здесь есть определенный риск для финансовой устойчивости, хотя менеджмент, возможно, видит какие-то свои схемы. С другой стороны, прибыль есть прибыль, и это уже хорошо. Может быть, они смогут рефинансировать долг или найдут какие-то внутренние резервы. Но пока я смотрю на эту ситуацию с осторожным оптимизмом, потому что долговая нагрузка в сочетании с налоговыми обязательствами — это всегда тонкий лед. Волатильность в таких историях может быть довольно высокой, так что тут важно просто наблюдать за развитием событий. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🛢 ROSN пока в отстающих, но с потенциалом на переоценку Смотрю на Роснефть и вижу, что по дивидендной доходности она выбивается в аутсайдеры этого списка. Прибыль за первое полугодие просела на 18 процентов, и это уже намекает на непростой год. Во втором полугодии компания явно добавит, прогноз по прибыли около 430 миллиардов. Но если пересчитать на акцию, выходит примерно 29 рублей, а это все те же восемь процентов доходности. Вроде бы неплохо, но на фоне других историй выглядит скромнее. Однако тут важно не зацикливаться только на цифрах. В этой истории есть факторы для переоценки, и они могут оказаться важнее текущей доходности. Первый момент это начало отгрузок с Восток Ойла, который способен заметно улучшить картину. Второй момент это геополитика. Если вдруг начнутся подвижки по смягчению санкций, то Роснефть станет одним из главных бенефициаров. Вот именно этот сценарий и держит интерес к бумаге, потому что он способен развернуть всю историю. Пока же рынок закладывает скорее осторожный взгляд. Мое мнение такое: текущая доходность тут не главный аргумент. Куда важнее следить за запуском Восток Ойла и за любыми сигналами по санкциям. Именно эти два фактора определят, останется ли Роснефть аутсайдером или превратится в историю роста. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!